Ramai orang apabila mendengar kadar kemenangan dagangan hanya 22%, reaksi pertama pasti: "Ini pun boleh untung?" Tetapi realitinya adalah sebaliknya. Martin Luk menggunakan satu set strategi dagangan yang hampir hanya menang satu daripada lima dagangan, namun akhirnya memperoleh pulangan tahunan 969.8% dan memenangi kejohanan USIC 2025 (kategori akaun $20,000).
Kejohanan dagangan langsung yang berprestij di peringkat antarabangsa dengan sejarah lebih 40 tahun — United States Investing Championship (USIC) — telah mengumumkan keputusan akhir 2025 pada awal Mac 2026. Beberapa trader dari Hong Kong China telah mencapai kejayaan bersejarah di pentas antarabangsa, bukan sahaja memenangi dua kategori saham utama, malah mencipta beberapa rekod baharu dalam kejohanan ini.
Dalam "kategori saham akaun $20,000", trader generasi baharu Hong Kong berusia 24 tahun, Martin Luk, memenangi kejuaraan dengan pulangan tahunan 969.8%, dan disahkan oleh penganjur sebagai rekod dunia terbaharu bagi kategori tersebut. Seorang lagi trader Hong Kong dalam kategori yang sama, Adrian Law, meraih tempat ketiga dengan pulangan 264%.
Selain itu, dalam United States Investing Championship (USIC) 2024, Martin Luk menunjukkan prestasi yang sangat cemerlang, memperoleh pulangan +150.2% dalam masa 11 bulan... kemudian mencapai pulangan 53.1% pada bulan Disember, akhirnya menduduki tempat keenam dengan pulangan tahunan +283.1%.
Bagi mana-mana trader, pencapaian seperti ini sangat mengagumkan — dan yang melakukannya adalah seorang anak muda berusia 24 tahun yang hanya mempunyai 5 tahun pengalaman dagangan. Tidak dinafikan beliau mewakili sekumpulan trader generasi baharu yang mempunyai potensi luar biasa.
Martin juga sangat pemurah dalam berkongsi pengalamannya. Semasa mengimbas kembali prestasi dagangan 2024 dan keseluruhan proses pembelajarannya, beliau secara sistematik merumuskan pengajaran penting dan idea dagangan terasnya sepanjang perjalanan. Pengalaman ini bukan sahaja menunjukkan trajektori pertumbuhan seorang trader, malah memberikan rujukan berharga kepada trader lain.
Perlu dijelaskan bahawa semua pandangan dan pengalaman dalam artikel ini adalah daripada Martin sendiri. Sama ada anda trader baru yang baru bermula, atau trader yang sudah mempunyai pengalaman, membaca keseluruhan perjalanan dagangannya dengan teliti berkemungkinan besar akan memberikan inspirasi dan pemikiran kepada anda.
Perjalanan Dagangan Martin
Pada penghujung 2020, kerajaan Hong Kong China mengumumkan pelan pemberian tunai HK$10,000 (kira-kira $1,280 / RM5,900) — dan jumlah ini kebetulan mencapai keperluan modal minimum untuk membuka akaun sekuriti di Hong Kong.
Jadi, saya mendepositkan wang ini ke dalam akaun, dan ini menandakan permulaan kerjaya dagangan saya.
Dalam persekitaran pasaran menaik yang penuh emosi pada masa itu, saya menggandakan modal akaun saya tiga kali ganda dalam masa 3 bulan. Setiap hari pada pukul 21:30, duduk di hadapan komputer, melihat baki akaun terus meningkat — perasaan itu sungguh mengujakan.
Tetapi selepas Januari 2021, keadaan mula berubah dengan drastik. Kelebaran pasaran mula menurun, dan modal secara beransur-ansur mengalir ke saham bersaiz besar.
Manakala sebahagian besar keuntungan saya pada 2020 datang daripada saham kecil dan dagangan SPAC. Saya tidak mengalihkan fokus dagangan saya kepada saham besar tepat pada masanya, akibatnya saya mengalami drawdown 50% pada 2021 — seperti "disiat-seriat" perlahan-lahan, melakukan hampir semua kesilapan tipikal yang dilakukan oleh trader:
✍ FOMO (takut terlepas peluang)
✍ Dagangan balas dendam
✍ Tidak mematuhi stop loss
Harga belian saya pada $501 untuk GME (GameStop) dengan sempurna menggambarkan tahap novice saya — harga ini malah lebih tinggi daripada harga tertinggi harian pada hari itu, kerana saya membelinya semasa dagangan pra-pasaran.
