Jika perlu menyebut seorang trader atau pelabur hebat yang sangat top, memberi inspirasi, tetapi namanya tidak terkenal seperti Buffett, Soros dan lain-lain, saya pasti akan menyebut Randy McKay. Dalam buku Jack Schwager, New Market Wizards, Randy McKay adalah salah seorang yang ditemu bual.
Dia seorang trader yang berbeza daripada yang lain, sejak hari pertama dia mula berdagang semuanya berjalan lancar, tidak seperti kebanyakan orang yang bermula dengan susah payah. Randy McKay dalam tahun pertama dagangannya, mengembangkan modal $2,000 (kira-kira RM9,400) kepada lebih $70,000 (kira-kira RM329,000), dan sejak itu terus melonjak, mengembangkan akaun dagangannya kepada puluhan juta dolar, jauh mendahului ramai orang pada zamannya.
Namun, kebijaksanaan dagangan jarang lapuk. Artikel ini mengandungi pengalaman, kata-kata hikmat dan kisah hidup Randy McKay.
Kehidupan dan Kerjaya Dagangan Randy McKay
Pengalaman awal Randy McKay berbeza daripada kebanyakan trader. Dia menghabiskan tahun-tahun yang sepatutnya di universiti dengan berkhidmat di Vietnam. Kerana sering lewat, ponteng kelas dan gagal, dia dibuang universiti lalu dipanggil untuk berkhidmat dalam tentera. Walaupun bapanya seorang kolonel dan dia sebenarnya boleh mendapat kerja yang lebih mudah dalam pasukan simpanan, Randy memilih jalan Marine Corps kerana dia merasakan berkhidmat untuk negara adalah kewajipannya.
Selepas pulang dari Vietnam, kerana abangnya seorang trader di Chicago Mercantile Exchange (CME), dia juga pergi ke lantai dagangan CME sebagai penyampai pesanan, juga dipanggil runner (pelari lantai). Pengasas kaedah dagangan Turtle yang terkenal, Richard Dennis, pernah menjadi runner di CME, memperoleh $40 (kira-kira RM188) seminggu.
Randy mula berdagang opsyen forex pada tahun 1970. Pada tahun 1972, harga kerusi di Chicago Mercantile Exchange ialah $100,000 (kira-kira RM470,000), menjadikan impiannya untuk menjadi trader seolah-olah mustahil. Apabila dagangan opsyen forex baru bermula, harga kerusi ialah $10,000 (kira-kira RM47,000), tetapi broker sedia ada mendapat kerusi percuma, termasuk abang Randy.
Randy mengambil alih kerusi abangnya dengan $2,000 (kira-kira RM9,400). Tetapi pasaran terhenti beberapa minggu kemudian. Pada masa itu, dia membuat kira-kira dua dagangan sehari. Namun, dia mengubah $2,000 (kira-kira RM9,400) menjadi $70,000 (kira-kira RM329,000) dalam tempoh tujuh bulan.
Pada tahun 1976, kerajaan British menyatakan akan campur tangan untuk mengekalkan kadar pertukaran pound sterling terhadap dolar AS di bawah 1.72, bagi mengelakkan peningkatan import dan penurunan eksport akibat pengukuhan pound. Pada masa itu kadar pound sekitar 1.65, selepas berita keluar kadar melonjak ke 1.72.
Pada masa itu Randy membuat dagangan besar pertamanya. Selepas pengumuman, pasaran naik dari $1.65 ke $1.72. Walaupun kadar turun sedikit beberapa kali, ia sentiasa kembali ke paras $1.72.
Ini mengejutkan Randy. Dia berkata:
Pada masa ini kebanyakan orang yang saya kenal merasakan patut jual pada 1.72, seolah-olah dagangan tanpa risiko. Tetapi pandangan saya sebaliknya, pound lebih seperti dihadkan kemungkinan naiknya, menandakan pound mempunyai potensi kenaikan yang sangat besar. Saya fikir, ini mungkin peluang sekali seumur hidup.
