Nial Fuller adalah seorang trader, kolumnis, dan mentor trading yang cukup populer di pasar keuangan. Ia memiliki pengalaman lebih dari 16 tahun di pasar keuangan. Kini, gaya trading price action-nya dianggap "otoritatif" oleh banyak trader. Pada tahun 2016, Nial memenangkan "Million Dollar Trader Competition", dan dalam waktu 3 bulan, ia meraih return trading yang mengesankan sebesar 369%. Sejak itu, ia sering dijuluki "Trader Jutaan Dolar" oleh media industri.
Selama lebih dari 20 tahun terakhir, Nial fokus mempelajari dan menguasai seni inti dari price action trading. Ia memiliki pengetahuan yang luas di berbagai bidang pasar keuangan, termasuk trading forex, futures, saham, dan CFD.
Artikel hari ini adalah tentang membantah aturan manajemen modal 2% yang sangat populer di dunia trading. Banyak orang tidak setuju dengan pendapat saya sebelumnya, jadi hari ini saya ingin menulis artikel ini untuk mengklarifikasi pandangan saya. Saya akan mengajukan beberapa argumen kuat yang menentang ketergantungan pada aturan 2%, dengan harapan dapat meningkatkan kemampuan manajemen modal kamu dan membuka wawasan, sehingga bisa memperbaiki hasil trading kamu.
Membantah Aturan 2%
Aturan manajemen modal 2% mungkin pertama kali muncul dari trading saham dan investasi jangka panjang bertahun-tahun lalu. Aturan ini didasarkan pada gagasan bahwa kamu akan memegang beberapa posisi sekaligus, dan kamu hanya akan mempertaruhkan 2% dari ekuitas bersih akun kamu pada setiap posisi. Misalnya, akun kamu mungkin berisi $100.000 (sekitar Rp1,6 miliar), dan kamu memegang 20 trading saham aktif secara bersamaan, masing-masing dengan risiko 2%. Aturan 2% awalnya dimaksudkan agar investor mendiversifikasi modal risiko mereka ke berbagai saham dan portofolio, tetapi kini disalahgunakan secara berlebihan dalam trading leverage seperti forex dan futures...
Pandangan bahwa "trader forex swing aktif juga harus menanggung risiko 2% dari modal akun pada setiap trading" adalah sepenuhnya tidak logis. Aturan 2% sebenarnya adalah mitos yang menyebar di dunia trading karena tampaknya masuk akal dan mudah dipahami, tetapi hanya karena banyak orang membicarakannya, bukan berarti itu benar atau berlaku untuk semua situasi. Faktanya, seringkali justru sebaliknya. Jika kamu adalah trader forex swing aktif yang biasanya hanya memegang satu atau dua posisi pada satu waktu, dan menahannya selama beberapa hari atau sekitar satu minggu, maka aturan 2% memiliki masalah yang sangat besar...
Mengapa Aturan 2% Tidak Bermakna?
Pertama, forex sangat leverage, jauh lebih tinggi daripada akun trading saham dan futures. Inilah alasan utama mengapa aturan 2% tidak bermakna bagi trader forex atau siapa pun yang trading instrumen dengan leverage tinggi. Biarkan saya jelaskan secara detail...
Forex harus dianggap sebagai akun margin, karena pada dasarnya memang demikian. Dengan kata lain, kamu sebenarnya hanya perlu menyimpan cukup uang di akun trading kamu untuk membayar margin dari posisi yang biasanya kamu trading... Kamu tidak perlu menaruh semua modal trading/risiko kamu di akun trading, dan trader profesional mana pun akan memberitahu kamu hal ini. Karena kita paling banyak hanya memegang beberapa posisi sekaligus, dan kita bisa menggunakan leverage tinggi, serta biasanya menahan posisi selama beberapa hari hingga maksimal satu atau dua minggu, kita tidak perlu mendiversifikasi risiko di banyak pasar berbeda. Dengan kata lain, diversifikasi dalam forex tidak relevan.
Ukuran akun dalam trading forex bersifat arbitrer, karena akun forex hanyalah akun margin, yang hanya digunakan untuk menyetor margin posisi. Siapa pun yang memahami fakta-fakta ini tidak akan menaruh semua modal trading mereka di akun trading, karena sama sekali tidak perlu. Uang yang kamu taruh di akun trading tidak selalu mencerminkan semua modal yang kamu gunakan untuk trading, juga tidak mencerminkan kekayaan bersih keseluruhan kamu. Dalam trading saham, karena leverage terbatas, jika kamu ingin mengendalikan saham senilai $100.000 (sekitar Rp1,6 miliar), biasanya kamu perlu memiliki $100.000 di akun kamu. Sedangkan forex memiliki leverage yang jauh lebih tinggi, seperti yang saya katakan sebelumnya, yang berarti kamu hanya perlu memiliki sekitar $5.000 (sekitar Rp80 juta) di akun untuk mengendalikan mata uang senilai $100.000 (sekitar Rp1,6 miliar) (sekitar 1 lot standar).
