"골드만삭스조차도 거래에서 나를 이길 수 없다."—cis
2005년, J-Com 사건으로 단번에 유명해졌다! cis는 단 20초 만에 결정을 내려 6억 엔을 벌었다!
2013년, cis는 140억 달러(약 18조 원) 상당의 주식을 거래했다. 그의 개인 거래량은 일본 도쿄증권거래소 전체 개인 투자자 주식 거래량의 0.5%를 차지했다. 그의 하루 최고 기록은 700억 엔(약 6,500억 원) 규모의 주식을 사고파는 것이었다.
2015년 블랙 먼데이, cis는 니케이225 지수 선물을 공매도하여 3,400만 달러(약 440억 원)를 벌어 《블룸버그》의 주목을 받았고, "A Perfect Play"라는 찬사를 받았다!
통계에 따르면 대부분의 사람들은 거래로 수익을 낼 수 없으며, 직접 사고파는 것보다 펀드에 돈을 넣는 것이 낫다. 하지만 세상에는 항상 cis 같은 '이상치'가 존재한다.
만약 한 트레이더가 시장 상승기에 소수의 거래로 부를 축적했다면 그것이 순전히 운이라고 의심할 수 있겠지만, cis의 성과는 대량의 단기 거래가 쌓여 이루어진 것이다.
《블룸버그》와의 인터뷰에 따르면, 그의 2013년 거래량은 1조 7,000억 엔(약 16조 원)에 달했으며, 한 사람의 수익이 일본 전체 개인 투자자의 0.5%를 차지했다! 단기 거래가 중장기 거래보다 훨씬 높은 거래 비용을 부담해야 함에도 불구하고, 그는 이러한 불리한 조건에서도 믿기 힘든 성적표를 받아냈다.
2020년 11월 기준, cis의 총 자산은 300억 엔(약 2,800억 원)이다. cis의 모든 거래는 거대한 영향력을 가지며, 일본 언론은 그를 "혼자서 니케이 평균 지수를 흔드는 남자"라고 칭송했다.
부유한 아버지도, 명문가 배경도 없이 cis는 어떻게 '게임 사고방식'을 활용하여 16년 만에 놀라운 자산을 축적하고 니케이 지수를 흔들었을까?
다음은 일본에서 가장 신비로운 괴짜 트레이더가 공유하는 독특한 거래 법칙이다.
추세를 따라가라, 승률이 가장 높다
투자자이거나 막 투자를 시작한 사람이 나에게 "조언을 좀 해주세요"라고 말할 때, 나는 보통 이 한마디로 답한다: "계속 오르는 주식은 계속 오르고, 계속 떨어지는 주식은 계속 떨어진다."
주가가 상승 추세에 있을 때 더 오를 것이라고 판단하여 한번 걸어보겠다고 매수하는 것을 '추세 추종'이라 하고, 하락할 것으로 예측되는 주식이 반등할 것이라고 예측하는 것을 '역추세 매매'라고 한다.
두 가지 상황 모두 발생할 수 있기 때문에 두 가지 상황 모두 사람들이 거래하지만, 나는 기본적으로 '추세 추종'만 이야기한다.
대부분의 사람들과 자본이 주가 상승 시 매수하고 하락 시 매도하기 때문이다. 대부분의 사람들이 이렇게 거래한다면 분명히 그럴 만한 이유가 있을 것이다.
100% 무슨 이유인지는 말할 수 없지만, 어떤 사람은 명확한 이유로 매수하고, 다른 사람은 그가 매수하는 것을 보고 따라 매수했을 것이다. '사후 약방문'을 하자면 이유는 얼마든지 있지만 일일이 설명할 수는 없다.
그러나 만약 지금 매수하면 주가가 상승하고 매도하면 주가가 하락한다는 것이 명확한 사실이라면, 시장 추세를 따라 거래하는 것이 승률이 가장 높다.
