Artikel ini adalah transkrip ucapan seorang trader profesional British, Tom Hougaard, pada penghujung tahun 2020 atas jemputan broker dalam talian terkenal CMC Markets. Dalam ucapan tersebut, beliau berbicara tentang cara menangani ketakutan semasa trading, sambil tidak menyembunyikan obsesinya terhadap carta harga. Beliau juga menandakan tahap harga utama pada carta sejarah, menunjukkan dengan tepat di mana beliau membeli atau menjual. Selain itu, Hougaard juga membincangkan persoalan keberanian mengambil risiko, serta bagaimana mengatasi bias psikologi semula jadi untuk membina posisi besar secara berperingkat.
Saya tidak akan cuba mengajar anda cara trading, sebaliknya saya ingin memberitahu anda bagaimana anda harus berfikir semasa trading. Anda akan faham perkara ini sebentar lagi.
Izinkan saya memperkenalkan diri, nama saya Tom Hougaard. Berbanding anda, saya memiliki perspektif pemerhatian yang sangat unik.
Kira-kira lebih 20 tahun lalu, saya mula bekerja di City of London. Sepanjang sepuluh tahun pertama kerjaya saya, saya sentiasa duduk di dewan dagangan memerhatikan trader seperti anda. Sepanjang sepuluh tahun itu, saya mungkin telah menyaksikan ratusan juta transaksi secara langsung, sambil mengurus dan melindung nilai posisi berdasarkan penilaian anda terhadap arah pasaran.
Memerhati 50,000 trader selama sepuluh tahun akan memberi anda pandangan yang sangat unik. Anda akan secara beransur-ansur memahami apa yang sebenarnya difikirkan oleh trader di seluruh dunia apabila mereka duduk di hadapan skrin di rumah atau di tempat lain.
Anda akan mendapati bahawa orang sentiasa mengulangi kesilapan yang sama berulang kali, manakala mereka yang benar-benar boleh untung secara konsisten sangatlah sedikit.
Pada Februari 2009, saya meninggalkan syarikat semasa pasaran menurun paling teruk. Pada masa itu saya sedar bahawa trading sebenarnya hampir tidak ada kaitan dengan analisis teknikal atau analisis fundamental.
Pada mulanya sangat sukar, kerana anda tidak lagi mempunyai gaji tetap bulanan sebagai lapisan keselamatan. Anda hanya boleh duduk bersendirian di hadapan skrin, berhadapan terus dengan pasaran. Pasaran adalah kawan terbaik anda, atau musuh paling teruk anda, bergantung sepenuhnya pada keadaan hari itu.
Kini sepuluh tahun telah berlalu. Tahun ini adalah tahun yang baik, saya memperoleh lebih daripada 1 juta pound. Tetapi pada Krismas tahun lalu, saya mengalami kerugian hampir 90,000 pound, bolehkah anda percaya?
Pada Boxing Day tahun lalu, saya menyertai sambutan perayaan sambil melakukan trading. Tidak tahu sama ada anda masih ingat, pada hari itu indeks Dow Jones mencatatkan kenaikan sehari terbesar dalam sejarah.
Menjelang Krismas, Dow jatuh 500 mata, dan saya menangkap setiap pergerakan dalam tempoh tersebut dengan sempurna. Menjelang Boxing Day, saya pada mulanya memegang posisi long, tetapi selepas Dow naik lima hingga enam ratus mata, saya fikir sudah tiba masanya untuk mula short.
Jadi, saya menutup posisi long yang untung dan bertukar kepada short. Akibatnya Dow naik lagi 600 mata, dengan jumlah kenaikan 1100 mata sepanjang hari.
Akhirnya saya terpaksa keluar dari pasaran, sambil mengeluh: "Makan malam Krismas ini memang mahal."
Ketakutan
Ketakutan adalah sebab mengapa orang tidak dapat menjana wang dari pasaran. Sudah tentu, orang kadang-kadang boleh untung, tetapi kebanyakan orang berada dalam keadaan untung kemudian rugi, rugi kemudian untung, dalam kitaran yang berterusan.
