ヘッジファンドや投資銀行などの大規模な市場参加者がフラクタルトレードを広く使用していることは、フラクタルの信頼性を示す最良の指標です。フラクタルの組み合わせは自己相似性、スケーリング性、「エントリー条件」の記憶といった特性を持つため、価格予測に成功裏に活用できます。
フランスの経済学者であり数学者、フラクタル幾何学の創始者であるブノワ・マンデルブロ（Benoit Mandelbrot）は、繰り返される価格形態に初めて注目した人物です。100年以上にわたる綿花価格の分析が、効果的なトレード技術の創出につながり、これはビル・ウィリアムズの有名な著書『証券カオス操作法』で初めて言及されました。ウィリアムズは市場がカオス的で多要素の自己調節システムであると初めて提唱し、すべての線形モデルを否定しました。
フラクタル理論とは何か
フラクタル理論（Fractal Theory）は、ウォール街の著名なトレーダーであるビル・ウィリアムズによって開発されました。MetaQuotesのMT4/MT5プラットフォームにはウィリアムズのテクニカル指標が6種類搭載されており、そのうち4種類はサブウィンドウに表示されるオシレーター指標で、フラクタル理論はメインチャートに表示されるトレンド指標です。
フラクタル理論はチャートの高値と安値から作成される指標であり、上向きフラクタル理論と下向きフラクタル理論の定義は以下の通りです：
◍ 上向きフラクタル理論：両側の2本のローソク足の高値よりもさらに新高値を更新した場合
◍ 下向きフラクタル理論：両側の2本のローソク足の安値よりもさらに新安値を更新した場合
フラクタルは単純な買いと売りの原理から形成されます。市場が上昇しているとき、買い方は高値追いの意欲が高く、価格が絶えず上昇し、価格の上昇に伴って買い方の意欲も徐々に減少し、最終的に価格は反落します。その後、市場は新たな強気・弱気の材料がトレーダーの意欲に影響を与える段階に入り、この時点で市場は低価値圏にあり、売り方も買い方も現在の価格帯に同意していますが、価格については異なる見解を持っています。買い方の意欲が再び売り方の意欲を上回ると価格は上昇し、この買い方のモメンタムが底フラクタルを超えるのに十分であれば、底フラクタルの1つ上の水準で積極的にエントリーします。下落時も原理は同じです。
フラクタルトレード戦略の使い方
取引価格と繰り返し構造のフラクタル的なつながりは、コンピューターモデリングの結果によって確認されています。
フラクタル（Fractal、ラテン語の「Fractus」に由来）とは、あらゆるデータ上に現れる不規則な形状の安定的で拡張可能な設計を意味します。金融市場におけるトレードフラクタルは、少なくとも5本（またはそれ以上）のローソク足で構成されるローソク足パターンであり、そのローソク足の最大値/最小値が隣接するローソク足の高値または安値を超えています。
フラクタルの出現は新しい価格ピラミッドの始まりを意味し、トレードシグナルと見なされます。
フラクタル上昇（または買いシグナル）は、少なくとも5本の連続するローソク足で構成される形態の組み合わせであり、その中で最も高い最大値が中央のローソク足によって示されます。
フラクタル下落（または売りシグナル）は、5本（またはそれ以上）の連続するローソク足で構成される逆の形態であり、その平均値が最低の最小値を示します。
フラクタルを探す際にはいくつかの点に注意する必要があります：
1. ある取引日のローソク足の最高値が前日のローソク足の最高値と同じ場合、その日のローソク足は5本のローソク足に含まれず、6本目のローソク足の確認を待つ必要があります。
2. 底フラクタル（下フラクタル）と頂フラクタル（上フラクタル）は1本のローソク足で完成することがあります。なぜなら、どちらも頂底フラクタルの構造原理に適合するからです。
3. 底フラクタルと頂フラクタルは周辺のローソク足を共有することができます。
フラクタル分析とは何か、その価値は何か？
分析の目的は、ファンダメンタルズ、テクニカル、出来高、時間のいずれであれ、フラクタル設計やその他の市場データをタイムリーに「発見」し適切に処理することです。実際のフラクタル集合は非常に動的であり、数と構造によって変化します。例えば、フラクタルの最大値/最小値の出現は必ずしも連続しているとは限りません。重要なのは、中心となるローソク足の1つが明確な極値を示さなければならないということです。したがって、非標準的な組み合わせもフラクタルとして使用できます：
極値がパターン内の複数のローソク足に現れる場合、最後のものだけがトレードシグナルとして考慮されます。現在の価格がフラクタル水準線の1ポイント以上に上昇することが売り方のブレイクアウトポイントであり、フラクタル水準線の1ポイント以下に下落することが買い方のブレイクアウトポイントです。以下にエントリーのおおよその方案を示します。
