Năm 1979, Gerald Apple và Fred Hitschler cùng nhau phát minh ra một chỉ báo, mở ra một cuộc cách mạng trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật.
Dựa trên phân tích dao động, phân tích phân kỳ từ đó đã trở thành một dấu ấn đậm nét trong lịch sử phân tích kỹ thuật. Và họ cũng đã chứng minh ưu thế của chỉ báo này bằng thành tích không hề nhỏ. Chỉ báo đó chính là MACD nổi tiếng.
Ngày nay, việc nhận diện tín hiệu đảo chiều thị trường thông qua hai đường DIF và DEA cùng sự thay đổi của cột đỏ xanh đã trở thành bước khởi đầu của nhiều người khi tiếp cận giao dịch.
Tuy nhiên, nhược điểm của MACD cũng rất rõ ràng, chỉ khi có tử vong giao (death cross) ở vùng cao kết hợp với sự thay đổi đáng kể của cột năng lượng mới là tín hiệu vào lệnh tương đối rõ ràng, chỉ báo không đủ nhạy với biến động giá ngắn hạn và rất dễ bị tê liệt.
Vì vậy, Gerald Apple và Fred Hitschler lại phát minh ra chỉ báo Tỷ lệ Thay đổi (Rate of Change) theo dõi tốc độ biến động giá để dự đoán xu hướng giá, tức chỉ báo ROC.
I. Tìm điểm tới hạn của xu hướng như tung quả bóng nhỏ
Mặc dù trong giới giao dịch, tên ROC có thể không vang dội bằng MACD, nhưng đây lại là một trong những chỉ báo được nhiều bậc thầy giao dịch ưa chuộng nhất.
Hệ thống chỉ báo dao động Pringle, một trong tám hệ thống giao dịch nổi tiếng nhất trong giới giao dịch, chính là dựa trên các chỉ báo dao động như ROC, từ góc độ phân tích động lượng để dự đoán điểm uốn của xu hướng thị trường.
Pringle ví giao dịch như việc tung một quả bóng lên cao, vì có trọng lực, tốc độ đi lên của quả bóng sẽ ngày càng chậm, cho đến khi có một khoảng dừng ngắn rồi bắt đầu chuyển động đi xuống.
Vì vậy Pringle cho rằng, khi giá tiến gần đến vùng cao, nó cũng sẽ bắt đầu mất dần tốc độ, bằng cách theo dõi quá trình này, chúng ta có thể nhận diện điểm uốn của thị trường, và chỉ báo then chốt chịu trách nhiệm theo dõi sự thay đổi tốc độ này chính là chỉ báo ROC.
Ông Martin Pringle là một trong ba bậc thầy phân tích kỹ thuật hàng đầu đương đại được công nhận trên toàn cầu. Những thành tựu xuất sắc của ông trong việc phổ biến và nghiên cứu toàn diện về phân tích kỹ thuật đã khiến tạp chí tài chính nổi tiếng của Mỹ "Barron's" gọi ông là "bậc thầy của các nhà phân tích kỹ thuật".
Công thức tính chỉ báo ROC chỉ gồm 3 bước.
1. AX = Giá đóng cửa hôm nay - Giá đóng cửa N ngày trước
2. BX = Giá đóng cửa N ngày trước
3. ROC = AX/BX
So với MACD, cách tính ROC không phức tạp, thực chất là so sánh tốc độ thay đổi của giá hiện tại so với n ngày trước, thường lấy giá trị 12 đơn vị thời gian. Giống như hầu hết các chỉ báo dao động, ROC cũng nhận diện đảo chiều xu hướng thông qua vùng quá mua và quá bán.
Khi chạm đến giới hạn của vùng quá mua hoặc quá bán, xu hướng không nhất thiết sẽ đảo chiều ngay lập tức, mà chỉ báo hiệu đã đến thời điểm bán hoặc mua.
Nhưng trong hầu hết các trường hợp, khi ROC vượt qua ranh giới của vùng quá mua hoặc quá bán, nếu lúc này lại quay trở về mức cân bằng thì đó là một tín hiệu mua hoặc bán rất đáng tin cậy.
Tuy nhiên, điều này cũng không phải là tuyệt đối. Pringle cho rằng còn tồn tại hiện tượng quá mua hoặc quá bán cực đoan.
