Nial Fuller เป็นเทรดเดอร์ นักเขียนคอลัมน์ และโค้ชด้านการเทรดที่ได้รับความนิยมอย่างมากในตลาดการเงิน เขามีประสบการณ์เทรดในตลาดการเงินมากกว่า 16 ปี ปัจจุบันการเทรดแบบ price action ของเขาถูกเทรดเดอร์หลายคนมองว่าเป็น "ตำรับตำรา" ในปี 2016 Nial ชนะการแข่งขัน "Million Dollar Trader" โดยทำผลตอบแทนได้ถึง 369% ภายในเวลา 3 เดือน จากตรงนี้ทำให้สื่อในวงการมักเรียกเขาว่า "เทรดเดอร์เงินล้าน"
ตลอดกว่า 20 ปีที่ผ่านมา Nial มุ่งศึกษาและเชี่ยวชาญศิลปะหลักของการเทรดแบบ price action เขามีความรู้ที่ลึกซึ้งในหลายด้านของตลาดการเงิน ทั้งการเทรด forex ฟิวเจอร์ส หุ้น และ差价合约 (CFD)
บทความวันนี้จะเป็นการโต้แย้งกฎบริหารเงิน 2% ที่ได้รับความนิยมอย่างมากในวงการเทรด ที่ผ่านมามีหลายคนไม่เห็นด้วยกับมุมมองของผม วันนี้ผมจึงอยากเขียนบทความนี้เพื่อclarifyมุมมองของผมให้ชัดเจน ผมจะยกข้อโต้แย้งที่หนักแน่นต่อการพึ่งพากฎ 2% หวังว่าจะช่วยยกระดับการบริหารเงินของคุณและเปิดมุมมองใหม่ เพื่อหวังว่าจะช่วยปรับปรุงผลลัพธ์การเทรดของคุณให้ดีขึ้น
โต้แย้งกฎ 2%
กฎบริหารเงิน 2% น่าจะมีต้นกำเนิดมาจากการเทรดหุ้นและการลงทุนระยะยาวเมื่อหลายปีก่อน มันตั้งอยู่บนแนวคิดที่ว่า: คุณจะถือหลายสถานะพร้อมกัน และคุณจะเสี่ยงเพียง 2% ของเงินทุนสุทธิในบัญชีต่อสถานะเท่านั้น ตัวอย่างเช่น บัญชีของคุณอาจมี 100,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 3.5 ล้านบาท) และถือหุ้น 20 ตัวที่ active พร้อมกัน โดยแต่ละออเดอร์เสี่ยง 2% กฎ 2% เดิมทีถูกสร้างขึ้นเพื่อให้นักลงทุนกระจายเงินเสี่ยงไปยังหุ้นและพอร์ตการลงทุนที่แตกต่างกัน แต่วันนี้กลับถูกนำมาใช้ผิดๆ อย่างมากในการเทรดแบบมีเลเวอเรจอย่าง forex และฟิวเจอร์ส...
แนวคิดที่ว่า "เทรดเดอร์ forex สวิงเทรดที่ active ก็ควรเสี่ยง 2% ของเงินในบัญชีต่อออเดอร์เช่นกัน" นั้นไร้เหตุผลโดยสิ้นเชิง กฎ 2% จริงๆ แล้วเป็นเพียง myth ที่ถูกเผยแพร่ในวงการเทรด เพราะมันดูสมเหตุสมผลและเข้าใจง่าย แต่เพียงเพราะหลายคนพูดถึงสิ่งหนึ่ง ไม่ได้หมายความว่ามันถูกต้องหรือใช้ได้กับทุกสถานการณ์ อันที่จริงมักจะตรงกันข้าม ถ้าคุณเป็นเทรดเดอร์ forex สวิงเทรดที่ active ซึ่งปกติถือเพียงหนึ่งหรือสองสถานะในแต่ละครั้ง และถือเป็นเวลาหลายวันหรือประมาณหนึ่งสัปดาห์ กฎ 2% ก็มีปัญหาอย่างมาก...
ทำไมกฎ 2% ถึงไร้ความหมาย?
