我們都知道，每種資產類別在基本面、相關風險和交易特性方面都有其獨特的方面。然而，你是否知道有一些技術交易指標可以簡化某些類型金融工具的交易？
在這篇文章中，我們將深入了解商品通道指數（CCI）。本文的目的是如何解讀它，發現超買和超賣訊號以及新趨勢的訊號。我們將透過使用CCI指標的最佳實踐，揭示它可以生成的最佳訊號類型，並透過範例來展示如何在交易實踐中使用CCI進行高勝率的交易。
什麼是CCI技術指標？
商品通道指數（Commodity Channel Index，CCI）被稱為「短線指標之王」，它最具價值的地方就是研判短線反彈的頂點和短線回調的底部拐點的功能。
CCI是一種判斷超買/超賣指標，由美國技術分析專家和數學家唐納德·蘭伯特（Donald Lambert）所創建的，是一種重點研判價格偏離度的股市分析工具，他在1980年在《商品》雜誌中首次引入了它。策略在移動均線判定趨勢以後，運用經典的CCI進場訊號進場，利用固定比例停損，當CCI達到出場訊號，並且達到預期盈利離場。
正如其名，該指標最初的構想是在商品市場中提高交易效率。它透過減輕與進入週期性和季節性市場相關的時間挑戰來實現。當時，這對技術交易者來說是一個重大問題。這是因為他們難以充分預測季節性市場變化，並考慮到導致價格波動的週期性事件。
由於其高效性，CCI指標隨著時間的推移也成為股票、期貨以及外匯交易者的最愛工具。大多數人使用該指標來確定他們的進場和退出點，何時參與交易或何時避免交易，以及是否應該增加現有持倉等。
CCI透過將交易工具的當前價格波動與歷史價格波動進行比較，幫助交易者實現這一目標。
在圖表上，該指標以一條線繪製在一個區間內，波動在-100到+100之間。
另外，CCI指標的計算公式以及變數看起來有點混亂和複雜，這裡我們就不做探討，也必須要各位看官牢記。你需要做的是，了解CCI指標背後的運行邏輯，以了解它的工作原理以及如何在交易時提供幫助。
一步一步了解CCI指標背後理論
1. 定義你想分析的週期。通常，預設為14個週期。如果選擇較小的週期，指標將變得更加波動。如果定義更高的週期數，線條將更加平滑。
2. 追蹤每個週期的最高價、最低價和收盤價。這樣，你就可以得出典型價格的值。
3. 計算典型價格的移動平均值。為此，將最近14個典型價格相加，然後除以14。
4. 根據上述公式計算每個週期的平均偏差。將所有值相加，然後除以14。
5. 使用最新的典型價格、移動平均值和平均偏差找到當前的CCI值。每結束一個新週期就重複一次。
目前大多數交易平台的圖表軟體可以自動執行上述所有計算。你只需要設定要包含的週期數。
值得注意的是，CCI指標計算公式中有一個0.015的因子。目的是為了進行縮放。
蘭伯特決定將常數設為0.015，以確保70%到80%的所有CCI值都會在-100到+100之間。在給定範圍內落在確切數值取決於你使用多少個週期。
如上所述，使用較小的週期數會導致指標更為波動，而使用較大的週期數，值落在 -100 和 +100 之間的百分比就越高。
如何解讀CCI指標？
CCI指標表示特定金融資產當前價格變動與平均歷史價格變動之間的差異。
較高的正CCI值表明當前價格高於其平均水平。這是趨勢強度的跡象。
較低的負指標值表明價格低於其平均水平。這是弱勢的跡象。
交易者可以選擇將CCI作為領先指標或同步指標使用。
當作為領先指標使用時，CCI有助於識別可能導致均值回歸的超買和超賣市場條件，以及牛市和熊市背離，預示著動量轉變。
另一方面，當作為同步指標使用時，CCI會發出上升趨勢（超過+100）或下降趨勢（低於-100）的訊號。
識別新一輪趨勢
如上所述，在70% - 80%的情況下，CCI值將在-100和+100之間的範圍內波動。然而，在剩餘的20%到30%的時間裡，它將超出這些水平。這將表明當前市場運動中的異常強度或弱勢。
這種情況被認為是潛在延續行動的訊號，並用於當前牛市/熊市方向的過濾。當CCI超過+100水平時，被認為對多頭有利，而當移動到-100以下時，被視為熊市訊號。
總的來說，當CCI從負值或接近零的區域移動到超過+100標誌時，被視為新一輪強勢趨勢的開始的跡象。在這種情況下，交易者應該尋找價格回撤，隨後價格和CCI的上漲。這種情況被認為是一個良好的買入機會，交易者可以做多（當然，在獲得另一個訊號的確認後）。
