Nếu nói về đầu tư dài hạn, chắc chắn mọi người sẽ nghĩ ngay đến "thần chứng khoán" Buffett. Còn nếu nhắc đến giao dịch ngắn hạn, bạn sẽ nghĩ đến ai? Hôm nay chúng tôi xin giới thiệu đến các bạn tỷ phú trader Phố Wall, bậc thầy giao dịch ngắn hạn Michael Steinhardt.
Hoạt động trên Phố Wall hơn ba mươi năm, Steinhardt đã từ một nhà đầu tư vô danh vươn lên thành tỷ phú nổi tiếng toàn cầu, được tôn xưng là "cha đẻ của quỹ phòng ngừa rủi ro hiện đại", "ông vua lướt sóng thế giới". Trong giới đầu tư giao dịch, Steinhardt được gọi là "ông vua lướt sóng thế giới" vì khác với những nhà đầu tư giá trị dài hạn như Buffett, điều ông quan tâm không phải là những báo cáo nghiên cứu chuyên sâu về các công ty hay ngành nghề, mà là dựa trên giao dịch ngắn hạn.
Từ năm 1967 đến 1995, quỹ phòng ngừa rủi ro của ông đạt lợi nhuận trung bình gần 27%/năm, nhờ đó Steinhardt trở thành tỷ phú. Sau khi kiếm được khoản lợi nhuận khổng lồ, ông đóng quỹ của mình vào năm 1995 và chọn nghỉ hưu. Mười năm sau, ông trở thành cổ đông chính của WisdomTree Investments và hỗ trợ điều hành công ty đầu tư này.
Ngay từ năm 1993, ông đã lọt vào danh sách 400 người giàu nhất của Forbes. Theo bảng xếp hạng tỷ phú thời gian thực của Forbes, tính đến ngày 29/1/2024, Steinhardt năm nay 82 tuổi sở hữu khối tài sản 1,2 tỷ USD (khoảng 30.500 tỷ VND).
Steinhardt sở hữu cổ phiếu từ khi mới 1 tuổi
Có thể nói Steinhardt là một nhà đầu tư thiên tài, trải nghiệm và chỉ số IQ của ông đều khác người thường. Ông sở hữu cổ phiếu từ khi mới 1 tuổi, năm 13 tuổi đã bắt đầu giao dịch cổ phiếu nhờ nghiên cứu của riêng mình, và ở tuổi 16, khi những thanh thiếu niên khác còn đang học trung học, Steinhardt thông minh đã đỗ vào Trường Tài chính Wharton thuộc Đại học Pennsylvania, và tốt nghiệp sớm ở tuổi 19.
Được biết, Steinhardt sinh năm 1940 trong một gia đình thợ kim hoàn ở New York. Khi Steinhardt mới 1 tuổi, cha mẹ ông ly hôn. Cha của Steinhardt đã cho ông 100 cổ phiếu của công ty xi măng Philadelphia Dixie và 100 cổ phiếu của Columbia Gas như một sự bù đắp.
Khi lớn lên, ở tuổi 13, Steinhardt bắt đầu nghiên cứu các bài báo giao dịch và theo dõi giá cổ phiếu đăng trên tờ World Telegram tại Brooklyn. Nhưng thực ra lúc đó ông không hiểu gì về cổ phiếu, ông cũng không thể hỏi ai vì không một ai trong số những người ông quen biết hiểu về thị trường chứng khoán. Steinhardt bắt đầu thường xuyên đến văn phòng của công ty quản lý tài chính và tư vấn Merrill Lynch, ngồi xem màn hình cùng những ông già đang hút xì gà. Chính lúc đó ông bị cổ phiếu thu hút. Không lâu sau, ông bắt đầu giao dịch cổ phiếu.
Khởi nghiệp chung vốn trở thành triệu phú
Năm 1960, sau khi tốt nghiệp, Steinhardt bắt đầu sự nghiệp đầu tư huyền thoại trên Phố Wall. Đầu tiên ông tìm được một công việc nghiên cứu chứng khoán tại quỹ tương hỗ Calvin Bullock, sau đó làm phóng viên cho tạp chí Financial World, rồi trở thành chuyên gia phân tích chính tại một công ty chứng khoán.