Saya fikir, satu-satunya sebab saya mahir dalam trading adalah hubungan saya dengan ketakutan.
Saya tergolong dalam kategori yang dipanggil trader berisiko tinggi, sesetengah orang mungkin memanggil saya trader berisiko ultra tinggi, saya menggunakan saiz posisi peringkat institusi.
Di UK, saiz pertaruhan purata trader CFD adalah 7 pound setiap mata, manakala posisi saya bersamaan 750 pound setiap mata untuk indeks DAX Jerman. Ini bermakna, jika pasaran bergerak 20 hingga 30 mata ke arah yang tidak menguntungkan, kerugian yang saya hadapi bersamaan dengan gaji tahunan purata seorang pekerja biasa di UK.
Oleh itu, anda mesti membina hubungan yang sangat istimewa dengan kerugian, dan pada masa yang sama juga mesti membina hubungan yang istimewa dengan keuntungan.
Dalam dua jam berikutnya, saya berharap dapat mengubah cara anda melihat trading.
Sudah tentu saya juga boleh datang ke sini dan memperkenalkan pelbagai kaedah teknikal kepada anda, seperti Bollinger Bands, Keltner Channels, persilangan purata bergerak, stokastik, MACD dan RSI... Saya pernah menghabiskan berjam-jam yang tidak terkira mengkaji perkara-perkara ini, saya percaya anda juga begitu.
Tetapi saya percaya anda juga sudah sedar, tidak kira betapa cemerlangnya penguasaan anda dalam analisis teknikal, pasti akan ada hari-hari seperti ini: anda menolak untuk menerima kerugian. Walaupun anda mempunyai niat terbaik, anda masih tidak dapat memaksa diri untuk melakukan perkara yang betul.
Anda boleh bertanya kepada saya: "Dengan saiz trading anda yang begitu besar, adakah anda takut semasa trading?"
Sudah tentu takut.
Adakah saya akan takut? Perkara penting bukanlah sama ada saya seorang trader yang tidak mempunyai rasa takut. Saya bahkan bukan seorang yang tidak mempunyai rasa takut. Saya takut kehilangan orang yang saya sayangi, dan saya juga takut membiarkan anak-anak memasuki lalu lintas. Saya tidak berbeza sama sekali daripada ibu bapa lain yang mengambil berat tentang anak-anak mereka.
Jika anda meminta saya berdiri di tepi balkoni di sini dan melihat ke bawah, adakah saya akan berasa gementar? Sudah tentu. Tetapi latihan boleh membawa pengalaman. Namun, saya sangat yakin bahawa latihan tidak akan menghasilkan kesempurnaan. Mengenai perkara ini, saya akan jelaskan dengan terperinci nanti dalam ucapan ini.
Saya juga takut akan memalukan diri saya di sini hari ini, takut anda tidak dapat memahami mesej yang ingin saya sampaikan, takut anda menganggap semua ini sangat tidak masuk akal. Anda mungkin berfikir: "Saya datang untuk mendengar bagaimana dia trading indeks saham."
Saya memberi jaminan kepada anda, saya akan berkongsi pandangan unik saya tentang trading indeks saham. Jika anda lebih cenderung untuk memberi tumpuan kepada analisis teknikal, saya jamin anda juga tidak akan pulang dengan tangan kosong.
Tetapi hakikatnya, hubungan saya dengan ketakutan telah berkembang ke tahap di mana: apabila berhadapan dengan rangsangan tertentu dalam trading, saya telah mencapai desensitisasi.
Sebagai contoh, apabila sebuah kereta memecut ke arah anda dengan laju penuh, anda akan secara naluri menghasilkan reaksi yang kuat. Jika imbasan otak dapat dilakukan semasa saya trading, terutamanya dalam situasi tekanan tinggi seperti Boxing Day tahun lalu, anda mungkin akan mendapati bahawa amigdala saya tidak akan menyala sepenuhnya seperti pokok Krismas.
Anda mungkin tidak dapat melihat bahawa saya sedang mengalami kerugian 90,000 pound, kerana saya telah mengasingkan ketakutan ini.