フラクタルの出現は強い転換の推進力を意味し、これはチャート形態形成の初期の動きによって確認されます。最も強いシグナルはその出現直後にあり、同じローソク足のグループが同時に上フラクタルと下フラクタルの両方に使用されることがあります。出現したフラクタルインジケーターは再描画されません。
上フラクタルの境界は最大値であり、下フラクタルの境界は最小値です。この場合、フラクタルトレードのエントリーは作成されたフラクタルとは逆方向に行い、ストップロスはキーローソク足の境界の上方/下方1〜5ポイントに置きます。反対のフラクタルが形成された場合、現在のトレードシグナルはキャンセルされます。
フラクタルインジケーターは何を示すのか？
フラクタルインジケーターは以下の用途に使用できます：
◎ サポートとレジスタンス（S＆R）水準の特定。
◎ フラクタル（S＆R）に近いセットアップのフィルタリング。
◎ 潜在的なブレイクアウト、反発、反転トレード。
◎ フラクタルと移動平均線（MA）およびプライスアクションとの位置関係の理解。
サポートとレジスタンス水準の特定
フラクタル値はチャート上のフラクタルインジケーターの位置とは異なることを覚えておいてください。フラクタルインジケーターは視覚的に識別しやすいように（トレーダーがチャート上で見えるように）、常にローソク足の高値の上方および/またはローソク足の安値の下方に位置します。しかし、実際のフラクタル水準はローソク足の高値または安値です。したがって、ローソク足上のフラクタルを見たとき、フラクタル水準はそのローソク足の高値および/または安値です：
◎ ローソク足の上方のフラクタルは、フラクタル水準がフラクタルを持つローソク足の高値であることを示します。
◎ ローソク足の下方のフラクタルは、フラクタル水準がフラクタルを持つローソク足の安値であることを示します。
トレーダーはフラクタルインジケーターをサポートとレジスタンス水準として使用できます。これの利点は、トレーダーがフラクタルS&R（サポート＆レジスタンス）に近い場所でのトレードを避けることができ、フラクタルで反転トレードを行うか、フラクタルから離れた場所でブレイクアウトトレードを行うことができることです。これらのシナリオを1つずつ見ていきましょう。
セットアップのフィルタリング
セットアップのフィルタリングは、より高い時間足で行うのが最適です。H1チャートでトレードしている場合、H4または日足チャートを使用してセットアップをフィルタリングするのが最も合理的です。一般的に、より高い時間足（日足、週足、月足など）のフラクタルを使用してセットアップをフィルタリングするのが最善です。
ブレイクアウトトレードのセットアップがそのようなS&R水準に近すぎる場合、セットアップを避けることが意味を持つかもしれません。
価格がレジスタンスフラクタルに遭遇し、21 EMAゾーンと144 EMA終値が弱気トレンドを示していることを考慮すると、強気ブレイクアウトをスキップするのが最善です。
反転セットアップ
フラクタルはS&Rを提供するため、潜在的な反転セットアップにも使用できます。
価格がフラクタル水準の上方/下方にブレイクアウトまたは終値をつけた場合、フラクタルはブレイクアウトセットアップにも使用できます。これはエントリー時間足で行うことができます。したがって、H1チャートでトレードしている場合、同じ時間足でブレイクアウトを探すことができます。
ブレイクアウトは、フラクタルの外側に保留注文を設定するか、ローソク足がレジスタンスの上方またはサポートの下方で終値をつけるのを待つことによって行うことができます。価格がローソク足の高値または安値（ブレイクアウトローソク足）付近で終値をつけた場合、ブレイクアウトローソク足はより強力です。
フラクタルの位置と移動平均線
フラクタルインジケーターは、市場構造をより深く理解するために使用できます。
フラクタルと移動平均線の間にも有用な情報が提供されます：
◎ 上昇トレンドでサポートフラクタルが21 EMAの安値の上方にあり、下降トレンドでレジスタンスフラクタルが21 EMAの高値の下方にある場合、トレンドはより強いです。
◎ フラクタルが上昇トレンドの21 EMAの安値付近、または下降トレンドの21 EMAの高値付近にある場合、市場は良好なブレイクアウトポイントを提供しています。
◎ フラクタルが21 EMAゾーンから離れている場合（トレンドの反対方向に）、トレンドが弱まっている可能性があります。
◎ 144 EMAにおけるフラクタルも、トレンドの継続または反転の重要な反発またはブレイクアウトポイントを示すことがよくあります。
トレードでフラクタルトレード戦略を使用する条件
2つの近接した反対方向のフラクタル（時に1本のローソク足上に）の出現はフラクタルスタートと呼ばれます：さらなる市場はある方向に有利な決定を下すと予想されます。
フラクタル分析を行う際には、以下の標準的な要素に注意します：