ประการแรก forex มีเลเวอเรจสูงมาก สูงกว่าบัญชีเทรดหุ้นและฟิวเจอร์สมาก นี่คือเหตุผลแรกที่ว่าทำไมกฎ 2% ถึงไร้ความหมายสำหรับเทรดเดอร์ forex หรือเทรดเดอร์ที่เทรดเครื่องมือที่มีเลเวอเรจสูง ให้ผมอธิบายอย่างละเอียด...
forex ควรถูกมองว่าเป็นบัญชีมาร์จิ้น เพราะโดยเนื้อแท้แล้วมันเป็นเช่นนั้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณจริงๆ แล้วเพียงต้องเก็บเงินในบัญชีเทรดให้พอจ่ายมาร์จิ้นของสถานะที่คุณเทรดปกติ... คุณไม่จำเป็นต้องเอาเงินเทรด/เงินเสี่ยงทั้งหมดไว้ในบัญชีเทรด เทรดเดอร์มืออาชีพคนไหนก็จะบอกคุณแบบนี้ เนื่องจากเราเปิดสถานะพร้อมกันได้ไม่กี่สถานะ และเราใช้เลเวอเรจสูงได้ และปกติถือเพียงไม่กี่วันถึงหนึ่งหรือสองสัปดาห์ เราจึงไม่จำเป็นต้องกระจายความเสี่ยงในหลายตลาด กล่าวอีกนัยหนึ่ง การกระจายความเสี่ยงใน forex ไม่มีความสำคัญ
ขนาดบัญชีใน forex เป็นเรื่องตามอำเภอใจ เพราะบัญชี forex เป็นเพียงบัญชีมาร์จิ้น ใช้เพียงฝากมาร์จิ้นสำหรับถือสถานะ ใครที่เข้าใจข้อเท็จจริงเหล่านี้จะไม่เอาเงินเทรดทั้งหมดไว้ในบัญชีเทรด เพราะไม่จำเป็นเลย เงินที่คุณใส่ในบัญชีเทรดไม่จำเป็นต้องสะท้อนเงินทั้งหมดที่คุณใช้เทรด หรือสะท้อนทรัพย์สินสุทธิโดยรวมของคุณ ในการเทรดหุ้น เนื่องจากเลเวอเรจจำกัด ถ้าคุณต้องการควบคุมหุ้นมูลค่า 100,000 ดอลลาร์ ปกติต้องมีเงิน 100,000 ดอลลาร์ในบัญชี แต่ forex มีเลเวอเรจสูงกว่ามาก ดังที่ผมกล่าวไปแล้ว นั่นหมายความว่าคุณเพียงต้องมีเงินประมาณ 5,000 ดอลลาร์ในบัญชี ก็สามารถควบคุมสกุลเงินมูลค่า 100,000 ดอลลาร์ได้ (ประมาณ 1 lot มาตรฐาน)
คนรวยกับคนจน
ไม่ว่าคุณจะคิดว่าตัวเองเป็น "คนรวย" "คนจน" หรือ "ชนชั้นกลาง" การเสี่ยง 2% ของเงินในบัญชีก็ไม่มีความหมายอะไร การเทรดมีปัจจัยด้านทักษะ และทักษะของเทรดเดอร์แต่ละคนแตกต่างกันมาก เมื่อพิจารณาจากข้อเท็จจริงนี้ สำหรับคนที่มีเงินเพียง 10,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 350,000 บาท) การเสี่ยง 2% ก็ไม่สมเหตุสมผลเลย เขาไม่มีทักษะการเทรดจริงๆ และเงินทั้งหมดมีเพียง 10,000 ดอลลาร์ ตามกฎ 2% เขาจะค่อยๆ ขาดทุนไปเรื่อยๆ อย่างดีก็แค่นั้น คุณเห็นไหม การบริหารเงินขึ้นอยู่กับทักษะการเทรดและความสามารถในการรับความเสี่ยงส่วนบุคคล มันไม่ควรเป็นเพียงเปอร์เซ็นต์ตามอำเภอใจของเงินในบัญชีเทรดของคุณ