Tetapi dalam banyak aspek kehidupan yang lain, saya tidak dapat melakukannya. Jika anda meminta saya duduk di hadapan televisyen menonton "Friday the 13th", atau filem seram seperti Freddy Krueger, saya pasti akan memeluk bantal seperti orang lain.
Mungkin anda tidak akan, tetapi saya akan, kerana saya tidak begitu tahan dengan filem seram.
Namun, apabila saya berhadapan dengan senario seram dalam trading, saya seolah-olah telah membina imuniti terhadap ketakutan. Ini membolehkan saya benar-benar membuat keputusan yang betul apabila saya perlu membuat keputusan yang betul.
Sama ada keupayaan ini datang dari latihan atau semula jadi, saya tidak tahu. Tetapi hakikatnya, bapa saya seorang juruteknik pembersih vakum, ibu saya seorang jururawat. Oleh itu, saya tidak fikir saya datang dari keluarga yang mempunyai tradisi mengambil risiko.
Pandangan saya adalah, jika saya boleh melakukannya melalui kaedah unik ini, maka saya percaya anda juga boleh. Tetapi pada akhirnya, latihan tidak akan menghasilkan kesempurnaan.
Latihan hanya akan menetapkan sesuatu tingkah laku.
Jika anda sentiasa berlatih dengan cara yang salah, anda hanya akan membina corak tingkah laku yang tidak membantu diri anda sendiri.
Apa yang boleh dicapai dalam dua jam?
Jadi, apa yang boleh saya capai dalam dua jam?
Saya tidak akan sama sekali menyamakan diri saya dengan empat individu ini, tetapi Steve Jobs hanya mengambil masa 15 minit untuk memberi inspirasi kepada graduan Stanford supaya keluar dan menghubungkan titik-titik dalam kehidupan, bukan hanya bergantung pada pemikiran, tetapi juga mengikuti hati sendiri.
Martin Luther King hanya mengambil masa 17 minit untuk menyuntik keberanian kepada satu generasi rakyat Amerika dan satu kumpulan yang telah lama ditindas. Kemudian, ini juga membuka jalan kepada beliau untuk memenangi Hadiah Nobel.
Saya rasa saya tidak perlu memperkenalkan dua lagi, John F. Kennedy dan Winston Churchill, terutamanya di UK.
Sekitar Ogos atau September tahun lalu (nota: ini merujuk kepada tahun 2019), Pihak Berkuasa Sekuriti dan Pasaran Eropah melaksanakan peraturan pengawalseliaan baharu. Selepas itu, semua broker EU mesti mengehadkan leveraj yang ditawarkan kepada pelanggan. Dahulu kami boleh menggunakan leveraj 200:1, kini biasanya hanya 20:1.
Peraturan baharu juga menghendaki setiap broker mesti menerbitkan peratusan kerugian pelanggan mereka di laman web. Ini agak seperti mewajibkan syarikat tembakau menambah amaran pada bungkusan rokok, dan mencetak gambar mangsa emfisema dan kanser paru-paru yang terbaring di katil hospital. Namun, ini tidak menghalang orang daripada merokok, dan juga tidak mengurangkan minat orang terhadap trading.
Tetapi hakikatnya, Pihak Berkuasa Sekuriti dan Pasaran Eropah telah membantu kami. Ia mungkin tidak membantu kami dari segi margin dan leveraj. Sudah tentu, jika anda benar-benar ingin mendapatkan leveraj tinggi, terdapat banyak cara untuk memintas sekatan. Anda hanya perlu mencari broker luar pesisir, dan anda boleh mendapatkan semula leveraj 200:1. Apa yang benar-benar membantu kami adalah ia mendedahkan hakikat sebenar trading.
Katakan terdapat 100 orang di sini, di mana 75 orang sedang mengalami kerugian, seperti data yang diterbitkan di laman web CMC Markets, maka ini bukan lagi masalah analisis teknikal.
Anda menjadi trader yang rugi bukan kerana tidak menguasai MACD; anda enggan menutup posisi yang rugi bukan kerana tidak memahami stokastik atau purata bergerak.
Ini bukan masalah analisis teknikal, tetapi masalah manusia. Semakin awal anda menerima bahawa trading adalah masalah manusia, semakin awal anda boleh benar-benar mengambil tindakan untuk menyelesaikannya.