當CCI從正值或接近零的區域移動到低於-100水平時，這表明新的下跌趨勢即將開始。如果附加的指標確認了該訊號，交易者可以進行賣出操作。
發現超買或超賣價格水平
交易者使用CCI來發現超買和超賣價格水平的方式基於簡單的邏輯。當指標高於+100時，價格高於其平均水平。當CCI低於-100時，其價格低於歷史平均水平。
或者，+100以上和-100以下的區域表示超買和超賣價格水平。在前一種情況下，當價格升到+100以上並回到+100以下時，交易者會建立空頭倉位。相反，在後一種情況下，當指標下跌到-100以下然後回升到-100以上時，交易者預期看漲趨勢，會建立多頭倉位。
確保避免在CCI移動到+100或低於-100時第一時間進行交易。原因是在強勁趨勢中，超買和超賣條件可能會持續較長時間，甚至長達數週。
這意味著一旦CCI超過+100或低於-100，不要預期立即逆轉。確保在指標回到給定水平之下或之上，並在開倉之前獲得額外確認。
請記住，該指標是不受約束的，這意味著它無法為每種交易工具以相同的方式生成超買和超賣訊號。這就是為什麼你應該始終查看過去的讀數，以了解價格確切的反轉點。例如，對於某些股票，價格可能在-150和+250附近反轉，而對於某種商品，這些水平可能是-300或+27。
確保縮小範圍並追蹤CCI的歷史以獲取特定資產的相關信息。
看漲和看跌背離
當價格以一種方式變動而指標以另一種方式變動時，就會出現看漲和看跌背離。
例如，當價格觸及更低的低點（LL），而CCI觸及更高的低點（HL）時，這就出現了看漲背離。另一方面，如果價格和CCI均上漲，但價格出現更高的高點（HH），而CCI則出現更低的高點（LH），則存在看跌背離或訊號疲軟。
請注意，背離並不是最強大的訊號，因為它們可能持續較長時間，而不總是在趨勢逆轉中實現。然而，你可以將它們視為潛在價格變化的警告，因此收緊停損或重新考慮在趨勢方向上開設新交易。
了解如何使用CCI指標
在使用CCI指標時最重要的事情是，如果你僅僅依賴於其訊號，那麼不會有任何幫助。正好相反。它可能為你提供虛假訊號或為提供不足的信息。確保始終與其他指標相輔相成。這樣做將使你能夠確認其訊號並做出更明智的決策。
讓我們回到早些時候的一個觀點。如前所述，你可以將CCI用作領先或同步指標。
在前一種情況下，它將幫助你發現超買和超賣訊號。與此同時，在後一種情況下，它將指示上升趨勢或下降趨勢的潛在出現。
無論你如何使用該指標，最重要的是確保你不是盲目地應用統一的規則，而沒有考慮CCI的具體情況。或者，避免採用與其他指標相同的方法。
例如，考慮市場是處於區間還是趨勢的狀態。這可能會對指標的行為產生重大影響。
CCI指標的工作原理
透過分析當前和過去的定價數據，CCI指標揭示了價格當前的軌跡與其歷史性能的關係。
或者，換句話說，價格是在特定週期內是低於還是高於其平均水平以及超過多少。
偏離越大，指標線距離零點越遠。儘管在大多數時間裡，該線將在+100和-100之間波動。在許多情況下，它可能離開範圍並達到更高/更低的值。
一旦線條離開了特定工具的範圍，你就會得到一個超買或超賣市場的訊號。
CCI指標交易策略
當使用CCI指標時，交易者最常用的策略是查看何時「越界」並返回。
例如，當CCI超過+100然後回到+100以下時，交易者開啟賣出倉位。在這種情況下，由該線條超過+100水平的強烈上升趨勢結束，交易者預期市場將發生逆轉。
另一方面，當CCI低於-100然後回升到-100以上時，交易者開啟買入倉位。這裡的想法是，回調標誌著熊市的結束，並預示著潛在的逆轉市場走勢。
當然，你不應僅僅根據這些訊號進行交易。在許多情況下，它們可能還不夠。
交易者還將CCI指標與其他技術交易工具結合使用，包括MA、MACD、拋物線SAR等。
讓我們看一些例子。
CCI + MA
將CCI與MA（均線）結合以提高訊號質量。使用MA的想法是將其用作支撐/阻力線。
一旦CCI離開超賣區域時，價格線從下方穿過MA時，交易者開啟買單。
一旦CCI從下方穿過+100標誌並且價格沿著相同方向穿過MA時，交易者開啟賣單。
然而，值得注意的是，這種策略更適用於短線交易。
CCI + MACD + 拋物線SAR
