Jika harus menyebut seorang trader atau investor hebat yang sangat top, inspiratif, tetapi namanya tidak seterkenal Buffett atau Soros, saya pasti akan menyebut Randy McKay. Dalam buku Jack Schwager yang berjudul New Market Wizards, Randy McKay adalah salah satu narasumber yang diwawancarai.
Dia adalah trader yang berbeda dari yang lain, sejak hari pertama dia mulai trading semuanya berjalan lancar, tidak seperti kebanyakan orang yang memulai dengan susah payah. Randy McKay pada tahun pertama tradingnya, mengubah dana $2.000 (sekitar Rp32 juta) menjadi lebih dari $70.000 (sekitar Rp1,1 miliar), dan sejak itu terus melesat, menumbuhkan dana akun tradingnya menjadi puluhan juta dolar, jauh di depan banyak orang di zamannya.
Namun, kebijaksanaan trading jarang lekang oleh waktu, artikel ini berisi pengalaman, kutipan, dan kisah hidup Randy McKay.
Kehidupan dan Karier Trading Randy McKay
Pengalaman awal Randy McKay berbeda dari kebanyakan trader, dia menghabiskan masa kuliahnya dengan bertugas di Vietnam. Setelah sering terlambat, membolos, dan gagal mata kuliah hingga dikeluarkan, dia dipanggil untuk wajib militer. Meskipun ayahnya adalah seorang kolonel dan dia bisa mendapatkan pekerjaan yang lebih ringan di cadangan, Randy memutuskan memilih jalur Marinir karena dia merasa melayani negara adalah kewajibannya.
Setelah kembali dari Vietnam, karena kakaknya adalah seorang trader di Chicago Mercantile Exchange (CME), dia juga pergi ke lantai trading CME sebagai runner, juga disebut floor runner (Runner), pendiri metode Turtle Trading yang terkenal, Richard Dennis, juga pernah menjadi floor runner di CME, menghasilkan $40 (sekitar Rp640 ribu) per minggu.
Randy mulai trading opsi valuta asing pada tahun 1970. Pada tahun 1972, harga kursi di Chicago Mercantile Exchange adalah $100.000 (sekitar Rp1,6 miliar), yang membuat mimpinya menjadi trader tampak mustahil. Saat opsi valuta asing baru dimulai, harga kursi adalah $10.000 (sekitar Rp160 juta), tetapi broker yang ada mendapatkan kursi gratis, termasuk kakak Randy.
Randy mengambil alih kursi kakaknya dengan $2.000 (sekitar Rp32 juta). Tetapi pasar stagnan selama beberapa minggu. Pada masa itu, dia melakukan sekitar dua transaksi per hari. Namun, dia mengubah $2.000 menjadi $70.000 (sekitar Rp1,1 miliar) setelah tujuh bulan.
Pada tahun 1976, pemerintah Inggris menyatakan akan melakukan intervensi untuk menahan nilai tukar poundsterling terhadap dolar di bawah 1,72, untuk menghindari apresiasi poundsterling yang menyebabkan lonjakan impor dan penurunan ekspor. Saat itu nilai tukar poundsterling sekitar 1,65, setelah berita keluar nilai tukar dengan cepat naik ke 1,72.
Saat itu Randy melakukan transaksi besar pertamanya. Setelah pengumuman, pasar naik dari $1,65 ke $1,72. Meskipun nilai tukar beberapa kali turun sedikit, tetapi selalu kembali ke level $1,72.
Hal ini membuat Randy terkejut. Dia mengatakan:
Pada saat ini kebanyakan orang yang saya kenal merasa harus jual di 1,72, setara dengan trading tanpa risiko. Tetapi pandangan saya justru sebaliknya, poundsterling lebih seperti dibatasi kemungkinan naiknya, menandakan apresiasi poundsterling memiliki pasar yang sangat besar. Saya pikir, ini mungkin peluang sekali seumur hidup.
Randy berdiri di sisi berlawanan dari mayoritas spekulan pasar, membeli 200 kontrak dengan posisi berat, lima kali lebih besar dari ukuran trading biasanya. Dan pasar akhirnya tidak turun seperti yang dipikirkan kebanyakan orang.
Dia menelepon Bank of England setiap hari untuk menanyakan kuotasi, suatu pagi kuotasinya sekitar $1,725.
Randy menelepon kakaknya dan semua temannya dan terus membeli lebih banyak kontrak. Pasar naik ke $1,90 dalam empat bulan. Dia memilih level ini karena merupakan angka bulat, dan sebelumnya pernah menjadi level support, tetapi sekarang telah berubah menjadi level resistance.
Dia menjual 1.400 kontrak dalam empat puluh lima menit, 400 di antaranya miliknya sendiri, sisanya milik teman-temannya, dan mendapatkan sekitar $1,3 juta (sekitar Rp20,8 miliar) dari transaksi ini. Dia menjual cukup banyak kontrak, menekan harga turun, dan mendapatkan lebih banyak profit dari kontrak tambahan.
