Kalimat yang diucapkan trader top Wall Street, Ed Seykota, baru benar-benar saya pahami setelah bertahun-tahun trading.
Kunci untuk bertahan dan berkembang dalam jangka panjang, sebagian besar bergantung pada metode money management yang kamu terapkan dalam sistem teknikalmu.
Beberapa tahun pertama saya terjun ke dunia ini, saya sama sekali tidak percaya kalimat itu.
Waktu itu yang saya obsesi adalah entry point, parameter indikator, pola, kualitas sinyal…… Saya pikir asal entry-nya bagus, uang akan datang sendiri.
Belakangan saya baru sadar satu hal: kebanyakan trader bukan mati karena teknik, tapi mati karena position sizing.
Saya pernah mengalami fase yang sangat tipikal.
Menang satu trade, rugi satu trade; menang lagi, rugi lagi. Win rate sekitar 50%, dalam 10 trade yang profit dan loss-nya bergantian, sekilas terdengar tidak ada masalah. Tapi kurva akun terus menurun, dan modal tetap terkuras habis.
Saat itu saya sangat bingung, "Padahal tidak pernah loss beruntun, kenapa uang saya makin lama makin sedikit?"
Belakangan saya baru benar-benar paham——ini yang disebut hukum matematika kehancuran modal.
✔ Rugi 10%, butuh return 11% untuk balik modal.
✔ Rugi 20%, butuh return 25% untuk balik modal.
✔ Rugi 50%, butuh return 100% untuk balik modal.
Ini bukan perasaan, ini aritmatika.
✔ Jika setiap trade kamu risk 1%, setelah 10 trade beruntun, drawdown kamu sekitar 10%.
✔ Jika setiap trade kamu risk 5%, setelah 10 trade, akun kamu langsung terpotong separuh.
Dan yang paling ironis, ini bisa terjadi sepenuhnya dalam sistem dengan win rate 50%.
Saat itu saya baru sadar, sebelumnya saya sama sekali bukan sedang trading.
Saya sedang bertaruh melawan pasar dengan position sizing saya.
Sejak itu saya menetapkan satu aturan besi untuk position sizing saya: loss beruntun dalam bentuk apa pun, tidak boleh membuat saya "terlempar dari pasar".
Jika risiko yang kamu tanggung terlalu tinggi, bahkan dalam sistem dengan win rate 50%, cukup beberapa kali loss beruntun saja, modalmu akan hancur.
Kita tidak mungkin menjadi trader yang "selalu benar". Kamu harus bisa bertahan, melindungi akunmu dari gempuran loss beruntun.
Setiap trader pasti akan melewati fase win rate 50%, dan pasti akan mengalami loss beruntun. Pertanyaan sebenarnya adalah: dengan risk exposure kamu saat ini, apakah kamu bisa bertahan melewati fase-fase itu?
Alasan kita rugi dalam trading adalah karena kamu mengekspos terlalu banyak risiko dalam satu trade. Alasan kita tidak bisa profit konsisten adalah karena loss kita terus menggerus modalmu.
Kita harus memastikan melalui position sizing yang tepat bahwa loss beruntun tidak akan membuat margin call. Yang benar-benar membuat akun saya sulit bangkit bukanlah kesalahan analisis, tapi kesalahan position sizing.
Belakangan saya membaca kalimat Nassim Nicholas Taleb yang benar-benar membuka mata saya:
Dalam ketidakpastian, saat mengambil keputusan, fokuslah pada "konsekuensi" (yang bisa kamu ketahui), bukan "probabilitas" (yang tidak bisa kamu pastikan).
Probabilitas tidak akan pernah bisa kamu hitung dengan tepat. Tapi konsekuensinya, sepenuhnya bisa kamu kendalikan.
Saya mulai berhenti bertanya pada diri sendiri: "Berapa win rate trade ini?" dan mulai bertanya: "Kalau trade ini rugi, seberapa besar dampaknya bagi saya?"
Selama "dampak" itu masih dalam batas yang bisa saya tanggung, barulah saya izinkan diri saya untuk entry.
Banyak orang mengira trader hebat mengandalkan akurasi. Tapi saya makin yakin, trader hebat mengandalkan kemampuan bertahan hidup lebih lama.
Kamu tidak perlu benar di setiap trade. Kamu hanya perlu memastikan: setiap kali salah, tidak akan melukai fondasi modalmu.
Karena selama kamu masih ada di pasar, peluang akan selalu datang. Tapi jika kamu tersingkir dari pasar oleh satu ronde loss beruntun, peluang sebagus apa pun setelahnya, tidak ada hubungannya lagi denganmu.