처음에 내가 이 큰 원칙을 이해하지 못했기 때문에 계좌를 개설한 지 약 2년 반 만에 손에 있던 300만 엔이 104만 엔으로 줄었다. 별도로 상당한 예금과 월급도 투입했기 때문에 대략 1,000만 엔(약 9,300만 원)을 잃었다. 이는 내가 현실을 직시하지 않고 오히려 자신의 판단을 맹신했기 때문인데, 이 점은 뒤에서 자세히 설명하겠다.
오르고 있는 주식을 사고, 떨어지고 있는 주식을 사지 마라.
매수한 주식이 하락하면 팔아라.
주식을 살 때 시장 추세에 역행하지 말고, 누구보다도 빨리 추세 변화를 알아차려야 한다.
내가 지금의 부를 축적할 수 있었던 것은 바로 이 큰 원칙을 지켰기 때문이다.
진정한 무작위는 당신이 생각하는 것보다 더 잔인하다
확률, 통계학의 정리 중에 이른바 '대수의 법칙'이 있다.
이는 "횟수를 늘리면 산술 평균이 점차 기댓값에 가까워진다"는 뜻이다.
동전 던지기를 예로 들면, 앞면이 나올 확률과 뒷면이 나올 확률이 각각 2분의 1이더라도 던지는 횟수가 충분하지 않으면 계속 앞면이 나오거나 계속 뒷면이 나오는 것도 이상하지 않다. 오직 동전을 계속 던져야 앞뒷면이 나오는 횟수가 점차 평균에 가까워진다.
동전은 앞뒷면 두 가지뿐이라 평균값을 보기 어려우니 주사위로 생각해보자.
주사위를 던지면 1부터 6까지의 숫자가 나오는데, 수십 번만 던지면 특정 숫자가 계속 나올 수 있고, 어떤 숫자는 좀처럼 나오지 않아 "신이 편애하는 건가?"라고 의심하게 만들 수 있다. 하지만 이런 현상은 드문 일이 아니다.
개념적인 무작위는 대부분 고르게 분산된 인상을 주지만, 미시적인 관점에서 보면 실제로는 한쪽으로 치우치기 쉽다.
그러나 현실의 무작위는 잔인하다.
아무도 진정한 무작위에서 당연히 나와야 할 결과를 순순히 선택하지 않는다.
이런 현상은 내가 즐겨 하는 마작에서 자주 나타난다.
여러 장의 패를 기다릴 수 있을 때, 패 더미에 아직 많은 패가 남아 있는데도 유일한 한 장의 끼어넣기 패를 기다리던 맞은편 상대가 쯔모로 화료하는 경우, 확률에 배신당하는 상황은 얼마든지 있다.
하지만 대부분의 사람들은 확률과 평균값에만 주목한다.
예를 들어, 동전을 열 번 던져 열 번 모두 앞면이 나왔다면, 다음에 앞면이 나올지 뒷면이 나올지 확률은 반반이지만, 대부분의 사람들은 "이제 슬슬 뒷면이 나올 때가 됐다"는 생각에 쉽게 빠진다.
즉, 사람은 기댓값이 나오기를 기대하기 때문에 결과가 무작위로 반씩 나올 것이라고 생각하는 것이 자연스러운 느낌이자 본능이다.
그래서 완전히 확률에 기반한 게임이라도 한쪽으로 치우친 결과가 나온다.
더욱이 주식은 원래 확률 게임이 아니므로, '평균값을 얻지 못하는 것이 당연하다'는 심리적 준비를 충분히 해두는 것이 좋다.
계속 오르는 주식은 계속 오르고, 계속 떨어지는 주식은 계속 떨어진다.
사람은 "지금은 오르고 있지만 언젠가는 반전할 것"이라는 함정에 빠지기 쉽다. 그렇게 생각하는 이유는 단지 "언젠가는 균형을 이룰 것"이라는 인상에 사로잡혀 있기 때문이다.
"영원히 오르는 주식은 없으니 언젠가는 떨어질 것"이라고 스스로 생각하며 가격이 언젠가 반전할 것이라고 여긴다.
확실한 것은 현재 오르고 있다는 사실뿐이며, 어디까지 오를지는 아무도 모른다.
기본적으로 미리 입장을 정하지 말고, 오를 때는 용감하게 진입해야 한다.