ตัวอย่าง:
สมมติว่ามีคนในกว่างโจวมีเงินเพียง 10,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 350,000 บาท) นั่นคือทรัพย์สินส่วนตัวทั้งหมดของเขา ถ้าเขาทำตามกระแส ตามกฎ 2% ที่เว็บไซต์เทรดหลายแห่งกล่าวถึง เขาจะเสี่ยง 200 ดอลลาร์ต่อออเดอร์ (2% ของ 10,000 ดอลลาร์)! นี่มันไร้สาระสิ้นเชิง! เทรดเดอร์หลายคนเริ่มต้นด้วยเงินแทบไม่มี แต่กลับถูกบอกให้เสี่ยง 2% ของเงินเทรดทั้งหมด นี่มันเกือบจะผิดจรรยาบรรณเลยด้วยซ้ำ ระดับทักษะของเทรดเดอร์และความสามารถในการรับความเสี่ยงส่วนบุคคลแตกต่างกันมาก นี่คืออีกเหตุผลที่กฎ 2% ไร้ความหมาย
ในทางกลับกัน สมมติว่ามีคนในสิงคโปร์มีเงิน 2 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 70 ล้านบาท) ที่เทรดได้อย่างอิสระ เขาชัดเจนว่าจะไม่เอาเงินทั้งหมดไว้ในบัญชีเทรด เพราะไม่จำเป็น เขาอาจใส่เพียง 20,000 ดอลลาร์ในบัญชีเพื่อจ่ายมาร์จิ้นของสถานะที่เขาเทรดปกติ ดังนั้น ถ้าเขาใช้กฎ 2% เขาจะเสี่ยงเพียง 400 ดอลลาร์ต่อออเดอร์ เพราะ 2% ของ 20,000 ดอลลาร์คือ 400 นี่สมเหตุสมผลไหม? คนที่มีเงินเสี่ยง 2 ล้านดอลลาร์กลับเสี่ยงเพียง 400 ดอลลาร์ต่อออเดอร์? ผมหวังว่าคุณจะเริ่มเข้าใจแล้วว่าการกำหนดความเสี่ยงต่อออเดอร์โดยอิงจาก 2% ของเงินในบัญชีเทรดนั้นไม่เกี่ยวข้องกันเลย
ดังนั้น ไม่ว่าคุณจะมีเงิน 10,000 ดอลลาร์หรือ 5 ล้านดอลลาร์ กฎ 2% ก็ไร้ความหมายหรือ дажеเป็นอันตรายสำหรับตลาดอย่าง forex มันไม่มีเหตุผลเลย และไม่ได้ใช้ได้กับ forex เหมือนที่อาจใช้ได้กับนักลงทุนหุ้นระยะยาว
การทบต้นไม่เหมือนที่ดู
เสน่ห์ที่ใหญ่ที่สุดของกฎ 2% ดูเหมือนจะอยู่ที่แนวคิดที่ว่า: เมื่อคุณเทรดได้กำไรและเพิ่มเงินในบัญชี เงินจะทบต้น กฎ 2% จะเพิ่มขนาดสถานะของคุณโดยธรรมชาติ และในทางกลับกัน เมื่อคุณขาดทุน มันจะลดขนาดสถานะของคุณ ฟังดูดีในทางทฤษฎี แต่ในความเป็นจริง มันเป็นเพียงเรื่องไร้สาระ และนี่คืออีกเหตุผลที่ว่าทำไมกฎ 2% ถึงเป็น "แนวคิดขยะ"...
