Kalau bicara trading, kita tidak bisa lepas dari yang namanya volatilitas pasar.
Volatilitas adalah variabel yang mengukur seberapa cepat harga aset trading berubah. Kalau dalam waktu singkat harga aset berubah drastis, kita bilang aset itu punya volatilitas tinggi.
Ken Fisher, manajer dana legendaris Wall Street dan trader miliarder yang bertahun-tahun masuk daftar Forbes Billionaires, mengatakan bahwa untuk cuan di pasar trading, kamu harus mengandalkan "volatilitas". Semakin kamu mengejar pertumbuhan, semakin besar pula volatilitas yang harus kamu antisipasi.
Volatilitas didefinisikan sebagai "ukuran statistik sebaran return suatu sekuritas", atau dalam bahasa awam, ekspektasi pasar terhadap pergerakan harga aset di masa depan. "Masa depan" adalah kata kuncinya di sini. Saat kamu mendengar kalimat ini, lampu di kepalamu harusnya langsung menyala.
Dibanding harga itu sendiri, volatilitas jauh lebih mudah diprediksi. Kalau kamu mengalihkan fokus dari mencoba memprediksi pergerakan harga aset ke memprediksi volatilitas aset, kamu bisa meraih profit dengan lebih konsisten dan lebih percaya diri.
Jadi, volatility trading adalah cara trading yang memanfaatkan perubahan pasar yang cepat. Trader biasanya memakai enam indikator volatilitas untuk menghadapi gejolak pasar, supaya bisa mengikuti arus dalam trading. Yuk, kita bahas enam indikator volatilitas ini bersama.
❍ Apa itu indikator volatilitas?
Indikator volatilitas adalah alat teknikal yang membantu trader dan analis mengukur serta memahami seberapa tinggi tingkat volatilitas suatu saham atau seluruh pasar dalam periode tertentu. Saat memilih saham, trader biasanya menganalisis volatilitas historis atau volatilitas implisitnya untuk menentukan risiko terkait.
Memahami berbagai indikator volatilitas dan cara menggunakannya sangat penting, karena ini menentukan apakah kamu bisa mengambil keputusan trading yang lebih bijak.
Volatilitas umumnya dibagi menjadi dua kategori:
1. Volatilitas rendah: nilai aset (sekuritas, komoditas, dll.) tidak berfluktuasi drastis, trennya relatif stabil
2. Volatilitas tinggi: nilai aset (sekuritas, komoditas, dll.) bisa berubah drastis ke arah mana pun dalam waktu singkat
Kondisi pasar yang berbeda butuh strategi yang berbeda. Periode volatilitas rendah mungkin cocok untuk trading yang ritmenya lebih lambat, sementara periode volatilitas tinggi lebih cocok untuk strategi breakout dan scalping.
❍ Enam indikator volatilitas yang sering dipakai
1. Bollinger Bands
Bollinger Bands adalah indikator teknikal penting yang terdiri dari band di atas dan bawah simple moving average (SMA). Kedua band di sisi masing-masing berjarak dua standar deviasi dari simple moving average, dan bisa dipakai untuk mengidentifikasi area support dan resistance pada channel.
Bagi trader, sangat penting memahami arti setiap band dan informasi apa yang bisa dibaca darinya.
2. ATR – Average True Range
Indikator Average True Range (ATR) bisa dipakai untuk melacak volatilitas dalam periode waktu tertentu. Berdasarkan besarnya perubahan harga aset, indikator ini bergerak naik atau turun. Nilai ATR yang lebih tinggi berarti volatilitas pasar lebih besar, nilai ATR yang lebih rendah berarti volatilitas pasar lebih kecil.
Untuk menghitung Average True Range, pertama-tama kamu perlu menghitung true range. Kamu ambil hasil terbesar dari tiga rumus berikut:
1. Harga tertinggi saat ini dikurangi harga penutupan sebelumnya
2. Harga terendah saat ini dikurangi harga penutupan sebelumnya
3. Harga tertinggi saat ini dikurangi harga terendah saat ini
Dengan menghitung berulang dalam periode waktu tertentu, kamu akan mendapatkan serangkaian moving average dari true range.
