ปัญญาในการเทรดของเทรดเดอร์ระดับท็อป: เขายึดหลักไม่กี่วิธีนี้ แล้วเงินในบัญชีก็เติบโตขึ้นหลายพันเท่า!

ถ้าจะพูดถึงเทรดเดอร์หรือนักลงทุนที่เก่งมากและสร้างแรงบันดาลใจได้ดี แต่ชื่อไม่ดังเท่าวอร์เรน บัฟเฟตต์หรือจอร์จ โซรอส ผมจะต้องนึกถึงแรนดี แมคเคย์ (Randy McKay) แน่นอน ในหนังสือ《New Market Wizards》ของแจ็ค ชวาเกอร์ (Jack Schwager) แรนดี แมคเคย์เป็นหนึ่งในผู้ให้สัมภาษณ์ในเล่มนั้น

เขาเป็นเทรดเดอร์ที่แตกต่าง ตั้งแต่วันแรกที่เริ่มเทรดก็ราบรื่นมาตลอด ไม่ต้องฝ่าช่วงเริ่มต้นที่ยากลำบากเหมือนคนส่วนใหญ่ ในปีแรกของการเทรด แรนดี แมคเคย์ทำให้เงิน 2,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 70,000 บาท) เติบโตขึ้นเป็นกว่า 70,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 2.4 ล้านบาท) และจากนั้นก็พุ่งขึ้นเรื่อยๆ จนเงินในบัญชีเทรดเติบโตถึงหลายสิบล้านดอลลาร์ ทิ้งห่างคนจำนวนมากในยุคของเขา

อย่างไรก็ตาม ปัญญาในการเทรดนั้นแทบจะไม่เคยล้าสมัย บทความนี้รวบรวมประสบการณ์ คำพูดและเรื่องราวชีวิตของแรนดี แมคเคย์ไว้

ชีวิตและเส้นทางการเทรดของแรนดี แมคเคย์

ช่วงต้นชีวิตของแรนดี แมคเคย์ต่างจากเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ เขาใช้ช่วงวัยที่ควรจะเรียนมหาวิทยาลัยไปรับใช้ในเวียดนาม หลังจากมาสาย ขาดเรียนบ่อยและสอบตกจนถูกไล่ออก เขาก็ถูกเกณฑ์ทหาร แม้พ่อของเขาจะเป็นพันเอกและเขาสามารถหางานสบายๆ ในกองหนุนได้ แต่แรนดีเลือกเส้นทางนาวิกโยธิน เพราะเขารู้สึกว่าการรับใช้ชาติเป็นหน้าที่ของเขา

หลังจากกลับจากเวียดนาม เนื่องจากพี่ชายของเขาเป็นเทรดเดอร์ที่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก (CME) เขาจึงไปทำงานที่ห้องค้า CME ในตำแหน่งพนักงานส่งคำสั่ง หรือที่เรียกว่าคนวิ่งในห้องค้า (Runner) ริชาร์ด เดนนิส (Richard Dennis) ผู้ก่อตั้งวิธีเทรดเต่าที่มีชื่อเสียงก็เคยเป็นคนวิ่งในห้องค้า CME โดยได้ค่าจ้างสัปดาห์ละ 40 ดอลลาร์ (ประมาณ 1,400 บาท)

แรนดีเริ่มเทรดออปชั่นค่าเงินในปี 1970 ในปี 1972 ราคาที่นั่งของ CME อยู่ที่ 100,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 3.5 ล้านบาท) ทำให้ความฝันที่จะเป็นเทรดเดอร์ของเขาดูเป็นไปไม่ได้ ตอนที่ออปชั่นค่าเงินเพิ่งเริ่ม ที่นั่งราคา 10,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 350,000 บาท) แต่โบรกเกอร์ที่มีอยู่แล้วได้ที่นั่งฟรี รวมถึงพี่ชายของแรนดีด้วย

แรนดีรับช่วงที่นั่งของพี่ชายด้วยเงิน 2,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 70,000 บาท) แต่ตลาดกลับซบเซาลงหลังจากผ่านไปไม่กี่สัปดาห์ ในช่วงนั้นเขาทำการเทรดประมาณวันละสองครั้ง อย่างไรก็ตาม เขาเปลี่ยน 2,000 ดอลลาร์ให้กลายเป็น 70,000 ดอลลาร์ได้ภายในเจ็ดเดือน

