Gartley adalah master analisis teknikal yang mendunia di Wall Street.
Ia adalah salah satu pendiri Market Technicians Association (MTA) Amerika Serikat, dan banyak teorinya bahkan hingga saat ini terlihat sangat visioner.
Misalnya, tiga tahun setelah pola Gartley yang dinamai sesuai namanya muncul, Elliott menulis teori gelombang yang terkenal itu, dan orang-orang kemudian menemukan bahwa teori kedua tokoh ini memiliki kesamaan yang menakjubkan dalam struktur pola. Hanya saja Gartley menggambar dua garis tren dalam pergerakan harga, dan berpendapat bahwa panjang tren sesuai dengan aturan AB=CD.
Selain itu, Gartley juga salah satu master pertama yang memperkenalkan analisis pivot point ke dalam trading. Rasio yang paling sering ia gunakan dalam mempelajari retracement adalah 1/3-1/2, yaitu level 33%-50%.
Tentu saja, yang paling menarik untuk dibicarakan adalah salah satu buku pertama Gartley, "Profits in the Stock Market". Buku ini diterbitkan pada tahun 1935, tepat saat masa Depresi Besar Amerika, namun 1000 buku pertama dijual dengan harga $1.500 (sekitar Rp24 juta), yang menurut harga saat itu bisa membeli 3 mobil Ford. Ini dari sisi lain juga menunjukkan betapa berharganya buku Gartley.
Hari ini kita akan mengikuti petunjuk di atas untuk memahami pola Gartley.
I. Waktu Trading Terbaik
Gartley berpendapat bahwa ketika harga mengalami penurunan atau kenaikan yang panjang, trader biasanya mulai masuk, dan di sini akan muncul titik balik harga.
Namun karena terjadi di awal pembalikan, pasar tidak bisa memastikan apakah ini pembalikan atau koreksi, ditambah lagi beberapa posisi yang terjebak di awal bergegas keluar di sini, yang juga akan membentuk tekanan jual tertentu, sehingga kemungkinan terjadinya koreksi di posisi ini sangat besar. Gartley menempatkan stop loss di dekat titik tertinggi atau terendah, dan begitu tersentuh langsung keluar.
Gartley sangat mementingkan pengaruh volume terhadap trading.
Ia menunjukkan bahwa jika melihat volume berkembang pesat, kemudian rebound atau pullback hanya menyusut sedikit, maka konfirmasi sinyal akan lebih efektif.
Seiring kemajuan teknologi, melalui alat teknologi canggih kita dapat lebih fleksibel melacak perubahan volume. Dalam alat order flow EBC, distribusi chip dan jumlah order yang sesuai di setiap kandil akan dihitung secara real-time.
Ketika muncul banyak chip di sekitar posisi neckline, biasanya menunjukkan bahwa di sekitar level harga ini pertarungan bull dan bear sangat ketat atau salah satu pihak sedang mengakumulasi.
Misalnya di sekitar posisi neckline, dalam kandil kunci, jumlah sell order jauh lebih banyak daripada buy order, menunjukkan bear mengendalikan pasar. Setelah itu bahkan jika bull menarik harga naik, namun di sekitar resistance kunci sebelumnya muncul upper shadow yang kembali menekan harga.
Melalui alat order flow EBC, kita dapat lebih jelas membaca perubahan volume di balik formasi teknikal, dan lebih jelas mengendalikan perbandingan kekuatan bull dan bear.
Yang patut disebutkan, kehebatan pola Gartley terletak pada kenyataan bahwa meskipun Gartley sendiri telah mengajukan pola teoretis dengan akurasi yang cukup, namun orang-orang setelahnya terus melakukan variasi dan pengembangan terhadapnya. Salah satu pola paling terkenal adalah formasi Gartley G222.
Berdasarkan pola Gartley, formasi Gartley G222 menambahkan aturan baru:
① Harga jatuh pada titik C level Fibonacci (retracement 61,8% atau retracement 78,6%). Namun jika dalam tren yang kuat, retracement mungkin hanya 38,2%-50%.
② Jika titik A ditembus dengan kuat, maka akan terjadi pergerakan 1,27 kali atau 1,618 kali.
③ Dalam pergerakan B ke C, pasti akan terjadi pola AB=CD.