一種更複雜的策略是將CCI與MACD和拋物線SAR相結合。
採用這種策略的交易者通常在以下情景下開啟買單：
1. 拋物線SAR改變位置至圖表下方
2. MACD交叉線
3. CCI離開超賣區域並上升到-100以上
可以理解的是，一旦滿足相反的條件，交易者就可以開啟賣單。
CCI指標設定
CCI指標的標準設定是14。這意味著它會考慮先前14個週期的價格數據。如果更改這個變數，指標將考慮你喜歡的特定週期數的平均價格變化，並將其與當前價格進行比較。
如果將週期設定為小於14，線條將變得具更具反應性。或者說，它將對價格信息更為敏感，並在兩側之間波動得更多，不會範圍的任何一側停留太長時間。
另一方面，將框架更改為超過14個週期將使指標變得平滑。它只會在少數情況下移動到範圍之外，並在範圍內保持更長時間。
確保避免經常更改設定。否則，它最終會產生大量錯誤訊號。
在應用於實盤交易之前，使用模擬資金測試你的策略如何對指標的變化做出反應是至關重要的。
CCI指標提供的最佳訊號是什麼？
如果我們要強調CCI指標最擅長的一件事，那就是識別即將發生的事件的強度。
許多交易者盲目地依賴CCI的運動和相對於其邊界（在一般情況下為+100和-100）的位置進行交易。然而，我們應該注意到這一切都是相對的。你應該避免將其用作進行交易的唯一理由。
最好是分析CCI訊號與當前運動的強度的關係。例如，如果線條突破+100水平，將其視為強烈上升趨勢的跡象。反之亦然，如果它急劇下跌到-100以下，請將其視為強烈的下行訊號。
如果存在回調，這意味著指標訊號不夠強勁，可能會有潛在的逆轉。
使用CCI的優缺點
與市面上每一種技術交易指標一樣，CCI也有其優缺點。讓我們看看該指標的優缺點。這將幫助你了解在使用它時應該注意什麼，並改進你的交易策略。
優點
1. 適用於各種市場
當你第一次聽到「商品通道指數」一詞時，自然而然會認為它只設計用於商品市場。然而，除了期貨外，你還可以將其應用於股票、外匯和各種其他資產類別。值得注意的關鍵一點是，它應該根據交易工具的歷史特性進行調整。
2. 即使對於初學者也很容易理解
商品通道指數的設計方式使得即使對於初學者來說，它也易於使用和解釋。你只需調整要分析的週期數即可使用CCI。一旦做到這一點，由於現在的交易平台的先進圖表功能，你可以輕鬆地發現指標何時超出邊界，估計訊號的強度並做出交易決策。
3. 強大的指標
CCI指標可以告訴交易者有關各種市場發展的信息。這個列表包括超買和超賣的價格水平、背離和新興趨勢。它還提供有關價格動量及其強度的見解，使其成為最完整的技術交易指標之一。
缺點
1. 超買和超賣水平是主觀的
由於CCI是一個不受約束的指標，因此不能保證當它低於-100或高於+100時，它是超賣或超買市場的合理指示。這些水平對於每種工具都是不同的。這意味著您應該熟悉CCI的歷史走勢，然後尋找超買和超賣訊號。有時-200和+200可能是更好的選擇。與此同時，對於其他工具，你可能需要切換到-250和+300。
2. 不應作為獨立指標使用
儘管對於幾乎每個技術指標都可以這樣說，但我們不能忽視在這裡強調其重要性。通常，初學者會學習一兩個指標，然後嘗試僅依靠它們進行交易。由於市場的複雜性，這種策略在今天是行不通的。CCI也不例外，因此確保將其與其他指標相結合。
3. 不考慮新聞
這些指標僅考慮當前價格信息，並將其與所選週期的平均均價進行比較。這意味著這些價格背後的基本驅動因素通常被忽略。這有時可能會扭曲指標生成的訊號。這就是為什麼避免將CCI訊號視為理所當然的原因。始終超越數字以尋找背景信息，並更公正地了解情況的重要性。
結語
商品通道指數指標（CCI指標）是一種出色的技術分析工具，可用於補充你的策略。如果正確使用並與其他指標結合使用，它可以幫助形成一個強大的交易系統。一個能夠預測新興趨勢、超買和超賣訊號的系統。
將CCI指標視為一個出色的「團隊合作者」，可以依賴的。它無法使你成為交易大師的超級交易明星，但卻對你的交易大有裨益。
值得注意的是，任何交易策略都不是萬能的，有時候，你在使用策略時會遭遇市場的重大轉變，而市場開始以強勁的勢頭發展。為確保你能夠承受適當的風險，在趨勢對你有利時，請適當鎖定利潤，落袋為安。記住，在使用這些指標策略時，請務必在模擬交易中進行測試。