ในปี 1976 รัฐบาลอังกฤษประกาศว่าจะเข้าแทรกแซงเพื่อควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนปอนด์ต่อดอลลาร์ให้อยู่ต่ำกว่า 1.72 เพื่อหลีกเลี่ยงการที่เงินปอนด์แข็งค่าจนทำให้การนำเข้าเพิ่มขึ้นและการส่งออกลดลง ตอนนั้นอัตราแลกเปลี่ยนปอนด์อยู่ที่ประมาณ 1.65 หลังจากข่าวออกมา อัตราก็พุ่งขึ้นไปถึง 1.72 อย่างรวดเร็ว

ตอนนั้นแรนดีทำการเทรดครั้งใหญ่ครั้งแรกของเขา หลังการประกาศ ตลาดเคลื่อนจาก 1.65 ดอลลาร์ขึ้นไปถึง 1.72 ดอลลาร์ แม้ราคาจะย่อลงเล็กน้อยหลายครั้ง แต่ก็กลับมาที่ระดับ 1.72 ดอลลาร์เสมอ

สิ่งนี้ทำให้แรนดีรู้สึกประหลาดใจ เขากล่าวว่า:

ตอนนั้นคนส่วนใหญ่ที่รู้จักต่างคิดว่าควรขายที่ 1.72 ซึ่งเท่ากับเป็นการเทรดที่ไม่มีความเสี่ยง แต่ผมมองตรงกันข้าม ปอนด์ดูเหมือนถูกจำกัดโอกาสในการขึ้นมากกว่า ซึ่งบ่งบอกว่าการแข็งค่าของปอนด์มีตลาดรองรับมหาศาล ผมคิดว่านี่อาจเป็นโอกาสที่หาได้ยากมาก

แรนดีเลือกยืนฝั่งตรงข้ามกับนักเก็งกำไรส่วนใหญ่ในตลาด เข้าซื้อ 200 สัญญาแบบถือหนัก ซึ่งใหญ่กว่าขนาดที่เขาเทรดปกติถึงห้าเท่า และสุดท้ายตลาดก็ไม่ได้ลงอย่างที่คนส่วนใหญ่คิด

เขาโทรหาธนาคารกลางอังกฤษทุกวันเพื่อถามราคา เช้าวันหนึ่งราคาอยู่ที่ประมาณ 1.725 ดอลลาร์

แรนดีโทรหาพี่ชายและเพื่อนๆ ทุกคนและซื้อสัญญาเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ตลาดขึ้นไปถึง 1.90 ดอลลาร์ภายในสี่เดือน เขาเลือกระดับนี้เพราะเป็นเลขจำนวนเต็ม และเคยเป็นแนวรับก่อนที่จะลง แต่ตอนนี้กลายเป็นแนวต้านแล้ว

เขาขาย 1,400 สัญญาภายในสี่สิบห้านาที โดย 400 สัญญาเป็นของตัวเอง ที่เหลือเป็นของเพื่อน และทำกำไรได้ประมาณ 1.3 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 45 ล้านบาท) จากการเทรดครั้งนี้ เขาขายสัญญามากพอที่จะกดราคาลง และทำกำไรเพิ่มได้อีกจากสัญญาที่เหลือ

แรนดี แมคเคย์สนับสนุนการเทรดตามปัจจัยพื้นฐาน

แรนดีรู้ว่าการเทรดในตลาดนี้ง่ายเกินไป และจะไม่ยั่งยืนยาวนาน การที่เงินเฟ้อลดลงในยุค 80 ไม่ได้สร้างแรงขับเคลื่อนให้ตลาดมากนัก ดังนั้นตลาดจึงอยู่ในช่วงการพักตัว แรนดีมักจับตาดูการเคลื่อนไหวของราคา และให้ความสำคัญกับการตอบสนองของตลาดต่อปัจจัยพื้นฐานมากกว่า

ผมใช้ปัจจัยพื้นฐานเป็นฐานในการสังเกตความผันผวนของตลาด แต่จะไม่คิดแบบทฤษฎีดั้งเดิมว่าถ้าอุปทานมากกว่าอุปสงค์ตลาดจะลง ผมชอบสังเกตการตอบสนองของตลาดต่อข้อมูลปัจจัยพื้นฐานมากกว่า

