アル・ブルックスは、世界的に著名なテクニカル分析の巨匠であり、「プライスアクション分析」の創始者でもあります。
彼は、K線には市場のあらゆる情報と相場師の行動パターンが含まれていると考えています。そのため、取引の際には複雑なテクニカルに頼るのではなく、一本一本のK線を精読し、そこからトレンドの手がかりを探し出します。
実際、プライスアクション分析を活用する以前、ブルックスはさまざまな取引手法を試しましたが、いずれも効果を上げることは困難でした。そこで痛感した末に、取引の最も本質である価格から出発し、真のシグナルを探し求めることを決意しました。10年にわたる模索を経て、ついに彼は自分自身の取引システムを確立しました。
彼はK線から転換、中継、そして潜在的な罠を見つけ出すことを得意とし、いかなるシグナルも盲信せず、市場は上昇も下落もあり得ると考え、主にどちらが市場の均衡を破るかを見ます。そのために彼は、K線に基づく上級トレンド分析手法を提唱しました。今日はK線の観点からのみ、ブルックスの取引の知恵に触れてみましょう。
1、K線のトレンド性
ブルックスは、K線にはトレンドのないK線とトレンドのあるK線の区別しかないと考えています。
K線にトレンドがあるかどうかを判断する簡単な方法は、終値が始値を大きく離れているかどうかを見ることです。離れていればトレンドが形成されていることを示します。したがって、十字線や射撃之星など天井シグナルとして分類されるK線以外は、すべてトレンドK線です。
ですから、ある相場の中で価格が常に切り上がっているのを見れば、そのトレンドは継続します。
ブルックスは、保ち合いもトレンドがないわけではないと考えています。ただ、買い方が価格を押し上げた後、売り方が価格を押し下げ、価格を一方向に持続的に動かすことができず、双方が互角の状態にあるのです。
したがって、この過程では実は買い圧力と売り圧力が蓄積されており、ある瞬間に放出が始まります。
2、連続十字線の買い圧力蓄積
十字線は多くの場合、トレンド反転のシグナルと見なされますが、上昇トレンド中の連続十字線は買い圧力の蓄積シグナルであり、強気のトレンドです。
上昇相場中に、連続して何度も天井で十字線が出現する場合、売り方が価格を押し下げることができず、買い方の抵抗が形成され市場の均衡が保たれていることを示します。売り方が反攻を止めれば、上昇相場が再び始動します。
ここでは出来高と組み合わせて主力の行動を推測することができます。
EBCのオーダーフローツールでは、各K線上の対応する価格帯の出来高をリアルタイムで集計し、出来高が最大の価格帯をPOCとして特別にマークします。
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ただし注意してください。これはトレンド中の連続十字線に関するものです。横ばい区域にある場合、連続十字線は往復取引の区域であることが多いです。これは非常に重要です。なぜなら多くの人がこの位置でポジションを建てますが、相場師が参入する位置はここではない可能性があるからです。
3、失敗した強気ブレイクアウト
一般的に、保ち合いレンジから急速に上昇してブレイクアウトが発生すると、通常は強い上昇シグナルです。
しかしこれは絶対的なものではなく、大陽線に続く次のK線の状況を主に見る必要があります。大陽線の次のK線の終値が大陽線の高値の下方にある場合、買い方がさらに価格を押し上げようとしたが失敗に終わったことを示し、売り方の支配が強いことを意味します。このとき実体部分が小さいほど、天井シグナルがより明確になります。
有効なブレイクアウトかどうかは、天井の出来高に注目できます。EBCのオーダーフローツールのマーケットフットプリントチャートで確認すると、実体部分が長いのに天井に出来高がない場合、市場に反応する人がいないことを示し、このトレンドは維持が難しく、ブレイクアウトは基本的に失敗を宣告されたことになります。
4、買いクライマックス／売りクライマックス
下落トレンドが30本以上続き、まだ大きな反発がない場合、ほぼ底打ちシグナルです。このとき大陰線が出現すれば、売りクライマックスが発生したことを示します。
これは、比較的長い期間の持続的な下落相場で、市場が大陰線を見ると通常は追随売りをし、価格をさらに押し下げますが、大陰線の出現は売り方の最後の材料を使い果たしたことを意味し、通常はより良い価格で清算して離場し始めます。
すべての反転には売り／買いクライマックスが含まれるため、この相場に入ったと識別したら、次にストップ線を識別する必要があります。
売りクライマックスの相場は非常に激しいため、このとき大K線であれ連続K線であれ、長いヒゲの小さなK線、はらみ線、十字線が出現すれば、売りクライマックスの終了を示します。買いクライマックスも同じ理屈です。
ここで比較的判断しやすい方法は、最大出来高のPOCが位置する場所を見ることです。
