การคาดเดาคือการแสดง กลยุทธ์คือเงิน! เทรดเดอร์ที่ทำกำไรจริง ล้วนฝึกฝนระบบกรอบการเทรดนี้

ไม่คาดเดาราคา เพียงตามแนวโน้ม

ตลอดหลายปีที่ผมเทรดมา ผมยิ่งเข้าใจชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ว่า "การคาดเดาทิศทางราคา แทบไม่เคยเป็นเส้นทางที่ทำเงินได้จริง"

หลายคนชอบถามผมว่า "คุณคิดว่าตอนนี้ถึงจุดต่ำสุดหรือยัง?" "คุณคิดว่าตรงนี้เป็นจุดสูงสุดหรือเปล่า?"

พูดตามตรง คำถามแบบนี้本身就ค่อนข้างอันตราย

การเดาจุดสูงสุดจุดต่ำสุดไม่ใช่สไตล์การเทรดของผมอีกต่อไปแล้ว

เพราะไม่ว่าตลาดจะถึงจุดต่ำสุด หรือถึงจุดสูงสุด ณ จุดเวลานั้น แทบไม่มีใครสามารถตอบได้อย่างแน่นอน คุณมองย้อนหลังกลับไป แน่นอนว่าทุกอย่างดูชัดเจน แต่เมื่อยืนอยู่ ณ ปัจจุบัน ตลาดไม่เคยให้ "การยืนยันที่แม่นยำ" แก่คุณเลย

นี่ก็เป็นเหตุผลที่ผมเห็นด้วยอย่างยิ่งกับมุมมองที่ลึกซึ้งมากของรุ่นพี่คนหนึ่งที่เพิ่งกล่าวไว้เมื่อไม่นานนี้ว่า "เมื่อตลาดแตะจุดต่ำสุด ไม่มีใครสามารถยืนยันได้จริงๆ ว่ามันฟื้นตัวแล้วหรือยัง และเมื่อตลาดแตะจุดสูงสุด ก็ยากที่จะตัดสินว่าการย้อนกลับได้เริ่มขึ้นแล้วหรือไม่"

ความจริงมันโหดร้ายแบบนี้แหละ ไม่มีใครสามารถคาดเดาทิศทางตลาดได้อย่างแน่นอน

การคาดเดาบางครั้งอาจถูก แต่ไม่ได้แปลว่ามีความสามารถ

แน่นอน คุณเดาขึ้นลงของตลาด บางครั้งก็เดาถูก แต่ปัญหาคือ มันเป็นเรื่องของโชคมากกว่า

สิ่งที่อันตรายจริงๆ คือการเชื่อว่ามีคนที่สามารถคาดเดาตลาดได้อย่างสม่ำเสมอในระยะยาว ความเชื่อนี้เองคือจุดเริ่มต้นของการขาดทุนหลายครั้ง

ตลาดไม่เคยขาด "ผู้พยากรณ์" บางคนทำนายว่าตลาดกระทิงกำลังจะมา บางคนพยากรณ์ว่า catastrophe กำลังจะมาถึง บางครั้งพวกเขาก็ถูกสักครั้ง ก็ถูกยกย่องเป็น "เทพ"

แต่ถ้าคุณสังเกตดีๆ จะพบว่า การคาดเดาถูกครั้งเดียว ไม่ได้หมายความว่าคุณมีวิธีการที่ทำกำไรได้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า

การคาดเดาเหมือนการแสดง ส่วนการเทรดต้องอาศัยกลยุทธ์เชิงยุทธวิธี

การคาดเดาแท้จริงแล้วเหมือน "การแสดง" มากกว่า

การคาดเดาตลาด (ราคา) ดึงดูดความสนใจได้ง่าย ทำให้เกิดความรู้สึกว่า "ฉันเข้าใจตลาดแล้ว" และพูดตามตรงก็สนุกดีด้วย บางครั้งโชคดี การคาดเดาก็ถูกจริงๆ

แต่ผมยิ่งเข้าใจชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ว่าสิ่งที่ทำให้บัญชีเติบโตได้จริง ไม่เคยเป็นการคาดเดาเหล่านี้เลย

สิ่งที่ทำกำไรจริงๆ คือวิธีที่ผมตอบสนองต่อพฤติกรรมราคา ณ ปัจจุบัน เมื่อแนวโน้มเริ่มก่อตัว ผมจะค่อยๆ เพิ่มสถานะตามมันไป และเมื่อเงื่อนไขเปลี่ยนไป ราคาไม่ยืนข้างผมอีกต่อไป ผมจะ stop loss ออกทันทีโดยไม่ลังเล

สิ่งเหล่านี้ดู "โง่" และไม่เซ็กซี่เท่าไหร่ แต่เป็นกุญแจสำคัญที่ทำกำไรได้ในระยะยาว