Modal akaun dipotong separuh, benar-benar menghancurkan semua fantasi saya tentang dagangan.
Nasib baik, saya tidak berputus asa.
Saya mula menumpukan sepenuh hati untuk belajar dan mengasah kemahiran dagangan, menghabiskan banyak masa:
✍ Menonton video YouTube
✍ Mendengar podcast
✍ Mengkaji carta
✍ Membaca buku dagangan
Pada penghujung 2021, saya menemui Qullamaggie (trader Sweden Kristjan Kullamägi), dan serta-merta tertarik dengan gaya dagangannya. Kini, kira-kira 80% sistem dagangan saya berasal daripadanya.
Kembali kepada garis masa, 2022 juga merupakan tahun yang sangat istimewa — pasaran menurun tiba, sentimen pasaran berubah sepenuhnya.
Walaupun saya juga membuat beberapa dagangan yang baik, terutamanya BOIL (2x Long Bloomberg Natural Gas, BOIL ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas), tetapi dagangan balas dendam muncul semula. Beberapa dagangan rawak dan tanpa pelan menyebabkan saya kehilangan keuntungan Januari–Mei pada bulan Jun, dan keuntungan Julai–Nov pada bulan Disember.
Prestasi buruk selama dua bulan memusnahkan hasil keseluruhan tahun saya.
Tetapi jika bukan kerana dagangan berlebihan, sebenarnya prestasi tahunan saya sepatutnya agak baik.
2023 menjadi tahun yang mengubah nasib dalam kerjaya dagangan saya.
Dalam tiga bulan pertama, saya hampir tidak membuat sebarang kemajuan yang ketara. Nasib baik, pada masa itu saya sedang menjalani pertukaran semester di Jerman dan melancong di Eropah, yang menghalang saya daripada terlalu cemas akibat kebosanan dan kekecewaan dalam dagangan.
Pada penghujung Mei, saya memperoleh keuntungan +80% daripada satu dagangan CVNA, dan mencipta rekod tertinggi baharu dalam penyata untung rugi akaun.
Ini menjadi "detik pencerahan" dalam dagangan saya.
Saya sedar bahawa dagangan saya sebenarnya boleh mencapai kemajuan secara berterusan.
Ini membina keyakinan saya, dan secara beransur-ansur memupuk "keupayaan untuk menunggu tanpa posisi".
Saya menambah $5,000 (kira-kira RM23,000) ke dalam akaun, dan tidak membuat sebarang dagangan besar antara Ogos hingga Oktober, untuk mengawal drawdown.
Pada November, saya menyedari kekuatan sektor mata wang kripto, jadi saya membeli COIN dan MARA. Pada Disember, saya mengalami kerugian besar pada CLSK, kerana saya terlupa untuk menyerahkan pesanan stop loss. Namun begitu, saya masih menamatkan 2023 dengan pulangan tahunan +91% (kadar kemenangan pada masa itu hanya 23%).
Tahun lepas, saya menyertai USIC (United States Investing Championship), kerana saya ingin mencabar diri sendiri, untuk melihat sama ada saya masih boleh kekal menguntungkan dalam persekitaran bertekanan tinggi.
Dalam pertandingan USIC 2024, dua faktor utama yang membolehkan saya mencapai prestasi cemerlang adalah:
1. Mengurangkan pencetus stop loss sebanyak mungkin, untuk meningkatkan nisbah risiko-ganjaran.
2. Fokus pada saham dengan ADR (purata julat harian) yang tinggi, dan fokus pada sektor atau tema yang hangat.
Meningkatkan nisbah risiko-ganjaran dengan mengecilkan stop loss
Semasa mula berdagang, saya menetapkan stop loss antara 3%–7%, kerana ramai trader menggunakan julat ini, dan saya hanya mengikutinya.
Seiring dengan pengalaman yang bertambah, saya mengetatkan stop loss kepada 1%–5% (dalam kebanyakan kes), dan mengelak daripada melebihi separuh daripada purata julat harian (ADR) saham. Contohnya: saham dengan ADR 5%, stop loss tidak melebihi 2.5%. Pada masa yang sama, saya mengawal risiko akaun setiap dagangan pada 0.5%–1%.
