Gartley ialah pakar analisis teknikal yang terkenal di seluruh dunia di Wall Street.
Beliau adalah salah seorang pengasas Persatuan Penganalisis Teknikal Pasaran Amerika (MTA), dan banyak teorinya kelihatan sangat maju walaupun pada hari ini.
Sebagai contoh, tiga tahun selepas corak Gartley yang dinamakan sempena namanya muncul, Elliott menulis teori gelombang yang terkenal, dan generasi kemudian mendapati kedua-dua teori ini mempunyai persamaan yang menarik dari segi struktur corak. Cuma Gartley melukis dua garis trend dalam pergerakan harga, dan berpendapat panjang trend mematuhi peraturan AB=CD.
Selain itu, Gartley juga merupakan salah seorang pakar terawal yang memperkenalkan analisis titik pangsi ke dalam dagangan. Nisbah yang paling biasa beliau gunakan dalam kajian retracement ialah 1/3-1/2, iaitu tahap 33%-50%.
Sudah tentu, yang paling menarik perhatian ialah salah satu buku terawal Gartley, "Profits in the Stock Market". Buku ini diterbitkan pada tahun 1935, iaitu semasa zaman Kemelesetan Besar Amerika, tetapi 1000 buku pertama dijual pada harga $1500 (kira-kira RM7,100), yang pada harga ketika itu boleh membeli 3 buah kereta Ford. Ini secara tidak langsung menunjukkan nilai kandungan buku Gartley.
Hari ini kita akan mengikuti petunjuk di atas untuk memahami corak Gartley.
1. Masa Dagangan Terbaik
Gartley berpendapat, apabila harga mengalami penurunan atau kenaikan yang panjang, pedagang biasanya mula masuk, dan di sini akan berlaku satu titik perubahan.
Tetapi kerana ia berlaku pada peringkat awal pembalikan, pasaran tidak dapat memastikan sama ada ia pembalikan atau retracement, ditambah pula dengan kedudukan yang tersangkut sebelum ini yang tergesa-gesa mahu keluar di sini, akan membentuk tekanan jualan tertentu, jadi kemungkinan berlakunya retracement di kedudukan ini sangat besar. Gartley meletakkan stop loss berhampiran titik tinggi atau rendah, dan sebaik sahaja dicetuskan terus keluar.
Gartley sangat mementingkan kesan volume terhadap dagangan.
Beliau menunjukkan, jika melihat volume berkembang pesat, dan kemudiannya pantulan atau retracement hanya menyusut sedikit, pengesahan isyarat pada masa ini akan lebih berkesan.
Dengan kemajuan teknologi, melalui alat teknologi canggih kita boleh menjejaki perubahan volume dengan lebih fleksibel. Dalam alat aliran pesanan EBC, taburan cip dan bilangan pesanan yang sepadan dalam setiap lilin K akan dikira secara masa nyata.
Apabila terdapat banyak cip berhampiran kedudukan garis leher, biasanya menunjukkan pertarungan sengit antara pembeli dan penjual berhampiran harga ini atau satu pihak sedang mengumpul cip.
Sebagai contoh, berhampiran kedudukan garis leher, dalam lilin K utama, bilangan pesanan jual jauh melebihi pesanan beli, menunjukkan pihak jual mengawal pasaran. Selepas itu, walaupun pihak beli menarik harga naik, tetapi berhampiran tahap rintangan utama sebelumnya muncul bayang atas dan sekali lagi tertekan.
Melalui alat aliran pesanan EBC, kita boleh membaca perubahan volume di sebalik corak teknikal dengan lebih jelas, dan mengawal perbandingan kekuatan pembeli dan penjual dengan lebih tepat.
Yang menariknya, kehebatan corak Gartley terletak pada hakikat bahawa walaupun Gartley sendiri telah mengemukakan corak teori yang cukup tepat, generasi kemudian terus mengubah dan membangunkannya. Salah satu corak yang paling terkenal ialah corak Gartley G222.
Berdasarkan corak Gartley, corak Gartley G222 menambah peraturan baharu:
① Harga jatuh pada titik C tahap Fibonacci (retracement 61.8% atau retracement 78.6%). Tetapi jika dalam pasaran yang kuat, retracement mungkin hanya 38.2%-50%.
② Jika titik A ditembusi dengan kuat, maka akan berlaku pergerakan 1.27 kali atau 1.618 kali.
③ Dalam pergerakan B ke C, pasti akan berlaku pergerakan AB=CD.
