本文由职业交易员Cory Mitchell撰写分享，他自2005年起开始全职交易，拥有近二十年的实战经验，具备特许市场技术分析师（CMT）资格。
使用“价格结构外汇策略”进行交易，是一种根据货币对实际正在发生的价格走势来获取利润的方法，而非建立在“我希望市场怎么走”的想象上进行交易。
很多交易者把绝大多数时间都花在寻找“完美入场”上。入场当然重要，但同样重要的还有出场点（止损、移动止损或止盈目标）以及仓位大小。这些因素都是交易成功的关键，它们构成了一个完整的交易体系。
然而，出场策略往往被忽视。大多数交易者都知道如何设置止损，但什么时候止盈却是许多交易者最困难的问题之一。其中一部分原因来自心理因素，因为有两个彼此冲突的想法常常会干扰交易者的决策：
✔ 交易者不希望一笔当前盈利的交易最终变成亏损。
✔ 交易者不想过早止盈，从而错过更大的利润。
如果这两个矛盾的问题没有被妥善处理，交易者通常会在这两种情况之间来回摇摆，或者长期被其中一种心理困境所困住。
在本文中，我将讨论基于价格结构外汇策略的止盈目标出场方法。这种策略主要用于波段交易。
需要说明的是，这一策略是为外汇交易设计的，而不是股票交易。在股票市场中，与价格结构策略稍微类似的方式，大概只有趋势通道策略。
基于外汇价格结构的止盈目标
止盈目标是一个预先设定的出场点。止盈目标在交易之前就设定好，通常是基于价格当前运行的价格结构来确定的。
一旦设置好止盈目标，通常不会再进行修改，除非交易出现了下文提到的一些特殊情况。当然，你也完全可以根据自己的交易风格制定适合自己的出场规则。
之所以不轻易改变止盈目标，是因为在交易开始之前，我们通常更理性、更客观。一旦交易已经建立，上面提到的那两种心理问题就会开始影响我们的判断。
当我们没有持仓时，这些心理问题还不是真正存在的；但一旦进入交易，我们就应该对自己的即时判断保持谨慎。在交易之前进行的客观分析，通常比交易过程中受情绪影响的判断更加可靠。
这也是为什么我们要在交易之前制定完整的交易计划。这样一来，进入交易后，我们需要做的只是严格执行事先制定好的规则。
移动止损也是同样的道理。我们只按照交易之前确定的方法来决定何时退出交易。
外汇价格结构
价格结构是指价格在某个区间或形态中运行的区域。这种结构可能表现为：
✔ 趋势结构
✔ 通道结构（上升通道、下降通道、横向通道）
✔ 收敛结构（例如三角形）
✔ 扩张结构
✔ 区间震荡结构（在高点和低点之间来回波动）
几乎在任何时间框架上，你都可能看到这些结构中的几种同时存在。
你的任务就是识别这些价格结构，并决定如何围绕它们进行交易。
对于波段交易来说，可以先从日线图开始，在图表上用水平线标出所有主要的高点和低点。然后将最近的波段高点连接起来，将波段低点连接起来，寻找可能出现的形态，例如：
✔ 三角形结构
✔ 通道结构（回归通道往往很有帮助）
✔ 扩张区间
需要注意的是，这些结构不必与趋势线完全精确重合。它们的目的只是帮助我们理解价格总体的运行方式。
然后在4小时图上重复同样的步骤，如果你想寻找更短周期的机会，也可以再查看小时图。
我建议每天都在自己的图表上进行一次这样的分析练习，在开始交易之前，更新所有相关的关键水平和价格结构。把这个过程变成每日交易流程的一部分。
当某个货币对的价格接近这些价格结构的极端位置时，就可能出现潜在的交易机会。
你还需要根据自己的时间框架来判断哪些因素更重要。如果你做的交易是持续几天的波段交易，那么当前的价格结构才是关键，远处的价格结构边缘此刻并不重要。但如果价格波动较快，远处的结构边缘可能会变得重要。
绘制这些结构可以帮助我看清楚：哪些区域是我会进行交易的，哪些区域是我不会交易的。当前的结构如果出现机会，是可以交易的。如果价格突破三角形结构，那么我的下一次交易机会将出现在，价格接近图中标出的其他关键水平时，或者形成新的价格结构时。
当价格接近价格结构的边缘时，可以切换到更低时间框架寻找入场点，并确定止损位置。
盈利目标应该设定在价格结构的另一侧。保守一些，确保达到目标，总比过于激进而错失退出良机要好。例如，如果在区间顶部做空，止盈目标应该放在前一个波段低点之上，而不是精确地放在那个低点上。
理解价格结构需要时间和练习。在刚开始的时候，你很可能会错过很多结构。但一旦你开始能够识别它们，你甚至可以只交易价格结构，而不依赖其他方法。