Chính trong thời gian làm chuyên gia phân tích chính, ông quen biết Fine và Berkowitz, ba người hợp ý nhau, năm 1967 họ cùng nhau huy động 7,7 triệu USD (khoảng 195 tỷ VND) thành lập quỹ phòng ngừa rủi ro Steinhardt Partners, và công ty mới đã tăng trưởng bùng nổ, năm đầu tiên đã lãi 31%, năm tiếp theo lãi lên tới 84%, trong khi chỉ số S&P cùng kỳ chỉ tăng 6,5% và 9,3%. Nếu nhà đầu tư mua quỹ của Steinhardt năm 1967, sau 20 năm có thể đạt được khối tài sản gấp 100 lần, với tốc độ tăng trưởng bình quân 27%/năm. Đến năm 1969, vốn của công ty đã vượt 30 triệu USD (khoảng 760 tỷ VND), cả ba người đồng sáng lập đều trở thành triệu phú, khi đó Steinhardt chỉ mới 29 tuổi!
Sau đó Fine và Berkowitz lần lượt rời đi để mở quỹ mới, Steinhardt tự mình quản lý quỹ chênh lệch giá vẫn đạt thành tích đáng nể, khi chưa đến 50 tuổi ông đã trở thành tỷ phú.
Theo bảng xếp hạng người giàu của tạp chí Forbes, năm 2023, Steinhardt với tài sản ròng 1,2 tỷ USD (khoảng 30.500 tỷ VND) đứng thứ 2324 trong danh sách tỷ phú toàn cầu của Forbes năm 2023.
Vì sao Steinhardt được gọi là sát thủ lướt sóng thế giới?
1. Steinhardt tập trung vào đầu tư ngắn hạn
Steinhardt thiên về đầu tư ngắn hạn, ông cho rằng lợi nhuận của đầu tư dài hạn khá hư ảo, ông cảm thấy việc tích lũy lợi nhuận 10%, 15% đáng tin cậy hơn nhiều so với việc tích trữ cổ phiếu chờ ngày tăng giá. Ông từng nói: "Đợi đến khi cổ phiếu đầu tư dài hạn sinh lời thì số tiền lãi từ lướt sóng đã nằm đó cả năm rồi". Và Steinhardt phán đoán hướng đi rất chính xác, khi biết lãi suất có thể giảm, ông không chút do dự mua vào trái phiếu.
2. Steinhardt là cao thủ long/short
Steinhardt rất giỏi long và short, đặc biệt giỏi short. Trong một thời gian, quỹ của ông liên tục short và đạt tỷ suất lợi nhuận 30% đến 40%. Khi long, Steinhardt thiên về chọn những cổ phiếu có P/E thấp nhưng giá cổ phiếu trì trệ, còn khi short thì chọn những cổ phiếu nổi tiếng nhất, hot nhất.
Năm 1972, ông bán khống Polaroid, Electrostatic Industry và Avon Products; năm 1973 ông lại bán khống cổ phiếu của Kaufman và Broad, thu về lợi nhuận hậu hĩnh.
Steinhardt cũng thường xuyên long và short cùng lúc, kết quả đều thu lợi lớn. Năm 1983, ông mua 800.000 cổ phiếu IBM với giá 117 USD. Cổ phiếu này tăng chậm, tăng được 15 điểm. Hầu hết nhà đầu tư sẽ chú ý đến đà tăng này, nhưng không cam tâm đóng vị thế ngay, nên sẽ không làm gì cả.
Tiếp đó, cổ phiếu này lại giảm về 120 USD, nuốt mất phần lớn đà tăng. Còn Steinhardt dùng 100 triệu USD (khoảng 2.530 tỷ VND) vay được để mua với giá 117 USD/cổ phiếu, bán ra ở mức gần 132 USD, lãi ròng hơn 10 triệu USD (khoảng 253 tỷ VND). Sau đó, khi giá cổ phiếu đạt đỉnh, ông lại bán khống 250.000 cổ phiếu, và đóng vị thế khi giá giảm về 120 USD, lại kiếm thêm vài triệu USD. Steinhardt thừa nhận cổ phiếu IBM thực sự có thể sinh lời dài hạn, nhưng ông không chỉ ngồi đó chờ cổ phiếu tăng đến mức giá của mình, ông làm nhiều hơn và cũng được nhiều hơn.