ในทางตรงกันข้าม การสร้างคำทำนายยิ่งใหญ่ แล้วภาวนาทุกวันให้ตลาดเป็นไปตามที่ตัวเองคิด กลับเป็นสิ่งที่ง่ายที่สุดและอันตรายที่สุด การเทรดจริงต้องเหนื่อยกว่ามาก ต้องจับตากฎ ต้องดำเนินการ ต้องควบคุมอารมณ์ และต้องยอมรับว่าตัวเองอาจผิดได้ตลอดเวลา

แต่ถ้าวิธีถูกต้อง เส้นทางนี้มีความเสี่ยงต่ำกว่า และผลตอบแทนก็สม่ำเสมอกว่า และนี่คือเหตุผลที่ผมยินดีที่จะยึดมั่นในกลยุทธ์เชิงยุทธวิธีในระยะยาว แทนที่จะหมกมุ่นกับการคาดเดา

การระบุแนวโน้ม สำคัญกว่าการคาดเดามาก

ในมุมมองของผม ความสามารถที่มีค่าจริงๆ มีเพียงอย่างเดียว "ระบุแนวโน้มให้เร็วที่สุด แล้วตามมันไป"

ความผันผวนระยะสั้นแน่นอนว่าสุ่มมาก แต่ภายใต้เสียงรบกวนนี้ มักซ่อนแนวโน้มระยะกลางหรือแม้กระทั่งระยะยาวที่ค่อนข้างชัดเจนไว้ เทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จ ไม่ได้แข่งกันว่าใครเดาแม่นกว่า แต่แข่งกันว่าใครยืนอยู่ฝั่งที่ถูกต้องได้เร็วกว่า

และสิ่งนี้ จริงๆ แล้วสามารถ "จัดระบบ" ได้

ยกตัวอย่างง่ายที่สุด ถ้าราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือ 200-day moving average มาเป็นเวลานาน ผมจะถือว่าเป็นแนวโน้มที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ในทางกลับกัน ถ้าราคาอยู่ต่ำกว่า 200-day moving average มาเป็นเวลานาน ผมจะระมัดระวังมาก

นี่ไม่ใช่การคาดเดาว่าอนาคตจะขึ้นเท่าไหร่ แต่เป็นการตอบคำถามที่สมจริงกว่าว่า "ตอนนี้ ฉันควรเข้าร่วมหรือไม่?"

แทนที่จะเดาตลาด สร้างกรอบการเทรดดีกว่า

ผมคิดเสมอว่า สิ่งที่น่ากลัวที่สุดในการเทรดไม่ใช่ตลาดไม่ดี แต่คือการไม่มีกรอบ ระบบการเทรดที่สมบูรณ์อย่างน้อยต้องคิดให้ชัดเจนในสี่คำถามนี้:

❍ ซื้ออะไร?

เน้นสินค้าที่อยู่ในแนวโน้มขาขึ้น

❍ ซื้อเมื่อไหร่?

ไม่ใช่เพราะลงมามากแล้ว ราคาดูถูกแล้ว แต่เป็นเพราะแนวโน้มชัดเจน โมเมนตัมปรากฏแล้ว

❍ ซื้อเท่าไหร่?

position sizing ต้องออกแบบไว้ล่วงหน้าเสมอ ไม่ใช่คิดสดหน้างาน

❍ ขายเมื่อไหร่?

ระบบให้สัญญาณก็ออก ไม่ลังเล ไม่เพ้อฝัน

เมื่อคำถามเหล่านี้มีคำตอบที่ชัดเจน การเทรดจะง่ายขึ้นมาก คุณไม่ได้กำลังฝืนกับตลาด แต่กำลังดำเนินการตามกฎ ซึ่งช่วยหลีกเลี่ยงการตัดสินใจหุนหันพลันแล่นที่มักนำไปสู่การขาดทุน

อย่าเชื่อ "เทพ" และเงินทุนใหญ่

หลายคนยังมีความเข้าใจผิดที่พบบ่อยอีกอย่าง คือการซื้อตามนักลงทุน "เทพ" ที่มีชื่อเสียง แล้วจะทำกำไรได้แน่นอน

แต่ปัญหาคือ ตอนที่พวกเขาขาย คุณรู้จริงหรือ? แม้คุณจะรู้ คุณทำตามได้พร้อมกันจริงหรือ?

ความจริงมักเป็นว่า เงินทุนใหญ่ได้ออกไปเงียบๆ แล้ว ในขณะที่รายย่อยยัง "มองบวกระยะยาว" อยู่

ที่ประชดกว่านั้นคือ นักลงทุนที่มีชื่อเสียงหลายคนก็เคยแบก drawdown มหาศาล เพราะเทรดตามความเชื่อ ไม่ใช่ตามแนวโน้ม

ดังนั้นผมยิ่งมั่นใจในสิ่งหนึ่ง การมีระบบของคุณเองต่างหากที่จะปกป้องคุณได้จริง

สิ่งที่สร้างกำไรหลักได้จริง ไม่เคยเป็นการเดาว่าอนาคตจะเกิดอะไรขึ้น แต่เป็นการเข้าใจและตอบสนองต่อสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น ณ ปัจจุบัน และสร้างกลยุทธ์การเทรดที่ปฏิบัติได้จริง围绕การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้

