Dalam pasaran dagangan, kita sering menghadapi situasi di mana kedudukan mengalami kerugian. Pada ketika itu, bagaimana anda akan mengendalikannya?
Adakah anda memilih untuk terus memegang dan menunggu harga kembali ke harga kos kemasukan sebelum menjual? Atau adakah anda segera melaksanakan stop loss?
Mari kita fikirkan sejenak, jika anda memiliki sebuah kereta, adakah anda akan membeli insurans untuk kereta tersebut? Jika tiada kemalangan berlaku sepanjang tempoh insurans, adakah anda akan merasakan wang insurans itu terbuang?
Atau biasanya kita akan membeli insurans untuk diri sendiri atau keluarga, jadi adakah anda akan merasakan sayang kerana insurans itu tidak digunakan?
Saya rasa tidak, bukan? Kerana insurans-insurans ini dibeli untuk berjaga-jaga, jadi walaupun tidak digunakan, kita tidak akan merasakan premium itu terbuang. Jadi bagaimana pula dalam pasaran dagangan?
Logiknya sama, dalam menghadapi kerugian, melaksanakan "stop loss" dengan segera juga bertujuan untuk melindungi wang titik peluh anda daripada mengalami kerugian yang besar, bukan?
Dalam artikel ini, saya akan berkongsi dengan anda tentang pendekatan dan pandangan para maestro ini dalam 6 buah buku pelaburan yang pernah saya baca, berkenaan cara mereka menghadapi kerugian dalam dagangan. Bagi anda yang masih tidak dapat membuat keputusan ketika menghadapi kerugian, mungkin ia akan memberi inspirasi.
Maestro Legenda 1: Jesse Livermore
Jesse Livermore, pembaca saham terhebat dalam sejarah, mengalami pasang surut yang besar sepanjang hidupnya, mengalami 8 kali muflis, menanggung hutang yang besar, namun mampu bangkit semula selepas muflis.
Dalam karyanya 《股票作手操盘术》, beliau menyatakan bahawa sebelum memutuskan untuk membeli sesuatu saham, kita perlu merancang terlebih dahulu matlamat yang jelas iaitu "sekiranya selepas membeli saham, perkembangan tidak seperti yang dijangka, maka kita mesti keluar", dan ia mesti dilaksanakan dengan pasti.
Salah satu prinsip pengurusan dana Livermore ialah "stop loss tidak boleh melebihi 10%", kita mesti segera keluar dengan stop loss ketika kerugian masih kecil, bagi mengelakkan risiko kerugian yang lebih serius selepas itu.
Kerana jika kerugian melebihi 10% dan masih tidak stop loss, untuk menampung kerugian kemudian, mungkin perlu memperoleh pulangan dua kali ganda untuk pulih modal, oleh itu mekanisme stop loss yang jelas harus dibina sebelum masuk.
Namun kebanyakan orang melihat harga saham jatuh, lebih rendah daripada harga belian awal, sering merasakan sekarang nampak lebih murah, sebaliknya terus membeli tanpa henti untuk meratakan kos.
"Jangan sekali-kali meratakan kedudukan yang rugi" konsep ini berulang kali muncul dalam buku, apabila pasaran membuktikan pandangan anda betul, anda akan tahu kerana akaun anda akan menunjukkan keuntungan, menandakan harga pasaran memenuhi jangkaan anda.
Namun, apabila akaun anda menunjukkan kerugian, ia bermakna anda sudah silap, mungkin masa kemasukan yang salah, atau mungkin terlepas faktor penting tertentu.
Pada ketika ini anda harus berhenti terus melakukan kesilapan, segera keluar dengan stop loss, kerana apabila anda berada dalam keadaan takut kerugian, emosi akan mula membuatkan akal menjadi tumpul, akan membuatkan anda semakin hilang keyakinan terhadap pegangan saham anda, selepas keluar dan menilai semula, anda boleh masuk semula pada bila-bila masa.
Jika kedudukan pertama anda dalam operasi kemasukan sudah menunjukkan kerugian, maka melakukan operasi kedua adalah berani tanpa akal.
Menghadapi kerugian, kebanyakan orang tidak mahu menerimanya, lebih tidak mampu segera melaksanakan "stop loss", tidak mahu mengakui bahawa mereka sudah melakukan kesilapan, ini adalah salah satu sebab utama mengapa kebanyakan orang tidak dapat memperoleh keuntungan besar dalam pasaran saham.
Pasaran tidak pernah salah, tetapi pandangan manusia sering kali silap!
Walaupun Livermore menggunakan 10% sebagai prinsip stop loss, tetapi beliau juga pernah berkata, beliau sendiri sering menutup kedudukan sebelum mencapai 10%, alasannya mudah, kerana prestasi saham-saham itu membuatkan orang berasa tidak kena.