3. VIX – Volatility Index
VIX adalah indeks volatilitas real-time yang dibuat oleh Chicago Board Options Exchange (CBOE). Indikator ini adalah benchmark pertama untuk mengukur ekspektasi volatilitas pasar. Namun, karena indeks ini bersifat forward-looking, ia hanya bisa menunjukkan volatilitas implisit S&P 500 (SPX) untuk 30 hari ke depan.
Indeks VIX adalah indikator persentase yang dihitung dari pricing opsi indeks SPX. Jika nilai VIX naik, S&P 500 kemungkinan besar akan turun, sedangkan nilai VIX yang turun menunjukkan indeks mungkin tetap stabil.
Untuk menghitung VIX, kamu perlu rumus matematika yang sangat rumit, tapi untuk trading indeks ini sendiri kamu tidak perlu memahami rumus-rumus tersebut.
4. Indikator Keltner Channel
Indikator Keltner Channel bertujuan menemukan area pergerakan harga aset. Ini adalah indikator teknikal berbasis volatilitas, mirip dengan Bollinger Bands, hanya saja ia menggunakan exponential moving average sebagai nilai rata-rata, serta average true range sebagai band atas dan bawah.
Indikator Keltner memakai tiga garis terpisah untuk menilai volatilitas aset berdasarkan pergerakan harga dan level support atau resistance. Jika harga penutupan aset berada di atas band atas yang mewakili resistance atau di bawah band bawah yang mewakili support, ini bisa menandakan tren akan berubah atau kecepatan perubahannya meningkat.
5. Indikator Donchian Channel
Indikator Donchian Channel memungkinkan trader menemukan potensi breakout dan pullback. Indikator ini bisa menampilkan informasi dari channel secara jelas kepada trader, dan memungkinkan mereka bertindak cepat berdasarkan pergerakan yang diprediksi.
Perlu disebutkan di sini, Donchian Channel adalah seperangkat indikator trading yang diciptakan oleh "bapak trend trading", trader futures profesional Richard Donchian pada pertengahan abad ke-20, untuk membantunya mengamati pergerakan futures.
6. Indikator Chaikin Volatility
Indikator Chaikin Volatility (juga disebut "Chaikin Money Flow indicator") bisa menunjukkan selisih antara dua moving average dari garis distribusi akumulasi berbobot volume. Dengan membandingkan jarak antara harga tertinggi dan terendah sekuritas, ia mengukur lebar antara kedua harga tersebut untuk mengukur volatilitas. Kenaikan indikator volatilitas ini dalam waktu singkat bisa menandakan pasar akan segera bottom. Sedangkan penurunan indikator dalam waktu lama bisa menandakan pasar akan segera top. Indikator Chaikin sebaiknya digunakan bersama sistem moving average atau price envelope.
Cara menghitung Chaikin Volatility:
Rata-rata high-low = EMA dari (titik tertinggi – titik terendah)
Volatilitas = [(rata-rata high-low – rata-rata high-low n periode lalu) / rata-rata high-low n periode lalu] x 100
"Chaikin Money Flow indicator" dikembangkan oleh maestro trading Marc Chaikin, yang mentornya adalah investor paling sukses di dunia. Chaikin Money Flow dianggap sebagai indikator volume terbaik dan paling klasik karena kemampuannya mengukur akumulasi-distribusi di antara volume institusi. Dalam rally yang tipikal, indikator volume Chaikin seharusnya berada di atas garis nol. Sebaliknya, saat aksi jual, indikator volume Chaikin seharusnya berada di bawah garis nol.
Kesimpulan
Dengan bahasa paling lugas, volatilitas sebenarnya adalah ukuran seberapa besar harga naik-turun dalam periode tertentu. Untuk aset dengan volatilitas besar, rentang perubahan harganya lebar. Untuk aset dengan volatilitas kecil, harganya lebih stabil.
Bagi trader, volatilitas punya sisi untung dan rugi. Ia menciptakan peluang untuk return tinggi, tapi di sisi lain, volatilitas juga bisa memperbesar kerugian.