자본 시장이 탄생한 이래로 인류는 치열한 이익 경쟁이 벌어지는 무형의 전장을 갖게 되었고, 이 전장에서 어떻게 싸울 것인가에 관한 다양한 이론들도 자연스럽게 등장했습니다. 전문 트레이더라면 시장이 호황일 때 과감하게 행동하고, 시장이 침체일 때 신중을 기해야 합니다. 무모함과 소심함은 모두 갖추어서는 안 될 성격적 특성입니다.
월스트리트의 유명 트레이더 제시 리버모어는 깊은 생각을 하게 만드는 말을 남겼습니다:
도박과 투기의 차이는 전자는 시장 변동에 베팅하는 것이고, 후자는 시장의 불가피한 등락을 기다리는 것이다. 시장에서 도박을 하면 조만간 파산하게 된다.
몇 년 전, 저는 이 문장을 트레이딩 컴퓨터에 붙여 두었습니다. 시장에서 우리가 가장 자주 마주치는 문제는 가격 움직임에 대한 추측입니다: "어디까지 오를(내릴) 수 있을까?" 이러한 질문들은 단순한 가벼운 대화 소재일 수도 있고, 진지한 탐구 주제일 수도 있지만, 종종 우리의 특정 사고방식을 강화하기도 합니다. 시장의 미래 움직임은 도대체 어떻게 될까요? 미래를 어떻게 예측하거나 추측할 수 있을까요? 이런 질문들은 현실에서 끊임없이 제기되며, 이를 탐구하는 사람들도 줄을 잇습니다.
우리는 종종 누군가가 시장을 성공적으로 예측했다고 자부하는 것을 듣게 되는데, 이러한 사고방식은 매우 정상적이고 이해할 수 있는 것입니다. 시장의 미래 추세를 밝히고 예측하기 위해 "저는 한때 《주역》과 팔괘, 자미두수부터 카오스 이론, 신경망, 나아가 점성술과 주기 가설, 파동 이론과 갠 이론, 심지어 정통 거시경제 예측에 이르기까지 다양하고 기이한 예측 지식들을 깊이 연구했습니다." 물론 이러한 지식들은 어느 정도 시장 방향에 대한 추측에 도움과 영감을 주었습니다.
저는 이미 주요 정력을 시장의 미래 추세 탐구에서 더 실제적인 측면으로 전환했습니다. 전문 트레이더는 "다양한 시장 상황을 식별하고, 그에 맞는 거래 계획을 수립하며, 엄격한 규율로 이러한 계획을 실행하는 것"에 집중해야 합니다. 이러한 전환은 위험을 효과적으로 관리하고 감정을 통제하는 데 더 유리하며, 이는 성공적인 투자의 핵심 요소입니다. 이에 비해 시장의 미래 추세에 대한 추측과 예측은 종종 투자 성과의 변동성을 증가시킵니다.
다우 이론은 "일중 노이즈"는 예측할 수 없다고 보며, 이는 우리에게 인간 능력의 한계를 인식하게 합니다. 따라서 "리스크 관리, 심리 통제" 등 실제적인 운영에 더 중점을 두는 사고방식이 시장에서 안정적으로 수익을 내는 데 더 도움이 됩니다. 제 개인적인 트레이딩 실천에서 볼 때, 이러한 사고 방법을 따라 거래하면 지속적이고 안정적으로 수익을 얻을 수 있었습니다.
비록 제가 다양한 이론들을 존중하고 몰두했던 적이 있지만, 실전 트레이더로서 저는 이제 시장 자체의 언어를 해석하고 느끼는 것을 더 중시합니다. 저는 생각하지 않을 수 없습니다: 왜 이렇게 많은 사람들이 자본 시장에 빠져드는 것일까? 단지 돈의 유혹 때문일까?
투기자에게 트레이딩의 본질은 간단명료합니다: 당신이 얼마나 큰 위험을 감수할 준비가 되어 있느냐에 따라 얻을 수 있는 것이 결정된다. 어떻게 감수하고 어떻게 얻을 것인가는 트레이딩 기술이 해결해야 할 문제다.
