海龜交易系統（Turtle Trading System）在很多方面都讓我著迷。首先，有兩個人（理查德·丹尼斯和威廉·埃克哈特）在討論，他們是否可以把未經訓練的普通人培養成交易大師。
顯然，理查德的說法是正確的，他相信成功的交易者是可以被教導的，而不是天生就具備某種交易能力。
這篇文章的目的是比較我的個人當沖交易系統和原版海龜交易系統之一，柯蒂斯·費思（Curtis Faith）發布的海龜交易系統的交易規則。
我的假設是，這兩個系統不會完全匹配，因為它們是獨立開發的，但我想看看有多少相似的地方。
#1：定義交易市場
海龜交易者在交易市場上有非常明確的規定。由於整個海龜交易系統都是以大量資金為中心的，所以海龜交易系統在期貨市場上運作得最好。海龜交易者並不關心上世紀80年代市場上股票、期權或其他十幾種交易工具的交易。
對於我自己的當沖交易系統，我不交易期權、外匯或期貨市場。我只交易美國股票，而且只交易在紐約證券交易所、美國證券交易所和納斯達克上市的股票。我不交易三板上的任何股票。有機會的時候，偶爾還交易幾個貨幣對。
所以，在定義哪些市場是允許交易的方面，我想說海龜交易系統和我的當沖交易方法是一對一匹配的，因為我們都對自己操作的領域有選擇性。
你的當沖交易系統是否允許你跨所有類型的證券和市場進行交易？
#2：倉位的大小
海龜交易者有一套系統，他們將波動性因素考慮在內，以確定每筆交易可以購買的合約數量。他們的最終目標是在任何交易中都不會損失超過2%。海龜交易者用20天的回顧期來確定一種商品的平均真實範圍（ATR），以確定其波動性，然後他們會相應地調整頭寸規模，以將風險降至最低。
在我的當沖交易系統中，我通過比較股票價格的平均真實範圍來解釋波動。
雖然我在交易中考慮了波動性，但我沒有為平均真實區間定義一個回顧週期，也沒有一個系統的頭寸大小方法。如果我看到ATR相對於收盤價高，我將持有一個較小的頭寸。但是我有一個關於ATR的範圍，如果超過了我將不會交易。如果ATR在我的綠色區域內，我將在交易中投入10%的可用保證金。
對我來說，通過定義頭寸大小的方法將我的系統提升到下一個層次可能是一個好主意，因為只有當你過度槓桿化時，才會出現嚴重的問題。對我來說，我沒有修改我的頭寸大小，並把所有有效的設置作為交易機會，而是在過去幾年裡了解到哪些ATR範圍不適合我，並避免了所有這些交易。
我和海龜交易者在頭寸調整方面的另一個共同點是，每次交易我的帳戶價值的最大縮水幅度為2%。就像烏龜一樣，一旦突破（破位），我就會平倉。
至於倉位大小，雖然有很多相似之處，但我不得不說，在這一點上我與海龜交易者並不匹配。
你在交易系統中考慮過倉位大小嗎？
#3：開倉標準
海龜交易系統在20日或55日高點/低點突破時，開設新的頭寸。短期以20天為週期，較大趨勢以55天為週期。這種突破方法用於做多和做空交易。
就像海龜交易者一樣，我的當沖交易系統只在價格在強勁波動後高於或低於上午波動區間的高/低時才進場。
我在5分鐘的時間週期內交易，但我還沒有準確的突破範圍。然而，我的當沖交易系統考慮的是買賣突破的概念，因為我只在上午交易交易量大的波動性股票。平均而言，這些股票不僅在過去兩天的交易區間內震盪，而且可能在上週的交易區間內震盪，該區間遠高於20或55個K線週期。
在如何處理入場條件上有一個細微的差異。海龜交易者會在突破區間時買進/賣出大宗商品。這意味著，如果大宗商品缺口超過一個水平，海龜交易者就會公開買入。如果金價在午盤突破區間，海龜交易者也會買入。
對於我的當沖交易系統，我有兩條無論如何都會遵循的規則：
