「ゴールドマン・サックスでさえ、トレードでは私に勝てない。」—cis
2005年、J-Com事件で一躍有名に！cisはわずか20秒で決断し、6億円を稼ぎ出した！
2013年、cisは140億ドル（約1兆5,400億円）相当の株式を取引した。彼一人の取引量は、東京証券取引所の年間個人投資家株式取引量の0.5％を占めた。彼の1日の最高記録は700億円分の株式の売買である。
2015年のブラックマンデー、cisは日経225先物をショートして3,400万ドル（約37億4,000万円）の大儲けをし、《ブルームバーグ》の注目を集め、「A Perfect Play」と絶賛された！
統計データは、大多数の人はトレードから利益を得られず、自分で売買するよりもファンドにお金を預けた方がよいと教えてくれる。しかし世界には常にcisのような「外れ値」が存在する。
もしあるトレーダーが市場上昇期間中に、わずか数回のトレードで富を築いただけなら、それは単なる運だと疑ってもよいかもしれない。しかしcisの戦績は、大量の短期トレードによって積み上げられたものである。
《ブルームバーグ》の彼へのインタビューによると、彼の2013年の取引量は1.7兆円に達し、一人の利益で全日本の個人投資家の0.5％を占めた！短期トレードは中長期よりもはるかに高い取引コストを負担する必要があるにもかかわらず、彼はそのような不利な要因の下でも、信じられないような成績を残すことができる。
2020年11月時点で、cisの総資産は300億円である。cisの一取引一取引には巨大な影響力があり、彼は日本のメディアから「一人の力で日経平均株価を揺るがす男」と称えられている。
富裕な父親もなく、輝かしい家柄もない中で、cisはいかにして「ゲーム思考」を駆使し、16年間で驚異的な資産を築き、日経平均株価を揺るがすことができたのか？
以下は、この日本で最も謎に包まれた鬼才トレーダーが共有する、彼独自のトレード法則である。
トレンドフォローが最も勝算が高い
同じ投資家、あるいは投資を始めたばかりの人から「アドバイスをください」と言われたとき、私はたいていこの一言しか答えない：「上昇し続ける銘柄はさらに上がり、下落し続ける銘柄はさらに下がる。」
株価が上昇トレンドにあり、さらに上がると考えて賭けに出て買うことを「トレンドフォロー」と呼ぶ。下落すると予測される銘柄が反発上昇すると予測する場合は「逆張り」と呼ぶ。
どちらの状況も起こり得るため、どちらの状況でも取引する人がいるが、私は基本的に「トレンドフォロー」しか語らない。
なぜなら、大部分の人と資本は株価が上昇するときに買い、下落するときに売るからだ。大部分の人がそう操作している以上、それには必ず理由がある。
100％何が原因とは言えない。明確な理由に基づいて買う人もいれば、他人が買うのを見てついて買う人もいる。後知恵で言えば、理由はいくらでも挙げられるが、いちいち説明はできない。
しかし、今買えば株価が押し上げられ、売れば株価が押し下げられるというのが明確な事実であるならば、市場のトレンドに沿って操作するのが最も勝算が高い。
当初、私はこの大原則を理解していなかったため、口座開設からわずか約2年半で、手元の300万円は104万円まで減ってしまった。別に相当な額の預金と給料も投入していたので、おそらく1,000万円は損した。これは私が現実を直視せず、かえって自分の判断を盲信したためである。この点は後で詳しく説明する。
上昇している銘柄を買い、下落している銘柄を買ってはならない。
買った銘柄が下落したら、売る。
株を買うときは市場トレンドに逆らわず、しかも誰よりも早くトレンドの変化に気づかなければならない。
私が現在の富を築くことができたのは、この大原則を守ったからである。
本当のランダムは、あなたが思うよりも残酷だ
確率・統計学の定理には「大数の法則」というものがある。
つまり「回数を増やせば増やすほど、算術平均は期待値に近づいていく」ということだ。
