Trong thị trường giao dịch, chúng ta thường gặp phải tình huống vị thế đang lỗ, lúc đó bạn sẽ xử lý thế nào?
Bạn chọn tiếp tục giữ và chờ giá quay về mức giá vốn ban đầu rồi mới bán? Hay lập tức thực hiện cắt lỗ?
Hãy nghĩ thử xem, nếu bạn có một chiếc xe hơi, bạn có mua bảo hiểm cho xe không? Nếu trong thời gian bảo hiểm không xảy ra tai nạn nào, bạn có thấy phí bảo hiểm đó lãng phí không?
Hoặc thông thường chúng ta đều mua bảo hiểm cho bản thân hoặc gia đình, vậy bạn có thấy tiếc vì bảo hiểm đó không được dùng đến không?
Tôi nghĩ chắc là không đâu! Bởi vì những bảo hiểm đó đều được mua để phòng hờ, nên dù không dùng đến cũng không thấy phí bảo hiểm đó lãng phí, vậy trên thị trường giao dịch thì sao?
Cũng lý lẽ tương tự, khi đối mặt với thua lỗ, nhanh chóng thực hiện "cắt lỗ" chẳng phải cũng là để bảo vệ tiền mồ hôi nước mắt của bạn khỏi những tổn thất nghiêm trọng sao?
Trong bài viết này, tôi sẽ chia sẻ với bạn cách xử lý và quan điểm của các bậc thầy trong 6 cuốn sách đầu tư mà tôi đã đọc, khi họ đối mặt với thua lỗ trong giao dịch. Đối với những ai vẫn chưa thể đưa ra quyết định khi đối mặt với thua lỗ, có thể sẽ có chút gợi mở.
Huyền thoại 1: Jesse Livermore
Jesse Livermore - nhà đầu cơ chứng khoán vĩ đại nhất trong lịch sử, cuộc đời thăng trầm, tổng cộng trải qua 8 lần phá sản, nợ nần chồng chất, nhưng lại có thể đứng dậy sau mỗi lần phá sản.
Trong tác phẩm "Phương pháp giao dịch của nhà đầu cơ chứng khoán", ông đề cập rằng trước khi quyết định mua một cổ phiếu, phải lên kế hoạch rõ ràng mục tiêu "một khi đã mua mà diễn biến không như kỳ vọng thì phải thoát lệnh", và nhất định phải thực hiện đúng.
Một trong những nguyên tắc quản lý vốn của Livermore là "cắt lỗ không được vượt quá 10%", phải tranh thủ cắt lỗ thoát lệnh khi thua lỗ còn nhỏ, tránh rủi ro thua lỗ nghiêm trọng hơn về sau.
Bởi vì nếu thua lỗ vượt quá 10% mà không cắt lỗ, để bù đắp khoản lỗ sau này, có thể phải kiếm lại gấp đôi mới hòa vốn, nên trước khi vào lệnh phải thiết lập cơ chế cắt lỗ rõ ràng.
Tuy nhiên, đa số người thấy giá cổ phiếu giảm, thấp hơn lúc mua ban đầu, thường cảm thấy bây giờ trông rẻ hơn, ngược lại tiếp tục mua vào để bình quân giá xuống.
"Đừng bao giờ bình quân giá xuống vị thế đang lỗ" - quan điểm này được lặp đi lặp lại trong sách. Khi thị trường chứng minh quan điểm của bạn đúng, bạn sẽ biết vì tài khoản của bạn sẽ hiển thị lợi nhuận, nghĩa là xu hướng phù hợp với kỳ vọng của bạn.
Tuy nhiên, khi tài khoản của bạn hiển thị thua lỗ, nghĩa là bạn đã sai, có thể là sai thời điểm vào lệnh, hoặc có thể đã bỏ sót yếu tố quan trọng nào đó.
Lúc này bạn nên dừng việc tiếp tục phạm sai lầm, lập tức cắt lỗ thoát lệnh, vì khi bạn ở trong trạng thái sợ hãi thua lỗ, cảm xúc sẽ bắt đầu làm lý trí chập mạch, khiến bạn ngày càng mất tự tin vào cổ phiếu mình nắm giữ. Sau khi thoát lệnh, xem xét lại một lần, lúc nào cũng có thể vào lệnh lại.