แรนดีกล่าวว่าผู้คนมีอคติฝังหัวต่อปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งทำให้การวิเคราะห์ของพวกเขาไม่เป็นกลางเท่าที่ควร และตลาดก็ไม่ได้เป็นไปตามกฎเกณฑ์ดั้งเดิมเสมอไป

เขาเทรดในหลายตลาด เขากล่าวว่า: "บนหน้าจอของผมมี 38 ตลาด ถ้าผมพลาดโอกาสในสิบตลาด ก็ยังมีอีกสิบตลาดที่มีความผันผวนของราคา" เขากล่าวถึงกลยุทธ์ของเขา

แจ็ค ชวาเกอร์บันทึกตัวอย่างการใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของเขาในปี 1991 ไว้ใน《New Market Wizards》ว่า:

ก่อนที่สหรัฐฯ จะโจมตีทางอากาศอิรัก ราคาทองคำอยู่ใกล้ระดับสำคัญที่ 400 ดอลลาร์ ในคืนที่จะเริ่มโจมตี ตลาดตะวันออกไกลทองคำพุ่งจาก 397 ดอลลาร์ขึ้นไปถึง 410 ดอลลาร์ และปิดที่ประมาณ 390 ดอลลาร์ ดังนั้นทองคำทะลุระดับสำคัญ 400 ดอลลาร์ตามคาด แต่แม้สหรัฐฯ เพิ่งเข้าสู่ภาวะสงคราม ราคากลับลดลงตอนปิด เช้าวันถัดมา ตลาดทองคำเปิดลดลงอย่างหนัก และลดลงต่อเนื่องในหลายเดือนถัดมา

อย่างที่แรนดีพูดถึงในตัวอย่างทองคำข้างต้น เห็นได้ชัดว่าทองคำไม่ได้แสดงออกในเชิงบวกอย่างที่ผู้คนคาดหวัง ไม่ได้แสดงบทบาท "เทรดด้วยความกลัว" หรือสินทรัพย์ปลอดภัยเลย แม้ทองคำจะพุ่งขึ้นเหนือแนวต้านในคืนที่ข่าวออก แต่ก็ไม่สามารถรักษาระดับนั้นไว้ได้และกลับตัวลง

ตัวอย่างเดียวกันนี้เคยเกิดขึ้นในปี 2017 เมื่อขีปนาวุธของเกาหลีเหนือพุ่งข้ามญี่ปุ่น ทำให้ตลาดการเงินสั่นสะเทือนอย่างหนัก ตอนนั้นเทรดเดอร์หลายคนตะโกนว่าทองคำจะทะลุ 2,000 ดอลลาร์ แม้จะมีการขึ้น短暂 แต่ก็ไม่ทะลุระดับสำคัญ 1,360 ดอลลาร์ ซึ่งคล้ายกับระดับสำคัญ 400 ดอลลาร์ในปี 1991 วันที่ 15 กันยายน ซึ่งเป็นการยิงขีปนาวุธครั้งที่สอง ราคาทองก็ไม่ตอบสนองเป็นพิเศษ

ผมคิดว่าแรนดีได้เสนอแง่มุมที่ดี และใช้ข่าวปัจจัยพื้นฐานเพื่อสร้างความได้เปรียบในแบบเฉพาะตัวของเขา ความเชื่อสุดท้ายของเขาคือราคาคือ "ผู้ตัดสิน" ขั้นสุดท้าย แม้ในสถานการณ์ที่ตลาดไม่สามารถขึ้นได้แม้มีข่าวปัจจัยพื้นฐานที่ดีก็ตาม นั่นเป็นเพราะถ้าตลาดไม่สามารถสร้างจุดสูงสุดใหม่ได้เมื่อมีข่าวดีที่เทรดเดอร์ต้องการมากที่สุด แล้วอะไรจะช่วยให้มันขึ้นได้ในที่สุด?