コイン投げを例にすると、表が出る確率と裏が出る確率はそれぞれ2分の1であっても、投げる回数が十分でなければ、ずっと表が出続けたり、ずっと裏が出続けたりしても不思議ではない。コインを投げ続けて初めて、表と裏が出る回数は徐々に平均化される。
コインは表と裏の2面しかなく、平均値が見えにくいので、サイコロで考えてみるとよい。
サイコロを振ると1から6の数字が出る。数十回だけ振ると、特定の数字がずっと出続けたり、ある数字がなかなか出ずに「神様は不公平なのか？」と疑いたくなるかもしれないが、この現象は珍しくない。
概念上のランダムは、たいてい均等に分散している印象を与えるが、ミクロな視点から見ると、実は一方に偏りやすい。
しかし、現実のランダムは残酷だ。
誰も、本当にランダムなときに当然出るはずの結果を、素直に選んではくれない。
この現象は、私が好きで打つ麻雀によく現れる。
多くの牌を待てる状態で、山にはまだたくさん牌が残っているのに、唯一の嵌張（カンチャン）を待っている対面の相手に自摸（ツモ）であがられてしまう。確率に裏切られる状況はいくらでもある。
しかし、大多数の人は確率と平均値にしか注目しない。
例えば、コインを10回投げて10回とも表が出たとして、次に表が出るか裏が出るかは確率は半々だと言われても、大部分の人は「そろそろ裏が出るはずだ」という考えに傾きやすい。
言い換えれば、人は期待値が現れることを期待するため、結果はランダムに半分ずつ現れると思い込む。これは自然な感覚であり、本能でもある。
だからこそ、完全に確率に基づいたゲームであっても、一方に偏った結果が現れる。
ましてや株はもともと確率のゲームではない。「平均値が取れなくて当然」という心構えを十分にしておくのがよい。
上昇し続ける銘柄はさらに上がり、下落し続ける銘柄はさらに下がる。
人は「今は上昇しているが、いずれ反転する」という罠に陥りやすい。そう考えるのは、「いずれ均衡する」という印象に囚われているだけである。
「永遠に上がり続ける銘柄はない、だからいずれ下がる」と思い込み、価格はいずれ反転すると考える。
確実なのは、現在上昇しているという事実だけであり、どこまで上がるかは誰にもわからない。
基本的に先入観を持たず、上昇しているときこそ勇敢にエントリーすべきである。
上昇し続ける銘柄が少し下落したとき、それが一時的な下落なのか反転下落なのかは誰にもわからない。単に利益確定する人がいるだけで株価は少し下落する。
私の場合、通常は小幅な変動は気にせず、ある程度下落してから売る。株式用語で言えば、上昇し続ける銘柄が一時的に下落することを「押し目」と呼ぶが、私はたいてい2回目の押し目のときに売る。
「押し目買い」は絶対にしてはならない
同様に、「押し目買い」も決してしてはならない。
株に詳しくない人のために説明すると、押し目買いとは、上昇している銘柄が少し下落したときに買うことを指す。
上昇し続ける銘柄でも、利益確定する人がいれば一時的に押し目が生じる。その隙に買う行為を「押し目買い」と呼ぶ。
すでに大きく上がった銘柄を買うときは、「もうエントリーのタイミングを逃したのではないか？」という疑念が生じやすい。高値で買ってしまえば、下落し始めたときに居ても立ってもいられなくなる。高く買いたくない心理から、押し目買いに狙いを定めやすい。
慎重を期すために、将来有望に見える銘柄であっても、少しでも安いタイミングで買いたいと自信なさげに思ってしまう。
押し目買いは下落しているときに買うので、「逆張り」である。
言い換えれば、絶対にしてはならない買い方である。
これは上昇銘柄を買い、下落銘柄を売るという基本心法に反する。
「押し目を待つほど、株価は二度と戻らない」という格言がある。
上昇し続ける銘柄なら、いくら待っても押し目が来ないかもしれない。少し戻したところで買おうと思っても、その機会がないかもしれない。この格言は、押し目買いが正しい方法ではないことも示している。
「少し下落したときに買う」とか「安いタイミングで買いたい」という考えは、もともと正しくない。
上昇している銘柄がさらに上がると思うなら、基本的にはすぐに買うべきである。
