Là trader, ai cũng biết hiệu suất (kết quả giao dịch) rất quan trọng, nhưng bạn có biết hiệu suất được hình thành như thế nào không? Chúng ta nên nhìn nhận hiệu suất ra sao?
Trong giao dịch có vô số lựa chọn và đánh đổi, như chu kỳ giao dịch (biểu đồ ngày, biểu đồ 1 giờ, biểu đồ 5 phút), phong cách giao dịch (xu hướng, swing, trong ngày), sở thích giao dịch (giao dịch bên trái, giao dịch bên phải), v.v. Mỗi lựa chọn tuy không có đúng sai và đều có cơ hội thành công, nhưng mỗi tham số đều sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất cuối cùng.
"Kim tự tháp giao dịch" lộng lẫy ra mắt
Trong thị trường tài chính phức tạp, khó lường và biến đổi khôn lường, chắc chắn sẽ có hàng ngàn hàng vạn chiến lược giao dịch kỳ quái và đa dạng. Nhiều người có thể ban đầu bị một chiến lược nào đó thu hút sâu sắc, nhưng sau một thời gian giao dịch gặp trắc trở, lại chuyển sang tìm kiếm những chiến lược bên ngoài có vẻ mạnh mẽ hơn, hoàn hảo hơn. Có thể đó là một sự an ủi tinh thần, hoặc đơn thuần là sự khao khát chiến lược mới. Nhưng một chiến lược tốt cũng có thể có giai đoạn đụng tường, và một chiến lược tồi cũng có giai đoạn bùng nổ ngắn ngủi. Nếu một chiến lược không được thực thi đủ lâu, làm sao bạn biết đó là chiến lược tốt gặp giai đoạn đụng tường, hay chiến lược tồi gặp giai đoạn bùng nổ?
Mỗi người có thể chọn chiến lược dựa trên sở thích giao dịch của mình, điều này không có vấn đề gì. Giai đoạn đầu giao dịch, việc khám phá cho phép trader chuyển đổi chiến lược để tìm ra phong cách phù hợp với bản thân. Nhưng nếu đã bước vào giai đoạn giữa của giao dịch, thì nên rõ ràng mình thích điều gì, rồi bám rễ vào đó.
Tuy nhiên, dù chiến lược là gì, cuối cùng vẫn là vạn biến bất ly kỳ tông. Ba trụ cột cốt lõi "An toàn", "Kỳ vọng" và "Hiệu suất" đã tạo nên cái gọi là "Kim tự tháp giao dịch".
Bản chất giao dịch mà Kim tự tháp giao dịch truyền tải
Ba trụ cột cốt lõi của Kim tự tháp giao dịch "An toàn", "Kỳ vọng" và "Hiệu suất" đều có công thức riêng. Bốn yếu tố lớn trong công thức, bao gồm tỷ lệ thắng, tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ, rủi ro mỗi lệnh và tần suất giao dịch, lần lượt tương ứng với việc thuận theo xu hướng, cắt lỗ chốt lời hiệu quả, quản lý vốn và kiểm soát cơ hội giao dịch.
Mỗi yếu tố đều liên kết chặt chẽ với kết quả giao dịch, và giữa chúng không thiếu những vấn đề lựa chọn và đánh đổi. Nhưng điều quan trọng nhất của nội dung lần này là mong mọi người có thể dùng bốn yếu tố này để kiểm tra chiến lược giao dịch của mình, nhìn nhận đúng đắn về xu hướng, cắt lỗ chốt lời, quản lý vốn và tần suất giao dịch, rồi áp dụng vào việc cải thiện hệ thống giao dịch.
Mục tiêu của chúng ta là làm cho mỗi lệnh giao dịch của mình có một lợi thế nhất định, qua thời gian dài lặp đi lặp lại thực thi, chuyển hóa lợi thế tích lũy thành lợi nhuận ổn định, biến vốn thành một quả cầu tuyết, trên con đường giao dịch ngày càng lăn to hơn!