Kamu akan menyadari bahwa ini sebenarnya sesuai dengan pergerakan retracement tiga gelombang Elliott. Jadi harmonic pattern, sampai batas tertentu, adalah indikator komprehensif dari gelombang retracement dan golden ratio yang dibangun di atas dasar pola Gartley.
Begitu kamu memahami prinsip paling dasar dari pola Gartley, maka akan sangat natural untuk memahami formasi Gartley G222 dalam harmonic pattern.
II. Klaster Retracement dan Ekstensi
Pola Gartley mengungkap pergerakan paling dasar dari pasar, namun tidak dapat menentukan titik yang lebih presisi. Meskipun kemudian lahir harmonic pattern dengan hubungan rasio yang presisi, namun itu adalah cerita selanjutnya. Bagi sebagian besar trader, penggunaan harmonic juga memiliki ambang batas tertentu.
Oleh karena itu, Gartley berdasarkan pola dasar kemudian mengajukan klaster retracement dan ekstensi. Ia berpendapat bahwa garis retracement atau ekstensi harga akan membentuk klaster garis ketika muncul support di pasar.
Bagaimana memahami kalimat ini? Menurut pola Gartley, kita akan menggambar berbagai level retracement dan garis ekstensi berdasarkan golden ratio. Ketika klaster garis ini cukup berdekatan, bahkan tumpang tindih, maka sinyalnya akan lebih jelas.
Dalam alat order flow EBC, jumlah buy order/sell order atau sell order/buy order di setiap kandil akan dihitung secara real-time. Jika buy order/sell order > 3, berarti buyer imbalance, menunjukkan buying pressure yang kuat; sebaliknya adalah seller imbalance. Namun jika muncul jenis imbalance yang sama secara berturut-turut 3 kali atau lebih, maka terbentuklah imbalance stacking.
Dalam proses breakout atau menguji resistance, jika saat itu muncul imbalance stacking, menunjukkan salah satu pihak terus mengerahkan tenaga, dan ini adalah sinyal breakout yang cukup jelas.
Sinyal lain dalam alat order flow EBC yang berkaitan dengan konfluensi sinyal adalah Delta, yaitu jumlah net order dari buy order dikurangi sell order dalam satu kandil. Jika net buy order dan terus meningkat volumenya, menunjukkan bull menyerap order bear dan momentum serangan yang kuat.
Gartley berpendapat bahwa jika saat itu juga muncul formasi head and shoulders atau inverse head and shoulders, dan muncul bearish Gartley point atau bullish Gartley point, maka keandalannya akan semakin meningkat.
III. Model TCG
Dalam pola Gartley, dengan mengikuti prinsip panjang yang sama AB=CD, ada banyak penggunaan dalam analisis tren, terutama model TCG. Dibandingkan klaster yang mengkonfirmasi titik balik tren, model ini lebih banyak mengkonfirmasi kelanjutan tren.
Metodenya adalah menemukan titik tertinggi, titik terendah pertama setelah penurunan, titik pembalikan, kemudian berdasarkan prinsip AB=CD menggambar jajar genjang. Jika dasar jajar genjang jauh dari level 61,8%, menunjukkan tren saat ini akan berlanjut.
Sebaliknya, jika sangat dekat dengan level 61,8%, bahkan jauh melewati level 61,8%, maka kemungkinan terjadinya pembalikan tren sangat besar.
Hal yang sangat penting di sini adalah menemukan panjang tren.
Dalam satu pergerakan harga mungkin terkandung tak terhitung titik pembalikan, namun ketika kita menggunakan model TCG untuk membangun jajar genjang, titik pembalikan yang dipilih harus sesuai dengan timeframe kita.
Misalnya dalam pergerakan harga ini, hanya beberapa titik di bawah ini yang sesuai dengan panjang tren kita saat ini. Beberapa level support dan resistance dengan skala lebih kecil justru akan menyesatkan prediksi kita.
IV. Strategi Entry dan Exit
Selain identifikasi tren dan pembalikan, strategi entry dan exit juga merupakan bagian yang sangat penting dalam pola Gartley.
Mirip dengan klaster dan TCG, dalam mengambil keputusan pertama-tama harus menunggu pasar mencapai level Fibonacci retracement, namun pada saat yang sama memerlukan konfirmasi dari indikator lain.