แรนดีคิดว่า:

ผมอยากเข้าเมื่อการเทรดง่าย และจะออกเมื่อการเทรดยาก นี่คือปรัชญาการเทรดของผม ผมต้องการจับส่วนที่ง่าย นั่นคือส่วนสำคัญของความผันผวน ช่วงเริ่มต้นของความผันผวนมีความไม่แน่นอน การเทรดมักยาก ช่วงท้ายก็วุ่นวายเพราะผู้คนเริ่มทำกำไร ดังนั้นส่วนตรงกลางคือส่วนที่ผมคิดว่าง่าย ผมไม่เคยพยายามเดาก้นหรือยอด ซื้อถูกขายแพง แม้โชคดีจับก้นได้ ตลาดอาจยังไม่เริ่มเคลื่อนไปในทิศทางที่คาดหวังก่อนเงินคุณจะหมด

ในจุดนี้ ผมมีความเห็นคล้ายกับแรนดี ผมจำได้ว่าในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2016 ผมซื้อหุ้น Netflix เกือบเต็มพอร์ตที่ 98 ดอลลาร์ จนถึงครึ่งแรกของปี 2018 จึงเริ่มทำกำไรได้มาก ราคาหุ้นตอนนั้นขึ้นไปถึงประมาณ 340 ดอลลาร์แล้ว

ช่วงจาก 100 ดอลลาร์ถึง 350 ดอลลาร์เป็นส่วนที่ง่ายของราคา แต่หลังจากนั้นหุ้นเริ่มมีความผันผวนสูงขึ้น นั่นคือเหตุผลที่ผมลดสถานะลงอย่างมาก หุ้นอาจขึ้นต่อจากจุดนี้เพราะยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แต่ผมชอบจับส่วนที่ผมคิดว่าเป็นส่วนที่ง่ายที่สุดของราคา ซึ่งเป็นช่วงที่แนวโน้มมีความผันผวนน้อยที่สุด

เช่นเดียวกับทฤษฎีของแรนดี เมื่อส่วนที่ง่ายของการเทรดผ่านไปแล้ว ผมจะหันมาปกป้องกำไรของตัวเอง ไม่เข้าไปในความผันผวนที่ซับซ้อนอีก ผมไม่ได้ตั้งใจจะจับก้นราคา เมื่อผมได้กำไรดีจากหุ้นตัวหนึ่ง ผมจะลดสถานะอย่างจริงจังและย้ายเงินไปยังหุ้นตัวใหม่ที่อยู่ในแนวโน้มขาขึ้น

การบริหารความเสี่ยงของแรนดี แมคเคย์อนุรักษ์นิยมมาก

เทคนิคการบริหารความเสี่ยงของแรนดีอนุรักษ์นิยมมาก การจัดสรรทุนในการเทรดเปลี่ยนแปลงมาก เมื่อการเทรดของเขาราบรื่น เขาจะเทรดขนาดใหญ่ แต่เมื่อการเทรดไม่ดี เขาจะลดขนาดการเทรดลงมากกว่าหนึ่งร้อยเท่าจากเดิม เขากล่าวว่า: "คุณต้องรอจนกว่าจิตใจของคุณกลับสู่ปกติก่อนจึงจะเทรดได้"

เขามักเสี่ยง 5% ถึง 10% สำหรับการเทรดเริ่มต้น ถ้าการเทรดผิดพลาด เขาจะลดความเสี่ยงของการเทรดถัดไปลงเหลือ 4% ถ้าการเทรดครั้งที่สองไม่สำเร็จ เขาจะลดลงเหลือ 2% นี่เป็นกลยุทธ์เชิงรุกที่เหมาะกับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์สูงมากเท่านั้น

"บางครั้งผู้คนขาดทุนเพราะไม่ได้คัดกรองอย่างเพียงพอ ด้วยการวิเคราะห์ เทรดเดอร์สามารถค้นพบว่าถ้าโฟกัสเฉพาะการเทรดที่ทำได้ดีและปล่อยโอกาสอื่นไป ความน่าจะเป็นที่จะสำเร็จจะสูงขึ้น แต่ถ้าคุณวิเคราะห์แล้วผลยังออกมาไม่ดี คุณอาจต้องเปลี่ยนวิธีอื่นแล้ว"

ความเห็นนี้ของแรนดี ผมพบว่าถูกต้องในหลายสถานการณ์ หลายคนหมกมุ่นอยู่กับสภาวะการเทรด พวกเขาไม่ได้หาโอกาสที่ดีที่สุด แต่ค้นหาสัญญาณที่เทรดได้จากทุกช่องทาง

การเทรดที่ดีต้องรออย่างอดทน เมื่อมันมาถึง คุณจะสังเกตเห็นเอง ความสนใจในการเทรดมากเกินไปอาจกลายเป็นจิตใจของนักพนัน ตลาดโดยเนื้อแท้แล้วน่าเบื่อ การเทรดไม่ใช่งานที่สนุกสนาน ถ้าคุณรู้สึกว่าการเทรดตื่นเต้น จิตใจของคุณอาจไม่เหมาะกับตลาด