กฎ 2% เป็นเพียง propaganda ที่โบรกเกอร์กระจายออกมา เพื่อให้คุณค่อยๆ ขาดทุน มันช่วยให้คุณอยู่ในเกมได้นานขึ้น... ซึ่งดีสำหรับโบรกเกอร์因为他们ได้ค่าคอมมิชชั่นและสเปรดมากขึ้น กฎ 2% จริงๆ แล้วมีไว้เพื่อให้เทรดเดอร์ที่ขาดทุนค่อยๆ สูญเสียเงินของพวกเขา... ถ้าคุณกำลังทำกำไร มันก็ไม่ได้เป็นประโยชน์กับคุณเหมือนในทางทฤษฎี ถ้าคุณเริ่มทำกำไรจริงๆ คุณจะเริ่มถอนเงินจากบัญชีเทรด ซึ่งจริงๆ แล้วทำให้ทฤษฎี "การทบต้น" หมดความหมายไปเกือบทั้งหมด คุณไม่สามารถเอากำไรจากการเทรดไว้ในบัญชีเพื่อทบต้นไปตลอดกาล มันไม่สมจริงและไม่ปฏิบัติได้ ลืมเรื่องการทบต้นไปได้เลย
การทบต้น 2% จะค่อยๆ เติบโตตามเวลา แต่คุณจะถอนเงินไปใช้จ่ายในชีวิต และขนาดเริ่มต้นของบัญชีก็เป็นเรื่องตามอำเภอใจ คนที่มีเงินเพียงพอสำหรับเทรดอาจเริ่มต้นด้วยเงินเพียง 10,000 ดอลลาร์หรือน้อยกว่า เมื่อเขามั่นใจแล้ว เขาอาจใส่เพิ่มอีก 100,000 ดอลลาร์... ดังนั้น เงินในบัญชีจึงเป็นเรื่องตามอำเภอใจ... สิ่งสำคัญคือการบริหารเงินของคุณอย่างถูกต้อง และรู้ว่าคุณสามารถเสี่ยงได้เท่าไหร่ต่อออเดอร์ เพื่อให้เทรดต่อไปได้และรักษาความสามารถในการทำกำไร
เราทุกคนหวังจะเปลี่ยน 10,000 ดอลลาร์ให้เป็น 1 ล้านดอลลาร์ผ่านการทบต้น แต่สิ่งนี้แทบไม่เคยเกิดขึ้น ผมขอเตือนคุณว่า hedge fund ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์บางแห่งเคยมี drawdown ถึง 50% ในเส้น equity curve ของพวกเขา นี่แสดงให้เห็นว่า equity curve ของคุณคาดเดาไม่ได้แค่ไหน ผลของการทบต้นมันโง่ เพราะมันสมมติว่าการเทรดของคุณจะไม่มีความผันผวนเหล่านี้ นี่คือเหตุผลที่ผมชอบถอนกำไรออกมาเมื่อทำได้ การทบต้นระยะยาวเป็นเพียงความเพ้อฝันของนักฝัน...
โอเค งั้นผมควรเสี่ยงเท่าไหร่ต่อออเดอร์?
ความเสี่ยงต่อออเดอร์เป็นจำนวนที่สำคัญมาก ซึ่งต้องให้คุณกำหนดตามสถานการณ์ส่วนตัวของคุณ เกี่ยวข้องกับตัวแปรต่างๆ มากมาย
เทรดเดอร์มืออาชีพหลายคนที่ผมรู้จัก รวมถึงตัวผมเอง ไม่คิดถึงกฎ 2% หรือเปอร์เซ็นต์อื่นๆ เลย... เพราะเรารู้ว่ามันไร้ความหมาย และเพราะเรารู้ว่าไม่มีข้อได้เปรียบทางคณิตศาสตร์ใดๆ จากการคิดแบบนี้ ในทางกลับกัน เราคิดในแง่ของจำนวนเงินที่เสี่ยงต่อออเดอร์และความสามารถในการรับความเสี่ยงส่วนบุคคลของเรา โดยพื้นฐานแล้วคือจำนวนเงินที่คุณยินดีจะเสี่ยงในหนึ่งออเดอร์ เราอาจมีเงิน 1 ล้านดอลลาร์สำหรับเทรด แต่ใส่ในบัญชี forex เพียง 50,000 ดอลลาร์ มาร์จิ้นส่วนใหญ่ในบัญชีของเราใช้เพื่อถือสถานะ เราไม่ปล่อยให้เงินส่วนเกินนอนอยู่เฉยๆ โดยไม่มีเหตุผล