Nếu vị thế đầu tiên bạn vào lệnh đã hiển thị thua lỗ, thì việc bạn thực hiện lệnh thứ hai là có dũng mà không có mưu.
Đối mặt với thua lỗ, đa số người không muốn chấp nhận, càng không thể lập tức thực hiện "cắt lỗ", không muốn thừa nhận mình đã phạm sai lầm, đây là một trong những nguyên nhân chính khiến đa số người không thể kiếm tiền lớn trên thị trường chứng khoán.
Thị trường không bao giờ sai, nhưng quan điểm của con người thường xuyên sai!
Mặc dù Livermore lấy 10% làm nguyên tắc cắt lỗ, nhưng ông cũng nói rằng mình thường đóng vị thế trước khi đạt 10%, lý do rất đơn giản, vì biểu hiện của những cổ phiếu đó khiến người ta cảm thấy không ổn.
Đừng dành quá nhiều thời gian cố gắng làm rõ nguyên nhân khiến giá một cổ phiếu biến động. Đằng sau mọi xu hướng lớn của thị trường chứng khoán đều ẩn chứa một sức mạnh không thể cưỡng lại, thường thì sau đó nó sẽ lộ ra bộ mặt thật.
Vậy nên một khi phạm sai lầm (vị thế xuất hiện thua lỗ), giải pháp duy nhất là làm điều đúng, dừng việc tiếp tục phạm sai lầm, nhanh chóng không chút do dự nhận lỗ thoát lệnh.
Huyền thoại 2: Mark Minervini
Mark Minervini là một trong những trader thành công nhất nước Mỹ, có gần 30 năm kinh nghiệm giao dịch, và là nhà vô địch đầu tư 3 lần liên tiếp của cuộc thi đầu tư Mỹ.
Về giao dịch, câu hỏi Mark ưu tiên suy nghĩ luôn là: "Tôi có thể chịu đựng được bao nhiêu thua lỗ?" chứ không phải "Tôi có thể kiếm được bao nhiêu tiền?"
Điều này khác với đa số nhà đầu tư (trader) trên thị trường, đa số khi giao dịch chỉ nghĩ: "Giao dịch này có thể giúp tôi kiếm bao nhiêu? Không nhanh vào lệnh bây giờ, sẽ mất bao nhiêu lợi nhuận?"
Lý do đa số trader không thể dứt khoát nhận lỗ, là vì họ thường nảy sinh tình cảm với vị thế của mình, do họ đã dành nhiều thời gian nghiên cứu, và khi họ thấy giá của mục tiêu mình cẩn thận lựa chọn giảm xuống, thường cảm thấy khó tin.
Nếu muốn tránh thua lỗ nghiêm trọng, cách duy nhất là dứt khoát nhận lỗ thoát lệnh trước khi khoản lỗ nhỏ tích tụ thành khoản lỗ lớn, nhưng đây cũng là một kỷ luật khó tuân thủ nghiêm ngặt nhất đối với trader, vì điều này đồng nghĩa với việc phải thừa nhận việc mua ban đầu là một sai lầm, mà không ai thích phạm sai lầm.
Nếu không học cách nhận lỗ, sớm muộn gì cũng sẽ gặp phải khoản lỗ nghiêm trọng không thể chịu đựng nổi, điều này không thể tránh khỏi. Nếu muốn thành công, muốn tồn tại trên thị trường, cách duy nhất là bảo vệ vốn giao dịch.
Chúng ta không thể kiểm soát giá tăng giảm, nhưng thường có thể kiểm soát mức độ thua lỗ.
Trader thành công có thể chấp nhận môi trường bên ngoài mới bất cứ lúc nào, thay đổi tâm thế bất cứ lúc nào. Trader đỉnh cao không yêu một cổ phiếu nào đó, mục tiêu của giao dịch cổ phiếu là kiếm tiền, không phải chứng minh mình đúng và thị trường sai.