一波上がった後に「もうエントリーのタイミングを逃したのではないか？」と思うのは、株価がいずれ均衡するという考えから来ている。
どこまで上がるかは誰にもわからない。
「もう遅すぎるのではないか？」と考えず、「まだ上昇しているならさらに上がる」と考え、大胆に買えばよい。
下落し始めたら売る。そのとき初めて「もう遅すぎたのか？」が杞憂だったのか、本当の不安だったのかがわかる。
いつ反転するかは誰にもわからない。
反転のタイミングや価格を予測するのは、ただの一方的な揣測である。
相場のことは、相場だけが知っている。
投資で最も重要なのは効率である
一緒に株をやっている友人が約40歳のときに5億円余りで家を買った。
家を買うこと自体に善悪はないが、彼の当時の総資産はわずか7億円だったので、1億円余りしか残らなかった。
これはあまりにも馬鹿げている！
彼の理由は、株は明日何が起こるか永遠にわからないので、妻と子供に手に握っていられるものを残したいということだった。
私は思わず反論した：「こんなに非効率なことをするなら、なぜ株をやるのか？」しかし家は買ってしまった以上、最善の方法は多少損をしてもすぐに売ることだ。そうでなければ家を担保に入れ、いくら借りられるだけ借りるべきだ。私は口を酸っぱくして彼を説得しようとした。
株式市場にいる限り、手元の現金は力である。
投資で稼ぐ人ほど、投資以外に使うお金にはより慎重になるべきである。
感覚としては、1億円稼いだら600万円しか使えないといったところだ。
1,000万円を超えると、使いすぎだと感じるはずだ。
元手がなくなれば、大きな利益も得られず、強気な戦略も取れなくなる。
個人的に最も効率的な投資方法は、大きく稼げる機会を見つけ、できるだけ全財産を投入することだと考えている。
だからこそ私は株価変動が比較的激しい個別銘柄に狙いを定め、一か八かの資金を慎重に保管している。
私は効率がすべてだと考えており、彼のようには絶対にしない。私の判断では、彼はおそらく20～25％の確率で株式市場から洗い出されるだろう。
結局彼は家を担保に入れて借金することもなく、しかも元手を増やした。家を買った話が出るたびに、私は彼を叱る。トレーダーとして彼は間違った決断をしたのだ。しかし市場はこういう人がいるからこそ面白い。彼の名前は「降臨」といい、かなり古風なギャンブラーで、当時の外見はヤクザと変わらなかったが、今では筋金入りの善人である。
私の現在の資産のうち、長期保有の株式は1％未満、金と銀が2％、10％が不動産、さらに10％が再保険商品、外貨建て債券が6％程度で、残りの70％はすべて現金である。
したがって約160億円の現金があり、エントリーするたびに別口座に置いた10億円の税金を差し引き、残りの150億円で取引する。
金と銀は万一のための退路である。
家族の生活費を別に貯めておいて初めて、株式市場で思う存分売買できるとはいえ、万一東京が爆弾で破壊され、他の資産がすべて焼失し、私の体力ではそれらの金銀を奪われないように守れないとなれば、保障の意味を失ってしまう。
不動産と再保険商品は勉強のために買ったもので、不動産投資がいかに人を苦しめるかを深く悟った。
私は家を買うことに興味がないだけでなく、高級時計や高級車への欲望もまったくなく、ブランド品も見向きもしない。服はほとんどユニクロの製品である。靴を含め、身に着けるものの高価か安価かは気にせず、せいぜいエルメスのカシミヤセーターを買うくらいで、それは本当に着心地がよいからだ。
有名人と交友したいという欲望もまったくなく、知らない人と会うのは疲れるだけである。
プライベートジェットもヨットも別荘もない。それらを持つより、お金を払って借りる方が気楽だ。
高価なものを買ったといえば、せいぜいワインとシャンパンくらいだが、必ずしも飲まなければならないわけではない。
あとは課金制のスマホゲームで、プレイしているゲーム（リネージュ2：レボリューション）に約9,000万円を支払った。スマホゲームに車が買えるほどのお金を使う人はいると聞いたことがあるが、家が買えるほどのお金を使う人は多くないだろう。