◎ An toàn = Rủi ro mỗi lệnh x Tỷ lệ thắng
Đầu tiên, để giao dịch vững chắc, nền tảng quan trọng nhất là bảo đảm "an toàn" cho vốn. Không có an toàn, nói gì đến lợi nhuận?
Chúng ta muốn sự tăng trưởng tài sản ổn định lâu dài, chứ không phải làm giàu một đêm.
Vì vậy, điều ưu tiên nhất trong giao dịch là kiểm tra xem chiến lược của mình có nguy cơ cháy tài khoản không. Nhất định phải làm cho xác suất cháy tài khoản của mình bằng không!
Làm thế nào? Rất đơn giản, từ bây giờ hãy nỗ lực thu thập dữ liệu backtest và kết quả giao dịch thực tế. Chúng ta chỉ cần 3 tham số:
1. Tổng tỷ lệ thắng
2. Rủi ro mỗi lệnh so với tổng vốn (phần trăm số tiền cắt lỗ mỗi lệnh so với tổng vốn)
3. Biên an toàn (lượng vốn còn lại, vượt qua là cháy tài khoản)
Về rủi ro mỗi lệnh, có người mỗi lần cắt lỗ với tỷ lệ khác nhau. Chúng ta lấy lần có tỷ lệ lớn nhất để tính, vì chúng ta tính là tính an toàn, đương nhiên phải quan sát trường hợp xấu nhất. Nhưng tôi vẫn mong trong lĩnh vực giao dịch, hãy cố gắng cố định rủi ro mỗi lệnh (tỷ lệ cắt lỗ). Từ một góc độ nào đó, cũng có thể giúp bản thân tránh việc dùng ý chí chủ quan để tùy tiện tăng vị thế vào những cơ hội giao dịch mà mình cho là chắc chắn, giúp dữ liệu khách quan hơn.
Ví dụ minh họa
Dưới đây là dữ liệu giao dịch của tôi:
1. Tổng tỷ lệ thắng 80%, tỷ lệ thua sẽ là 20%
2. Rủi ro mỗi lệnh 30%, mỗi lệnh thua lỗ 30% tổng vốn
3. Biên an toàn 20%, tổng vốn thua lỗ 80% thì tính là cháy tài khoản
Cách tính:
1. Mỗi lần thua còn lại 70% vốn, thua liên tiếp 5 lệnh sẽ còn dưới 17%, thấp hơn biên an toàn 20%, cháy tài khoản!
2. Tính xác suất thua liên tiếp 5 lệnh, tức là 20% lũy thừa 5 bằng 0.03%. Tuy trông có vẻ rất thấp, nhưng xác suất trúng số độc đắc còn thấp hơn mà vẫn có người trúng. Rủi ro cháy tài khoản 0.03% là quá cao, không đạt tiêu chuẩn an toàn, vì vậy nên giảm rủi ro mỗi lệnh xuống thì tốt hơn.
Bổ sung: Cách tính ở điểm 2 trên thực ra còn đánh giá thấp rủi ro, vì chưa tính đến các trường hợp "không thua liên tiếp nhưng thắng một thua ba, thắng một thua hai" v.v. Nhưng vì còn phải xem xét vấn đề tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ, quá phức tạp, nên chúng ta tạm thời chỉ xem xét trường hợp thua liên tiếp. Nhưng phải đặt tiêu chuẩn rủi ro cháy tài khoản nghiêm ngặt hơn nữa. Vì vậy, tiêu chuẩn rủi ro cháy tài khoản bằng 0 của tôi là ít nhất phải 0.000000001% (vị trí thứ 9 sau dấu thập phân), phải thấp hơn xác suất trúng số độc đắc mới được.
Nếu ban đầu tôi giảm rủi ro mỗi lệnh xuống 5%, kết quả sẽ thế nào?
