對沖基金、投資銀行等大型市場參與者廣泛使用分形交易，這也是分形可靠性的最佳指標。分形組合具有自相似性、縮放性和「入場條件」記憶等特性，因此可以成功用於價格預測。
法國經濟學家和數學家、分形幾何的創始人貝努瓦·曼德布羅特（Benoit Mandelbrot）是第一個注意到重複價格形態的人。對超過100年棉花價格的分析導致了有效交易技術的創建，這在比爾·威廉姆斯的著名著作《證券混沌操作法》中首次提到。威廉姆斯首次提出市場是一個混沌的、多因素的自我調節系統，並取消了所有線性模型。
什麼是分形理論
分形理論（Fractal Theory）是由華爾街著名交易員比爾·威廉姆斯所開發。在邁達克MT4/MT5平台中搭載了6種威廉姆斯的技術指標，其中4種是顯示在副圖指標窗口的震盪指標，分形理論為顯示在主圖中的趨勢指標。
分形理論是以圖表的高點與低點製作成的指標，其向上分形理論與向下分形理論的定義如下：
◍ 向上分形理論：比起兩側的兩個燭台高點又創下新高
◍ 向下分形理論：比起兩側的兩個燭台低點又創下新低
分形是利用簡單的多空原理而形成。當市場上漲的時候，買方追高價的意願很高，形成價格不斷上升，隨著價格不斷上升買方意願也將逐漸減少，最後價格終於回跌。然後市場進入一些新的多空消息影響了交易者的意願，此時市場處於低價值區，買賣雙方都同意目前的價格區，但對於價格卻有不同的看法，當買方意願再度大於賣方意願時價格就會上漲，如果這個買方的動能足以超越底分形時，我們將在底分形上一檔積極進場。下跌時原理亦同。
如何使用分形交易策略
交易價格和重複結構的分形連接已經被計算機建模的結果所證實。
分形（Fractal，源於拉丁文「Fractus」）表示任何數據上出現的不規則形狀的穩定可擴展設計。金融市場中的交易分形是由至少5根（或更多）燭台組成的燭台模式，其中燭台的最大/最小值超過相鄰燭台的高點或低點。
分形的出現意味著新價格金字塔的開始，並被視為交易訊號。
分形上漲（或買入訊號）是一個由至少5個連續的燭台組成的形態組合，其中最高的最大值由平均燭台顯示。
分形下跌（或賣出訊號）是由 5 個（或更多）連續燭台組成的相反形態，其平均值顯示最低的最小值。
在找尋分形時必須注意幾點:
1. 如果某一交易日燭台最高價與前一天燭台的最高價相同，那麼該日的燭台將不列入五根燭台之內，此時就需等待第六根燭台的確認。
2. 底分形（下分形）與頂分形（上分形）可由一根燭台來完成，因為它都符合頂底分形的結構原理。
3. 底分形與頂分形可共享周邊的燭台。
什麼是分形分析，它的價值是什麼？
分析的目的是及時「發現」並正確處理分形設計，以及其他市場數據，無論是基本面、技術面、成交量還是時間。實際分形集非常動態，可以根據數量和結構變化。例如，分形的最大/最小值出現不一定是連續的。關鍵是其中一個中心燭台必須顯示出明顯的極值。因此，非標準組合也可以用作分形：
如果極值出現在一個模式中的幾個燭台中，則只考慮最後一個作為交易訊號。當前價格上漲到分形水平線的1點以上，就是賣方的突破點，而如果下跌至分形水平線以下1點，則是買家的突破點。下面顯示了一個入場的大致方案。
分形的出現意味著強烈的轉向推動，這在圖表形態形成的初期運動中得到確認。最強的訊號就在其出現之後，同一組燭台可以同時用於上分形和下分形。出現的分形指標不會重新繪製。
上分形的邊界是最大值，而下分形的邊界是最小值。在這種情況下，分形交易的入場應與創建的分形相反，停損點位於關鍵燭台邊界上方/下方1-5點。在形成相反的分形時，當前交易訊號取消。
分形指標顯示什麼？
分形指標可用於：
◎ 尋找支撐和阻力（S＆R）水平。
◎ 過濾掉靠近分形（S＆R）的設置。
◎ 潛在的突破、反彈和反轉交易。
◎ 了解分形與均線（MA）和價格行為的位置關係。
尋找支撐和阻力水平
請記住，分形值並不等於分形指標在圖表上的位置。分形指標總是位於在燭台高點上方和/或燭台低點下方，以便於視覺上識別（讓交易者在圖表上看到它）。然而，實際的分形水平是燭台的高點或低點。所以當你看到燭台上的分形時，分形水平就是那根燭台的高點和/或低點：
◎ 燭台上方的分形表示分形水平是帶有分形的那根燭台的高點。
◎ 燭台下方的分形表示分形水平是帶有分形的那根燭台的低點。
交易者可以使用分形指標作為支撐和阻力水平。這樣做的好處是交易者可以避免在接近分形S&R（支撐＆阻力）時進行交易，他們可以在分形處進行反轉交易，或者在遠離分形的地方進行突破交易。讓我們逐一回顧這些場景。
過濾掉設置
過濾設置最好在較高週期上進行。如果你在H1圖表上進行交易，那麼使用H4或日線圖來過濾設置是最合理的。通常來說，使用較高週期（如日線、週線或月線）的分形來過濾設置是最好的。
