Kami telah menyebut dalam artikel-artikel sebelum ini bahawa Teori Dow adalah "nenek moyang" kepada semua analisis dagangan. Ia adalah teori pertama yang menjelaskan bahawa pasaran bergerak mengikut trend, dan juga merupakan asas teori dalam analisis teknikal. Teori ini dicipta oleh Charles Henry Dow, pengasas Wall Street Journal dan Dow Jones Company.
Sebagai teori pasaran yang mentakrifkan trend, Teori Dow terdiri daripada 6 prinsip asas utama.
Antaranya, "trend akan berterusan sehingga isyarat pembalikan yang jelas muncul" merupakan prinsip yang sangat penting. Jika anda menguasai konsep ini, anda dapat melihat sama ada trend akan berterusan atau berbalik, seterusnya menentukan strategi dagangan yang betul. Berkenaan trend dan isyarat pembalikan trend, Teori Dow mentakrifkannya seperti berikut.
Sebagai contoh, jika dalam trend menaik, titik tinggi dan rendah terkini gagal bergerak naik, dan lebih rendah daripada titik rendah terakhir, ini menunjukkan trend menaik mungkin akan bertukar kepada trend menurun. Dengan menggunakan kaedah analisis Teori Dow, kita dapat memahami titik perubahan pasaran dengan lebih tepat, seterusnya meningkatkan ketepatan dagangan songsang.
Seterusnya, kami akan memperkenalkan konsep dagangan songsang yang menggabungkan Teori Dow dengan corak carta.
◐ Konsep dagangan songsang menggunakan head and shoulders
Head and shoulders adalah salah satu corak carta pembalikan trend yang paling biasa, terdiri daripada tiga titik tinggi (puncak) dan dua titik rendah (lembah), dengan puncak tengah adalah yang tertinggi, membentuk rupa tiga puncak gunung. Jika puncak di kedua-dua belah diibaratkan sebagai bahu, dan puncak tengah sebagai kepala, ia kelihatan seperti tiga patung, oleh itu ia juga dipanggil corak tiga patung. Corak head and shoulders sering muncul di puncak pasaran, menandakan trend menaik akan berakhir dan bertukar kepada menurun. Oleh itu, pelabur boleh menggunakan corak head and shoulders untuk strategi dagangan songsang bagi menangkap titik perubahan pasaran.
Dalam dagangan, apabila harga menembusi garis leher corak head and shoulders, ia biasanya menandakan permulaan trend menurun, dan pada ketika ini pedagang boleh mempertimbangkan untuk masuk short. Peraturan ini juga terpakai kepada pembalikan trend Teori Dow, yang boleh digunakan untuk menentukan arah perubahan pergerakan harga, menunjukkan titik tinggi dan rendah mula bergerak turun. Selain itu, selepas corak head and shoulders selesai, anda boleh masuk lebih awal sebelum penembusan garis leher, kemudian menunggu masa pembentukan bahu kanan. Strategi dagangan ini membantu menangkap titik perubahan pasaran, memberikan pedagang masa masuk dan peluang dagangan yang lebih baik.
◐ Operasi kemasukan
(A) Dalam keadaan trend menaik yang memenuhi Teori Dow, apabila corak carta head and shoulders terbentuk, ia biasanya menandakan pasaran mungkin mengalami perubahan. Dalam keadaan ini, pedagang boleh mempertimbangkan untuk masuk short apabila harga jatuh di bawah garis leher. Strategi ini menggunakan ciri corak head and shoulders, iaitu muncul semasa pembalikan trend, digabungkan dengan analisis trend Teori Dow, untuk menentukan perubahan pergerakan pasaran, dan mengambil tindakan pada masa yang sesuai.
(B) Dalam keadaan trend menaik yang memenuhi Teori Dow, apabila corak carta head and shoulders terbentuk, ia menandakan pasaran mungkin menyambut perubahan. Dalam keadaan ini, pedagang boleh mempertimbangkan untuk masuk short pada titik tinggi pembentukan bahu kanan. Strategi ini menggabungkan ciri corak head and shoulders dan analisis trend Teori Dow, menggunakan titik tinggi bahu kanan sebagai isyarat kemasukan, untuk menangkap kemungkinan trend menurun pasaran.