Pada 2024, lebih 80% stop loss dagangan saya adalah kurang daripada 3.5%.
Mengetatkan stop loss mempunyai dua kelebihan penting:
1) Mengurangkan halangan psikologi untuk menerima kerugian
Stop loss yang lebih kecil bermakna, apabila dagangan terkena stop loss, saya boleh cepat mengabaikan kerugian dan mencari peluang untuk masuk semula. Sepanjang tahun-tahun ini, beberapa saham yang memberikan keuntungan baik kepada saya, seperti QUBT, sebenarnya ditangkap melalui kemasukan semula.
Namun, kemasukan semula yang kerap juga membawa masalah — ia menyebabkan saya mengalami banyak dagangan yang rugi berturut-turut, ditambah dengan stop loss yang ketat, ini sebahagian besarnya memburukkan lagi masalah dagangan berlebihan saya. Tahun lepas kadar kemenangan saya hanya 25%, dan saya mengalami lebih daripada 10 dagangan rugi berturut-turut.
Jadi, adakah percubaan kerap untuk masuk semula secara keseluruhannya menguntungkan?
Jawapannya: Ya, tetapi dengan syarat persekitaran pasaran mesti sesuai.
2) Stop loss yang lebih ketat boleh meningkatkan nisbah risiko-ganjaran secara eksponen
Semakin tinggi ganjaran, semakin besar pertumbuhan mutlak gandaan R. Contohnya, jika anda mengecilkan stop loss sebanyak 50%, gandaan R anda akan berganda.
Apabila anda mengetatkan stop loss daripada 3% kepada 1.5%, anda akan memperoleh:
✔ Jika dagangan naik 25%: memperoleh kelebihan tambahan 8.34R
✔ Jika dagangan naik 75%: memperoleh kelebihan tambahan 25R
Saya percaya, cara terbaik untuk memperoleh pulangan gandaan R yang tinggi adalah dengan mengetatkan stop loss, dan ini juga sangat sesuai dengan personaliti saya. Kita tidak boleh meramalkan pulangan akhir sebelum memasuki dagangan, tetapi kita boleh mengawal dan menentukan risiko.
Seseorang bertanya kepada saya bagaimana untuk mengelakkan masalah slippage. Pada masa ini saya pada dasarnya tidak menghadapi masalah slippage, satu-satunya pengecualian adalah saham dengan harga di bawah $5, dalam kes ini saya akan mengurangkan saiz posisi.
Fokus pada saham ADR tinggi dalam sektor hangat
Jika anda ingin memaksimumkan kebarangkalian memperoleh dagangan dengan nisbah risiko-ganjaran yang tinggi, anda perlu menggabungkan dua faktor:
❍ Menetapkan stop loss yang ketat
❍ Berdagang saham ADR tinggi, kerana saham ADR tinggi biasanya menghasilkan pergerakan harga terbesar dalam masa yang singkat.
Oleh itu, saya terutamanya berdagang saham dengan ADR melebihi 5%. Namun, ini bukan peraturan mutlak.
Kadang-kadang saya juga berdagang saham dengan turun naik yang lebih perlahan, dan menetapkan stop loss yang lebih ketat, bergantung kepada strategi dagangan terkini dan kualiti persediaan dagangan.
Tetapi untuk menangkap saham menaik yang benar-benar besar, terdapat satu lagi faktor yang lebih penting: mengenal pasti tema hangat seawal mungkin, dan mengikut trend.
2024 adalah tahun yang sangat menguntungkan bagi trader spekulatif, kerana banyak sektor hangat termasuk semikonduktor, kecerdasan buatan, tenaga nuklear, fintech dan aeroangkasa mengalami turun naik yang besar.
Cara saya mengenal pasti tema hangat, terutamanya melalui pemantauan scanner saham dan senarai pantau yang saya bina sendiri:
Saya menghabiskan kira-kira 30 minit sehari untuk membuat scanning, terutamanya termasuk: saham yang paling kuat pada hari sebelumnya (scanning kekuatan); saham yang gap naik semasa pra-pasaran (scanning pra-pasaran). Pada hujung minggu, saya juga membuat scanning tambahan, mencari saham dengan kenaikan terbesar dalam 30 hari lepas (scanning saham peneraju).