Sự khác biệt giữa nhà đầu tư thành công và nhà đầu tư thất bại nằm ở cách họ xử lý vị thế đang lỗ.
Huyền thoại 3: Mark Douglas
Mark Douglas là chuyên gia tâm lý giao dịch tài chính, từ năm 1982, Mark đảm nhận vai trò huấn luyện viên tâm lý cho các trader chuyên nghiệp.
Đừng trở thành "kẻ thua cuộc thụ động", trên thị trường giao dịch, một khi bạn đã giao dịch, để ngăn chặn thua lỗ, bạn phải chủ động tham gia, nếu bạn không làm gì cả, thua lỗ có thể sẽ tiếp tục tăng lên, sự xâm hại của vị thế giao dịch có thể không có giới hạn.
Nhưng chúng ta dường như theo bản năng, tránh đối mặt với những vấn đề có thể gây đau đớn, ví dụ như đóng vị thế có lợi nhuận quá sớm, hoặc thừa nhận sai lầm rồi cắt lỗ.
Cách đơn giản nhất để tránh đau đớn là "tự thuyết phục bản thân", tin rằng vị thế của chúng ta là giao dịch tốt, có cơ hội kiếm tiền vô hạn hoặc thu thập mọi bằng chứng cho thấy giao dịch không hề thua lỗ.
Thị trường sẽ tạo ra đủ loại thông tin, để bạn dùng để hỗ trợ bất kỳ ảo tưởng, bóp méo hoặc kỳ vọng nào, từ đó tránh đối mặt với những vấn đề có thể gây đau đớn.
Tuy nhiên, chìa khóa để kết thúc những vấn đề này là chính bạn, nếu bạn vì bất kỳ lý do gì quyết định không hành động, bạn có thể sẽ mất tất cả.
Lập kế hoạch cắt lỗ trước khi giao dịch, và không chút do dự thực hiện cắt lỗ, thì không còn gì cần phải suy nghĩ, cân nhắc hay phán đoán, cũng không có gì có thể dụ dỗ bạn, khả năng rơi vào bi kịch cuối cùng cũng không đe dọa bạn.
Khi đối mặt với tình huống thua lỗ, nếu bạn không thực hiện bất kỳ hành động nào, kết quả là giao dịch thua lỗ đó cuối cùng lại thành có lợi nhuận, bạn sẽ củng cố một hành vi không đúng đắn dẫn đến bi kịch cuối cùng.
Nói cách khác, lần sau đối mặt với thua lỗ, bạn càng không thực hiện bất kỳ biện pháp nào, vì bạn sẽ nghĩ rằng dù sao cuối cùng giá cũng sẽ tăng trở lại, tâm thế này, một khi đã bén rễ trong lòng bạn, một ngày nào đó trong tương lai có thể sẽ hại bạn.
Đối mặt và chấp nhận quan điểm thua lỗ là không thể tránh khỏi là một kỹ năng giao dịch, đối với đa số người, là kỹ năng phải trải qua đau đớn mới học được, nhưng lại là yếu tố cơ bản của những điều cần học khi học cách giao dịch có lợi nhuận.
Huyền thoại 4: William O'Neil
William O'Neil là một nhà đầu tư tài ba, năm 1988, O'Neil tập hợp quan điểm đầu tư của mình thành sách "Làm chủ thị trường chứng khoán", cuốn sách này ngoài việc là sách chuyên ngành đầu tư bán chạy nhất năm đó, còn trong nhiều thập kỷ sau, trở thành tác phẩm kinh điển mà mọi nhà đầu tư chuyên nghiệp đều phải đọc.
Ông đề cập rằng, ngay cả nhà đầu tư thành công nhất cũng sẽ phạm sai lầm. Những quyết định không tốt này sẽ khiến người ta thua lỗ, và nếu bạn không tuân thủ kỷ luật, không đủ cẩn trọng, một số khoản lỗ thậm chí có thể trở nên rất tồi tệ.