Randy berdiri bertentangan dengan majoriti spekulator pasaran, membeli 200 kontrak dengan posisi berat, lima kali ganda saiz dagangan biasa beliau. Dan pasaran akhirnya tidak jatuh seperti yang disangka majoriti.
Dia menelefon Bank of England setiap hari untuk bertanya harga sebutan, suatu pagi harga sebutan sekitar $1.725.
Randy menelefon abangnya dan semua kawannya serta terus membeli lebih banyak kontrak. Pasaran naik ke $1.90 dalam tempoh empat bulan. Dia memilih paras ini kerana ia nombor bulat, dan sebelum ini merupakan paras sokongan, tetapi kini telah bertukar menjadi paras rintangan.
Dia menjual 1,400 kontrak dalam masa empat puluh lima minit, di mana 400 adalah miliknya sendiri, selebihnya milik kawan-kawan, dan memperoleh kira-kira $1.3 juta (kira-kira RM6.1 juta) daripada dagangan ini. Dia menjual cukup banyak kontrak untuk menurunkan harga, dan memperoleh lebih banyak keuntungan daripada kontrak tambahan.
Randy McKay Mengutamakan Dagangan Berasaskan Fundamental
Randy tahu bahawa berdagang dalam pasaran ini terlalu mudah, dan tidak akan bertahan lama. Penurunan inflasi pada tahun 80-an tidak menghasilkan momentum yang besar dalam pasaran. Oleh itu, pasaran berada dalam fasa konsolidasi. Randy sentiasa memerhatikan pergerakan harga, dan lebih memerhatikan reaksi pasaran terhadap fundamental.
Saya menggunakan fundamental sebagai asas untuk memerhatikan turun naik pasaran, tetapi tidak seperti konsep tradisional yang merasakan apabila penawaran melebihi permintaan pasaran akan jatuh. Saya lebih cenderung memerhatikan reaksi pasaran terhadap maklumat fundamental.
Randy berkata, orang ramai telah membentuk prasangka terhadap fundamental, yang menyebabkan analisis mereka kurang objektif. Dan pasaran tidak sentiasa mengikut peraturan yang telah ditetapkan.
Dia berdagang dalam banyak pasaran, katanya: "Saya mempunyai 38 pasaran pada skrin saya. Jika saya terlepas peluang dalam sepuluh pasaran, masih ada sepuluh pasaran lain yang mempunyai pergerakan harga." Dia berkata tentang strateginya.
Jack Schwager dalam bukunya New Market Wizards merekodkan contoh beliau menggunakan analisis fundamental pada tahun 1991:
Pada malam sebelum serangan udara AS terhadap Iraq, harga emas menghampiri paras kritikal $400. Pada malam serangan udara dirancang, pasaran Timur Jauh emas naik dari $397 ke $410, akhirnya ditutup sekitar $390. Jadi, emas seperti dijangka menembusi paras kritikal $400, tetapi walaupun AS baru memasuki keadaan perang, harga akhirnya jatuh semasa penutupan. Pagi berikutnya, pasaran emas dibuka dengan penurunan mendadak, dan terus jatuh selama beberapa bulan berikutnya.
Seperti yang dibincangkan Randy dalam contoh emas di atas, jelas emas tidak menunjukkan prestasi positif seperti yang diharapkan orang, tidak menunjukkan sebarang "dagangan ketakutan" atau fungsi lindung nilai. Walaupun emas naik melepasi paras rintangan pada malam berita dikeluarkan, ia kemudiannya gagal mengekalkan di atas paras tersebut, dan berpatah balik jatuh.
Contoh yang sama juga berlaku pada tahun 2017, apabila sebuah peluru berpandu Korea Utara melintasi ruang udara Jepun, menyebabkan gegaran besar dalam pasaran kewangan. Pada masa itu ramai trader menjerit emas akan menembusi $2,000, walaupun mengalami kenaikan sementara, ia tidak menembusi paras kritikal $1,360, paras ini serupa dengan paras kritikal $400 pada tahun 1991. Pada 15 September, semasa pelancaran peluru berpandu kedua, harga emas juga tidak memberi reaksi istimewa.