Anda akan dapati, ini sebenarnya sepadan dengan pergerakan retracement tiga gelombang Elliott. Jadi corak harmonik, pada tahap tertentu, adalah penunjuk komprehensif gelombang retracement dan nisbah emas berdasarkan corak Gartley.
Sebaik sahaja anda memahami prinsip asas corak Gartley, maka anda akan secara semula jadi memahami corak Gartley G222 dalam corak harmonik.
2. Kelompok Retracement dan Pengembangan
Corak Gartley mendedahkan pergerakan paling asas pasaran, tetapi tidak dapat menentukan titik yang lebih tepat. Walaupun kemudiannya lahir corak harmonik dengan hubungan nisbah yang tepat, tetapi ini adalah cerita kemudian. Bagi kebanyakan pedagang, penggunaan harmonik juga mempunyai ambang tertentu.
Jadi, Gartley berdasarkan corak asas, mengemukakan kelompok retracement dan pengembangan. Beliau berpendapat harga retracement atau garis pengembangan akan membentuk satu kelompok garis apabila pasaran menunjukkan sokongan.
Bagaimana memahami ayat ini? Mengikut corak Gartley, kita akan melukis pelbagai tahap retracement dan garis pengembangan berdasarkan nisbah emas. Apabila kelompok garis ini cukup rapat, malah bertindih, isyarat pada masa ini akan lebih jelas.
Dalam alat aliran pesanan EBC, bilangan pesanan beli/pesanan jual atau pesanan jual/pesanan beli dalam setiap lilin K akan dikira secara masa nyata. Jika pesanan beli/pesanan jual > 3, ia adalah ketidakseimbangan pembeli, menunjukkan permintaan beli yang kuat; sebaliknya adalah ketidakseimbangan penjual. Tetapi jika jenis ketidakseimbangan yang sama berlaku lebih daripada 3 kali berturut-turut, ia membentuk timbunan ketidakseimbangan.
Dalam proses penembusan atau ujian rintangan, jika timbunan ketidakseimbangan muncul pada masa ini, ia menunjukkan satu pihak terus mengerahkan tenaga, dan ini adalah isyarat penembusan yang agak jelas.
EBC Dalam alat aliran pesanan, satu lagi isyarat yang berkaitan dengan timbunan isyarat ialah Delta, yang merujuk kepada bilangan bersih pesanan beli tolak pesanan jual dalam satu lilin K. Jika ia adalah pesanan beli bersih, dan volume terus meningkat, ia menunjukkan pihak beli menyerap pesanan pihak jual, dan momentum serangan adalah kuat.
Gartley berpendapat, jika pada masa ini juga muncul corak head and shoulders atau songsang head and shoulders, dan pada masa ini muncul titik Gartley menurun atau titik Gartley menaik, kebolehpercayaan pada masa ini akan bertambah kukuh.
3. Model TCG
Dalam corak Gartley, dengan mengikuti prinsip panjang sama AB=CD, terdapat juga banyak kegunaan dalam analisis trend, terutamanya model TCG. Berbanding kelompok yang mengesahkan titik perubahan trend, ia lebih banyak mengesahkan kesinambungan trend.
Kaedahnya ialah, cari titik tinggi, titik rendah pertama selepas penurunan, titik pusingan balik, kemudian mengikut prinsip AB=CD lukis segi empat selari. Jika bahagian bawah segi empat selari jauh dari tahap 61.8%, ia menunjukkan trend semasa akan berterusan.
Sebaliknya, jika sangat hampir dengan tahap 61.8%, malah jauh melebihi tahap 61.8%, maka kemungkinan berlakunya pembalikan trend adalah sangat besar.
Perkara yang sangat penting di sini ialah mencari panjang trend.
Satu pergerakan harga mungkin mengandungi banyak titik pusingan balik, tetapi apabila kita menggunakan model TCG untuk membina segi empat selari, titik pusingan balik yang dipilih mesti sepadan dengan jangkamasa kita.
Sebagai contoh, dalam pergerakan harga ini, hanya beberapa titik di bawah yang sepadan dengan panjang trend semasa kita. Sesetengah tahap sokongan dan rintangan yang lebih kecil pula akan memberi kesan mengelirukan terhadap ramalan kita.
4. Strategi Masuk dan Keluar
Selain mengenal pasti trend dan pembalikan, strategi masuk dan keluar juga merupakan bahagian yang sangat penting dalam corak Gartley.
Sama seperti kelompok dan TCG, apabila membuat keputusan, pertama sekali kita perlu menunggu pasaran mencapai tahap retracement Fibonacci, tetapi pada masa yang sama memerlukan kerjasama penunjuk lain.
