著名な著書『Trading in the Zone（ゾーンに入る）』の中で、マーク・ダグラス（Mark Douglas）はファンダメンタルズ分析、テクニカル分析、心理分析などの分析の発展の歴史から説き起こし、投資家の心理がいかにトレードの成否を決定するかを明らかにし、長期勝者となるために必要なメンタリティをいかに育むかを教えてくれています。
ダグラスは、テクニカル分析は長期勝者になるための究極の方法ではなく、メンタリティが成否を決めると考えています。
ダグラスはメンタリティこそがトレードの成否を決める要因であると信じています。どの投資家も恐怖と貪欲を経験しますが、恐怖と貪欲の状態こそが投資家が最も過ちを犯しやすいときです。
連続した失敗トレードを経験した後、恐怖心が広がり始めることがよくあります。システムが新たなエントリーシグナルを出したとき、心の中で葛藤が始まり、そのシステムに問題があるのではないかと疑い始め、そして相場に影響を与える他のランダム変数を考慮し、エントリーしないよう自分を説得しようとします。
葛藤の中で大きな波に乗り遅れ、後悔、懊悩、怒り、失望、挫折といったネガティブな感情が次々と押し寄せ、投資家を奈落の底へと突き落とします。
貪欲な心态も同様で、連続した成功が投資家にとって必ずしも良いこととは限りません。なぜなら、このとき人は貪欲になり、有頂天になり、過度に自信を持ち、リスクが見えなくなることがあるからです。知らず知らずのうちにトレードのポジションを重くしてしまいます。
ところが相場が逆行し、利益をすべて吐き出し、トレード損失は深刻なものとなります。投資家は感情面でも同じようにネガティブな感情へと輪廻します。
思考は困難な深いプロセスであり、自らの蓄積がなければ、どれほど多くの理屈も自分と結びつくことはありません。正しい方法で思考し実践することを身につけなければ、たとえ他人が利益の秘訣をはっきりと教えてくれても、実際にお金を稼ぐことはできません。
時に思考パターンこそが成功を妨げる見えない障害であり、だからこそ私たちは勝者のように考えることを学ぶ必要があります。
長期勝者とは何か？
長期勝者は、優れたトレードの考え方と一貫したトレード戦略を用いるだけでなく、幾多の戦いを経て鍛え上げられた強靭な心理・メンタリティも必要とします。短期のトレードチャンピオンは長期勝者とはイコールではなく、長期勝者は通常、短距離走のチャンピオンでもありません。
長期勝者は負けることができる。それはリスクのコントロールに由来します。長期勝者は勝つことができ、その資金曲線は往々にして健全な推移を示します。
思考パターンの重要性。トレードの目的は利益を得ることであり、楽しみを求めたり見せびらかしたりすることではありません。「ウォール街の大熊」ジェシー・リバモアはこう語っています。私のトレード原則は逆張り思考の前提に立ち、人の本性とは逆であり、市場はほとんどの場合、大多数の人を愚弄する。
いかに少数の勝者になるか？長期勝者の思考パターンを育むことから始めましょう。
#1 確率の観点から考える
すべての潜在的リスクを受け入れる。経験豊富なトレーダーは、トレードが確率のゲームであることを理解しており、十分なサンプルにおけるランダムな事象は一貫した結果を生み出す可能性があります。
起こりうるすべてのリスクに直面するとき、確率の観点から考えるよう自分を訓練し、内心でリスクを全面的に受け入れ、抵抗や葛藤を持ちません。ストップロスで手仕舞ったとき、自分を責めず、そこから何かを得て、結果よりもプロセスを重視し、トレード理念を貫徹し続けます。
#2 以下の5つの基本的事実を通じて基礎的なメンタリティを構築する
(1) 何事も起こりうる；
(2) 利益を得るために、次に何が変わるかを知る必要はない；
(3) 優位性と定義される任意の変数の組は、利益と損失の間でランダムである；
(4) 優位性とは、ある事象が起こる確率が別の事象よりも高いことである；