계속 오르는 주식이 조금 하락할 때, 그것이 일시적인 하락인지 반전 하락인지는 아무도 모른다. 단지 누군가 이익을 실현하면 주가가 조금 하락할 뿐이다.
나의 경우, 보통 미세한 변동은 신경 쓰지 않고 일정 수준까지 하락해야 매도한다. 주식 용어로 계속 오르는 주식이 일시적으로 하락하는 것을 '되돌림'이라고 하는데, 나는 대부분 두 번째 되돌림 때 매도한다.
절대로 '되돌림 때 매수'하면 안 된다
마찬가지로 '되돌림 때 매수'하지 마라.
주식을 모르는 사람을 위해 설명하자면, 되돌림 때 매수란 오르는 주식이 조금 하락할 때 매수하는 것을 말한다.
계속 오르는 주식이라도 누군가 이익을 실현하면 일시적으로 되돌림이 발생하는데, 그 틈을 타서 매수하는 행위를 '되돌림 때 매수'라고 한다.
이미 많이 오른 주식을 매수할 때는 "진입 시기를 놓친 건 아닐까?"라는 의문이 쉽게 생긴다. 고점에서 매수하면 하락이 시작될 때 불안해지기 때문에, 비싸게 사고 싶지 않은 심리로 되돌림 때 매수에 쉽게 집중하게 된다.
신중을 기하기 위해 전도가 유망해 보이는 주식이라도 조금 더 싼 시점에 매수하고 싶은 마음이 들 수 있다.
되돌림 때 매수는 하락할 때 매수하는 것이므로 '역추세 매매'이다.
즉, 절대로 해서는 안 되는 매수 방법이다.
이는 오르는 주식을 사고 떨어지는 주식을 파는 기본 원칙에 위배된다.
"되돌림을 기다릴수록 주가는 더 멀리 가버린다"는 격언이 있다.
계속 오르는 주식이라면 아무리 기다려도 되돌림이 오지 않을 수 있고, 조금 눌릴 때 매수하려 해도 그 기회가 없을 수 있다. 이 격언은 되돌림 때 매수가 올바른 방법이 아니라는 것을 의미하기도 한다.
"조금 하락할 때 매수" 또는 "싼 시점에 매수하고 싶다"는 생각은 원래부터 잘못된 것이다.
오르는 주식이 계속 오를 것이라고 생각한다면, 기본적으로 즉시 매수해야 한다.
한 차례 오른 후에 "진입 시기를 놓친 건 아닐까?"라고 느끼는 것은 주가가 언젠가 균형을 이룰 것이라는 생각에서 비롯된다.
어디까지 오를지는 아무도 모른다.
"너무 늦은 건 아닐까?"라고 생각하지 말고 "아직 오르고 있다면 계속 오를 것"이라고 생각하며 과감하게 매수하면 된다.
하락이 시작되면 매도하고, 그때서야 "너무 늦은 건 아닐까?"라는 것이 기우였는지 진짜 불안이었는지 알게 된다.
언제 반전할지는 아무도 모른다.
반전 시기나 가격을 예측하는 것은 자기만의 희망적 추측일 뿐이다.
시장에 관한 것은 오직 시장만이 안다.
투자에서 가장 중요한 것은 효율
함께 주식을 하는 친구가 약 40세에 5억 엔(약 46억 원)이 넘는 돈으로 집을 샀다.
집을 사는 것 자체는 옳고 그름이 없지만, 당시 그의 총 자산은 7억 엔(약 65억 원)에 불과했기 때문에 1억 엔(약 9억 3천만 원) 남짓만 남았다.
이건 너무 말도 안 되는 일이다!
그의 이유는 주식은 내일 무슨 일이 일어날지 모르기 때문에 아내와 아이들에게 손에 쥘 수 있는 것을 남겨주고 싶다는 것이었다.
나는 참지 못하고 반박했다: "이렇게 비효율적인 일을 할 거면 왜 주식을 하는 거야?" 하지만 집은 이미 샀으니, 최선의 방법은 조금 손해를 보더라도 빨리 팔고, 그렇지 않으면 집을 담보로 잡혀서 빌릴 수 있는 만큼 빌리는 것이다. 나는 입이 아프도록 그를 설득하려 했다.