Bạn phải chấp nhận một sự thật, việc chọn cổ phiếu và nắm bắt thời điểm thường xuyên sai, ngay cả nhà đầu tư chuyên nghiệp giàu kinh nghiệm nhất cũng phạm sai lầm, và để thua lỗ không ngừng mở rộng là sai lầm nghiêm trọng nhất trong tất cả các sai lầm đầu tư.
Nhà đầu tư cá nhân nhất định phải đặt ra quy tắc kiên định, giới hạn khoản lỗ tối đa cho mỗi cổ phiếu đầu tư trong khoảng 7%-8% vốn ban đầu.
Khi giá cổ phiếu giảm, dù bạn không bán, bạn vẫn phải chịu thua lỗ, nên tốt nhất là bán cổ phiếu và đổi lại tiền mặt, lúc đó bạn mới có thể suy nghĩ mọi việc với thái độ khách quan hơn.
O'Neil cho rằng những người tự nói với mình "Tôi không lo giá cổ phiếu giảm, vì chúng là cổ phiếu tốt, và còn tiếp tục nhận cổ tức" là rất nguy hiểm, và có thể rất ngu ngốc.
Cổ phiếu tốt mua vào sai thời điểm cũng có thể giảm nhiều như cổ phiếu tồi, và chúng có thể hoàn toàn không tốt đến thế, chỉ là bạn tự một mực cho rằng chúng tốt mà thôi.
Trên thị trường chứng khoán không có gì là chắc chắn, cũng không có cổ phiếu an toàn, bất kỳ cổ phiếu nào cũng có thể giảm vào bất kỳ thời điểm nào, và bạn tuyệt đối không thể biết nó sẽ giảm bao nhiêu.
Quy tắc đầu tiên của nhà đầu tư cá nhân siêu thành công: nhất định phải thực hiện cắt lỗ, giới hạn số tiền thua lỗ của mỗi giao dịch, để làm được điều này, cần kỷ luật và dũng khí vô hạn.
Khi quyết định của bạn có thể sai, phải thừa nhận sai lầm, và không chút do dự bán ra, thực hiện cắt lỗ trước khi thua lỗ mở rộng. Bạn phải thuận theo xu hướng, đừng cố yêu cầu thị trường phải phù hợp với bạn.
Bí mật kiếm tiền lớn trên thị trường chứng khoán, không phải là lúc nào cũng đưa ra quyết định đúng, mà là khi quyết định của bạn sai, cố gắng thua lỗ ít nhất có thể.
Huyền thoại 5: Welles Wilder
Welles J. Wilder được mệnh danh là "bậc thầy phân tích kỹ thuật vĩ đại nhất thế kỷ 20", trong lĩnh vực giao dịch kỹ thuật, nổi tiếng thế giới với nhiều khái niệm sáng tạo và độc đáo.
"Cắt lỗ đúng lúc, duy trì lợi nhuận" là câu nói quan trọng nhất trong giao dịch của ông.
Cách duy nhất để kiếm tiền, là lợi nhuận phải lớn hơn thua lỗ. Và cách duy nhất để tránh thua lỗ lớn là "nhận lỗ nhỏ", bạn không nên cảm thấy đau đớn vì thua lỗ nhỏ.
Trên thị trường giao dịch, một khi đã thiết lập vị thế, đa số người sẽ trở nên kém lý trí và khách quan hơn, cũng trở nên cảm tính và chủ quan hơn, đầu tư nhiều tình cảm, bắt đầu tìm bằng chứng để chứng minh mình đúng.
Bạn thường sẽ thấy, sau khi trader thiết lập vị thế, giá cổ phiếu lại đi ngược lại, kết quả là trader ôm chặt không buông, hy vọng tình hình sẽ không tệ hơn, từ chối thừa nhận tình hình đã trở nên tồi tệ.
Khi chúng ta phát hiện mình hy vọng giá cổ phiếu sẽ diễn biến thế nào, đó chính là lúc chúng ta nên lập tức đóng vị thế thoát lệnh, nếu không muốn thừa nhận mình sai, cũng không muốn thoát lệnh khi sai, thì gần như không thể duy trì lợi nhuận trên thị trường.