(5) 市場はどの瞬間においても唯一無二である。
#3 以下の7つの継続的原則に基づいてトレード思想を貫徹する。自分が長期勝者であるという信念を持つ。なぜなら：
1）私は自分の優位性を客観的に認める；
2）各トレードを行う前に、潜在的リスクを事前に衡量する；
3）このトレードのリスクを完全に受け入れる。そうでなければこのトレードを放棄する；
4）優位性を利用してトレードするとき、いかなる留保や躊躇もない；
5）私は市場に自らのために利益を上げさせる；
6）私は自分が過ちを犯す可能性を監視する；
7）私はこれらの原則が一貫した利益に必要不可欠であることを理解しており、それに基づきこれらの原則に決して背くことはない。
勝者の思考は優れた資金管理に依拠しなければなりません。どの資産をトレードするか、エントリーとイグジットのシグナルをいかに識別するかを知ることに加え、成功するトレーダーは自らの才智を管理し、資金管理をトレード計画に適用しなければなりません。
資金管理には多くの戦略があり、多くはコア資本の計算に依存します——あなたの初期残高からポジションの保有に占用される資金を差し引いたものです。
コア資本とリスクの制限
注文を出すとき、リスクを1%〜3%に制限するよう努めてください。例えばレバレッジの高いFXやCFD取引では、これは、価値100,000米ドル（約1,500万円）の通貨ペアを1標準ロット取引する場合、リスクを1,000米ドル（約15万円）から3,000米ドル（約45万円）に制限すべきことを意味し、これはエントリーポイントの上下100ピップ（1ピップ = 10米ドル）にストップロス注文を置くことで達成されます。
コア資本の増減に応じて、リスク数量を調整してください。残高10,000米ドル（約150万円）で1ロット建てると、コア資本は9,000米ドル（約135万円）です。2件目のトレードを追加したい場合、コア資本は8,000米ドル（約120万円）に低下し、リスクを900米ドル（約13万5,000円）に制限すべきです。3件目のトレードではリスクを800米ドル（約12万円）に制限すべきです。
さらに、市場でのトレードでは「焦り」は禁物です。正しい堅実な戦略とその通貨ペアの個性への深い理解、そしてリスク管理がなければ、ギャンブルと変わりません。
リスク = 保有純ロット数 * 相場のスプレッド * 通貨ペアのピップ値。リスク係数の中で、トレーダーが唯一真に掌握できるのは、長期的な変動幅の大きさを計算し、安全なトレードロット数をコントロールすることです。
卓越した長期的勝利の思考を構築する：個人トレーダーの成功への道
十分な規律と決意があれば、この手法はあなたを充実した収益性の高いトレード人生へと導くことができます。
作家であり人生哲学者であるスコット・ヤング（Scott Young）は、卓越した思考には規律、感情のコントロール、態度、勇気、冷静さが含まれると考えています。これらの特徴がなければ、個人の才能を実現することは困難です。
卓越した長期的勝利の思考を持つトレーダーは以下を実践できます：
◎ 特に損失の後に、規律ある進取心を築く
◎ 常に最良の状態を保つために、思考や行動を制限し管理する
◎ 自己満足を防ぎつつ、パフォーマンスや戦略を最適化する健全な習慣を奨励する
◎ より多くの経験とスキルを継続的に学ぶ
長期的な成功は勤勉、情熱、個人の達成感によって駆動されます。トレーダーが個人の卓越性の追求を成功戦略と同じくらい優先するとき、成功は必ずついてきます。それに加えて、スキルと思考法を絶えず最適化することもトレーダーに達成感をもたらします。
金融市場のボラティリティを背景に、高い感情的知性と規律を持つトレーダーは個人の才能を容易に解き放つことができます。
#1 個人開発計画から始める