當突破交易設置過於接近這樣的S&R水平時，避免進行設置可能是有意義的。
當考慮到價格正在遇到阻力分形以及21 EMA區域和144 EMA收盤價呈現看跌趨勢時，最好跳過看漲突破。
反轉設置
分形提供了S&R，因此它們也可以用於潛在的反轉設置。
當價格突破或收盤於分形水平上方/下方時，分形也可用於突破設置。這可以在入場週期上完成。所以如果你在H1圖表上進行交易，可以在相同週期上尋找突破。
突破可以通過在分形之外設置掛單或等待燭台收盤於阻力上方或支撐下方來進行。如果價格收於燭台高點或低點（突破燭台）附近，突破燭台也更強勁。
分形位置與均線
分形指標可用於更深入地理解市場結構。
分形與均線之間也提供了有用的信息：
◎ 如果在上升趨勢中支撐分形在21 EMA低點上方，而在下降趨勢中阻力分形在21 EMA高點下方，則趨勢更強。
◎ 如果分形在上升趨勢中的21 EMA低點附近，或在下降趨勢中的21 EMA高點附近，則市場提供了一個良好的突破點。
◎ 如果分形遠離21 EMA區域（在趨勢的相反方向），這可能表明趨勢在減弱。
◎ 分形在144 EMA處也經常表明趨勢延續或反轉的關鍵反彈或突破點。
在交易中使用分形交易策略的條件
兩個接近的相反方向分形（有時在一根燭台上）出現被稱為分形啟動：進一步市場預計會做出對某一方向有利的決定。
在進行分形分析時，我們注意以下標準因素：
1. 分形結構形成的週期越長，它所給出的交易訊號越可靠。
2. 週期越短，出現的「假」分形和突破就越多。有時等待「正確」分形出現的時機會導致錯過好的入場點。
3. 如果在某個水平出現多個相反方向的分形並隨後突破該水平，則可以預期在突破方向上會有一個強勁且持久的趨勢。
4. 分形代表某些脈衝運動的開始（或結束），因此，它可以被視為一種波浪結構。只有在D及以上的週期中，才能在波浪分析中應用了分形。在確定分形突破的「有效性」時，正確分析形成該分形的蠟燭結構是很重要的。
5. 如果突破燭台的收盤價遠遠超出積累水平，則可以在較小的週期中沿突破方向開倉。
6. 如果蠟燭圖形代表轉向模型，則很可能會出現回返分形並轉為盤整。
7. 任何週期的真實分形突破應由特定的成交量確認。堅實的突破燭台但成交量小的訊號是不穩定的。為了評估成交量，建議使用標準的價格行為設計。
如今沒有人會手動在價格圖表上尋找交易分形。為此，任何交易平台的標準「工具包」中都包括分形指標。我們將基於該指標提供兩種流行的交易策略。
策略：鱷魚指標 + 分形
要使用此策略，需要常規的分形和鱷魚指標，並使用標準設置。我們交易所有主要貨幣和期貨資產：分析和入場使用M15（15分鐘圖），持倉從H1以上（期貨從D1以上）。
分形外匯交易的入場方案如下圖所示。停損設置在最後兩個分形的相對極值處：最低點下方買入，最高點上方賣出。我們持有交易直到形成分形模式。在盤整時忽略所有分形。
在使用這種外匯分形技術進行分形市場分析時，有必要記住：
◍ 不能逆著鱷魚指標的方向交易；
◍ 鱷魚指標從休眠中退出後的第一個分形是警告訊號；
◍ 在長時間狹窄盤整的情況下，可以在小分形的邊界外設置掛單；
◍ 紅色的鱷魚線是動態停損線；
◍ 停損關閉後，只有在下一個分形出現後才能再次入場。
沒有額外指標的威廉姆斯分形交易策略
交易任何中等波動性且有穩定趨勢的貨幣對：如EUR/USD、AUD/USD、GBP/USD。分析和入場週期為D1（日圖）。通常不設置停損和停利，最終手動平倉。
如果出現上分形則賣出，出現下分形則買入。可以通過市價單或掛單入場：
◍ 買入 - 買入停損單（Buy Stop）設在關鍵燭台後的第二根燭台的最高點上方2-5點。
◍ 賣出 - 賣出停損單（Sell Stop）設在關鍵燭台後的第二根燭台的最低點下方2-5點。
缺點：在等待「正確」分形時，會錯過主要價格波動的一部分。
結論
分形交易策略只是市場評估方法之一，在穩定趨勢期間有效，而在寬幅盤整中可能無利可圖。需要理解的是，分形交易策略最初是為波動性較小且更可預測的股票市場開發的。外匯市場中的異常情況經常導致分形構建計算失敗，以及出現「假」訊號或難以識別的訊號。然而，分形與趨勢工具結合，是技術分析的強大工具，可以作為構建穩定盈利系統的基礎。
在葛蘭碧法則中有一條是遠離均線的買賣點，卻沒有明確說明遠離多少算遠離。在壓力支撐線的概念中也沒有明確突破多少算是突破。而圍繞著它們的買賣技巧還需要結合不同的交易方式和交易者的風險承受能力，相對來說這個買賣的界限是模糊的。而分形的意義就在於它給了交易者一個明確的買賣點，同時也可以確保我們在風險來臨的時候即時迴避。