Apabila semua broker diwajibkan menerbitkan peratusan keuntungan dan kerugian pelanggan di laman web mereka, saya pada mulanya fikir ini mungkin bermakna pengakhiran industri ini. Tetapi hakikatnya tidak begitu.
Orang tahu tentang data ini, dan sedar bahawa kebanyakan trader mengalami kerugian, tetapi masih berfikir: "Keputusan statistik ini tidak terpakai kepada saya."
Seperti orang yang menganggap amaran pada bungkusan rokok tidak berkaitan dengan mereka.
Pada pendapat anda, pasaran akan bergerak ke mana?
Apabila kita berhadapan dengan carta, contohnya melihat kedudukan di sini, anda boleh memilih untuk membeli pasaran.
Anda boleh berkata: "Saya beli di sini, kerana pasaran menunjukkan gap ke atas, kemudian bergerak secara mendatar dalam bentuk pembetulan ABCD yang saya fikirkan."
Ya, saya faham analisis teknikal.
Tetapi dari sudut pandangan lain, saya juga boleh memilih untuk menjual. Kerana jika pasaran benar-benar kuat, ia tidak sepatutnya mengambil masa satu jam untuk menyelesaikan kenaikan ini.
Kami juga tahu bahawa 48% gap akan ditutup dalam tiga jam pertama selepas pembukaan, manakala 78.6% gap indeks Dow Jones akan ditutup dalam 72 jam, iaitu tiga hari dagangan.
Namun, sama ada transaksi ini akhirnya untung atau rugi, sebenarnya tidak begitu penting.
Saya mungkin betul,也可能 salah. Keputusan akhir bergantung kepada berapa ramai trader dalam pasaran yang bersetuju dengan penilaian saya, dan menyokong arah saya melalui trading mereka sendiri: apabila saya beli, mereka juga beli; apabila saya jual, mereka juga jual.
Oleh kerana saya tidak dapat meramal masa depan, setiap kali seseorang bertanya kepada saya: "Pada pendapat anda, emas akan bergerak ke mana?" atau "Pada pendapat anda, sesuatu pasaran akan bergerak ke mana?" saya akan menjawab: "Tanya saya minggu depan, bola kristal saya sedang dihantar untuk pembaikan."
Ini adalah jawapan yang bersifat sindiran, bertujuan supaya orang tidak terus mendesak saya tentang arah pasaran. Kerana saya bukan Nostradamus, saya langsung tidak tahu.
Sesiapa yang mendakwa bahawa pasaran akan naik atau turun, biasanya kerana dia mempunyai kepentingan peribadi dalam sesuatu arah, atau mempunyai bias terhadap sesuatu arah.
Ini juga normal. Jika anda memegang posisi long emas, sudah tentu anda akan berkata emas akan naik, kerana anda fikir ia akan naik. Anda tidak boleh di satu pihak long emas, di pihak lain mendakwa anda fikir emas akan turun.
Jadi, saya bukan tidak dapat memahami mereka yang berfikir pasaran akan naik atau turun, atau harga saham Tesla akan bergerak ke arah tertentu. Masalahnya hanya, pandangan mereka dipengaruhi oleh posisi mereka sendiri.
Trader profesional tidak semestinya mempunyai kadar kemenangan yang sangat tinggi
Jika kemasukan saya pada dasarnya bersifat rawak, dan saya seorang trader profesional, anda mungkin berfikir: "Sebagai trader profesional, kadar kemenangan anda sepatutnya mencapai 80% atau 90%?"
Tidak, kadar kemenangan saya sama sekali tidak mencapai 80% atau 90%.
Malah, anda boleh mengatakan bahawa jika saya hanya melambung syiling untuk menentukan arah trading, kemudian menggunakan pengurusan wang, kadar kemenangan mungkin lebih tinggi.
Walau apa pun, semakin awal saya menerima bahawa apa yang saya lakukan pada dasarnya bersifat rawak, semakin awal saya boleh trading dengan cara yang sepatutnya.