เทรดเดอร์หลายคนถามผมว่า "ต้องมีเงินเท่าไหร่ถึงจะเริ่มเทรดบัญชีจริงได้" หรือควรฝากเงินเข้าบัญชีเท่าไหร่ คำตอบที่ผมให้พวกเขามักจะเหมือนกันเสมอ:
1. คุณต้องกำหนดจำนวนเงินที่คุณสามารถรับความเสี่ยงในตลาดได้ในทุกช่วงเวลา และเสี่ยงเพียงจำนวนนั้นหรือน้อยกว่า ไม่มีวิธีที่แน่นอนในการกำหนดจำนวนนี้ นอกจากผ่านการทดลองและทบทวนตัวเอง ถ้าความเสี่ยงที่คุณรับทำให้คุณไม่สามารถมีสมาธิทำงานได้ทั้งวัน คอยดูกราฟในมือถือตลอด และนอนไม่หลับตอนกลางคืน แสดงว่าคุณเสี่ยงมากเกินไปอย่างชัดเจน ผมรู้ว่ามันอาจฟังดูเป็นคำพูดซ้ำๆ แต่เกณฑ์ที่ดีที่สุดในการตัดสินว่าคุณเสี่ยงมากเกินไปหรือไม่คือ: คุณสามารถตั้งออเดอร์แล้วไม่ไปยุ่งกับมันได้จริงๆ หรือไม่ ถ้าคุณมีแรงกระตุ้นที่จะจ้องกราฟ แสดงว่าคุณน่าจะเสี่ยงเกินความสามารถที่คุณรับได้
2. แน่นอนว่าความสามารถในการเทรดส่วนบุคคลของคุณก็มีบทบาทในการกำหนดระดับความเสี่ยงที่คุณรับได้ต่อออเดอร์ ถ้าคุณเป็นมือใหม่หรือเพิ่งเริ่มเทรดบัญชีจริง ความเสี่ยงต่อออเดอร์ของคุณอาจต้องน้อยกว่าคนที่มีประสบการณ์เทรดบัญชีจริง 10 ปี เมื่อคุณก้าวหน้าและมั่นใจมากขึ้น คุณอาจรู้สึกสบายใจขึ้น และค่อยๆ เพิ่มความเสี่ยงต่อออเดอร์
อย่างที่คุณเห็น การเสี่ยงเท่าไหร่ต่อออเดอร์เป็นคำถามที่ค่อนข้างเป็นเรื่องส่วนตัว ต้องใช้ความคิด เวลา และประสบการณ์เทรดจึงจะตอบได้อย่างถูกต้อง มันไม่ควรและไม่ใช่เรื่องง่ายๆ ว่า "โอ้ ฉันแค่เสี่ยง 2% ของบัญชี ฟังดูง่ายดี" การบริหารเงินไม่ง่าย ใครที่บอกคุณว่ามันง่าย ก็要么โกหก要么ไม่รู้ว่าตัวเองพูดอะไร การเทรดเป็นส่วนที่ง่ายที่สุดของการเทรด (ฟังดูมีเหตุผลไหม?)... การบริหารเงินและจิตวิทยาของเทรดเดอร์ (การควบคุมตัวเอง) ต่างหากคือส่วนที่ยากที่สุด!
การบริหารเงินและวิธีการเทรดขาดกันไม่ได้
เพียงเพราะคุณบริหารความเสี่ยงแบบกลไก ไม่ได้หมายความว่าทุกอย่างจะ "ดีขึ้นเอง" วรรณกรรม เว็บไซต์ หนังสือ e-book เกี่ยวกับการเทรดกระแสหลักจะทำให้คุณเชื่อว่า เพียงแค่เสี่ยง 1% หรือ 2% คุณก็จะอยู่รอดในตลาดได้ระยะยาว
แม้ว่าผมจะเห็นด้วยว่าการบริหารเงินสำคัญมาก แต่คุณต้องจำไว้ว่า ถ้าเทรดเดอร์ขาดทุน 50% จากเงิน 1,000 ดอลลาร์ที่ใส่ครั้งแรก เขาจะต้องทำกำไร 100% เพื่อกลับไปที่จุดคุ้มทุน ดังนั้น เรากำลังมองข้ามตัวแปรที่สำคัญมาก... กลยุทธ์การบริหารเงินใดๆ จะได้ผล คุณยังต้องมี edge ที่แข็งแกร่ง (วิธีการเทรดที่เชื่อถือได้) ถ้าวิธีการเทรดของคุณไม่ดี การมีแผนบริหารเงินที่ดีก็ไร้ความหมาย ไม่ว่าคุณจะใช้กฎ 2% หรือความเสี่ยงแบบจำนวนคงที่ ถ้า edge การเทรดของคุณไม่มั่นคง คุณก็จะระเบิดบัญชีในที่สุด การบริหารเงินควรถูกมองว่าเป็นการผสมผสานระหว่างวิธีการเทรดและการบริหารเงิน เพราะการบริหารเงินเพียงอย่างเดียวจะไม่ "ช่วยคุณ" หรือทำให้คุณทำเงินในตลาดได้