Si Kaya dan Si Miskin
Terlepas dari apakah kamu menganggap diri kamu "kaya", "miskin", atau "kelas menengah", mempertaruhkan 2% dari modal akun sebagai modal risiko tidak masuk akal. Trading memiliki faktor keterampilan, dan keterampilan antar trader sangat bervariasi. Mengingat fakta ini, bagi seseorang yang hanya memiliki $10.000 (sekitar Rp160 juta), aturan risiko 2% sama sekali tidak masuk akal; ia tidak memiliki keterampilan trading yang sebenarnya, dan semua modalnya hanya $10.000 (sekitar Rp160 juta); dengan aturan 2%, ia hanya akan perlahan-lahan merugi, paling banter hanya itu. Kamu lihat, manajemen modal bergantung pada keterampilan trading dan toleransi risiko pribadi, bukan sekadar persentase arbitrer dari uang di akun trading kamu.
Contoh:
Misalkan seseorang di Guangzhou hanya memiliki $10.000 (sekitar Rp160 juta), dan itu adalah seluruh aset pribadinya. Jika ia mengikuti arus dan mengikuti aturan 2% yang disebutkan di banyak situs trading, maka ia akan menanggung risiko $200 (sekitar Rp3,2 juta) per trading (2% dari $10.000)! Ini benar-benar tidak masuk akal! Banyak trader yang baru memulai hampir tidak memiliki uang, tetapi diberitahu untuk mempertaruhkan 2% dari semua modal trading mereka, ini benar-benar mendekati tidak etis. Tingkat keterampilan trader dan toleransi risiko pribadi sangat bervariasi, ini adalah alasan lain mengapa aturan 2% tidak bermakna.
Sebaliknya, misalkan seseorang di Singapura memiliki $2 juta (sekitar Rp32 miliar) yang bisa digunakan untuk trading secara bebas, ia jelas tidak akan menaruh semua uangnya di akun trading, karena tidak perlu. Ia mungkin hanya menaruh $20.000 (sekitar Rp320 juta) di akun untuk membayar margin dari posisi yang biasanya ia trading. Jadi, jika ia menggunakan aturan 2%, ia hanya akan mempertaruhkan $400 (sekitar Rp6,4 juta) per trading, karena 2% dari $20.000 adalah $400. Apakah ini masuk akal? Seseorang dengan modal risiko $2 juta (sekitar Rp32 miliar) hanya menanggung risiko $400 (sekitar Rp6,4 juta) per trading? Saya harap kamu mulai memahami bahwa menetapkan risiko per trading berdasarkan 2% dari uang di akun trading sama sekali tidak relevan.
Jadi, apakah kamu memiliki $10.000 (sekitar Rp160 juta) atau $5 juta (sekitar Rp80 miliar) atas nama kamu, aturan 2% tidak bermakna atau bahkan berbahaya untuk pasar seperti forex. Aturan ini sama sekali tidak masuk akal, dan tidak berlaku untuk forex seperti halnya mungkin berlaku untuk investor saham jangka panjang.
Compounding Tidak Seperti yang Terlihat
Daya tarik terbesar dari aturan 2% tampaknya adalah konsep bahwa ketika kamu profit dan menambah modal akun, uang akan tumbuh secara compounding, dan aturan 2% secara alami akan meningkatkan ukuran posisi kamu, dan sebaliknya, ketika kamu rugi, aturan ini akan mengurangi ukuran posisi kamu. Ini terdengar bagus secara teori, tetapi dalam kenyataannya, ini hanya omong kosong, dan ini adalah alasan lain mengapa aturan 2% adalah "gagasan sampah"...
Aturan 2% tidak lebih dari propaganda yang disebarkan oleh broker untuk membuat kamu perlahan-lahan merugi, ini membantu kamu bertahan lebih lama dalam permainan... Ini bagus untuk broker karena mereka bisa mendapatkan lebih banyak komisi dan spread. Aturan 2% sebenarnya dimaksudkan untuk membuat trader yang merugi perlahan-lahan kehilangan uang mereka... Jika kamu profit, aturan ini tidak menguntungkan kamu seperti yang secara teori dijanjikan. Jika kamu benar-benar mulai profit, kamu akan mulai menarik dana dari akun trading, yang pada kenyataannya membuat teori "compounding" kehilangan sebagian besar maknanya. Kamu tidak bisa selamanya meninggalkan profit trading di akun untuk pertumbuhan compounding, ini tidak realistis dan tidak praktis, lupakan compounding.