Saya menyelenggara lima senarai pantau utama secara keseluruhan, termasuk:
❍ Senarai pantau teras hari ini
❍ Satu senarai pantau saham kecil (saham dengan permodalan pasaran di bawah $5 bilion / RM23 bilion)
❍ Tiga senarai pantau yang dikategorikan berdasarkan kekuatan saham, dengan kriteria pengelasan berdasarkan struktur purata bergerak eksponen (EMA):
✔ Kumpulan kuat: EMA 9 hari > EMA 21 hari > EMA 50 hari
✔ Kumpulan sederhana: EMA 9 hari > EMA 21 hari < EMA 50 hari atau EMA 9 hari < EMA 21 hari > EMA 50 hari
✔ Kumpulan lemah: EMA 9 hari < EMA 21 hari < EMA 50 hari
Apabila beberapa saham dalam sektor yang sama mula muncul dalam hasil scanning saya (iaitu, mereka bukan tema peneraju yang sudah wujud sebelum ini), atau saham-saham ini "dinaik taraf" ke senarai pantau yang lebih kuat, saya akan memberikan lebih perhatian kepada mereka.
Seterusnya, pada pembetulan seterusnya saham-saham ini, saya akan memantau mereka dengan teliti, dan mencari peluang kemasukan yang sesuai.
Contohnya, kerana "Potent Scan" (scanning kekuatan) pada 28 Januari 2025 menunjukkan beberapa saham sektor kewangan, saya akan memberi lebih perhatian kepada peluang dalam sektor kewangan seterusnya.
Sudah tentu, perjalanan dagangan saya bermula jauh sebelum menyertai USIC.
Dalam proses ini, saya juga merumuskan empat lagi pengajaran penting:
#1 Anggap dagangan sebagai kerjaya seumur hidup
Setiap trader akan melakukan kesilapan — daripada dagangan berlebihan, memilih bentuk dagangan yang buruk, tidak melaksanakan stop loss, dagangan balas dendam, leveraj berlebihan... apa sahaja yang anda boleh fikirkan akan berlaku.
Setiap daripada kita akan mempunyai saat membuat keputusan yang salah, tidak mematuhi peraturan dagangan.
Bagi saya, apabila akaun mengalami drawdown, saya cenderung untuk berdagang berlebihan, cuba mendapatkan semula kerugian secepat mungkin. Tetapi dagangan ini biasanya hanya membawa lebih banyak kerugian, menjadikan drawdown lebih sukar untuk pulih.
Saya sering memaksa diri untuk berdagang, cuba mendorong keluk ekuiti akaun terus ke atas, tanpa mengambil kira persekitaran pasaran, dan tanpa mengekalkan disiplin dagangan — walaupun saya sepenuhnya tahu kepentingan faktor-faktor ini.
Saya terlalu fokus pada hasil segera jangka pendek, tetapi mengabaikan pertumbuhan jangka panjang.
Suatu hari, saya sedang melamun, cuba membayangkan bagaimana kerjaya dagangan saya akan kelihatan 10 atau 20 tahun dari sekarang.
Pada saat itu saya tiba-tiba sedar, jika saya benar-benar mahu:
❍ Menjadi trader yang menguntungkan secara konsisten jangka panjang
❍ Berdagang sepanjang hayat
❍ Menguruskan akaun modal yang lebih besar
Maka... saya tidak boleh lagi melakukan kesilapan mudah itu, dan tidak boleh memusnahkan akaun saya sekali lagi.
Saya tidak boleh berdagang secara rawak, kemudian menanggung drawdown 20%. Saya mesti mematuhi peraturan, membuat keputusan yang berdisiplin.
Jika saya terus berdagang berlebihan sekarang, maka tidak kira betapa berpengalaman saya pada masa hadapan, betapa besar saiz akaun saya, saya masih akan terus berdagang berlebihan.
Pada saat itu, saya mengalihkan perhatian saya daripada hasil jangka pendek kepada matlamat jangka panjang, dan dorongan untuk berdagang berlebihan juga hilang.
Utamakan pemikiran jangka panjang. Kekalkan disiplin, dan percaya pada proses dagangan.
#2 Catat jurnal dagangan anda
Pada awal kerjaya dagangan saya, saya tidak menyedari kepentingan membina jurnal dagangan dan mengimbas semula dagangan lepas.
Nasib baik, saya merekodkan semua dagangan masuk dan keluar saya antara 2020–2023, yang membolehkan saya menyemak semula dagangan ini dan belajar daripadanya tahun lepas.