1. フラクタル構造が形成される期間が長いほど、それが与えるトレードシグナルはより信頼性が高い。
2. 時間足が短いほど、「偽の」フラクタルやブレイクアウトが多く出現する。「正しい」フラクタルの出現を待つことで、良いエントリーポイントを逃すことがある。
3. ある水準に複数の反対方向のフラクタルが出現し、その後その水準をブレイクアウトした場合、ブレイクアウト方向に強く持続的なトレンドが予想される。
4. フラクタルはあるインパルス運動の始まり（または終わり）を表すため、波動構造として見ることができる。波動分析でフラクタルを適用できるのは、D以上の周期のみである。フラクタルのブレイクアウトの「有効性」を判断する際には、そのフラクタルを形成したローソク足の構造を正確に分析することが重要である。
5. ブレイクアウトローソク足の終値が蓄積水準をはるかに超えている場合、より小さな時間足でブレイクアウト方向にポジションを開くことができる。
6. ローソク足パターンが転換モデルを表す場合、回帰フラクタルが出現し保ち合いに転じる可能性が高い。
7. 任意の時間足の真のフラクタルブレイクアウトは、特定の出来高によって確認されるべきである。堅実なブレイクアウトローソク足でも出来高が少ないシグナルは不安定である。出来高を評価するには、標準的なプライスアクション設計を使用することを推奨する。
今日では誰も手動で価格チャート上のトレードフラクタルを探すことはありません。そのために、任意のトレードプラットフォームの標準「ツールキット」にフラクタルインジケーターが含まれています。このインジケーターに基づいて2つの人気のあるトレード戦略を提供します。
戦略：アリゲーター指標＋フラクタル
この戦略を使用するには、通常のフラクタルとアリゲーター指標が必要で、標準設定を使用します。すべての主要通貨と先物資産を取引します：分析とエントリーにはM15（15分足）を使用し、ポジション保有はH1以上（先物はD1以上）です。
フラクタル外国為替トレードのエントリー方案を下図に示します。ストップロスは最後の2つのフラクタルの相対的な極値に設定します：最安値の下方で買い、最高値の上方で売り。フラクタルパターンが形成されるまでトレードを保有します。保ち合い時にはすべてのフラクタルを無視します。
この外国為替フラクタル技術を使用したフラクタル市場分析では、以下を覚えておく必要があります：
◍ アリゲーター指標の方向に逆らってトレードしてはならない；
◍ アリゲーター指標が休眠から退出した後の最初のフラクタルは警告シグナルである；
◍ 長時間の狭い保ち合いの場合、小さなフラクタルの境界外に保留注文を設定できる；
◍ 赤いアリゲーターラインは動的ストップロスラインである；
◍ ストップロスが執行された後、次のフラクタルが出現した後にのみ再エントリーできる。
追加指標なしのウィリアムズフラクタルトレード戦略
中程度のボラティリティと安定したトレンドを持つ任意の通貨ペアを取引します：EUR/USD、AUD/USD、GBP/USDなど。分析とエントリー周期はD1（日足）です。通常、ストップロスとテイクプロフィットは設定せず、最終的に手動で決済します。
上フラクタルが出現したら売り、下フラクタルが出現したら買い。成行注文または保留注文でエントリーできます：
◍ 買い - 買いストップ注文（Buy Stop）をキーローソク足の後の2本目のローソク足の最高値の上方2〜5ポイントに設定。
◍ 売り - 売りストップ注文（Sell Stop）をキーローソク足の後の2本目のローソク足の最安値の下方2〜5ポイントに設定。
欠点：「正しい」フラクタルを待つ間に、主要な価格変動の一部を逃すことになる。
結論
フラクタルトレード戦略は市場評価方法の1つに過ぎず、安定したトレンド期間中は有効ですが、広範な保ち合いでは利益を生まない可能性があります。理解しておくべきことは、フラクタルトレード戦略はもともとボラティリティが低くより予測可能な株式市場向けに開発されたということです。外国為替市場における異常な状況は、フラクタル構築の計算失敗や「偽の」シグナルまたは識別困難なシグナルの出現を頻繁に引き起こします。しかし、フラクタルはトレンドツールと組み合わせることで、テクニカル分析の強力なツールとなり、安定した収益システムを構築する基盤として使用できます。
グランビルの法則には移動平均線から離れた売買ポイントがありますが、どれだけ離れれば離れたことになるかは明確に説明されていません。サポート・レジスタンス線の概念でも、どれだけブレイクアウトすればブレイクアウトと見なされるかは明確ではありません。そしてそれらを取り巻く売買テクニックは、異なるトレード方法やトレーダーのリスク許容度と組み合わせる必要があり、相対的にこの売買の境界は曖昧です。フラクタルの意義は、トレーダーに明確な売買ポイントを与えると同時に、リスクが到来したときに即座に回避することを確保できる点にあります。