คำพูดเกี่ยวกับกลยุทธ์การเทรดของแรนดี แมคเคย์

1. ผมเคยชอบซื้อหรือขายตอนทะลุ แต่ตอนนี้การทะลุที่สำเร็จดูคล้ายกับการทะลุที่ล้มเหลว ตอนนี้ ผมซื้อตอนหลุดแนวรับ ขายตอนเด้ง

2. เมื่อผมบาดเจ็บในตลาด ผมจะออกทันที... ถ้าคุณไม่สามารถสลัดมันออกจากหัวได้ คุณก็เทรดไม่ได้

3. แนวโน้มหลักในตอนนี้ต่างจากเดิมมาก เพราะเทรดเดอร์มืออาชีพมีพฤติกรรมต่างจากเทรดเดอร์มือใหม่โดยสิ้นเชิง

4. คำแนะนำที่สำคัญที่สุดคืออย่าปล่อยให้ผู้ขาดทุนหลุดการควบคุม คุณต้องมั่นใจว่าแม้ขาดทุนติดกันยี่สิบหรือสามสิบครั้ง คุณยังมีเงินในบัญชี

5. เทรดเดอร์ทุกคนต้องผ่านช่วงตกต่ำ... เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จเกือบทุกคนที่ผมรู้จักล้วนมีสไตล์การเทรดที่เหมาะกับบุคลิกของตัวเอง

6. มีแผนเสมอ ก่อนเข้าตลาด คุณควรมีแผนที่คิดมาอย่างดี สรุปเป้าหมายการเทรด กลยุทธ์ที่ใช้ และผลตอบแทนการลงทุนที่คาดหวัง

7. เข้าใจตลาด การเข้าใจตลาดประเภทต่างๆ (เช่น หุ้น ออปชั่น ฟิวเจอร์ส และฟอเร็กซ์) และเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับแต่ละประเภทเป็นสิ่งสำคัญมาก

8. เก็บบันทึกการเทรด การบันทึกการเทรดของคุณช่วยให้คุณระบุรูปแบบและพัฒนาแผนการเทรดได้

9. บริหารความเสี่ยง การบริหารความเสี่ยงสำคัญมากในการเทรด ความเสี่ยงที่คุณรับไม่ควรเกินกว่าที่คุณรับขาดทุนได้

10. ทำกำไร เมื่อตลาดเป็นใจ อย่ากลัวที่จะทำกำไร

11. กระจายความเสี่ยง อย่าใส่ไข่ทั้งหมดในตะกร้าเดียวกัน การลงทุนในตลาดที่แตกต่างกันอาจช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของคุณได้

12. อย่าเทรดมากเกินไป การเทรดบ่อยเกินไปอาจนำไปสู่การเทรดมากเกินไป ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงและลดผลตอบแทน

13. มีสมาธิ อย่าให้อารมณ์ส่งผลต่อการตัดสินใจ และโฟกัสที่แผนการเทรดของคุณ

14. ลดขาดทุน เมื่อการเทรดของคุณผิดพลาด อย่าลังเลที่จะออกและลดขาดทุน

15. เทรดอย่างมีวินัย การทำตามแผนและเทรดอย่างมีวินัยคือกุญแจสู่ความสำเร็จ

บทสรุป

แรนดี แมคเคย์ในการเทรด 20 ปี มีเพียง 2 ปีที่ขาดทุน ผลงานนี้น่าประทับใจมาก ในเวลาไม่ถึง 20 ปี เขาทำให้เงินไม่ถึง 10,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 350,000 บาท) เติบโตเป็นหลายสิบล้านดอลลาร์ กลายเป็นหนึ่งในเทรดเดอร์ระดับท็อปเพียงไม่กี่คน แรนดีไม่เป็นศัตรูกับตลาด ไม่โลภ มีความอดทนในการเทรด สงบและเป็นกลาง ทั้งหมดนี้ล้วนเป็นปัจจัยที่สร้างความสำเร็จของเขา สไตล์และวิธีการเทรดของเขาข้างต้น เชื่อว่าก็สามารถให้แง่คิดกับเราได้เช่นกัน