Thông thường, nếu ROC đi vào vùng quá bán, lần quay trở về vùng cân bằng tiếp theo chính là khởi đầu của đợt phục hồi. Nhưng nếu thị trường đã trải qua một xu hướng dài, lúc này xuất hiện quá bán mạnh, điều đó cho thấy lực lượng mua đã cạn kiệt, phe bán đã phá vỡ phòng tuyến của phe mua ngay lập tức, sau đó thị trường có khả năng cao sẽ tiếp tục đà giảm.
Điểm mấu chốt ở đây là, thị trường đã kéo dài trong một thời gian đủ lâu để làm cạn kiệt nguồn lực của một phía.
Một trường hợp đặc biệt tương tự là dao động cực đoan.
Quá mua hoặc quá bán cực đoan vẫn là dao động từ vùng cân bằng sang vùng quá mua quá bán. Nhưng nếu phe bán trước khi cạn kiệt toàn bộ nguồn lực cố gắng đẩy thêm một đợt để tăng biên lợi nhuận, thì có thể tạm thời đi vào vùng quá bán, sau đó do phe mua phát lực, nhanh chóng dao động sang vùng quá mua.
Vì vậy, bạn sẽ thấy ROC nhanh chóng dao động từ vùng quá bán sang vùng quá mua trong thời gian ngắn, nhưng đây lại là một tín hiệu đáy rất chính xác.
Nhưng tiền đề tương tự là, xu hướng này đã kéo dài trong một thời gian khá dài. Không có tiền đề giả định này, độ chính xác của ROC trong việc nhận diện đảo chiều xu hướng sẽ giảm đi đáng kể.
II. Đặc điểm chung của chỉ báo dao động: phân kỳ và lệch
Vì bản thân chỉ báo ROC theo dõi tốc độ biến động giá, nên chỉ báo ROC cũng có thể vẽ đường xu hướng, kết hợp với đột phá của chỉ báo và mối quan hệ với giá để nâng cao độ chính xác.
1. Nhận diện tín hiệu thông qua phân kỳ
Giống như các chỉ báo dao động khác, khi chỉ báo ROC và xu hướng giá xuất hiện phân kỳ, thường là tín hiệu đảo chiều.
Ví dụ, ROC rõ ràng yếu đi, nhưng thị trường ngừng giảm, thậm chí có dấu hiệu đáy nâng cao, cho thấy thị trường kháng giảm, đây là tín hiệu tạo đáy rõ ràng.
Đáng chú ý là, ROC và MACD có một đặc điểm tương tự, đó là càng gần đường cân bằng (trục 0), tín hiệu đột phá xuất hiện lúc này thường càng hiệu quả.
Vì gần đường cân bằng thực chất đại diện cho tốc độ thay đổi giá đã rất nhỏ, chỉ cần có bất kỳ động thái đẩy giá nào cũng sẽ kích hoạt biến động mạnh.
Trong giao dịch thực tế, kết hợp với đường xu hướng, độ mạnh tín hiệu lúc này sẽ càng rõ ràng hơn. Đặc biệt khi thị trường sắp đột phá đường xu hướng, lúc này ROC vừa vặn vượt lên đường cân bằng, thường sau đó xuất hiện đợt tăng mạnh.
2. Mối quan hệ vàng giao và tử vong giao giữa ROC và MAROC
Trong ROC còn giới thiệu chỉ báo MAROC.
MAROC = Đường trung bình động M ngày của ROC, thông qua ROC và MAROC cũng có thể nhận diện liệu ROC hiện tại có lệch khỏi mức biến động trung bình hay không, từ đó nhận diện biến động giá cực đoan.
Khi ROC từ trên đi xuống phá vỡ MAROC, là thời điểm bán; và khi ROC từ dưới đi lên vượt qua MAROC, là thời điểm mua. Trong giao dịch thực tế, vì ROC nhạy cảm hơn với giá ngắn hạn, thời điểm hình thành vàng giao với MAROC ở đáy thường sớm hơn MACD, có thể phát hiện tín hiệu tạo đáy trước.
Một số nhà đầu tư còn thiết lập chỉ báo ROC chu kỳ 13 và 26, thông qua vàng giao và tử vong giao của chỉ báo dài ngắn hạn để nhận diện tín hiệu xu hướng. Điều này cũng tương tự như hai đường DIF và DEA trong MACD.