Saya fikir Randy telah mengemukakan beberapa pandangan yang baik, dan menggunakan maklumat fundamental dengan cara uniknya untuk mendapat kelebihan. Kepercayaan akhirnya ialah harga adalah "hakim" muktamad, walaupun pasaran tidak dapat naik dalam keadaan maklumat fundamental yang menguntungkan. Ini kerana jika sesuatu pasaran tidak dapat didorong oleh berita baik yang paling diharapkan trader dan mencipta paras tertinggi baru, maka apa yang akan membantunya akhirnya naik?
Randy berpendapat:
Saya mahu masuk apabila dagangan mudah, saya akan keluar apabila dagangan sukar. Ini falsafah dagangan saya. Saya mahu menangkap bahagian yang mudah, iaitu bahagian penting turun naik. Turun naik bermula dengan ketidakpastian, dagangan biasanya sukar. Apabila berakhir ia agak huru-hara kerana orang mula mengambil keuntungan, oleh itu, bahagian tengah adalah bahagian yang saya anggap mudah. Saya tidak pernah cuba meneka bawah dan atas, beli rendah jual tinggi. Walaupun bernasib baik menangkap bawah, pasaran mungkin belum mula bergerak ke arah yang diharapkan sebelum wang anda habis.
Dalam perkara ini, saya dan Randy mempunyai pandangan yang serupa. Saya masih ingat pada suku terakhir 2016 saya membeli saham Netflix dengan $98 (kira-kira RM461) hampir sepenuhnya, dan hanya mula memperoleh keuntungan besar pada separuh pertama 2018, harga saham ketika itu telah naik ke sekitar $340 (kira-kira RM1,598).
Bahagian dari $100 ke $350 adalah bahagian mudah dalam pergerakan, tetapi kemudian saham mula menunjukkan turun naik yang lebih tinggi, inilah sebabnya saya mengurangkan posisi secara besar-besaran. Saham mungkin terus naik dari sini kerana ia masih dalam trend menaik, tetapi saya lebih suka menangkap bahagian yang saya anggap paling mudah dalam pergerakan, ketika trend paling kurang turun naik.
Seperti teori Randy, bahagian mudah dagangan sudah berlalu, maka saya akan beralih untuk melindungi keuntungan saya, tidak lagi memasuki turun naik yang rumit. Saya tidak berniat menangkap bawah harga, apabila saya memperoleh keuntungan yang baik dalam sesuatu saham, saya akan aktif mengurangkan posisi dan memindahkan dana ke saham baru yang berada dalam trend menaik.
Pengurusan Risiko Randy McKay Sangat Konservatif
Teknik pengurusan risiko Randy sangat konservatif, perubahan peruntukan modal dalam dagangan sangat besar. Apabila dagangannya lancar, dia akan membuat dagangan besar, tetapi apabila dagangan tidak lancar, dia akan mengurangkan saiz dagangan kepada lebih 100 kali ganda daripada asal. Dia berkata: "Anda mesti menunggu sehingga anda pulih kepada minda normal sebelum berdagang."
Dia biasanya mengambil risiko 5% hingga 10% untuk dagangan awal. Jika dagangan salah, dia akan mengurangkan risiko dagangan seterusnya kepada 4%. Jika dagangan kedua tidak berjaya, dia akan mengurangkannya kepada 2%. Ini adalah strategi agresif, hanya sesuai untuk trader yang sangat berpengalaman.
"Kadang-kadang orang rugi kerana tidak membuat saringan yang cukup. Melalui analisis, trader boleh mendapati jika mereka hanya fokus pada dagangan yang mereka boleh lakukan dengan baik dan melepaskan peluang lain, kebarangkalian kejayaan lebih tinggi. Tetapi, jika anda juga membuat analisis, dan hasilnya masih tidak baik, maka mungkin anda perlu menukar kaedah lain."