Seterusnya, antara Jun hingga Ogos 2024, saya mengalami drawdown akaun sebanyak 30%.
Pada masa yang sama, saya juga mengalami rentetan kerugian terpanjang dalam kerjaya dagangan saya: 18 dagangan rugi berturut-turut.
Ini bukan sahaja menghabiskan modal kewangan saya, malah menghabiskan modal psikologi saya dengan teruk.
Pada penghujung Ogos, saya mula serius mengimbas semula dagangan sejarah saya.
Saya sedar bahawa pada 2021 saya juga pernah mengalami drawdown besar akibat dagangan berlebihan — kerana tidak menyesuaikan diri dengan perubahan persekitaran pasaran, dan melakukan dagangan balas dendam, akaun saya kerugian 50%.
Akhirnya, saya mengambil masa 18 bulan untuk keluar dari kemerosotan itu, dan mendapatkan semula semua kerugian.
Memikirkan betapa sukarnya untuk pulih jika drawdown sebesar itu berlaku lagi, dan pada masa yang sama melihat dagangan rawak yang boleh dielakkan sepenuhnya dalam jurnal dagangan, saya memberitahu diri saya: tidak boleh jatuh pada batu yang sama sekali lagi.
Jadi, saya mengurangkan saiz posisi, dan mula semula dari posisi kecil (secara beransur-ansur meningkatkan pendedahan risiko).
Hasilnya, saya kemudiannya mencapai prestasi terbaik selama beberapa bulan berturut-turut, yang juga memainkan peranan penting dalam pencapaian cemerlang saya tahun lepas.
#3 Pengurusan risiko sentiasa di tempat pertama
Tanpa pengurusan risiko, trader pasti akan gagal.
Untuk menjadi kaya memerlukan ratusan malah ribuan dagangan, tetapi untuk muflis hanya memerlukan satu dagangan.
Tidak kira apa jenis trader anda, bentuk dagangan apa yang anda gunakan, atau pandangan apa yang anda pegang tentang pasaran, kawalan risiko harus sentiasa menjadi prinsip pertama dalam sistem dagangan anda.
Saya tidak pernah melawan pasaran.
Apabila pasaran bergerak bertentangan dengan saya, saya akan tegas stop loss semasa kerugian masih kecil.
Saya menentukan kedudukan stop loss sebelum memasuki dagangan, dan segera menetapkan hard stop loss selepas transaksi, untuk memastikan saya mematuhi pelan, dan mengelakkan kerugian besar.
Apabila pasaran memberitahu saya bahawa saya salah, itu bermakna saya memang salah.
Tiada keraguan, tiada ego. Keluar serta-merta, imbas semula kemudian.
Kawal kerugian kecil, tunggu keuntungan besar.
#4 Bertanggungjawab atas semua tindakan anda
Pasaran sentiasa betul.
Apabila anda melakukan kesilapan, tiada sesiapa yang boleh dipersalahkan, hanya diri anda sendiri.
Jadikan setiap kegagalan sebagai peluang untuk berkembang dan memperbaiki diri.
Mencari alasan atau dalih untuk kegagalan, mungkin boleh membuat perasaan anda lebih baik, tetapi tidak akan memperbaiki pulangan akaun anda.
Lima tahun, betapa besarnya perubahan yang boleh dibawa!
Selain pengajaran di atas, sentiasa mengimbas semula dagangan lepas, dan mengekalkan minda pertumbuhan, adalah kunci yang mengubah saya.
Saya berubah daripada seseorang yang membeli pada puncak tertinggi dalam trend kenaikan parabola... menjadi salah seorang pencapai terbaik dalam pertandingan USIC 2024 dan 2025.
Namun, saya masih tidak menganggap diri saya sebagai trader yang menguntungkan secara konsisten, sekurang-kurangnya belum lagi. Saya masih melakukan beberapa kesilapan trader amatur, seperti dagangan berlebihan, dagangan balas dendam dan sebagainya. Kesilapan ini malah boleh menyebabkan saya mengalami drawdown melebihi 15% dalam masa sebulan.
Tetapi saya bertekad untuk terus memperbaiki diri.
Saya akan berusaha untuk mengelakkan kesilapan ini daripada berlaku lagi, dan terus meningkatkan tahap dagangan saya.
Saya sudah menempuh perjalanan yang jauh, tetapi masa depan masih ada perjalanan yang lebih panjang untuk dilalui.