なぜなら、真の底では買い注文が入り始めるだけでなく、売り方も実は売り始めており、これが市場の出来高を急速に拡大させるからです。EBCのオーダーフローツールでは、相場がしばらく続いた後、POCが底に出現しているのを発見すれば、トレンド反転シグナルが出現した可能性があることを示します。
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5、連続下ヒゲの買い方蓄積
下落中に毎回の下落で下ヒゲのある小さな陽線が出現する場合、買い圧力の蓄積を示します。
このとき売り方がまだ支配していますが、買い方は完全に受動的ではなく、買い方が一定程度蓄積されると、強い反発が出現します。
6、2本K線反転のポジション構築形態
あるK線が出現した後、ほぼ同じ長さの逆方向のK線が出現する場合、2本K線反転のポジション構築形態です。
これは2本のK線が同じレンジ内にある必要はなく、双方の重なりが75%を超えていれば、この条件に適合します。この形態では、トレンド反転が出現する確率が高いです。
しかし前述のように、いかなるシグナルにも両面性があります。例えば、上昇過程で反転ポジション構築形態が出現したが、弱気反転を担うK線の安値が前のK線の安値よりわずかに高い場合、弱気の罠ではないかと注意する必要があります。
よくある手法は、相場が何度も弱気反転K線を下抜けるが、強気トレンドK線は下抜けず、何度か繰り返した後、比較的低位付近から一気に上昇するというものです。
この相場の惑わしは非常に強く、反転ポジション構築形態に加えて、何度も弱気反転K線を下抜けることで、まもなくブレイクダウンするという感覚を与え、売り注文を引き寄せます。
この相場が始動するとき、ブレイクアウト価格で買い方の不均衡が出現することが多いです。なぜなら、それ以前の市場の追随売りは、基本的に下方の大量の指値注文に食べられてしまっているため、相場師がゆっくりと価格を押し上げるときに遭遇する抵抗は実際には非常に小さく、たとえ出来高が増えなくても、買い注文は売り注文をはるかに上回ります。
EBCのオーダーフローツールでは、買い注文／売り注文の比率をリアルタイムで集計し、買い注文／売り注文＞3であれば買い方の不均衡が出現し、買い方が優勢を取得していることを示します。不均衡が連続して3回以上出現すれば、不均衡の蓄積となり、ブレイクアウト価格付近では、これは明らかな上攻シグナルであり、トレンドに沿って追随エントリーできます。
7、外包線
外包線が取引レンジの中間にある場合、何の意味もありません。なぜなら市場は互角だからです。
しかし、外包線がトレンド反転相場の最初の波に出現する場合はより有効です。なぜなら、前のK線で売りをしたトレーダーが強制的に買い戻しを迫られ、低位から急速に上昇した後、市場は買い方が市場を支配したと考える傾向があり、買いの意欲がより強くなるからです。
外包K線の次のK線がはらみK線になる可能性があり、これが内外内形態を構成し、このときはらみK線のブレイクアウト方向にエントリーできます。
ここで注意すべきは、はらみK線が外包K線の天井に近いほど、かつ短いほど、ブレイクアウトシグナルがより明確です。内部K線が長く、外包K線の中位に近い場合、様子見の態度を取るのが最善です。
8、重なりと一本多く見るK線
ここでの重なりとは、2本のK線に実体の重なる部分が存在することです。
常に覚えておいてください。2本のK線が重なっているのを見たら、もう一本K線を多く見るべきです。なぜなら、そのK線が市場の態度を示すからです。
特に十字線が出現するとき、このとき一本のK線が出現した後、方向確認のシグナルと見なされる可能性が高いです。しかし結果として次に2本K線反転のポジション構築が出現し、トレンドが継続します。
特定の状況では、重なりが2本をはるかに超え、相場が常に横ばい状態になることがあります。このような場合、必ず忍耐を保ち、一本多くK線を見て、明確なブレイクアウトシグナルが出現するまで待つべきです。
特筆すべきは、絶えず重なるK線からもトレンド形態を発見できることです。
例えば、大陰線の後、重なる大陽線が出現し、その後さらに重なる大陰線と大陽線が出現する場合、これはヘッドアンドショルダーの形態と見なすことができます。連続するK線だけが形態を形成するわけではなく、明確なトレンドシグナルを持つ単独のK線も実は一つのトレンドです。
したがって、このときこれら4本のK線の高値付近がネックラインとなり、ブレイクアウトすれば比較的明確なブレイクダウン上昇となります。
もちろん、ブルックスのK線研究は、単独K線の重なりブレイクアウトなどの形態を通じて市場の動向を予測するだけでなく、チャネルや反転形態などのテクニカルの上級活用法も含まれています。今後もこの取引の巨匠の手法について引き続き皆さまと探求していきます。
総じて、ブルックスはK線から、K線形成の背後にある市場原理を理解し、それによって市場さらには相場師の行動を掘り起こします。これは市場のK線に対する一般的な用法を覆すものであり、もし今日の出来高分析と組み合わせれば、取引の精度をより大きく向上させることができるでしょう。