주식 시장에 있는 하루라도 손에 있는 현금이 힘이다.
투자로 돈을 버는 사람일수록 투자 이외의 지출은 더 신중해야 한다.
느낌상 대략 1억 엔을 벌면 600만 엔(약 5,600만 원)만 쓸 수 있는 정도다.
1,000만 엔(약 9,300만 원)을 넘으면 너무 많은 돈을 쓴다는 느낌이 들어야 한다.
원금이 없으면 큰돈을 벌 수도 없고, 비교적 공격적인 전략을 취할 수도 없다.
개인적으로 가장 효율적인 투자 방법은 큰돈을 벌 수 있는 기회를 찾아 가능한 한 전 재산을 투입하는 것이라고 생각한다.
그래서 나는 주가 변동이 비교적剧烈的 개별 종목에 집중하고, 한방에 걸 수 있는 자금을 조심스럽게 보관한다.
나는 효율이 전부라고 생각하며, 절대로 그처럼 하지 않을 것이다. 내 판단으로는 그는 아마 20~25%의 확률로 주식 시장에서 밀려날 것이다.
결과적으로 그는 집을 담보로 돈을 빌리지 않았고, 오히려 원금을 늘렸다. 집 사는 이야기가 나올 때마다 나는 그를 훈계한다. 트레이더로서 그는 잘못된 결정을 내렸지만, 시장은 이런 사람이 있기 때문에 재미있는 것이다. 그의 이름은 '강림'이며, 상당히 고전적인 도박꾼 스타일로 당시 외모는 건달과 다름없었지만 지금은 완전히 착한 사람이다.
나의 현재 자산 중 1% 미만만 장기 보유 주식이고, 금과 은은 2%, 10%는 부동산, 10%는 재보험 상품, 외화 표시 채권이 6% 정도이며, 나머지 70%는 현금이다.
따라서 약 160억 엔(약 1,500억 원)의 현금이 있으며, 진입할 때마다 다른 계좌에 예치한 10억 엔(약 93억 원)의 세금을 먼저 빼고 나머지 150억 엔(약 1,400억 원)으로 거래한다.
금과 은은 만일을 대비한 퇴로다.
가족의 생활비를 별도로 마련해두어야 마음껏 주식 시장에서 뛰어놀 수 있지만, 만약 도쿄가 폭탄으로 파괴되고 다른 자산이 모두 불타버린다면, 내 체력으로는 그 금과 은을 빼앗기지 않도록 보호할 수 없을 것이고, 그러면 보장의 의미가 없어진다.
부동산과 재보험 상품은 배움을 위해 산 것이며, 나는 부동산 투자가 얼마나 괴로운지 이미 깊이 깨달았다.
나는 집 사는 것에 관심이 없을 뿐만 아니라 고급 시계나 명차에 대한 욕망도 전혀 없고, 명품에는 관심이 없으며, 옷은 대부분 유니클로 제품이다. 신발을 포함해 몸에 걸치는 것의 비싸고 싼 것에 전혀 신경 쓰지 않으며, 기껏해야 에르메스 캐시미어 스웨터를 사는데 정말 입기 좋기 때문이다.
연예인과 친분을 쌓고 싶은 욕망도 전혀 없으며, 모르는 사람과 만나는 것은 피로만 더할 뿐이다.
전용기도, 요트도, 별장도 없다. 그것들을 소유하는 것보다 돈을 내고 빌리는 것이 더 편하다.
내가 비싼 것을 산 적이 있다면 기껏해야 와인과 샴페인 정도인데, 그것도 꼭 마셔야 하는 것은 아니다.
그 다음은 유료 모바일 게임으로, 하고 있는 게임(리니지2: 레볼루션)에 거의 9,000만 엔(약 84억 원)을 지불했다. 모바일 게임에 차 한 대 값은 쓸 수 있다는 사람은 들어봤지만, 집 한 채 값은 쓸 수 있는 사람은 많지 않을 것이다.