如果一隻股票在交易區間之上航行，我不會盲目地在美東時間9:30時買入突破。我必須看到股票從早盤的高點回落，建立更多的理由，然後衝過那個高點。對我來說，這是驗證股票將繼續主要趨勢的證據，在此之後，我將開一個頭寸。
不像海龜交易員可以在交易日的任何時間開倉，我只在美東時間上午9:50 - 10:10開新倉。由於短線交易的時間範圍比海龜交易者使用的系統短得多，如果事情不順，我沒有足夠的時間把錢賺回來。此外，我必須給股票足夠的時間在11點開始的死區之前運行。
雖然同樣是做突破，但我們的系統並不一致。涉及到入市標準，長期趨勢跟蹤等。
#4：加倉
當這些頭寸對它們有利時，海龜交易者會增加盈利倉的頭寸。
而我的當沖交易系統並不要求隨著交易的進行增加獲利頭寸的規模。在當沖交易中，機會太短暫了，股票會在一個虛假突破後迅速轉變。我的當沖交易系統要求我在獲利1.62%後平倉；然而，我的一些頭寸從來沒有達到我的利潤目標。
如果交易在某種程度上對我有益，但不是完全有益，那麼就會違背我的當沖交易資金管理原則。
增加交易規模最好留給長期交易。我的當沖交易系統和海龜交易者在為盈利加倉的方式上沒有任何共同之處。
如果事情按照你的意願發展，你是否嘗試過增加你的交易倉位？你取得過什麼樣的成績？
#5：停損
海龜交易者在任何交易中都有2%的最大停損。如果在他們的交易規模上增加倉位，海龜交易者會將他們的停損點向上移動，以保持和第一次開倉時相同的風險水平。
正如文章前面所說的，我在任何交易中也只承擔帳戶價值的2%的風險。
我不會放太多的設置，這很直接。海龜交易者和我的系統100%匹配。如果你在交易中不使用停損，你就是在渴望大幅虧損。告訴我一個交易者在業務上已經超過5年而不使用停損；祝你好運，他們根本不存在。
#6：出場
出場是交易系統中最重要的組成部分。在我的交易生涯早期，我從來不會把錢從市場上拿出來。25歲時，我在7週多一點的時間裡通過期權交易賺了10萬多美元（約新台幣320萬元）。直到今天，我還記得我妻子和我坐在一起，看著我的交易帳戶。她轉過來對我說：「親愛的，這太棒了，你什麼時候能轉出去？」我回答說：「這是我交易計劃的第一步。」我的目標是在6個月內賺100萬美元（約新台幣3200萬元）。」
你難道不想回到過去扇自己一巴掌嗎？不用多說，我不再交易期權，而且每次贏錢後我都會把一部分資金撤出市場。
抱歉，跑題了。當證券在短期交易中創下10天新高/低點，在長期交易中創下20天新高/低點時，海龜交易者就會平倉獲利。這就需要海龜交易者了結20%到100%的可觀利潤，以保證交易的可持續。
從長遠來看，海龜交易者基本上都是為了彌補所有導致中小規模虧損的交易而不擇手段。記住，他們的系統不是總是正確的，而是在大宗商品對他們非常有利的時候賺大錢。
讓我說清楚，我的當沖交易系統不允許我讓我的交易利潤運行。我是做當沖交易的，事情進展得很快。我設定的利潤目標是1.62%，我的目標是每月達到這個百分比的次數，從而實現盈利。
如果在我達到我的利潤目標之前交易對我不利，我希望在上午11點到晚上12點之間的某個時間獲利退出交易。我對自己說，我已經進入了死區（上午11點到下午2點）。
至於出場條件，我們可以說海龜交易者和我完全不同。我在很大程度上認為我們並沒有一致，因為儘管我們兩個系統都以交易突破為中心，但當沖交易要求我快速並在一致的基礎上鎖定利潤。由於高頻交易，日內的線性波動非常罕見。
結論
不用說，海龜交易系統和我的當沖交易系統有很多不同之處。我只在兩個地方發現了明顯的重疊：定義交易市場和停損點。
令人欣慰的是，雖然我們的制度不同，但這些差異很大程度上是基於我們交易不同的時間框架這一事實。