個人の才能を築くために、まず効果的な個人開発計画を策定します。個人開発計画は個人の達成を改善し、管理し、追跡する優れた方法です。目まぐるしく変化する市場では、トレーダーの自己評価と修正の方法が極めて重要です。
#2 責任を負う
知識豊富でバランスの取れたトレーダーになることは、自分自身と自分の行動に責任を持つことを意味します。通常、トレーダーはエコノミストの誤った指示や市場アナリストの誤った分析を責めます。
しかし、トレーダーが自分のトレード結果に責任を持たなければ、真の進歩は得られません。自分に責任を持ち、資金に責任を持つトレーダーは、自分のすべてのトレードを明確に把握しているべきであり、理論上すべてのトレードは自分のトレード戦略に適合したものであるべきで、その場限りの注文や行き当たりばったりの注文であってはなりません。
活発な金融市場では、利益は何が有効で何が無効かを理解することから生まれます。個人の卓越性を実現するために、あなたはトレード結果を評価する方法を学ばなければなりません。たとえ市場が計画通りに進まなくても、トレーダーは責任を負い、次のトレードのためにより良い計画を立てるべきです。
#3 優れたメンタリティで最適化する
効率的なトレーダーになるための第一歩の一つは、自分のメンタリティを管理することです。どのような状況でも、トレーダーは信頼できる思考プロセスを通じて感情の管理と最良のパフォーマンスを実現できます。
計画段階であれ実行段階であれ課題に直面するとき、良好なメンタリティを活用することで勤勉さが促され、健全な精神的健康が保たれます。
すべてのトレードやすべての激しい価格変動は、ある程度トレーダーのメンタリティを反映しています。卓越したトレーダーの思考にはまずゼロベースの心态が必要であり、相場がもたらす心理的影響を克服しなければなりません。優れたトレーダーは間違いなく自分の心态を正しく調整できる人であり、アンカリング効果を克服し、認知バイアスを克服します。
◎ 分析心态：情報を効果的に評価し、チャートを読んだりニュースを処理したりする際の分析能力を高める
◎ 衝動的なトレードを減らす：特に実行段階や計画段階で、より良い意思決定を促進する
◎ ビジネス心态：スキル、タスク、時間の管理を強化する
#4 優れたトレードの弾力性
成功するトレーダーになるには、困難な状況で回復力を保つ必要があります。弾力性は、困難に直面しても前に進み続け、跳ね返る能力を保証します。成功を収め、変化し続ける市場に適応するとき、あなたはどのような市場環境でも際立つことができるでしょう。
弾力性がなければ、トレーダーは個人の卓越性を実現できません。卓越した個人能力は問題解決能力を高め、成長心态を強化します。
#5 意識、態度、行動
以下の3つの簡単なステップ：
自分の思考と専門知識を理解する。意識は個人の達成を始めるのに良い出発点です。自分の思考プロセスと現在のスキルレベルを知っていれば、改善が必要な領域を容易に特定できます。これにより、改善が必要な箇所にさらに注意を払うことができます。卓越したトレーダーは万能ではなく、すべての精力を自分が最も得意とするトレードパターンに注ぎ、自分が最も得意とするトレードパターンを極限まで発揮します。
態度。改善が必要な特定の領域に近づくとき、態度が重要です。個人のレベルを高めるために、トレーダーは最適化を行う際にオープンで積極的でなければなりません。これは最も重要なステップの一つであり、特に計画段階やトレード損失の期間においてそうです。
行動を起こす。スキルを向上させる必要があるなら、知っているだけや動機づけられているだけでは不十分です。次のステップは行動を起こすことです。あなたは自分のトレードシステムを最適化する方法を学ばなければなりません。あらゆるシステムの形成には絶えず振り返り、絶えず問題を探すことが必要です。一貫性の問題を解決し、確率と損益比のバランスの問題を処理し、横軸の価格と縦軸の時間のバランスを処理し、トレードと生活のバランスを処理する、などです。