이러한 인식이 없으면 절대 수익을 낼 수 없습니다
전문 트레이더로서 제가 트레이딩을 이해하는 방식은 이렇습니다: 어떤 거래의 결과든 실제로는 무작위이며, 마치 포커 카드가 배분되는 결과처럼 미리 설정할 수 없습니다. 거래를 설정하는 과정에서 "확정된 결과"란 없습니다. 이것은 이론이 아니라 법칙입니다. 그러나 거래 결과를 사전에 안다고 생각하는 사람은 이 법칙을 믿지 않습니다. 트레이더는 어떤 거래나 일련의 거래가 시장의 무작위적 성질의 일부임을 인정해야 합니다.
모든 거래의 결과가 무작위라고 믿는 것, 그것이 경험 많은 트레이더가 도달하고자 하는 목적입니다. 일단 이 시장 법칙을 믿게 되면, 당신의 거래 행동은 바뀔 것입니다. 이는 마치 우주 정거장에서 무중력 상태를 한 번도 경험해 보지 못한 사람에게 중력을 설명하는 것과 같습니다. 그들이 아무리 똑똑하고 중력에 관한 공식과 질량 물체 간 거리의 영향을 많이 알고 있어도, 우주 정거장에서 실제로 한동안 경험해 보지 않는 한 만유인력 법칙을 믿지 않을 것입니다.
한 사람이 확률과 통계에 관한 지식이 아무리 풍부해도, 시장 불확실성의 무작위 결과 법칙을 진정으로 믿지는 않을 것입니다. 당신의 뇌는 반복되거나 어느 정도 확정성을 지닌 패턴이 있다고 믿으려 합니다. 이것은 생존 메커니즘이며, 당신의 뇌는 불확실한 환경에서 생존하는 것을 좋아하지 않습니다. 그러나 이러한 이념은 트레이딩 세계에서 생존하기에 적합하지 않으며, 이것이 대부분의 트레이더가 결국 손실을 보는 이유입니다.
경험 많은 트레이더는 단지 끊임없이 모든 신호를 받아들이면서, 이전 거래의 결과가 다음 거래에 영향을 미치도록 내버려 두지 않습니다(물론 그들의 규칙이 연속 수익/손실 거래 후에도 계속 거래할 수 있도록 허용한다는 가정 하에). 그들은 연속 손실로 인해 낙담하거나 연속 수익으로 인해 흥분할 수 있지만, 이러한 감정이 다음 거래의 규칙을 방해하도록 허용하지 않습니다. 그들은 불확실성을 믿기 때문에 자신의 감정을 더 잘 통제할 수 있으며, 이렇게 감정이 거래 규칙에 영향을 미치지 않습니다. 거래 전략을 함부로 바꾸지 않는 것이 바로 제가 트레이딩에서 수익을 내는 가장 큰 이유입니다.
제가 말하고자 하는 것은, 당신이 물어야 할 한 가지는 모든 것을 정의해야 한다는 것입니다. 하나의 계획은 일어날 수 있는 모든 것을 설명할 수 있어야 합니다.
당신은 우위가 있는 전략을 가져야 하며, 동시에 다음 단일 거래의 수익 확률이 50/50이라는 것을 이해해야 합니다. 또한, 일부 거래는 거의 확실히 당신이 기대하는 것과 완전히 다를 것입니다. 거래 전략의 우위는 대량의 거래에서 긍정적인 기대를 제공하는 확률에 기반합니다. 단기적으로는 연속 수익이나 연속 손실이 나타날 수 있고 또 그럴 것이지만, 시간이 지남에 따라 단기 결과는 장기와 비교해 크게 달라질 것입니다.
연속 수익은 당신에게 어떤 느낌을 주고, 연속 손실은 또 다른 완전히 다른 느낌을 줄 것입니다. 연속 손실 후에도 거래 계획을 계속 고수하는 것은 직관에 반하며 실행하기 어렵습니다. 그러나 당신이 어떻게 생각하든, 당신이 해야 할 일은 자신의 거래 계획에 따라 다음 거래를 하고, 계획에 따라 거래를 관리하는 것입니다.