Randy McKay menganjurkan trading fundamental
Randy tahu bahwa trading di pasar ini terlalu mudah, dan tidak akan berlangsung lama. Penurunan inflasi pada tahun 80-an tidak menghasilkan momentum yang cukup besar di pasar. Oleh karena itu, pasar berada dalam fase konsolidasi. Randy selalu memperhatikan pergerakan harga, lebih memperhatikan reaksi pasar terhadap fundamental.
Saya menggunakan fundamental sebagai dasar untuk mengamati fluktuasi pasar, tetapi tidak seperti konsep tradisional yang merasa bahwa ketika penawaran melebihi permintaan pasar akan turun. Saya lebih cenderung mengamati reaksi pasar terhadap informasi fundamental.
Randy mengatakan, orang-orang telah membentuk prasangka terhadap fundamental, yang membuat analisis mereka kurang objektif. Dan pasar tidak selalu mengikuti hukum yang sudah mendarah daging.
Dia trading di banyak pasar, dia mengatakan: "Ada 38 pasar di layar saya. Jika saya melewatkan pergerakan di sepuluh pasar, masih ada sepuluh pasar lain yang memiliki pergerakan harga." Dia berbicara tentang strateginya.
Jack Schwager mencatat contohnya menggunakan analisis fundamental pada tahun 1991 dalam New Market Wizards:
Menjelang serangan udara Amerika terhadap Irak, harga emas mendekati level kunci $400 (sekitar Rp6,4 juta). Pada malam rencana serangan udara, pasar Timur Jauh emas naik dari $397 ke $410, akhirnya ditutup sekitar $390. Jadi, emas menembus level kunci $400 seperti yang diharapkan, tetapi meskipun Amerika baru saja memasuki status perang, harga akhirnya turun saat penutupan. Pagi berikutnya, pasar emas dibuka turun tajam, dan terus turun selama beberapa bulan berikutnya.
Seperti yang dibahas Randy dalam contoh emas di atas, jelas kinerja emas tidak sepositif yang diharapkan orang, tidak menunjukkan fungsi "trading ketakutan" atau safe haven apa pun. Meskipun emas sempat naik melewati level resistance pada malam berita dirilis, kemudian gagal mempertahankan di atas level ini, dan berbalik turun.
Contoh serupa juga terjadi pada tahun 2017, sebuah rudal Korea Utara terbang di atas Jepang, menyebabkan guncangan besar di pasar keuangan, saat itu banyak trader berseru bahwa emas akan menembus $2.000 (sekitar Rp32 juta), meskipun mengalami kenaikan singkat, tetapi tidak menembus level kunci $1.360 (sekitar Rp21,7 juta), level harga ini mirip dengan level kunci $400 pada tahun 1991. Pada 15 September, saat peluncuran rudal kedua, harga emas juga tidak bereaksi khusus.
Saya pikir Randy mengemukakan beberapa poin bagus, dan dengan caranya yang unik menggunakan berita fundamental untuk mendapatkan keunggulan. Keyakinan akhirnya adalah harga adalah "hakim" terakhir, bahkan ketika pasar tidak dapat naik di bawah latar belakang berita fundamental yang menguntungkan. Ini karena jika suatu pasar tidak dapat didorong oleh berita positif yang paling diharapkan trader dan menciptakan level tertinggi baru, lalu apa yang akan membantunya akhirnya naik?
Randy berpendapat:
Saya ingin masuk ketika trading itu mudah, saya akan keluar ketika trading itu sulit. Ini adalah filosofi trading saya. Saya ingin menangkap bagian yang mudah, yaitu bagian penting dari pergerakan. Pergerakan pada awalnya memiliki ketidakpastian, trading biasanya sulit. Pada akhirnya juga cukup kacau karena orang mulai mengambil profit, oleh karena itu, bagian tengahnya adalah yang saya anggap mudah. Saya tidak pernah mencoba menebak bottom dan top, beli rendah jual tinggi. Bahkan jika beruntung menangkap bottom, pasar mungkin belum mulai bergerak ke arah yang diharapkan sebelum dana kamu habis.
Dalam hal ini, saya dan Randy memiliki pandangan yang sama. Saya ingat pada kuartal terakhir 2016 saya membeli saham Netflix dengan $98 (sekitar Rp1,5 juta) hampir sepenuhnya, baru mulai menghasilkan profit besar pada paruh pertama 2018, harga saham saat itu sudah naik ke sekitar $340 (sekitar Rp5,4 juta).
Bagian dari $100 ke $350 adalah bagian yang mudah dari pergerakan, tetapi kemudian saham mulai menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi, inilah alasan saya sangat mengurangi posisi. Saham dari sini mungkin akan terus naik, karena masih dalam tren naik, tetapi saya lebih suka menangkap bagian yang saya anggap paling mudah dalam pergerakan, saat tren paling tidak volatil.
Sama seperti teori Randy, bagian trading yang mudah sudah lewat, maka saya akan beralih melindungi profit saya, tidak lagi masuk ke dalam volatilitas yang kompleks. Saya tidak berniat menangkap bottom harga, ketika saya mendapatkan profit yang bagus pada suatu saham, saya akan secara aktif mengurangi posisi dan memindahkan dana ke saham baru yang berada dalam tren naik.