Cách tính:
1. Mỗi lần thua còn 95% vốn, phải thua liên tiếp 32 lệnh mới thấp hơn biên an toàn 20%!
2. Và xác suất thua liên tiếp 32 lệnh, tức là 20% lũy thừa 32, tính ra phải đến vị trí thứ 21 sau dấu thập phân mới có số. Rủi ro cháy tài khoản như vậy thậm chí còn thấp hơn xác suất trúng số độc đắc hai lần liên tiếp! Đây chính là chiến lược giao dịch đạt chuẩn, phù hợp với nền tảng của kim tự tháp — yêu cầu "an toàn".
Bài tập
Dưới đây là dữ liệu giao dịch của tôi:
◉ Tổng tỷ lệ thắng 40%, tỷ lệ thua sẽ là 60%
◉ Rủi ro mỗi lệnh 2%, mỗi lệnh thua lỗ 2% tổng vốn
◉ Biên an toàn 50%, tổng vốn thua lỗ 50% thì tính là cháy tài khoản
1. Hỏi phải thua liên tiếp bao nhiêu lệnh mới thấp hơn biên an toàn?
2. Xác suất cháy tài khoản là bao nhiêu?
3. Có đáp ứng yêu cầu "an toàn" của Kim tự tháp giao dịch không?
(Đáp án ở cuối bài)
Điều đáng nói là, việc thiết lập biên an toàn là do chúng ta có thể điều chỉnh. Rủi ro cháy tài khoản không nhất thiết phải để toàn bộ tài khoản sụp đổ, biến thành 0 mới gọi là cháy tài khoản. Giống như broker sau khi vượt quá một giới hạn nhất định sẽ yêu cầu bạn bổ sung ký quỹ, như vậy việc sử dụng vốn cũng sẽ an toàn hơn.
Giả sử mức thua lỗ tối đa mà tôi có thể chịu đựng đối với tổng vốn giao dịch hoặc đầu tư là 80%, thì tôi đặt biên an toàn là 20%. Nếu vốn tôi giao dịch là vốn nhàn rỗi, thì biên an toàn cũng có thể là 0%, thua đến hết thì thôi. Và biên an toàn này cũng có thể gọi là điểm cắt lỗ hệ thống. Khi vượt qua điểm cắt lỗ hệ thống của chiến lược này, chúng ta nên xem xét nghỉ ngơi, đổi chiến lược hoặc chuyển hướng.
Kết luận
Bài viết này trước tiên đã thảo luận về "an toàn" trong Kim tự tháp giao dịch, giúp mọi người có nhận thức cơ bản và phương pháp định lượng đơn giản về rủi ro giao dịch của chiến lược mình.
Về "an toàn", mức độ ảnh hưởng của rủi ro mỗi lệnh đối với chiến lược lớn hơn nhiều so với tỷ lệ thắng. Không phải vì tỷ lệ thắng không quan trọng, mà vì tỷ lệ thắng không thể kiểm soát trực tiếp, sẽ dao động theo thay đổi của thị trường. Điều chúng ta có thể kiểm soát là mỗi lệnh mình phải chịu rủi ro bao nhiêu!
Kiểm soát rủi ro mỗi lệnh chính là quản lý vốn. Quản lý vốn chính là "vũ khí hạt nhân" của chiến lược giao dịch, có tác dụng khuếch đại lợi nhuận, và cũng tương tự với thua lỗ. Vì vậy, khi tỷ lệ thắng không rõ ràng, ưu tiên giảm rủi ro mỗi lệnh là phương pháp hiệu quả nhất và trực tiếp nhất.
Đừng bao giờ quên, rủi ro ưu tiên hơn lợi nhuận, trước tiên cầu sinh tồn, sau đó cầu lợi nhuận.
Đáp án bài tập:
1. 35 lệnh
2. Vị trí thứ 6 sau dấu thập phân mới có số (0.0000017%)
3. Không đạt, phải đến vị trí thứ 9 sau dấu thập phân mới được
4. Phương án cải thiện: Tăng tỷ lệ thắng hoặc giảm rủi ro mỗi lệnh