說到交易，我們不能不提及市場的波動率。
波動率是衡量交易資產價格變化快慢的變數。如果在短期內資產價格發生大幅度變化，我們就說這個資產是高波動性的。
長年位居富比士億萬富豪排行榜的華爾街傳奇基金經理人、億萬富豪交易員肯恩·費雪（Ken Fisher）表示，想要在交易市場中賺錢，就得依靠「波動率」。你越是追求成長，就越要預期波動率會更大。
波動率被定義為「一種對給定證券回報分散程度的統計度量」，或者用外行的話來說，就是市場對資產價格未來走勢的預期。「未來」是這裡的關鍵詞。當你聽到這句話時，你腦子裡的燈泡應該亮了。
波動率相較於價格本身，要更容易預測，如果把重點從試圖預測資產的價格運動轉移到預測資產的波動率上來，就可以更有規律、更有把握地獲得盈利。
因此，波動交易是一種利用市場的快速變化進行交易的一種交易方式。交易者通常利用六個波動率指標，來應對市場波動，以便在交易中順勢而為。下面我們就一起來了解下這六個波動率指標。
❍ 什麼是波動率指標？
波動率指標是一種技術工具，可幫助交易者和分析師衡量、了解特定股票或整個市場特定時期波動程度的高低。在選擇股票時，交易者通常會分析其歷史波動率或隱含波動率，以確定其相關風險。
了解不同的波動率指標以及如何運用這些指標非常重要，這關乎你是否可以做出更為明智的交易決策。
波動率通常分為兩類：
1. 低波動率：資產（證券、商品等）的價值不會劇烈波動，趨勢較為穩定
2. 高波動率：資產（證券、商品等）的價值可能在短時間內沿任一方向發生劇烈變化
不同的市場狀況需要使用不同的策略。低波動期可能適合進行一些節奏較為緩慢的交易，而高波動期更適合突破策略和超短線交易。
❍ 六個常用的波動率指標
1. 布林通道
布林通道（Bollinger Bands）是一種重要的技術指標，它由簡單移動平均線（SMA）上下側的波段所組成。兩側的波段與簡單均線各相距兩個標準差，可以分別用來辨識通道的支撐位和阻力位區域。
對於交易者來說，很有必要了解不同波段所代表的含義以及從中可以解讀哪些信息。
2. ATR – 平均真實波幅
平均真實波幅（ATR）指標可用於跟蹤給定時間段內的波動率。根據資產價格的變動幅度，該指標會向上或向下移動，ATR值越高表示市場波動越大，ATR值越低表示市場波動越小。
要計算平均真實波幅，首先需要計算真實波幅。你需要取以下三個計算公式中的最大結果：
1. 當前最高價減去上次收盤價
2. 當前最低價減去上次收盤價
3. 當前最高價減去當前最低價
在特定的時間段進行重複計算，你便可以獲得一系列真實波幅的移動平均值。
3. VIX – 波動率指數
VIX是芝加哥期權交易所（CBOE）創建的一種實時波動率指數。該指標是衡量市場預期波動率的首個基準。然而，由於該指數為前瞻性指標，因此只能顯示未來30天標普500指數（SPX）的隱含波動率。
VIX指數是一個基於SPX指數期權定價得出的百分比指標。如果VIX值上升，標準普爾500指數很有可能出現下跌，而VIX值下降則表明指數可能保持穩定。
要計算VIX，你需要使用極其複雜的數學公式，但進行該指數交易本身並不需要理解這些公式。
4. 肯特納通道指標
肯特納通道（Keltner Channel）指標旨在尋找資產的價格波動區域，它是一個基於波動的技術指標，類似於布林通道，只是它使用指數移動平均作為平均值，以及平均真實範圍作為上下軌。
肯特納指標利用三條獨立的線，根據價格變動和支撐位或阻力位來評估資產波動率。如果資產收盤價高於代表阻力位的上線帶或低於代表支撐位的下線帶，則可能表明趨勢將發生變化或變化速度加快。
5. 唐奇安通道指標
唐奇安通道（Donchian Channel）指標可以讓交易者發現潛在的突破和回調。該指標可以清晰體現通道所呈現的信息給交易者，並能讓他們根據預測出的走勢迅速採取行動。
在這裡提一下，唐奇安通道是「趨勢交易之父」、職業期貨交易員Richard Donchian在20世紀中期創建的一套交易指標，以幫助他觀察期貨走勢。
6. 蔡金（Chaikin）波動率指標
蔡金波動率指標（又稱「蔡金資金流指標」）可以顯示兩個成交量加權累積分布線移動平均值之間的差異。通過比較證券最高價和最低價之間的距離，衡量這兩個價格之間的寬度，以衡量波動率。該波動率指標在短時間內上升可能表明市場即將觸底。而指標的長時間下降可能預示市場即將觸頂。蔡金指標應與移動平均線系統或價格包絡線一起使用。
如何計算Chaikin波動率：
高低平均值 = （最高點 – 最低點）的EMA
波動率=[（高低平均值- n 個週期前的高低平均值）/ n 個週期前的高低平均值]x 100
「蔡金資金流指標」是由交易大師馬克·蔡金（Marc Chaikin）開發的，他的導師是世界上最成功的投資者。蔡金資金流之所以被認為是最好和最經典的交易量指標，是因為它能夠衡量機構交易量之間的積累-派發。在典型的反彈行情中，蔡金成交量指標應該高於零線。相反，在拋售時，蔡金成交量指標應低於零線。
總結
用最直白的說法，波動率其實就是衡量價格在給定時期內上下波動的程度。對於波動率較大的資產，價格的變動範圍很大。對於波動率較小的資產，價格更穩定。
對於交易者來說，波動率有利有弊，它為高回報創造了機會，但同樣，波動率也會增加損失。