Compounding 2% akan tumbuh perlahan seiring waktu, tetapi kamu akan menarik dana untuk biaya hidup, dan ukuran awal akun bersifat arbitrer; seseorang yang memiliki cukup dana untuk trading mungkin awalnya hanya menyetor $10.000 (sekitar Rp160 juta), atau bahkan lebih sedikit, dan begitu ia percaya diri, ia mungkin menyetor $100.000 (sekitar Rp1,6 miliar) lagi... Jadi, uang di akun bersifat arbitrer... Yang penting adalah mengelola modal kamu dengan benar, dan mengetahui berapa banyak risiko yang bisa kamu tanggung per trading, agar bisa terus trading dan tetap profit.
Kita semua berharap bisa mengubah $10.000 (sekitar Rp160 juta) menjadi $1 juta (sekitar Rp16 miliar) melalui compounding, tetapi ini hampir tidak pernah terjadi. Saya ingatkan kamu bahwa beberapa hedge fund terbesar dalam sejarah pernah mengalami drawdown hingga 50% pada kurva ekuitas mereka. Ini menunjukkan betapa tidak terprediksinya kurva ekuitas kamu. Efek compounding itu bodoh karena mengasumsikan trading kamu tidak akan mengalami fluktuasi seperti itu, itulah sebabnya saya lebih suka menarik profit ketika saya mendapatkannya. Compounding jangka panjang hanyalah fantasi para pemimpi...
Baiklah, Jadi Berapa Risiko yang Harus Saya Tanggung Per Trading?
Risiko per trading adalah jumlah yang sangat penting, dan ini perlu kamu tentukan berdasarkan situasi pribadi kamu, melibatkan berbagai variabel yang berbeda.
Banyak trader profesional yang saya kenal, termasuk saya sendiri, sama sekali tidak mempertimbangkan aturan 2% atau persentase lainnya... Karena kami tahu itu tidak bermakna, dan karena kami tahu tidak ada keunggulan matematis dalam cara berpikir seperti itu. Sebaliknya, kami berpikir berdasarkan jumlah risiko per trading dan toleransi risiko pribadi; pada dasarnya adalah berapa banyak yang bersedia kamu pertaruhkan dalam satu trading. Kami mungkin memiliki $1 juta (sekitar Rp16 miliar) untuk trading, tetapi hanya menaruh $50.000 (sekitar Rp800 juta) di akun forex. Sebagian besar margin di akun kami digunakan untuk menahan posisi, kami tidak akan membiarkan dana ekstra tergeletak begitu saja tanpa alasan.
Banyak trader bertanya kepada saya berapa "modal yang mereka butuhkan untuk mulai trading di akun real" atau berapa yang harus mereka setorkan ke akun. Jawaban saya kepada mereka pada dasarnya selalu sama:
1. Kamu perlu menentukan jumlah risiko yang bisa kamu tanggung di pasar pada waktu tertentu, dan hanya mempertaruhkan jumlah itu atau kurang. Tidak ada cara pasti untuk menentukan jumlah ini, selain melalui beberapa percobaan dan refleksi. Jika risiko yang kamu tanggung membuat kamu tidak bisa fokus bekerja sepanjang hari, terus memeriksa pergerakan pasar di ponsel, dan tidak bisa tidur di malam hari, jelas kamu menanggung risiko yang terlalu besar. Saya tahu ini mungkin terdengar klise, tetapi standar terbaik untuk menilai apakah kamu menanggung risiko berlebihan adalah: apakah kamu benar-benar bisa menetapkan trading dan tidak mengurusnya lagi. Jika kamu memiliki dorongan untuk terus menatap grafik, kemungkinan besar kamu menanggung risiko melebihi kemampuan kamu.
2. Jelas, kemampuan trading pribadi kamu juga berperan dalam menentukan seberapa besar risiko yang bisa kamu tanggung per trading. Jika kamu pemula atau baru mulai trading di akun real, maka risiko per trading kamu mungkin perlu lebih kecil daripada seseorang dengan 10 tahun pengalaman trading di akun real. Seiring kemajuan dan kepercayaan diri kamu meningkat, kamu mungkin merasa lebih nyaman dan secara bertahap meningkatkan risiko per trading.