如果你使用多个时间框架并同时观察一系列货币对，几乎每天都可以找到高收益潜力的价格结构机会。如果只在日线、4小时或小时图上进行波段交易，那么高质量交易机会不一定每天出现，但每周出现几次几乎是非常可能的。
个人说明：我曾经用这种方式交易了很多年，但现在已经不再这样做了。主要原因是时间投入较大，因为这种方法需要不断观察大量图表，并持续更新分析。如果你喜欢这种类型的工作流程，那么这个方法可能会非常适合你。
结合多层外汇价格结构
正如前面提到的，有时候市场中可能同时存在多个价格结构：一个结构嵌套在另一个结构中，甚至再嵌套在更大的结构中。
在这种情况下，你可以有几种选择：
1. 根据当前价格结构设置止盈目标。
2. 根据比当前结构更大的价格结构设置止盈目标。
3. 部分止盈根据当前价格结构执行；如果价格突破当前结构，其余部分在下一个价格结构处止盈。
第一种方式最简单：“看到区间，就交易区间。”我通常会选择这种方法。
第二种方式则需要从更大的市场格局来观察。
假设在日线图上存在一个大型区间，而价格在该区间中部形成了一个较大的三角形结构。你可以在三角形的边缘进行买入或卖出，并把目标放在三角形另一侧（选项1）。
你也可以把目标放在更大区间的边缘附近，假设价格最终会再次到达那些位置。
第二种方法在突破行情中更有用——当价格突破一个结构并开始朝下一个结构边缘移动时。
随着时间推移，如果价格持续移动却没有触及原先的结构边缘，我们也可以根据最近的价格行为重新绘制新的结构线。
止盈目标的时间框架
在确定价格结构时，应当以日线图为基础（或者至少使用比你通常交易时间框架高一到两个级别的时间框架）。这样可以为你的交易提供整体的市场背景和方向。
当价格接近日线图上的价格结构边缘（也就是你的“高时间框架”）时，可以切换到小时图，观察价格在该支撑或阻力水平（价格结构边缘）附近的行为。如果需要更精确的入场点，还可以进一步切换到15分钟图或5分钟图。当然，如果你不想切换到更低时间框架，也完全可以不这样做。
止损的设置方法：
❍ 如果是做空，止损应放在最近的波段高点之上。
❍ 如果是做多，止损应放在最近的波段低点之下。
而止盈目标则应根据日线图上的价格结构来设定（或者根据比入场时间框架高一到两个级别的时间框架结构来确定）。
如果止盈目标基于日线图，而入场基于更小的时间框架，通常可以获得更高的收益风险比。这是因为在较小时间框架上，你通常可以找到更精确、更有优势的入场点。
外汇价格结构并不是“水晶球”
在设置止盈目标时，我们实际上是在假设：市场会继续按照当前的方式运行一段时间。在某段时间内，这种假设可能是正确的；但最终，市场一定会发生变化。
如果价格继续按照原有结构运行，我们就能获得一笔不错的利润。即使价格没有继续维持原来的结构，我们也可能依然盈利。例如在上面的交易中，如果价格强势上涨并突破通道，即便它没有继续在通道内运行，我们依然能够获得利润。
我们并不需要去预测价格在遥远未来会如何发展。我们只是执行一种交易策略，并且明白，即使我们经常判断错误，只要收益风险比足够好，少数几笔盈利交易就足以弥补所有亏损。
这种策略也会迫使我们提前考虑不同的市场情景。例如，当价格运行到三角形结构的边缘时，它可能向任意方向移动。我们并不知道是哪一个方向。但如果我们等待价格行为给出信号，就可以在没有偏见的情况下行动。
我们可以在突破发生时入场，或者在形态继续运行时进行区间交易。
无论哪一种方式，我们都是先等待价格行为给出信号，然后再行动。同时，价格结构本身也为我们提供了支撑，并给出了止盈目标的位置。
什么时候需要改变止盈目标
如果在重要宏观经济数据公布之前，价格已经接近我的止损或止盈位置，我通常会提前退出交易。例如美国非农就业数据（如果交易的是美元相关货币对）、利率决议公布（如果涉及相关货币）。此外，如果市场形成新的价格结构，我也可能提前退出交易。
例如，我正在根据小时图上的一个大区间进行交易，在区间顶部做空。价格开始下跌，但还没有到达我的止盈目标。随后价格开始横向震荡，在原有结构内部形成了一个更小的区间或三角形结构。
此时就出现了新的选择，你需要提前决定如何处理这种情况。
由于这些交易在最初通常具有非常高的收益风险比，即使为了适应新的价格结构而调整止盈目标，通常仍然可以保持相当不错的收益风险比。在下面的示例部分中，我也展示了几个这种调整止盈方式的例子（当然，这种情况出现的频率并没有你想象的那么高）。
