均线是交易者最常用的技术指标之一，但它是否真的有效，一直以来都充满争议。有人把均线视为趋势判断的核心工具，也有人认为它只是对价格的滞后反映，容易在震荡行情中制造大量假信号。
职业交易员、CMT持证分析师Cory Mitchell对此给出了相对理性的看法。他认为，均线本身并不具备预测能力，它只是历史价格的平均值，真正决定效果的不是指标本身，而是交易者如何使用它。
科里·米切尔认为，均线可以作为趋势过滤和市场结构判断的辅助工具，但若想长期盈利，必须配合明确的交易规则、风险控制和市场环境筛选，而不是单独依赖均线做决策。
移动平均线是交易者和投资者用来做出交易决策和分析价格图表的工具。像任何工具一样，它的有效性取决于使用方式。本文将探讨移动平均线的使用方法及其优缺点。
移动平均线绘制在图表上，显示资产在特定周期内的平均价格。常见的移动平均线类型包括简单移动平均线（SMA）、指数移动平均线（EMA）和加权移动平均线（WMA）。
在交易者中，10、20/21、50、100和200周期的均线是常用的选择。
移动平均线的构建方法
简单移动平均线的计算方法是，将若干周期的收盘价相加，然后除以周期数。
一个周期可以是任意时间框架，例如1分钟K线或每日K线/周期。
移动平均线通常使用所选时间周期的收盘价（1分钟、每小时、每日或每周），但也可以使用开盘价、最高价、最低价或这些价格的平均值来生成移动平均线的数据点。
移动平均线应该使用多少周期？
较短的均线对价格变化反应更灵敏。当资产价格改变方向时，它会相对较快地改变走势。这是因为在平均的数据点较少时，最近的价格对均线的影响更大。与100周期均线相比，最近的几个数据点几乎不会对其产生显著影响。
因此，较长的均线对价格变化的反应较慢。它通常更“平滑”，上下波动较少。由于对价格变化反应较慢，价格可能会偏离它较远，而短期均线则会更贴近价格走势。
使用多少周期取决于个人选择，以及你希望通过移动平均线实现的目标。
以下是不同周期的移动平均线的基本用途总结：
✔ 10至20周期均线：用于显示强势上涨价格的支撑或强势下跌价格的阻力。
✔ 50周期均线：通常用于突出中期趋势。如果价格上涨，小幅回调往往仍会保持在50周期均线之上。
✔ 100周期均线：捕捉长期趋势。上图中，MSFT几乎在整整一年内维持在100日均线上方上涨，随后跌破100日均线，价格在几个月内保持在均线下方。
✔ 200周期均线：突出长期趋势。这是一条反应较慢的均线，许多交易者认为它对提示长期方向变化非常重要。一年大约有250个交易日，因此该均线涵盖了接近一年的交易数据。
一些交易者会将移动平均线组合使用。
例如，他们可能同时使用200周期和50周期，或者100周期和20周期，甚至200、100和50三个周期一起使用。
虽然这些均线比较常用，但交易者和投资者可以根据自己的需求使用任意周期，例如60、350、26或113周期。
移动平均线告诉我们什么？
移动平均线本身并不具备预测性。它只是历史价格的平均值。它对价格做出反应，但并不预测价格走势。由于它使用的是历史数据，因此被称为“滞后”指标，它被价格拖着走。
尽管如此，交易策略仍然可以基于移动平均线建立，它们可以成为有价值的分析工具。
如果价格高于均线，说明当前价格高于平均水平，这可能表示上升趋势。
如果价格低于均线，说明当前价格低于平均水平，这可能表示下降趋势。
交易者可能会选择仅对高于某条移动平均线的股票（或其他资产）进行交易。通过这种方式，均线可以帮助突出趋势方向，并过滤掉低于指定均线的股票。
一种基本的筛选上升趋势股票的方法是，寻找价格高于200日和100日移动平均线的股票。如果寻找价格快速上涨的股票，则关注价格高于50日和20日均线的股票。
一些交易者使用移动平均线进行“均值回归”策略。这意味着他们假设价格在偏离均线后会回归均线。通过这种方式，移动平均线可以告诉我们资产距离平均水平有多远，这可能暗示价格将回归均线。下面我们将通过一个例子进行说明。
移动平均线交易策略
常见的交易策略包括，当价格上穿移动平均线时买入，而当价格跌破移动平均线时卖出。
另一种常用方法是，当短期均线上穿长期均线时买入，而当短期均线下穿长期均线时卖出。
这些策略通常在高动量股票中效果最佳。例如，选择已经处于上升趋势的股票（价格高于100周期和50周期均线），然后开始应用这种方法。
顶级交易员Steven Burns对移动平均线策略进行了大量测试，他最喜欢的策略之一是5周期与20周期的均线交叉策略：当5周期均线上穿20周期均线时买入，当5周期均线下穿20周期均线时卖出。
移动平均线的均值回归策略
均值回归策略试图利用价格在偏离移动平均线后回归均线的机会。
该策略可以通过顺应趋势方向来增强效果。例如，当趋势向上时，在价格下跌并开始回升向均线靠拢时买入。策略还可以通过在较小时间周期的图表上寻找交易机会来增强。例如，当价格在日线图上偏离均线较远时，可以切换到15分钟图，寻找入场点（价格开始回升）。
由于市场波动性会随时间变化，止损对于控制风险至关重要，以防价格持续偏离均线而不是回归均线。
移动平均线真的能赚钱吗？
答案是：有可能，但也不一定。
仅仅在图表上加上一条移动平均线，然后随机按照它进行交易，是无法获得稳定收益的。
使用移动平均线开发盈利策略是完全可能的。本文提供了一些策略思路，但这些思路只是起点。这些策略并不一定在所有股票或资产上随时有效。因此，你需要制定额外的规则，例如：哪些股票适合使用这些策略、在什么条件下才进行交易、什么时候不交易，以及如何筛选交易的股票。
例如，如果我只在早上交易0.5到2小时，我就不需要日线图或下午的策略。我需要的是专门设计在那个时间段内，并且能在我的1分钟或2分钟图表上良好运作的策略。
我如何使用移动平均线
我目前在日内交易中并不使用移动平均线。但这并不意味着它们不能被使用。我使用价格行为来决定交易，这一方法效果很好，因此没有必要引入移动平均线。
在波段交易中，我也不使用移动平均线来决定入场或出场，除非是偶尔的外汇波段交易，并且市场波动较大时才会考虑使用。
我确实在筛选股票波段交易时使用移动平均线。例如，在寻找上涨趋势的股票时，我会关注价格高于200日均线的股票，并且通常也高于50日均线。
在投资中，我不使用移动平均线。我的投资策略非常简单：定期购买精选的一组低成本ETF。此类投资不需要分析，因此不需要使用移动平均线。
免责声明：本文内容不构成个人投资建议，也不构成买卖任何资产的建议。交易具有风险，即使使用杠杆，亏损也可能超过投入本金。