Pandangan Randy ini saya dapati sangat betul dalam banyak keadaan. Ramai orang ketagih dengan keadaan berdagang, mereka bukan mencari peluang terbaik, tetapi mencari isyarat yang boleh didagangkan dari pelbagai saluran.
Dagangan yang baik memerlukan kesabaran menunggu, apabila ia muncul, anda akan perasan. Minat yang berlebihan terhadap tingkah laku dagangan mudah bertukar menjadi mentaliti penjudi. Pasaran pada dasarnya membosankan, dagangan bukanlah pekerjaan yang menyeronokkan. Jika anda rasa dagangan sangat merangsang, mungkin mentaliti anda tidak sesuai dengan pasaran.
Kata-kata Hikmat Strategi Dagangan Randy McKay
1. Saya pernah suka membeli atau menjual semasa breakout, tetapi kini breakout yang berjaya kelihatan serupa dengan breakout yang gagal. Sekarang, saya membeli semasa penurunan dan menjual semasa pantulan.
2. Apabila saya tercedera dalam pasaran, saya akan segera keluar... jika anda tidak dapat menyingkirkannya dari fikiran anda, anda tidak boleh berdagang.
3. Trend utama sekarang sangat berbeza daripada dahulu, kerana tingkah laku trader profesional sangat berbeza daripada trader naif.
4. Nasihat paling penting ialah jangan biarkan kerugian tidak terkawal. Anda perlu memastikan walaupun mengalami kerugian dua puluh atau tiga puluh kali berturut-turut, anda masih mempunyai dana dalam akaun anda.
5. Setiap trader akan melalui tempoh sukar... hampir setiap trader berjaya yang saya kenal akhirnya mempunyai gaya dagangan yang sesuai dengan personaliti mereka sendiri.
6. Sentiasa ada pelan. Sebelum memasuki pasaran, anda harus mempunyai pelan yang teliti, menggariskan matlamat dagangan anda, strategi yang digunakan dan jangkaan pulangan pelaburan.
7. Kenali pasaran. Memahami jenis pasaran yang berbeza (contohnya saham, opsyen, futures dan forex) dan memahami risiko yang berkaitan dengan setiap jenis adalah sangat penting.
8. Simpan jurnal dagangan. Merekod dagangan anda boleh membantu anda mengenal pasti corak dan membangunkan strategi dagangan.
9. Urus risiko. Pengurusan risiko adalah penting dalam dagangan. Risiko yang anda ambil tidak boleh melebihi kerugian yang anda mampu tanggung.
10. Ambil keuntungan. Apabila pasaran memihak kepada anda, jangan takut untuk mengambil keuntungan.
11. Kepelbagaian. Jangan letak semua telur dalam satu bakul. Melabur dalam pasaran yang berbeza mungkin membantu mengurangkan risiko keseluruhan anda.
12. Jangan berdagang berlebihan. Berdagang terlalu kerap boleh menyebabkan dagangan berlebihan, yang meningkatkan risiko anda dan mengurangkan pulangan.
13. Kekal fokus. Jangan biarkan emosi mempengaruhi pertimbangan anda dan fokus pada pelan dagangan anda.
14. Kurangkan kerugian. Apabila dagangan anda salah, jangan teragak-agak untuk keluar dan mengurangkan kerugian.
15. Berdagang dengan disiplin. Mengikut pelan anda dan berdagang dengan disiplin adalah kunci kejayaan.
Kesimpulan
Randy McKay dalam 20 tahun dagangannya, hanya 2 tahun mengalami kerugian. Pencapaian ini sangat mengagumkan. Dalam masa kurang 20 tahun, dia mengembangkan kurang $10,000 (kira-kira RM47,000) kepada puluhan juta dolar, menjadi salah seorang daripada segelintir trader terbaik. Randy tidak bermusuh dengan pasaran, tidak tamak, sabar semasa berdagang, tenang dan objektif, semua ini membentuk faktor kejayaannya. Gaya dan kaedah dagangannya di atas saya percaya juga boleh memberi kita sedikit renungan.