Jangan luangkan terlalu banyak masa cuba menjelaskan punca turun naik harga sesuatu saham, di sebalik semua pergerakan besar dalam pasaran saham, tersembunyi satu kuasa yang tidak dapat ditolak, biasanya ia akan mendedahkan wajah sebenar selepas kejadian.
Jadi sebaik sahaja melakukan kesilapan (kedudukan menunjukkan kerugian), satu-satunya penyelesaian ialah melakukan perkara yang betul, berhenti terus melakukan kesilapan, dengan pantas dan tanpa ragu mengakui kerugian dan keluar.
Maestro Legenda 2: Mark Minervini
Mark Minervini adalah salah seorang pedagang paling berjaya di Amerika Syarikat, mempunyai hampir 30 tahun pengalaman dagangan, malah merupakan juara pelaburan selama 3 edisi berturut-turut dalam pertandingan pelaburan Amerika Syarikat.
Berkenaan dagangan, soalan yang paling diutamakan oleh Mark sentiasa: "Berapa banyak kerugian yang mampu saya tanggung?" bukan "Berapa banyak yang boleh saya peroleh?"
Ini berbeza dengan kebanyakan pelabur (pedagang) di pasaran, kebanyakan orang ketika berdagang hanya memikirkan: "Berapa banyak yang mungkin boleh saya peroleh daripada dagangan ini? Jika tidak segera masuk sekarang, berapa banyak yang akan saya terlepas?"
Sebab utama kebanyakan pedagang tidak dapat dengan tegas mengakui kerugian ialah mereka biasanya akan menaruh perasaan terhadap pegangankedudukan mereka, kerana mereka telah meluangkan banyak masa untuk penyelidikan, dan apabila mereka mendapati harga sasaran yang dipilih dengan teliti jatuh, mereka sering merasakan ia tidak dapat dipercayai.
Jika ingin mengelakkan kerugian besar, satu-satunya cara ialah dengan tegas mengakui kerugian dan keluar sebelum kerugian kecil terkumpul menjadi kerugian besar, tetapi ini juga merupakan salah satu disiplin yang paling sukar dipatuhi oleh pedagang, kerana ini bermakna mesti mengakui bahawa pembelian awal adalah satu kesilapan, dan tiada siapa yang suka melakukan kesilapan.
Jika tidak belajar mengakui kerugian, lambat laun akan menghadapi kerugian besar yang tidak mampu ditanggung, ini tidak dapat dielakkan. Jika ingin berjaya, ingin bertahan di pasaran, satu-satunya cara ialah melindungi modal dagangan.
Kita tidak boleh mengawal turun naik harga, tetapi biasanya boleh mengawal kadar kerugian.
Pedagang yang berjaya, boleh menerima persekitaran luaran baharu pada bila-bila masa, mengubah minda pada bila-bila masa. Pedagang terbaik tidak akan jatuh cinta dengan sesuatu saham, matlamat dagangan saham adalah untuk memperoleh wang, bukan membuktikan diri sendiri betul dan pasaran salah.
Perbezaan antara pelabur yang berjaya dengan pelabur yang gagal, terletak pada cara mereka mengendalikan kedudukan yang rugi.
Maestro Legenda 3: Mark Douglas
Mark Douglas adalah pakar psikologi dagangan kewangan, sejak tahun 1982, Mark berperanan sebagai jurulatih psikologi untuk pedagang profesional.
Jangan menjadi "orang yang kalah secara pasif", dalam pasaran dagangan, sebaik sahaja anda berdagang, untuk menghentikan kerugian, anda mesti mengambil bahagian secara aktif, jika anda tidak melakukan apa-apa, kerugian mungkin akan terus meningkat, kerosakan kedudukan dagangan mungkin tidak terbatas.
Tetapi kita seolah-olah secara naluri, mengelakkan menghadapi masalah yang mungkin menyakitkan, seperti menutup kedudukan yang untung terlalu awal, atau mengakui kesilapan kemudian stop loss.
Cara paling mudah untuk mengelakkan kesakitan ialah "meyakinkan diri sendiri", percaya bahawa pegangan kita adalah dagangan yang baik, mempunyai peluang keuntungan tanpa had atau mengumpul semua bukti yang menunjukkan dagangan tidak rugi.
Pasaran akan menghasilkan pelbagai maklumat, membolehkan anda menggunakannya untuk menyokong apa-apa fantasi, penyelewengan atau jangkaan, seterusnya mengelakkan menghadapi masalah yang mungkin menyebabkan kesakitan.
Tetapi kunci untuk menamatkan masalah ini adalah diri anda sendiri, jika anda atas apa-apa sebab memutuskan untuk tidak mengambil tindakan, anda mungkin akan kehilangan segala-galanya.