1. Strategi masuk: pembalikan 1-bar
Menggunakan 1-bar mempunyai dua prinsip yang sangat penting:
① Jika bar sebelumnya adalah "bar dalam", maka abaikan ia, dan gunakan titik terendah bar sebelum itu
② Titik jual mesti lebih rendah daripada titik terendah bar sebelumnya
Mengambil beli sebagai contoh, apabila ada lilin K menembusi tahap 78.6%, dan mengandungi lilin K seterusnya, maka ia adalah bar induk. Titik tinggi bar induk adalah kedudukan kita membeli, dan stop loss diletakkan di bawah titik rendah bar induk.
Di sini kita juga boleh bekerjasama dengan beberapa penunjuk teknikal untuk menentukan beli dan jual. Sebagai contoh, apabila penunjuk ayunan menembusi garis 20% ke atas, ia menunjukkan pasaran terlebih jual, pihak beli masuk semula, dan ini adalah isyarat beli; sebaliknya, apabila penunjuk ayunan menembusi garis 80% ke bawah, ia adalah isyarat jual.
2. Strategi stop loss: trailing stop 3-bar
Trailing stop 3-bar sangat serupa dengan pembalikan 1-bar, tetapi apabila mengkaji strategi stop loss, Gartley berpendapat sekurang-kurangnya 3 bar lengkap perlu dikaji.
Sama seperti 1-bar, jika lilin K seterusnya mengandungi lilin K sebelumnya, kita gunakan lilin K sebelumnya sebagai rujukan. Dalam gabungan 3 lilin K, kita gunakan harga terendah sebagai titik stop loss.
3. Strategi beli berperingkat/jual pada harga sama
Sukar untuk tidak mengatakan sama ada strategi Martingale kemudiannya diilhamkan oleh Gartley.
Prinsip strategi beli berperingkat/jual pada harga sama ialah, tentukan selang dagangan terlebih dahulu, contohnya 100 pip, dan pada masa yang sama beli satu lot kontrak pada harga semasa.
Apabila harga turun 100 pip, beli dua kali ganda kontrak; jika terus turun 100 pip, beli lagi 4 kontrak, bersamaan 2 kali kontrak sebelumnya.
Memandangkan latar belakang zaman ketika itu, strategi ini sangat maju, malah lebih awal lebih daripada sepuluh tahun daripada kaedah dagangan grid Shannon yang terkenal dalam dunia dagangan kemudiannya.
5. Adakah analisis teknikal benar-benar berguna?
Boleh dilihat, teori Gartley mempunyai kedua-dua sifat praktikal dan maju, memberi inspirasi kepada ramai pedagang kemudiannya.
Walau bagaimanapun, berbeza daripada apa yang orang ramai bayangkan, Gartley tidak mempercayai analisis teknikal sepenuhnya.
Dalam "Profits in the Stock Market", Gartley mendefinisikan analisis teknikal sebagai: ia adalah kajian fenomena kitaran yang muncul pada trend harga, dan trend harga ini ditentukan oleh hubungan permintaan dan penawaran dalam dagangan saham. Pada asasnya, ia mengkaji kesan perubahan asas terhadap trend harga saham.
Secara mudahnya, analisis teknikal adalah bentuk yang ditunjukkan oleh berita pada harga.
Jadi Gartley berpendapat, analisis teknikal paling berkesan apabila asas pasaran tidak mengalami perubahan besar. Jika ada berita mengejut, dan pasaran belum mula mencerna berita baharu ini, maka pasaran akan mempunyai satu pergerakan berarah untuk mencerminkan maklumat ini.
Gartley berpendapat, sebab analisis teknikal berguna ialah kerana manusia secara naluri akan mencari corak daripada kekacauan, jadi akhirnya yang ditunjukkan pada harga ialah pelbagai corak teknikal yang mempunyai corak.
Jadi, sebelum menggunakan analisis teknikal, adalah sangat penting untuk membuat ramalan asas terhadap fundamental. Baru-baru ini EBC telah melancarkan "Jurnal Emas" dan "Jurnal Minyak Mentah", yang menganalisis maklumat fundamental kedua-dua aset ini dari pelbagai dimensi, memberikan kita perspektif baharu dalam membuat dagangan, dan kini boleh didapati secara percuma.
Secara keseluruhan, corak Gartley mendedahkan corak paling asas pada titik perubahan pasaran, dan juga menyediakan alat untuk meramal kedudukan harga berpotensi dari sudut turun naik, pusingan balik dan corak setara, serta memberi inspirasi kepada banyak teori dagangan klasik kemudiannya. Jika berminat, anda boleh mendalaminya dengan lebih lanjut.