Vàng giao và tử vong giao về bản chất là thông qua tỷ lệ lệch giữa các chỉ báo để nhận diện biến động cực đoan. Vì về dài hạn, giá dài hạn và ngắn hạn có xu hướng hội tụ.
III. Chỉ báo ROC của khối lượng giao dịch
Ông Pringle trên cơ sở phân tích chỉ báo dao động truyền thống còn giới thiệu chỉ báo dao động khối lượng giao dịch.
Ý tưởng của ông là, khi giá đột phá hoặc bước vào giai đoạn bán tháo cao điểm, khối lượng giao dịch thường sẽ mở rộng rõ rệt. Vì vậy, xử lý dữ liệu khối lượng giao dịch thành chỉ báo tỷ lệ thay đổi, có thể phát hiện đột phá giá trước.
Cần nhấn mạnh ở đây là, ROC khối lượng giao dịch và khối lượng giao dịch không phải là một chỉ báo.
ROC khối lượng giao dịch luôn thể hiện tỷ lệ thay đổi, nó cho thấy thị trường đang cố gắng mở rộng khối lượng giao dịch để đạt được đột phá. Như hình dưới, mặc dù ROC khối lượng giao dịch nhanh chóng mở rộng, nhưng khối lượng giao dịch không có mức tăng đáng kể, điều này cho thấy nguồn lực giai đoạn trước đã dần cạn kiệt.
Vì vậy, đợt mở rộng khối lượng giao dịch này không kéo được thị trường, mà ngược lại làm cạn kiệt nguồn lực, thể hiện trên giá là tín hiệu đỉnh.
Thông qua tốc độ thay đổi của khối lượng giao dịch kết hợp với khối lượng giao dịch, chúng ta có thể xác nhận thêm tính hiệu quả của việc mở rộng khối lượng giao dịch.
Ngược lại điều này cũng áp dụng tương tự. Nếu khối lượng giao dịch và giá đều đạt mức cao, nhưng ROC khối lượng giao dịch không có thay đổi rõ rệt, thì thường cũng không phải là tín hiệu hữu ích.
Vì vậy, thông qua dữ liệu ROC khối lượng giao dịch, chúng ta có thể xác nhận liệu hiện tại có đang ở điểm nút then chốt của đột phá giá hay không, nhưng cách đột phá như thế nào, chúng ta nhất định phải xác định dựa trên tình hình thị trường cụ thể.
Ví dụ, khi thị trường đang phá vỡ đường xu hướng, nếu lúc này ROC khối lượng giao dịch nhanh chóng mở rộng, vượt xa vào vùng quá bán, thì đây không phải là tín hiệu mua vào của thị trường, mà ngược lại là bán tháo cao điểm kéo khối lượng giao dịch lên cao, sau đó thị trường thường lao dốc không phanh.
Thông qua sự kết hợp đơn giản giữa đường xu hướng và ROC khối lượng giao dịch, chúng ta có thể dự đoán tương đối chính xác tín hiệu bán tháo và mua vào của thị trường.
Tất nhiên, về khối lượng giao dịch, chúng ta cũng có thể theo dõi thông qua một số công cụ chuyên nghiệp, ví dụ như công cụ dòng lệnh của EBC.
So với việc nhận diện khối lượng giao dịch của thị trường thông qua chỉ báo, công cụ dòng lệnh của EBC với dữ liệu Tick thời gian thực mười cấp độ sổ lệnh, theo dõi từng lệnh trong thị trường, có thể hiểu trực quan hơn dòng chảy lệnh trong thị trường.
Thông qua sự phối hợp của loạt công cụ này, có thể giúp chúng ta nhận diện chính xác hơn tâm lý thị trường và bẫy đột phá giả, từ đó xử lý linh hoạt trong biến động thị trường.
Tóm lại, chỉ báo ROC là một trong những chỉ báo mang tính đại diện cao trong các chỉ báo dao động, với độ nhạy với biến động giá ngắn hạn, nó kết hợp rất tốt với MACD, đồng thời cũng có ưu điểm của các chỉ báo như CCI, KDJ, cộng với thuật toán đơn giản, ROC có thể được áp dụng rộng rãi cho các biến số khác nhau, giúp chúng ta nhận diện chính xác hơn sự thay đổi của yếu tố động lượng.