Selepas merancang stop loss sebelum berdagang, dan melaksanakan stop loss tanpa ragu, maka tiada apa-apa yang perlu dipertimbangkan, dinilai atau dihakimi, tiada apa-apa yang boleh menggoda anda, kemungkinan terjebak dalam tragedi akhir juga tidak akan mengancam anda.
Apabila menghadapi situasi kerugian, jika anda tidak mengambil apa-apa tindakan, dan akhirnya dagangan yang rugi itu menjadi untung, anda akan mengukuhkan satu tingkah laku tidak wajar yang akhirnya membawa kepada tragedi.
Maksudnya, lain kali menghadapi kerugian, anda lebih tidak akan mengambil apa-apa langkah, kerana anda akan berfikir bahawa harga akhirnya akan naik semula, minda seperti ini, sebaik sahaja berakar dalam hati anda, pada suatu hari nanti mungkin akan memudaratkan anda.
Menghadapi dan menerima konsep kerugian yang tidak dapat dielakkan adalah satu kemahiran dagangan, bagi kebanyakan orang, ia adalah kemahiran yang dipelajari melalui kepahitan, namun ia adalah elemen asas yang mesti dipelajari semasa belajar memperoleh keuntungan dalam dagangan.
Maestro Legenda 4: William O'Neil
William O'Neil adalah seorang pelabur yang bijak, pada tahun 1988, O'Neil mengumpulkan konsep pelaburannya menjadi buku 《笑傲股市》, buku ini selain menjadi buku profesional pelaburan paling laris pada tahun tersebut, juga dalam beberapa dekad berikutnya, menjadi klasik yang wajib dibaca oleh semua pelabur profesional.
Beliau menyatakan bahawa, walaupun pelabur yang paling berjaya pun akan melakukan kesilapan. Keputusan yang tidak baik ini, akan menyebabkan orang mengalami kerugian, dan jika anda tidak mematuhi disiplin, tidak cukup berhati-hati, sesetengah kerugian ini bahkan mungkin menjadi sangat teruk.
Anda mesti menerima satu hakikat, pemilihan saham dan penguasaan masa sering kali silap, walaupun pelabur profesional yang paling berpengalaman pun akan melakukan kesilapan, dan membiarkan kerugian terus berkembang, adalah kesilapan pelaburan yang paling serius antara semua.
Pelabur runcit mesti menetapkan peraturan yang tegas, hadkan kerugian maksimum bagi setiap saham yang dilaburkan, antara 7%-8% daripada modal asal.
Apabila harga saham jatuh, walaupun anda tidak menjual, anda tetap perlu menanggung kerugian, jadi lebih baik menjual saham dan menukar kembali kepada tunai, pada ketika itu anda baharu dapat berfikir tentang segala-galanya dengan sikap yang lebih objektif.
O'Neil berpendapat mereka yang berkata kepada diri sendiri "Saya tidak risau harga saham saya jatuh, kerana ia adalah saham yang bagus, dan masih terus menerima dividen" adalah sangat berbahaya, dan mungkin sangat bodoh.
Saham bagus yang dibeli pada masa yang salah, juga mungkin jatuh sebanyak saham yang buruk, dan ia mungkin bukanlah saham yang begitu bagus, hanya anda sendiri yang berangan-angan menganggapnya bagus.
Tiada apa-apa yang pasti dalam pasaran saham, tiada saham yang selamat, mana-mana saham boleh jatuh pada bila-bila masa, dan anda sama sekali tidak dapat mengetahui berapa banyak ia akan jatuh.
Peraturan pertama pelabur runcit yang sangat berjaya: mesti melaksanakan stop loss, hadkan jumlah kerugian setiap dagangan, untuk melakukan ini, memerlukan disiplin dan keberanian yang tidak terbatas.
Apabila keputusan anda mungkin salah, mesti mengakui kesilapan, dan menjual tanpa ragu, melaksanakan stop loss sebelum kerugian berkembang. Anda mesti mengikut arus, jangan cuba meminta pasaran menyesuaikan diri dengan anda.
Rahsia memperoleh keuntungan besar dalam pasaran saham, bukanlah membuat keputusan yang betul setiap kali, tetapi apabila keputusan anda salah, cuba sedaya upaya untuk kerugian paling sedikit.
Maestro Legenda 5: Welles Wilder
Welles J. Wilder digelar "Maestro Analisis Teknikal Terhebat Abad Kedua Puluh", dalam bidang dagangan teknikal, terkenal di seluruh dunia kerana mempunyai banyak konsep inovatif dan asli.
"Stop loss tepat pada masanya, terus memperoleh keuntungan" adalah ayat paling penting dalam dagangannya.
Satu-satunya cara untuk memperoleh wang, ialah keuntungan mesti lebih besar daripada kerugian. Dan satu-satunya cara untuk mengelakkan kerugian besar ialah "mengakui kerugian kecil", anda tidak sepatutnya berasa sakit kerana kerugian kecil.