Để có được thông tin thị trường ngay từ đầu, Steinhardt chi 35 triệu USD (khoảng 885 tỷ VND) mỗi năm để mua tất cả tài liệu trên Phố Wall. Ông có bốn đến năm trader chịu trách nhiệm giao dịch với 80-90 broker, họ liên tục nhận được các cuộc gọi từ Phố Wall cung cấp cho ông những thông tin về các giao dịch có thể sinh lời.
3. Steinhardt không bao giờ tin vào quan điểm của broker
Mặc dù Steinhardt chi số tiền lớn để mua thông tin tình báo của Phố Wall, nhưng ông không bao giờ tin vào quan điểm của broker. "Nếu một broker có thể kiếm được lợi nhuận khổng lồ, thì anh ta sẽ không bán quan điểm của mình, vì tỷ suất lợi nhuận quá thấp". Ông luôn tin rằng những người đó chỉ là kẻ chạy theo đám đông. Steinhardt thiên về tư duy độc lập của riêng mình, và đa dạng hóa đầu tư. Steinhardt sẽ đầu tư vào mọi lĩnh vực của thị trường chứng khoán, cổ phiếu lộn xộn không có logic nội tại, nhưng chính điều này lại có thể kết hợp thành một trong những danh mục đầu tư mạnh mẽ nhất.
Ngoài việc không dễ tin vào thông tin tình báo khác, Steinhardt còn đề cập bí quyết thành công chính là: "Can đảm quan trọng hơn kiến thức, thời điểm quan trọng hơn hướng đi".
Quỹ Steinhardt lỗ nặng 1,3 tỷ USD trong một đêm
Ngay cả thiên tài cũng có lúc thất bại, kể cả Steinhardt. Trong cuộc khủng hoảng thị trường trái phiếu năm 1994, nhiều quỹ phòng ngừa rủi ro dự đoán một số nước châu Âu sẽ giảm lãi suất để kích thích nền kinh tế yếu kém, Steinhardt vì thế mua vào lượng lớn trái phiếu, chờ tăng giá.
Tất nhiên như thường lệ sử dụng đòn bẩy lớn, Steinhardt và quỹ của ông chỉ nắm giữ vị thế trái phiếu trị giá 30 tỷ USD (khoảng 760.000 tỷ VND), nhưng Fed do nền kinh tế Mỹ mạnh đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, khiến châu Âu buộc phải theo sau, Steinhardt gặp thất bại đầu tư lớn nhất trong đời, chỉ trong một đêm khiến quỹ phòng ngừa rủi ro của ông lỗ 1,3 tỷ USD (khoảng 33.000 tỷ VND). Tuy nhiên Steinhardt ngay lập tức quay lại mức tăng trưởng lãi kép 25%/năm vào năm 1995.
Steinhardt chán mua bán khống và nghỉ hưu
Năm 1995, Steinhardt tuyên bố đã chán thị trường mua bán khống, và nói rằng tiền của ông đã đủ dùng, nên ông quyết định nghỉ hưu, muốn tìm kiếm những kích thích khác. Khi đó công ty có tổng tài sản 2,6 tỷ USD (khoảng 66.000 tỷ VND). Sau đó, ông luôn tích cực tham gia các hoạt động từ thiện công ích, như quyên góp cho Đại học New York, Hiệp hội Bảo tồn Động vật Hoang dã, v.v.
Ngoài ra, Steinhardt còn mua nhiều bất động sản, xung quanh những bất động sản này có đại lộ rợp bóng cây, hồ chứa nước, bể bơi lớn. Steinhardt thậm chí còn mua nhiều loài động vật, tạo thành một vườn thú hoang dã, ngày ngày cho chúng ăn.