이것을 경험하기 전에는 그 진정한 의미를 이해하기 어렵습니다. 연속 손실 거래는 종종 초보 트레이더가 자신의 전략을 포기하고 다른 길을 찾게 만듭니다. 그런 다음 그는 미궁에 빠질 가능성이 높으며, 변화하지 않는 한 돌아올 수 없는 길을 걷게 될 것입니다. 거래에 관해 당신이 해야 할 일은 미리 결정을 내리는 것이며, 무엇이 올바른 선택인지 미리 알아야 합니다.
초보 트레이더는 일반적으로 이러한 지식을 배우지 않으며, 거의 모든 새로운 트레이더가 포괄적인 계획을 가지고 있지 않습니다. 그들은 거래 계획의 필요성을 이해하지 못합니다. 그들은 단지 자신의 수익이 얼마인지에만 관심을 둡니다. 그러나 실제로 거래의 초점은 기대 수익이 아니라 리스크 관리에 맞춰져야 합니다. 당신은 자신의 손실에 주의를 기울이고 손실을 최소화하고 통제하기 위해 최선을 다해야 하며, 거래 계획에 매번의 손절 시나리오를 고려해야 합니다. 거래에서 유일하게 통제할 수 있는 것은 자신의 거래 손실이며, 경험 많은 트레이더는 이를 잘 알고 있습니다.
거래 계획에 관해, 저는 거래할 때 다음과 같은 몇 가지 질문을 자신에게 던지고, 긍정적인 답을 얻은 후에야 진입할 것을 권장합니다:
◎ 특정 거래를 할 때, 주문 요건이 나의 계획과 일치하는가?
◎ 거래가 나에게 불리하게 진행되면, 어느 지점에서 어떤 방식으로 청산할 것인가?
◎ 거래가 나에게 유리하게 진행되면, 어느 지점에서 어떤 방식으로 청산할 것인가?
모든 경험 많은 트레이더는 결국(적어도 수년간의 거래 경험이 있는 트레이더를 말합니다) 가장 필요한 일이 자신을 정직하고 철저하게 이해하는 것임을 깨닫게 됩니다.
당신은 자신이 손실과 수익을 어떻게 보고 경험하는지 이해해야 합니다. 압박에 직면했을 때 자신의 거래 행동을 완전히 정직하게 파악해야 합니다. 이러한 특성을 활용해 자신의 우위를 확보하는 법을 배워야 합니다.
다시 말해, 당신은 경험과 반응에서 경험과 관찰로 성장할 것입니다. 대부분의 초보 트레이더는 자신이 거래에서 어떤 상태인지 모릅니다. 돈, 수익과 손실, 압박 경험을 어떻게 바라봐야 하는지 모릅니다. 오직 시간과 수년간의 자기 성찰만이 거래 속의 자신을 진정으로 인식하게 해줍니다. 그리고 시장은 이 인식 과정을 가속화합니다.
따라서 제 생각에는 "자신을 인식할 수 있는가"가 이 두 트레이더의 가장 큰 차이입니다.
사실, 초보 트레이더는 진정으로 성공적인 데이트레이더가 되기 위해 필요한 노력과 시간 비용을 전혀 이해하지 못합니다.
많은 사람들이 빠르게 부자가 되고 싶은 마음으로 데이트레이딩을 시작합니다. 그러나 이러한 초심으로 시작한 트레이더는 대부분 빠르게 계좌의 자금을 모두 잃게 됩니다. 거래는 장난이 아니며, 거래 학습에 충분한 시간을 투자하고 성장 과정에서 "학비"를 지불해야만 살아남아 진정한 트레이더가 될 수 있습니다.
위의 답변에서 볼 때, 전문 트레이더는 둘 사이의 가장 큰 차이가 기술보다는 심리적 측면에 더 있다고 생각합니다. 그들의 관점에서 트레이딩의 본질에 대한 인식이 바로 초보 트레이더와 전문 트레이더의 가장 큰 차이입니다.
트레이딩의 깊은 곳에서는 결국 인식과 실행력으로 승부한다
트레이딩의 깊은 탐구에서 진정한 경쟁은 인식과 실행력에 있습니다! 사람들이 사물을 보는 관점은 종종 인식의 한계에 갇혀 사물의 진정한 모습을 완전히 반영하지 못합니다. 마찬가지로 투자자의 인식도 제한적이어서 시장 상황을 전면적으로 이해할 수 없습니다. 이러한 상황에서 모든 사람의 관점은 시장에 대한 하나의 편견일 뿐입니다. 당신의 관점이 시장 상황의 진정한 모습에 가까워질 때만 진정한 "주관"이라고 할 수 있습니다.