Dalam pasaran dagangan, sebaik sahaja kedudukan dibina, kebanyakan orang akan menjadi kurang rasional dan objektif, juga akan menjadi lebih emosional dan subjektif, melaburkan banyak perasaan, mula mencari bukti untuk menyokong bahawa diri sendiri betul.
Andasering akan melihat, selepas pedagang membina kedudukan, harga saham pula bergerak bertentangan, akibatnya pedagang memegang erat tanpa melepaskan, berharap keadaan tidak akan menjadi lebih teruk, enggan mengakui keadaan sudah menjadi lebih teruk.
Apabila kita mendapati diri kita berharap harga saham akan bergerak dengan cara tertentu, itulah masa kita harus segera menutup kedudukan dan keluar, jika tidak mahu mengakui diri sendiri salah, juga tidak mahu keluar ketika salah, maka hampir mustahil untuk terus memperoleh keuntungan dalam pasaran.
Jadi, pedagang mesti memahami, stop loss adalah perkara yang dilakukan setiap hari, dilakukan dalam setiap operasi, dilakukan selama-lamanya, sama sekali tidak boleh ada pengecualian, atas apa-apa alasan pun tidak boleh.
Maka, pedagang harus membina mekanisme stop loss sebelum memasuki pasaran, kerana pada masa itu fikiran adalah paling jelas.
Jika tiada mekanisme stop loss, apabila kedudukan mula rugi, pedagang mudah memutuskan untuk memerhati dahulu, sebaliknya lebih mudah terjejas akibat emosi dan mencari alasan, membuatkan kerugian kecil menjadi kerugian teruk.
Tidak perlu risau tentang kedudukan yang untung, yang perlu dirisaukan, adalah kedudukan yang rugi, asalkan kedudukan yang rugi diuruskan dengan baik, kedudukan yang untung secara semula jadi akan membantu anda memperoleh wang.
Maestro Legenda 6: CIS
Digelar "Dewa Pelabur Runcit Jepun", pengendali profesional CIS, melaburkan modal 3 juta dalam saham, dalam masa hanya 16 tahun aset berkembang kepada 23 bilion.
Beliau berpendapat, "tidak mahu mengakui kerugian, tidak mahu mengakui kegagalan" adalah sifat semula jadi manusia, tetapi dalam pasaran saham mudah kalah teruk.
Mereka yang baru memasuki pasaran saham tidak tahu stop loss, jelas take profit dengan cepat, tetapi lambat membuat keputusan untuk stop loss, fenomena ini adalah kerana tidak mahu menghadapi hakikat saham rugi, mahu menunggu harga saham kembali ke harga belian, cara menangguh untuk menunggu perubahan ini adalah model orang yang kalah yang tipikal.
Berbanding perasaan ingin memperoleh wang, mesti terlebih dahulu mengatasi psikologi takut kerugian, jika tidak sangat sukar untuk mengatasi pasaran saham.
"Meratakan" adalah teknik pelaburan yang paling teruk, kerana kadang-kadang, mungkin akan merata sehingga muflis. Meratakan adalah menambah kedudukan walaupun mengetahui sudah gagal, pada ketika ini harus mengakui kegagalan, berundur dengan pantas, iaitu "stop loss".
CIS berpendapat masa "stop loss" tidak berkaitan dengan harga belian saham, juga tidak kira sama ada saham ini sedang untung atau rugi, sebaik sahaja merasakan tidak kena, asalkan berpendapat ia akan jatuh selepas ini, walau apa pun, beliau akan segera menjual saham itu.
Selagi berada dalam pasaran saham sehari, tunai di tangan adalah kekuatan.
Kesimpulan
6 pedagang berjaya yang disebutkan di atas, sebab mereka mampu aktif dalam pasaran untuk jangka masa panjang, bukanlah kerana mereka menguasai apa-apa rahsia dagangan, tetapi kerana mereka mampu mengawal risiko dengan sangat berdisiplin, menghasilkan keputusan yang berbeza daripada kebanyakan orang yang kalah.
Menghadapi kerugian, mengakui kesilapan, segera stop loss, adalah persamaan mereka, walaupun pedagang legenda ini pun tidak dapat menjamin setiap kali tindakan memperoleh keuntungan, tetapi mereka mampu pada peluang pertama, mengendalikan dagangan yang gagal dengan baik, terus melakukan "untung besar rugi kecil", baharu dapat memperoleh keuntungan jangka panjang dalam pasaran dagangan.
Jika anda sekarang menghadapi kerugian kedudukan, masih tidak dapat membuat keputusan untuk melaksanakan stop loss, maka saya akan mencadangkan anda membaca lebih banyak konsep dagangan pedagang terbaik ini, mempelajari pemikiran dan logik dagangan mereka, untuk lebih dekat dengan pemenang yang berjaya.