Vậy nên, trader phải hiểu rằng, cắt lỗ là việc làm hàng ngày, việc làm mỗi lần giao dịch, việc làm mãi mãi, tuyệt đối không được có ngoại lệ, không vì bất kỳ lý do gì.
Vậy thì, trader nên thiết lập cơ chế cắt lỗ trước khi bước vào thị trường, vì lúc đó đầu óc là tỉnh táo nhất.
Nếu không có cơ chế cắt lỗ, khi vị thế đang nắm giữ bắt đầu thua lỗ, trader rất dễ quyết định quan sát trước, ngược lại càng dễ bị hại bởi cảm xúc và lý do tìm kiếm, khiến lỗ nhỏ thành lỗ thảm.
Đừng lo lắng về vị thế có lợi nhuận, điều cần lo là vị thế đang lỗ, chỉ cần xử lý tốt vị thế đang lỗ, vị thế có lợi nhuận tự nhiên sẽ giúp bạn kiếm tiền.
Huyền thoại 6: CIS
Được mệnh danh là "thần đầu tư cá nhân Nhật Bản", trader chuyên nghiệp CIS, đầu tư 3 triệu yên vào cổ phiếu, trong vòng 16 năm ngắn ngủi tài sản tăng lên 23 tỷ yên.
Ông cho rằng, "không muốn nhận lỗ, không muốn thừa nhận thất bại" là lẽ thường tình của con người, nhưng trên thị trường chứng khoán rất dễ thua sạch.
Người mới bước vào chơi cổ phiếu không biết cắt lỗ, rõ ràng chốt lời rất nhanh, nhưng lại mãi không đưa ra quyết định cắt lỗ, hiện tượng này là do không muốn đối mặt với sự thật cổ phiếu thua lỗ, muốn chờ giá cổ phiếu quay về mức giá mua vào, kiểu kéo dài chờ biến đổi này là mô hình thua cuộc điển hình.
So với tâm trạng muốn kiếm tiền, phải chiến thắng tâm lý sợ thua lỗ trước, nếu không rất khó chiến thắng thị trường chứng khoán.
"Bình quân giá xuống" là kỹ thuật đầu tư tồi tệ nhất, vì đôi khi, có thể bình quân đến phá sản. Bình quân giá xuống là biết rõ thất bại nhưng vẫn tăng vị thế, lúc này nên thừa nhận thất bại, nhanh chóng rút lui, tức là "cắt lỗ".
CIS cho rằng thời điểm "cắt lỗ" không liên quan đến giá mua cổ phiếu, cũng không quan tâm cổ phiếu này hiện đang có lợi nhuận hay thua lỗ, một khi nhận thấy không ổn, chỉ cần cho rằng tiếp theo sẽ giảm, dù thế nào, ông đều lập tức bán cổ phiếu.
Chỉ cần còn ở trên thị trường chứng khoán một ngày, tiền mặt trong tay chính là sức mạnh.
Tổng kết
6 trader thành công được đề cập ở trên, lý do họ có thể hoạt động lâu dài trên thị trường, không phải vì họ nắm được bí quyết giao dịch gì, mà là họ có thể kiểm soát rủi ro rất kỷ luật, tạo nên kết quả mà đa số kẻ thua cuộc không thể có được.
Đối mặt với thua lỗ, thừa nhận sai lầm, nhanh chóng cắt lỗ, là điểm chung của họ, ngay cả những trader huyền thoại này cũng không thể đảm bảo mỗi lần ra tay đều có lợi nhuận, nhưng họ có thể xử lý thỏa đáng giao dịch thất bại ngay từ đầu, liên tục thực hiện "thắng lớn thua nhỏ", mới có thể duy trì lợi nhuận lâu dài trên thị trường giao dịch.
Nếu hiện tại bạn đang đối mặt với vị thế thua lỗ, vẫn chưa thể đưa ra quyết định thực hiện cắt lỗ, thì tôi sẽ khuyên bạn đọc thêm triết lý giao dịch của những trader đỉnh cao này, học hỏi tư duy và logic giao dịch của họ, tiến gần hơn một bước đến những người chiến thắng thành công.