Sesetengah pergerakan pasaran langsung tidak saya jangkakan, pergerakan lain juga tidak saya jangkakan. Tetapi inilah hakikat permainan yang kami sertai.
Carta bukanlah cawan suci trading
Jadi, adakah saya fikir carta adalah cawan suci trading?
Saya suka carta. Selagi keadaan mengizinkan, saya boleh menghabiskan 10 hingga 12 jam sehari mengkaji carta, malah lebih banyak pada hujung minggu.
Jika tidak perlu memotong rumput, dan tidak perlu mengelap tingkap, saya sangat gembira duduk di situ, melihat dan menganalisis carta saham yang tidak terkira banyaknya, semata-mata untuk melatih pemikiran saya.
Tetapi saya juga sangat sedar bagaimana pemikiran saya berfungsi. Saya tahu, dalam mencapai keuntungan trading yang tinggi, otak saya bukanlah kawan terbaik saya.
Oleh itu, saya tidak pernah percaya carta adalah cawan suci trading, sama seperti saya tidak percaya analisis fundamental adalah cawan suci trading.
Masalahnya ialah, tuan-tuan dan puan-puan, otak kita dalam keadaan terbaik pun adalah kacau, dan dalam keadaan terburuk malah menjadi musuh terbesar kita.
Otak mempunyai satu ciri yang sangat halus: ia cenderung melihat perkara yang sebenarnya tidak wujud.
Fenomena ini dalam psikologi dipanggil "apophenia" (fantasi ilusi). Jika dijelaskan dalam bahasa mudah, ia adalah orang yang memaksa mengenal pasti corak atau bentuk tertentu dalam maklumat rawak.
Perangkap penunjuk dan pengenalan corak
Ambil penunjuk teknikal sebagai contoh, mari kita lihat alat biasa seperti Fibonacci.
Katakan pasaran berundur 61%, sesetengah orang akan berfikir, ini adalah masa yang ideal untuk beli atau short, arah spesifik bergantung kepada pergerakan sebelumnya.
Jika tahap retracement 61% gagal, masih ada tahap retracement 78.6%. Mengapa tidak tambah 88.6% dan 94.5% lagi?
Dengan cara ini, tidak kira ke mana pasaran bergerak, seolah-olah sentiasa boleh menemui nisbah yang sesuai.
Tetapi pandangan saya adalah, jika pasaran sudah naik ke tahap retracement 78%, maka anda short pada tahap retracement 78.6%, bukankah anda melawan trend yang sedang menguasai pada masa ini?
Sesetengah orang mungkin membantah saya, tetapi saya tidak begitu mengambil berat tentang apa yang orang lain fikirkan.
Apa yang benar-benar ingin saya jelaskan kepada anda adalah, kebanyakan penunjuk teknikal tersedia secara terbuka kepada semua trader. Namun, memandangkan 75% hingga 80%, malah mungkin 90% daripada mereka yang menyertai trading mengalami kerugian, maka kita mungkin patut berhenti, dan dengan serius meneliti apa sebenarnya yang kita lakukan semasa trading.
Tujuan trading bukan untuk membuktikan diri sendiri betul
Tujuan trading adalah untuk menjana wang.
Tujuan trading bukan untuk membuktikan penilaian anda betul, dan juga bukan untuk mendapatkan pengiktirafan atau memenuhi keinginan kesombongan melalui trading.
Trading hanya mempunyai satu tujuan yang langsung dan jelas: menjana wang sebanyak mungkin. Untuk mencapai ini, anda mesti mula berfikir dengan cara yang berbeza.
Saya sebutkan tadi, jika 75%, 80% malah 90% peserta adalah trader yang rugi, maka kita juga mesti mengakui bahawa orang-orang ini sebenarnya adalah orang yang normal dan berfungsi sepenuhnya dalam masyarakat.
Mereka mempunyai pekerjaan seperti orang lain, pintar, pandai menyatakan pendapat, membayar cukai tepat pada masanya, dan juga menjaga anak-anak mereka.
Tetapi mereka tidak dapat melakukan trading dengan baik, kerana cara pemikiran mereka sama seperti semua orang.
(Bersambung...)