1. Strategi Entry: 1-bar reversal
Menggunakan 1-bar ada dua prinsip yang sangat penting:
① Jika kandil sebelumnya adalah "inside bar", maka abaikan, dan gunakan titik terendah dari kandil sebelum itu
② Titik sell harus di bawah titik terendah kandil sebelumnya
Contoh untuk buy, ketika ada kandil yang menembus level 78,6% dan meng-engulf kandil berikutnya, maka itu adalah mother bar. Titik tertinggi mother bar adalah posisi buy kita, dan stop loss ditempatkan di bawah titik terendah mother bar.
Di sini kita juga bisa menggunakan beberapa indikator teknikal untuk menentukan kapan beli dan jual. Misalnya, ketika swing indicator menembus ke atas garis 20%, menunjukkan pasar oversold, bull kembali masuk, dan ini adalah sinyal beli; sebaliknya, jika swing indicator menembus garis 80% ke bawah, maka itu adalah sinyal jual.
2. Strategi Stop Loss: 3-bar trailing stop
3-bar trailing stop dan 1-bar reversal sangat mirip, namun ketika mempelajari strategi stop loss, Gartley berpendapat bahwa setidaknya harus mempelajari 3 kandil lengkap.
Sama seperti 1-bar, jika kandil berikutnya di-engulf oleh kandil sebelumnya, kita menggunakan kandil sebelumnya sebagai acuan. Dalam kombinasi 3 kandil, kita menggunakan harga terendah sebagai titik stop loss.
3. Strategi Average Down / Same Price Sell
Sulit untuk tidak mengatakan bahwa apakah strategi Martingale di kemudian hari terinspirasi oleh Gartley.
Prinsip strategi average down / same price sell adalah menentukan interval trading terlebih dahulu, misalnya 100 poin, dan pada saat yang sama membeli satu lot kontrak di harga saat ini.
Ketika harga turun 100 poin, beli dua kali lipat kontrak; jika terus turun 100 poin, beli lagi 4 kontrak, setara dengan 2 kali kontrak sebelumnya.
Mengingat latar belakang zaman saat itu, strategi ini sangat visioner, bahkan lebih awal belasan tahun daripada metode grid trading Shannon yang kemudian terkenal di dunia trading.
V. Apakah Analisis Teknikal Benar-benar Berguna?
Dapat dilihat bahwa teori Gartley memiliki baik kepraktisan maupun sifat visioner, menginspirasi tak terhitung trader setelahnya.
Namun, berbeda dari yang dibayangkan orang, Gartley tidak sepenuhnya mempercayai analisis teknikal.
Dalam "Profits in the Stock Market", Gartley mendefinisikan analisis teknikal sebagai: studi tentang fenomena siklus yang muncul pada tren harga, di mana tren harga ini ditentukan oleh hubungan penawaran dan permintaan dalam perdagangan saham. Pada dasarnya, ini mempelajari pengaruh perubahan fundamental terhadap tren harga saham.
Sederhananya, analisis teknikal adalah manifestasi bentuk dari berita yang tercermin pada harga.
Jadi Gartley berpendapat bahwa analisis teknikal paling efektif ketika fundamental pasar tidak mengalami perubahan besar. Jika ada berita mendadak dan pasar belum mulai mencerna berita baru tersebut, maka pasar akan memiliki pergerakan terarah untuk mencerminkan informasi ini.
Gartley berpendapat bahwa alasan analisis teknikal berguna adalah karena orang secara naluriah mencari keteraturan dari kekacauan, sehingga akhirnya tercermin dalam kuotasi harga sebagai berbagai formasi teknikal yang teratur.
Oleh karena itu, sebelum menggunakan analisis teknikal, sangat penting untuk memiliki prediksi dasar terhadap fundamental. Baru-baru ini EBC meluncurkan "Gold Journal" dan "Crude Oil Journal", yang menganalisis informasi fundamental kedua aset besar ini dari berbagai dimensi, memberikan sudut pandang baru bagi kita dalam trading. Sekarang dapat diperoleh secara gratis.
Secara keseluruhan, pola Gartley mengungkap pola paling esensial saat pasar berbalik, sekaligus menyediakan alat untuk memprediksi potensi level harga dari sudut pandang volatilitas, retracement, dan formasi simetris, serta menginspirasi tak terhitung teori trading klasik di kemudian hari. Jika tertarik, tidak ada salahnya untuk mempelajarinya lebih dalam.