Manajemen risiko Randy McKay sangat konservatif
Teknik manajemen risiko Randy sangat konservatif, perubahan alokasi modal dalam trading sangat besar. Ketika tradingnya lancar, dia akan melakukan transaksi besar, tetapi ketika trading tidak lancar, dia akan mengurangi ukuran trading menjadi lebih dari 100 kali lipat dari aslinya. Dia mengatakan: "Kamu harus menunggu sampai kamu kembali ke pola pikir normal sebelum trading."
Dia biasanya mengambil risiko 5% hingga 10% untuk trading awal. Jika trading salah, dia akan mengurangi risiko trading berikutnya menjadi 4%. Jika trading kedua tidak berhasil, dia akan menguranginya menjadi 2%. Ini adalah strategi agresif, hanya cocok untuk trader yang sangat berpengalaman.
"Terkadang orang mengalami kerugian karena tidak melakukan penyaringan yang memadai. Melalui analisis, trader dapat menemukan bahwa jika mereka hanya fokus pada trading yang bisa mereka lakukan dengan baik dan melepaskan peluang lain, probabilitas keberhasilan lebih tinggi. Tetapi, jika kamu juga melakukan analisis, hasilnya masih buruk, maka kamu mungkin harus beralih ke metode lain."
Pandangan Randy ini saya temukan sangat benar dalam banyak situasi. Banyak orang kecanduan status trading, mereka bukan mencari peluang terbaik, tetapi mencari sinyal yang bisa ditradingkan dari berbagai saluran.
Trading yang baik membutuhkan kesabaran menunggu, ketika muncul, kamu akan menyadarinya. Minat yang berlebihan terhadap perilaku trading, mudah berubah menjadi mentalitas penjudi. Pasar pada dasarnya membosankan, trading bukanlah pekerjaan yang menyenangkan. Jika kamu merasa trading sangat mendebarkan, mungkin pola pikirmu tidak cocok untuk pasar.
Kutipan strategi trading Randy McKay
1. Saya pernah suka beli atau jual saat breakout, tetapi sekarang breakout yang berhasil terlihat mirip dengan breakout yang gagal. Sekarang, saya beli saat breakdown, dan jual saat rebound.
2. Ketika saya terluka di pasar, saya akan segera keluar... jika kamu tidak dapat mengeluarkannya dari pikiranmu, kamu tidak dapat trading.
3. Tren utama sekarang sangat berbeda dari sebelumnya, karena perilaku trader profesional sangat berbeda dari trader naif.
4. Saran terpenting adalah jangan biarkan yang rugi lepas kendali. Kamu harus memastikan bahkan jika mengalami kerugian dua puluh atau tiga puluh kali berturut-turut, masih ada dana di akunmu.
5. Setiap trader akan mengalami masa sulit... hampir setiap trader sukses yang saya kenal akhirnya memiliki gaya trading yang sesuai dengan kepribadiannya sendiri.
6. Selalu memiliki rencana. Sebelum masuk pasar, kamu harus memiliki rencana yang matang, menguraikan tujuan tradingmu, strategi yang digunakan, dan ekspektasi pengembalian investasi.
7. Pahami pasar. Penting untuk memahami berbagai jenis pasar (misalnya saham, opsi, futures, dan forex) dan memahami risiko yang terkait dengan setiap jenis.
8. Simpan trading journal. Mencatat tradingmu dapat membantumu mengidentifikasi pola dan mengembangkan strategi trading.
9. Kelola risiko. Manajemen risiko sangat penting dalam trading. Risiko yang kamu ambil tidak boleh melebihi kerugian yang dapat kamu tanggung.
10. Ambil profit. Ketika pasar menguntungkanmu, jangan takut mengambil profit.
11. Diversifikasi. Jangan menaruh semua telur dalam satu keranjang. Berinvestasi di pasar yang berbeda dapat membantu mengurangi risiko keseluruhanmu.
12. Jangan overtrading. Trading terlalu sering dapat menyebabkan overtrading, yang meningkatkan risikomu dan mengurangi pengembalian.
13. Tetap fokus. Jangan biarkan emosi mempengaruhi penilaianmu dan fokus pada trading planmu.
14. Kurangi kerugian. Ketika tradingmu salah, jangan ragu untuk keluar dan mengurangi kerugian.
15. Trading dengan disiplin. Mengikuti rencanamu dan trading dengan disiplin adalah kunci keberhasilan.
Penutup
Randy McKay dalam 20 tahun trading, hanya 2 tahun dalam kondisi rugi. Pencapaian ini mengesankan. Dalam waktu kurang dari 20 tahun, dia menumbuhkan kurang dari $10.000 (sekitar Rp160 juta) menjadi puluhan juta dolar, menjadi salah satu dari sedikit trader top. Randy tidak bermusuhan dengan pasar, tidak serakah, sabar saat trading, tenang dan objektif, semua ini membentuk faktor keberhasilannya. Gaya dan metode tradingnya di atas saya yakin juga dapat memberi kita beberapa pemikiran.