시장 상황의 진정한 모습에 대한 인식이 제한적이기 때문에 실수는 피하기 어렵습니다. 그러나 우리는 시장 상황에 대한 인식을 심화함으로써 실수 발생 확률을 줄일 수 있습니다. 자신의 인식을 시장 상황의 진정한 모습에 무한히 가깝게 만들려면 그 속에 융합되어 시장 상황의 맥박을 깊이 감지해야 합니다. 속담처럼 "호랑이 굴에 들어가야 호랑이 새끼를 잡는다"는 말이 있습니다. 실전을 통해 끊임없이 시장 상황의 변화를 경험하고 가격의 반응을 관찰해야만 시장 상황의 진정한 모습을 더 깊이 이해하고 인식 수준을 높일 수 있습니다.
우리의 인식이 시장 상황의 진정한 모습에 무한히 가까워질 때, 그것은 보통 우리가 정확한 판단을 내리고 과감하게 큰 베팅을 하거나 올바른 포지션에 추가할 수 있는 순간입니다. 그러나 우리의 인식이 항상 시장 상황의 진정한 모습에 완벽하게 가까워질 수는 없기 때문에 시장 상황에 반하는 결정을 내리기도 합니다. 이러한 경우 중요한 것은 실수를 용감하게 인정하고 과감하게 청산하는 것입니다. 반대로 시장 판단이 정확할 때 서둘러 마무리하거나, 시장 판단이 틀렸을 때도 고집스럽게 버티는 투자자는 인식상의 중대한 실수를 범하는 것입니다. 왜냐하면 그들은 사람의 인식이 지니는 한계를 깨닫지 못하기 때문입니다.
따라서 인식의 한계를 인정해야만 실수를坦然하게 대면하고, 손실을 대면하며, 손실을 거래의 매우 정상적인 구성 요소로 볼 수 있습니다. 인식이 시장 상황의 진정한 모습에 가까워질 수 없다면 인식을 바꾸고, 시장 상황의 진정한 모습에 순응하는 사고를 해야 합니다. 동시에 인식 편견으로 인해 발생한 실수와 손실도 그에 맞게 처리해야 합니다. 손절은 바로 여기서 나오는 것이며, 인식의 요구이지 손절을 위해 손절하는 것이 아닙니다. 인식과 판단이 시장 상황의 진정한 모습에 가까워지면 이 인식과 판단을 계속 이어가야 하며, 동시에 올바른 포지션도 계속 유지해야 합니다. 인식이 시장 상황의 진정한 모습에서 벗어나면 즉시 청산하여 수익의 대부분이 되돌려지는 것을 방지해야 합니다. 익절은 바로 여기서 나오는 것입니다. 그런 다음 다시 출발하여 시장 상황을 인식하고 다음 거래를 합니다.
요약
인간 본성의 약점 때문에 많은 투자자가 이미 중대한 기회의 도래나 위험 신호의 도래를 느꼈음에도 불구하고 여전히 망설이며 과감한 진입이나 청산 결심이 부족합니다. 따라서 엄격한 거래 준칙을 수립하는 것이 매우 중요하며, 이러한 준칙을 통해 자신의 인식과 실행을 규율하여 시장에 직면할 때 나타날 수 있는 인간 본성의 약점을 보완해야 합니다.
북적이는 세상 모두 이익을 위해 가며, '이익'이라는 글자의 유혹 앞에서 인간 본성의 약점은 여지없이 드러나고, 방비도 없이 충격을 견디지 못합니다. 이른바 군자는 재물을 좋아하되 취함에 도가 있다고 하니, 우리는 이익을 위해 가는 것뿐만 아니라 인간 본성의 약점을 가려줄 이익의 검을 찾아야 비로소 재물을 취사선택하는 유일한 방법을 찾은 것입니다.
트레이딩의 깊은 곳에서는 결국 인식과 실행력으로 승부한다!