สร้างระบบที่ชัดเจน ปฏิบัติได้จริง และยึดมั่นในระยะยาว การขึ้นลงของตลาดหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่วิธีการที่มีโครงสร้างจะช่วยให้คุณบริหารความเสี่ยง ระบุโอกาส และตัดสินใจอย่างมีเหตุผล

ตราบใดที่กลยุทธ์ของคุณชัดเจนและคุณสามารถดำเนินการได้อย่างต่อเนื่อง ก็ไม่จำเป็นต้องถูกรบกวนจากความผันผวนระยะสั้น

กราฟไม่ได้มีไว้ทำนาย แต่มีไว้ "ตอบสนอง"

หลายคนเปิดกราฟเพื่อดูว่า "ต่อไปจะเกิดอะไรขึ้นแน่ๆ" แต่ในมุมมองของผม นี่คือการใช้เครื่องมือผิดวิธี

คุณค่าที่แท้จริงของกราฟ ไม่ได้อยู่ที่การทำนายอนาคต แต่อยู่ที่การจัดการการเทรด ณ ปัจจุบัน

กราฟให้กรอบสำหรับการสร้างกลยุทธ์การเทรด เช่น:

✔ ถ้าราคาหลุดระดับนี้ ผมจะออก

✔ ถ้าแนวโน้มดำเนินต่อ ผมจะพิจารณาเพิ่มสถานะ

✔ ถ้าความผันผวนผิดปกติ ผมจะลดความเสี่ยง

สิ่งเหล่านี้ล้วนเป็นกลยุทธ์เชิงยุทธวิธี ไม่ใช่การคาดเดา

ไม่ว่าจะเป็นการซื้อที่จุดต่ำสุด หรือการไล่ตามโมเมนตัม แท้จริงแล้วล้วนเป็นพฤติกรรมเชิงยุทธวิธีที่พึ่งพากราฟ

กราฟที่สวยงามแค่ไหน ก็อาจถูกตบหน้าอย่างสิ้นเชิงในแท่งเทียนถัดไป

ดังนั้นผมไม่เคยหวังให้กราฟ "บอกอนาคต" ผมแค่ใช้มันช่วยตัดสินใจว่าก้าวต่อไปจะทำอย่างไร

การยอมรับว่า "ไม่รู้" กลับเป็นข้อได้เปรียบ

หลายคนไม่ยอมรับว่าตัวเองไม่รู้อนาคต เพราะมันทำให้รู้สึกสูญเสียการควบคุม

แต่ตรงกันข้าม การยอมรับความไม่แน่นอน คือจุดเริ่มต้นที่ทรงพลังที่สุดของเทรดเดอร์

George Soros เคยกล่าวประโยคที่ผมชอบมากว่า "การคิดว่าคุณสามารถทำนายสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปได้จริงๆ นั้น ขัดกับวิธีที่ผมมองตลาด"

Soros ไม่เคยเลี้ยงชีพด้วยการคาดเดา สิ่งที่เขาต้องการก่อนตัดสินใจครั้งสำคัญคือหลักฐานที่ชัดเจน ถ้าตลาดเป็นใจ เขาก็เพิ่มสถานะ ถ้าตลาดไม่เป็นใจ เขาก็ออกอย่างเด็ดขาด

Soros คือตัวอย่างที่มีชีวิต ในการเทรด กลยุทธ์เชิงยุทธวิธีสำคัญกว่าการคาดเดามาก

นี่แหละคือความคิดแบบเทรดเดอร์มืออาชีพที่แท้จริง

บทสรุป

ตลาดจะมีคนบอกคุณเสมอว่า "อีกไม่กี่เดือนจะต้องเป็นแบบนี้แน่ๆ" "อีกไม่กี่ปีจะต้องเป็นตลาดกระทิงใหญ่หรือตลาดหมีใหญ่แน่นอน" ท่าทีของผมตอนนี้เรียบง่ายมาก ฟังผ่านๆ พอ อย่าไปจริงจังมาก

สิ่งที่สำคัญจริงๆ ไม่เคยเป็นจุดหมายปลายทาง แต่เป็นกระบวนการ คุณตอบสนองต่อความผันผวนอย่างไร บริหารความเสี่ยงอย่างไร ปฏิบัติตามกลยุทธ์อย่างไร สิ่งเหล่านี้ต่างหากที่กำหนดว่าคุณจะอยู่รอดในระยะยาวได้หรือไม่

ดังนั้น หลักการของผมชัดเจนเสมอ ไม่คาดเดาราคา เพียงตามแนวโน้ม ไม่เพ้อฝันอนาคต เพียงตอบสนองปัจจุบัน

ตลาดจะไปทางไหน ผมไม่รู้ แต่ตราบใดที่ราคาให้สัญญาณ ผมพร้อมลงมือทันที แค่นั้นก็เพียงพอ