แม้ว่ากฎ 2% อาจปกป้องคุณเมื่อคุณเป็นมือใหม่ แต่คุณอาจไม่เคยพัฒนาตัวเองได้จริงๆ เพราะคุณจะเทรดด้วยจำนวนเงินที่น้อยมากตลอด... เมื่อทักษะการเทรดของคุณดีขึ้น คุณต้องเพิ่มเงินและสร้างความมั่นใจ
กฎ 2% จะเล่นกับจิตใจของคุณ
เมื่อคนพูดกับตัวเองว่า "ฉันเสี่ยงเพียง 2% ต่อออเดอร์ ไม่มาก และเมื่อขาดทุน สถานะของฉันจะเล็กลง" สิ่งนี้จริงๆ แล้วทำให้พวกเขาไม่ไวต่อความเสี่ยงในตลาดและภัยคุกคามจากการเทรดมากเกินไปจนระเบิดบัญชี
เมื่อคุณขาดทุนน้อยลงเรื่อยๆ ในแต่ละออเดอร์ มันสร้างผลกระทบที่เทรดเดอร์หลายคนไม่ได้คิดถึง มันทำให้คุณอยากเทรดมากขึ้น เพราะคุณจะคิดอยู่เสมอว่า "ออเดอร์ที่ขาดทุนแต่ละครั้งขาดทุนน้อยลงเรื่อยๆ" นี่เป็นวิธีบริหารเงินที่โง่มาก และชัดเจนว่าจะนำไปสู่พฤติกรรมการพนันและการเทรดมากเกินไป คุณไม่สามารถอยู่ในตลาดต่อไปเพียงเพราะเงินที่ขาดทุนแต่ละครั้งน้อยลงเรื่อยๆ มันไม่ต่างจากนักพนันที่เล่นจนหมดเงินในคาสิโน
เทรดเดอร์รายวันและสกัลปิ้งหลายคนชอบกฎ 2% เพราะพวกเขาเทรดบ่อย กฎ 2% ทำให้พวกเขาอยู่ในตลาดได้นานขึ้น มักจะจนกระทั่งพวกเขาระเบิดบัญชี ออกจากตลาด หรือตระหนักว่าพวกเขาควรเทรดในไทม์เฟรมที่สูงขึ้นและต้องมีความอดทนมากกว่านี้
ความเสี่ยงต่อออเดอร์จะเปลี่ยนไปตามทักษะ ประสบการณ์ และความมั่นใจ นี่คือสิ่งที่คุณต้องตัดสินด้วยตัวเอง ไม่ใช่ปรับความเสี่ยงอัตโนมัติหลังทุกออเดอร์เหมือนการใช้กฎ 2%
สรุป
เราใช้ท่าทีที่ตรงไปตรงมากับทุกคนหรือโต้แย้งกฎที่ฝังลึกในความคิดของผู้คนมาโดยตลอด ผมจะไม่แต่งเติมอะไรให้สวยหรู เชื่อผมเถอะ โลกของการเทรดเต็มไปด้วยคำโกหกที่แต่งเติมสวยหรูเพื่อดึงความสนใจของคุณ (คุณอาจตระหนักแล้วตอนนี้)
จำไว้ว่า การบริหารเงินจะไร้ประโยชน์ถ้าไม่มีวิธีการเทรดที่มีความน่าจะเป็นสูง ส่วนตัวผมเป็นผู้สนับสนุนการเทรดแบบ price action อย่างแน่วแน่ การผสมผสานวิธีการเทรดแบบ price action ที่แข็งแกร่งกับแผนบริหารเงินที่มั่นคง ในมุมมองของผมคือเส้นทางที่เร็วที่สุดสู่ความสำเร็จในการเทรด แม้จะมี "สูตร" ความสำเร็จนี้ แต่ก็ไม่มีการแต่งเติมใดๆ คุณยังต้องลงมือทำ ผ่านการเรียนรู้และสั่งสมเวลา เพื่อจะเปลี่ยนสูตรนี้ให้เป็นผลงานชิ้นเอก