◐ Konsep dagangan songsang menggunakan triple top
Triple top dan corak head and shoulders sangat serupa pada carta, kedua-duanya terdiri daripada tiga titik tinggi (puncak) dan dua titik rendah (lembah), membentuk corak carta pembalikan trend. Perbezaan utama antara keduanya ialah puncak tengah corak head and shoulders lebih tinggi, manakala tiga puncak triple top pada asasnya berada pada garis mendatar yang sama. Walau bagaimanapun, perlu diambil perhatian bahawa tiga puncak triple top tidak semestinya mempunyai ketinggian yang sama, mungkin terdapat sedikit sisihan antara mereka. Namun begitu, kedua-dua corak ini adalah corak pembalikan yang sering ditemui oleh pedagang dalam analisis carta, dan perlu digabungkan dengan penunjuk dan analisis teknikal lain untuk membuat penilaian pasaran yang tepat.
Apabila menggunakan Teori Dow di sini, tumpuan adalah pada hubungan kedudukan antara titik tinggi. Sebaik sahaja pasaran menunjukkan tanda titik tinggi mula bergerak turun, ia mungkin menandakan trend akan berbalik. Dan jika titik rendah juga bergerak turun pada masa yang sama, maka kemungkinan pembalikan trend akan meningkat dengan ketara.
Jika triple top muncul berhampiran puncak pasaran, ia mewakili berakhirnya trend menaik. Semasa mentafsir pasaran, perhatikan bahawa walaupun titik tingginya diuji ke atas sebanyak 3 kali, semuanya terhalang pada tahap zon rintangan yang sama, dan akhirnya titik rendah bergerak turun, seterusnya menyebabkan pembalikan trend.
Sama seperti head and shoulders, jika harga jatuh di bawah garis leher, penurunan akan menjadi lebih mendadak. Oleh itu, anda harus masuk apabila harga jatuh di bawah garis leher. Selain itu, jika anda dapat menjangka dengan tepat bahawa corak carta akan membentuk triple top, anda juga boleh memilih masa untuk masuk pada titik tinggi ketiga.
◐ Operasi kemasukan
(A) Dalam keadaan trend menaik yang memenuhi Teori Dow, apabila pasaran membentuk corak triple top, ia menunjukkan pasaran mungkin menyambut pembalikan trend. Dalam keadaan ini, pedagang boleh mempertimbangkan untuk masuk short apabila harga jatuh di bawah garis leher. Strategi ini menggabungkan pemerhatian Teori Dow terhadap perubahan pasaran, menggunakan penembusan garis leher sebagai isyarat kemasukan, untuk menangkap kemungkinan trend menurun.
(B) Dalam keadaan trend menaik yang memenuhi Teori Dow, apabila pasaran membentuk corak triple top, pedagang boleh mempertimbangkan untuk memilih masa masuk short pada titik tinggi ketiga. Strategi ini menggunakan ciri corak triple top, iaitu tiga titik tinggi pada asasnya berada pada tahap yang sama, menandakan kemungkinan pembalikan trend.
Kesimpulan
Ingat, corak head and shoulders adalah corak carta pembalikan trend, bukan corak berterusan. Jika anda berdagang menggunakannya pada jangkamasa carta yang lebih besar, anda mungkin memperoleh keuntungan beratus-ratus pip. Untuk menemui corak ini, anda perlu memberi perhatian kepada trend menaik (atau menurun). Walaupun corak triple top sangat boleh dipercayai, kekerapan pembentukannya tidaklah tinggi, dan ia lebih sukar untuk berterusan. Kebanyakan masa, harga akan mengumpul momentum dalam arah trend utama, dan akhirnya breakout. Oleh itu, apabila menggunakan Teori Dow untuk berdagang dengan corak carta ini, anda perlu memahami ciri-ciri setiap corak, barulah anda dapat meningkatkan kadar kemenangan dagangan.