Trở lại giới đầu tư
Steinhardt trở lại thị trường đầu tư vào năm 2004. Ông từng làm việc cho Index Development Partners, Inc. (nay là WisdomTree Investments). Ông là chủ tịch của WisdomTree, công ty cung cấp các quỹ chỉ số dựa trên cổ tức và lợi nhuận, thay vì các quỹ chỉ số truyền thống dựa trên vốn hóa thị trường. Tính đến tháng 9/2022, WisdomTree quản lý tài sản trị giá 74,55 tỷ USD (khoảng 1.890.000 tỷ VND).
6 nguyên tắc đầu tư của Steinhardt
Steinhardt chia sẻ với công chúng đầu tư những nguyên tắc đầu tư của mình, và ông cũng nhờ những nguyên tắc này mà đầu tư thành công.
Nguyên tắc 1: Sai lầm phải sớm
Đưa ra quyết định là thực hiện ngay, và không ngừng điều chỉnh quyết định đó.
Nguyên tắc 2: Làm điều bạn thích
Đi theo con đường như vậy, sự kiên trì của bạn mới có thể đảm bảo hạnh phúc thành công lâu dài, chứ không phải sự trống rỗng sau đầu cơ ngắn ngủi.
Nguyên tắc 3: Giữ sự nhạy bén tương đối
Phải luôn nghiên cứu mọi lĩnh vực có thể mang lại của cải, phải cảm nhận được sự thay đổi của xu hướng lớn sớm hơn người khác.
Nguyên tắc 4: Tận dụng triệt để thông tin
Nhiều thông tin là vô dụng, điều quan trọng là làm thế nào nắm bắt thông tin hiện có, tập trung vào vấn đề quan trọng nhất.
Nguyên tắc 5: Tin vào trực giác của bạn
Kinh nghiệm là một loại của cải, phải thừa nhận rằng trực giác cũng là sự tích lũy kinh nghiệm, điều quan trọng là làm thế nào cân bằng giữa trực giác và kinh nghiệm.
Nguyên tắc 6: Không đầu tư nhỏ
Thời gian và sức lực của con người có hạn, khi đầu tư mạo hiểm, phải đảm bảo lợi nhuận đủ bù đắp chi phí.
Tranh cãi những năm cuối đời của Steinhardt
1. Steinhardt vướng vào tranh chấp quấy rối tình dục
Steinhardt từ năm 2015 đã bị các nhân viên nữ cáo buộc quấy rối tình dục. Tháng 9/2018, tờ Jewish Weekly đưa tin, Quỹ Đời sống Sinh viên Do giáo Hillel International đang điều tra Steinhardt về "những phát ngôn tình dục không phù hợp" với hai nhân viên nữ của tổ chức. Quỹ này cũng ngay lập tức xóa tên Steinhardt khỏi danh sách thành viên hội đồng.
Phản hồi của Steinhardt về việc này là: "Nếu tôi được thông báo ngay lập tức về bất kỳ lo ngại nào về những gì tôi đã nói vào thời điểm đó, tôi sẽ xin lỗi ngay lập tức. Mãi đến gần đây, khi Hillel International gọi cho tôi về những bình luận tôi đã đưa ra vài năm trước, tôi mới biết về cuộc điều tra này. Tôi xin lỗi và vô cùng hối tiếc vì đã gây ra bất kỳ sự ngượng ngùng, khó chịu hay đau khổ nào, đó tuyệt đối không phải là ý định của tôi". Tính đến tháng 3/2019, đã có sáu phụ nữ cáo buộc Steinhardt quấy rối tình dục và hành vi không phù hợp.
2. Cướp bóc cổ vật
Steinhardt là người yêu thích đồ cổ. Năm 2021, ông bị cáo buộc cướp bóc 180 cổ vật trị giá khoảng 70 triệu USD (khoảng 1.770 tỷ VND). Theo tài liệu của Văn phòng Công tố Quận Manhattan, để mở rộng bộ sưu tập, Steinhardt đã dựa vào mạng lưới ngầm do những kẻ buôn lậu đồ cổ, trùm tội phạm, kẻ rửa tiền và kẻ trộm mộ dệt nên, để cướp bóc cổ vật từ 11 quốc gia khác nhau bằng thủ đoạn bất hợp pháp. Mặc dù ông đã trả lại tất cả cổ vật, nhưng ông bị cấm mua cổ vật suốt đời.