外汇价格结构入场与止盈示例
一旦识别出一个价格结构，在价格进入下一个结构之前，通常可以提供多次交易机会。
并不是每一笔交易在第一次尝试时都会成功。有时你可能第一次入场后被止损，然后再次入场。
这些图表主要是为了帮助我们确定止盈目标的位置。注意图中所有的止盈区域（绿色框），都没有精确到达前一个波段高点或低点，而是在之前提前退出。
这一概念适用于所有时间框架。
需要注意的一点是，如果你回测或复盘这些图表，请记住你只能在自己实际交易的时间段内进行交易。除非你全天候盯盘不睡觉，否则你不可能在4小时图或小时图上抓住每一次触及结构边缘的机会。
没有必要把事情弄得过于复杂。当价格行为逻辑清晰时去赚钱；一旦市场不再清晰，或者你无法识别价格结构，就不要交易。
很多人过于执着于思考某个价格结构什么时候会结束，结果完全忽略了一个事实：在价格结构形成的过程中，其实就已经存在大量交易机会和盈利空间。
如果你没有看到任何价格结构，可能有两个原因：你还需要更多练习来识别结构，或者市场正处于快速波动阶段。
在这种情况下，可以降低时间框架来观察结构。
当价格快速上涨时，日线图上只会显示一连串上涨K线；但如果切换到更小的时间框架，就会看到通道、整理区间等结构。
当我们建立交易时，并不知道最终结果会如何。我们只能根据入场时所看到的市场结构，按照既定计划执行交易。
此外，还有一种选择是：当交易已经明显盈利时，可以使用移动止损。如果价格在触及止盈目标之前改变方向，这种方式可以锁定部分利润。
下面还有更多例子。需要记住的是：我们未必能第一次就抓住最佳入场点。因此，虽然图表上看起来很多交易都是赚钱的，但在捕捉到那笔盈利交易之前，我们可能已经经历了一两次止损。
想要用很小的止损抓住转折点并不容易。但这种方法的优势是：收益风险比非常高，因此我们不需要很高的胜率。
外汇价格结构突破
在交易价格结构时，我们通常会等待市场给出结构仍然有效的证据后才入场。例如，如果我们准备在阻力位（结构顶部）做空，我们会等待：价格接近该水平，触及该水平，甚至略微突破该水平。
随后，我们会等待价格行为出现反转信号，表明该水平仍然有效，价格很可能再次向下运行，朝着我们设置的止盈目标移动。
当然，价格也可能突破价格结构。当突破发生后，市场通常会形成新的价格结构。
在这种情况下，我们可以利用更大的价格结构来作为突破后的止盈目标参考。如果没有明显的结构可以作为目标，可以考虑使用移动止损，或者观察近期价格波动的幅度与结构大小，估计价格通常会移动多远。这种突破行情同样可以交易，不过那是另一个话题。
如果价格突破结构后又重新回到原来的结构内部，那很可能是假突破。这种情况其实也是非常值得交易的机会。
关于外汇价格结构策略的最后总结
在使用该策略进行交易之前，请先明确你打算交易哪些形态，以及你需要什么样的价格行为信号才会入场。我在文中只是提供了基本原则，但要让这个方法真正有效，仍然需要你自己进行大量的研究与实践。
在交易任何策略之前，你都需要回答一些关键问题，例如：
✍ 你将如何绘制趋势线？
✍ 需要多少个波段高点或低点才能形成一个可交易的形态？
✍ 价格只需要接近趋势线，还是必须突破后再回到趋势线附近？
✍ 止盈目标具体放在哪里（基于之前的价格波动）？
✍ 你的最低收益风险比要求是多少？
✍ 是否会调整止盈目标或使用移动止损？如果会，什么时候使用？如何使用？
看起来似乎很简单，但想要长期稳定地运作这个策略，需要时间和大量实践，逐渐找到最适合你的具体规则。
如果你对这种策略感兴趣，可以通过复盘历史图表来逐步建立自己的交易方法。
记住，这只是众多交易方法中的一种。你不一定必须完全按照它来做。你可以从中吸收有价值的部分，然后构建属于自己的交易系统。
这种方法可以应用在任何时间框架上：先在较高时间框架上识别价格结构，再切换到较低时间框架寻找精确入场点。当然，你也可以只在一个时间框架上进行交易。
这是一种交易策略，而不是一种保证正确的预测工具。我并不期望自己每一次判断都正确。我的目标是只做那些具有良好收益风险比的交易（我通常只做5:1以上的交易机会）。
例如，在10笔交易中只赢3笔，但每一笔的平均收益风险比达到5:1或更高，算一下就知道，这样依然可以获得非常不错的收益回报。