Seperti yang kamu lihat, seberapa besar risiko yang harus ditanggung per trading adalah pertanyaan yang cukup personal, membutuhkan pemikiran, waktu, dan pengalaman trading untuk menjawabnya dengan benar. Ini tidak seharusnya dan bukan sesederhana mengatakan, "Oh, saya hanya menanggung risiko 2% dari akun, ini terdengar mudah". Manajemen modal tidak mudah, siapa pun yang memberitahu kamu itu mudah, entah berbohong atau tidak tahu apa yang mereka bicarakan. Trading adalah bagian termudah dari trading (apakah ini terdengar masuk akal?)... Manajemen modal dan psikologi trader (mengendalikan diri sendiri) adalah bagian yang paling sulit!
Manajemen Modal dan Metode Trading Tidak Bisa Dipisahkan
Hanya karena kamu mengelola risiko secara mekanis, bukan berarti semuanya akan "otomatis" membaik. Literatur trading mainstream, situs web, buku, ebook, dll. akan membuat kamu percaya bahwa dengan hanya menanggung risiko 1% atau 2%, kamu bisa bertahan lama di pasar.
Meskipun saya setuju bahwa manajemen modal sangat penting, kamu perlu ingat bahwa jika seorang trader kehilangan 50% dari $1.000 (sekitar Rp16 juta) yang pertama kali ia setorkan, ia kemudian perlu profit 100% untuk kembali ke titik impas. Jadi, kita mengabaikan variabel yang sangat penting... Agar strategi manajemen modal apa pun berhasil, kamu tetap memerlukan keunggulan yang solid (metode trading yang andal). Jika metode trading kamu buruk, memiliki rencana manajemen modal yang baik juga tidak ada gunanya. Baik kamu menggunakan aturan 2% atau risiko jumlah tetap, jika keunggulan trading kamu tidak solid, pada akhirnya kamu tetap akan membangkrutkan akun. Manajemen modal harus dianggap sebagai kombinasi dari metode trading dan manajemen modal, karena manajemen modal itu sendiri tidak akan "menyelamatkan kamu" atau membuat kamu profit di pasar.
Meskipun aturan 2% mungkin melindungi kamu ketika kamu masih pemula, kamu mungkin tidak akan pernah benar-benar berkembang, karena kamu akan selalu trading dengan jumlah yang sangat kecil... Seiring keterampilan trading kamu meningkat, kamu harus menambah modal dan membangun kepercayaan diri.
Aturan 2% Akan Mempermainkan Pikiran Kamu
Ketika orang berkata pada diri sendiri "Saya hanya menanggung risiko 2% per trading, itu tidak banyak, dan ketika rugi, ukuran posisi saya mengecil", ini sebenarnya membuat mereka tidak peka terhadap risiko pasar dan ancaman kebangkrutan akun akibat overtrading.
Ketika kamu kehilangan semakin sedikit uang pada setiap trading, ini menciptakan efek yang tidak dipikirkan banyak trader; ini akan membuat kamu ingin trading lebih banyak, karena kamu akan terus berpikir "setiap trading yang rugi, kerugiannya semakin kecil". Ini adalah cara manajemen modal yang sangat bodoh, dan jelas akan menyebabkan perilaku gambling dan overtrading. Kamu tidak bisa terus bertahan di pasar hanya karena uang yang hilang setiap kali semakin sedikit, ini tidak berbeda dengan seorang penjudi yang kehabisan uang di kasino.
Banyak day trader dan scalper menyukai aturan 2% karena frekuensi trading mereka yang tinggi, aturan 2% memungkinkan mereka bertahan lebih lama di pasar, biasanya sampai mereka membangkrutkan akun, keluar dari trading, atau menyadari bahwa mereka seharusnya trading dengan timeframe yang lebih tinggi, dan membutuhkan lebih banyak kesabaran.
Risiko per trading akan berubah seiring keterampilan, pengalaman, dan kepercayaan diri. Ini adalah sesuatu yang harus kamu tentukan sendiri, bukan seperti menggunakan aturan 2% yang secara otomatis menyesuaikan risiko setelah setiap trading.
Kesimpulan
Kami selalu bersikap terus terang kepada semua orang atau membantah beberapa aturan yang sudah mengakar kuat dalam pemikiran banyak orang; saya tidak akan memperindah apa pun, percayalah, dunia trading penuh dengan kebohongan yang diperindah, yang mencoba menarik minat kamu (kamu mungkin sudah menyadarinya sekarang).
Ingat, manajemen modal tanpa metode trading dengan probabilitas tinggi tidak ada gunanya. Saya pribadi adalah pendukung teguh price action trading. Menggabungkan metode price action trading yang solid dengan rencana manajemen modal yang sehat, menurut saya, adalah jalur tercepat menuju kesuksesan trading. Meskipun ada "resep" sukses ini, tanpa hiasan apa pun, kamu tetap perlu berusaha, melalui pembelajaran dan akumulasi waktu, untuk mengubah resep ini menjadi sebuah mahakarya.