ในเรื่องของการเทรด ผมยิ่งมั่นใจมากขึ้นเรื่อยๆ ว่าการนั่งจ้องกราฟนานขึ้น เทรดบ่อยขึ้น ไม่ได้แปลว่าจะทำกำไรได้มากขึ้น
หลายครั้งที่คุณนั่งดูตลาดตั้งแต่เช้ายันเย็น จ้องทุกการเคลื่อนไหว ผลลัพธ์ไม่ใช่กำไรที่หนาขึ้น แต่กลับกลายเป็นว่ามือ itchy และอารมณ์แกว่ง ทำให้ระบบที่เคยทำกำไรได้ถูกทำลายไปเปล่าๆ
ลองดูเทรดเดอร์ระดับท็อปที่ทำกำไรได้สม่ำเสมอในระยะยาวจริงๆ หลายคนไม่ได้พึ่งการเทรดความถี่สูง อย่าง Ed Seykota ปรมาจารย์เทรนด์ระดับตำนานที่ทำผลตอบแทนรายปีได้แข็งแกร่งมาหลายสิบปี เขาใช้ราคาปิด (ไทม์เฟรมรายวัน) ในการตัดสินใจ ส่วน Nicolas Darvas ก็เหมือนกัน หลายออเดอร์ของเขาส่งหลังตลาดปิด แต่ก็ยังทำเงินได้หลายล้าน ตรรกะเบื้องหลังง่ายมาก การเทรดไม่ใช่การแข่งว่าใครนั่งได้นานกว่า แต่แข่งว่าใครทำถูกกว่า
โดยเฉพาะบัญชีทุนน้อย ยิ่งเทรดบ่อย ค่าคอมมิชชั่นและสเปรดก็ยิ่งเหมือนถังที่รั่วไหล หยดไปเรื่อยๆ คุณอาจมองว่าแต่ละออเดอร์ไม่ได้ขาดทุนเท่าไหร่ แต่พอสะสมแล้วมันก็กินกำไรไปหมด ที่แย่กว่านั้นคือมือใหม่มักตกอยู่ในสภาวะหนึ่ง ยิ่งดูกราฟนาน ยิ่งอยากทำอะไรสักอย่าง
ทั้งที่ราคายังไม่ถึงสัญญาณ คุณก็อดไม่ได้ที่จะหาข้ออ้างเข้า สุดท้ายกลายเป็นเทรดเพื่อเทรด
ผมเองก็เคยเห็นผู้จัดการเงินมืออาชีพหลายคน วิธีทำกำไรจริงๆ ของพวกเขาจริงๆ แล้วเรียบง่ายมาก พวกเขาทำ trend following, position trading หรือใช้ระบบเชิงปริมาณหรือระบบที่มีกฎเกณฑ์ชัดเจน แก่นมีแค่สองประโยค — ขึ้นรถตามเทรนด์ แล้วถืออย่างอดทน รอจนมีสัญญาณออกที่ชัดเจนแล้วค่อยไป พวกเขาไม่ได้ทำเงินจากการเข้า-ออกบ่อยๆ ทุกวัน แต่ทำเงินจากการจับเทรนด์ใหญ่ไม่กี่ครั้ง แล้วปล่อยให้กำไรวิ่ง
เพราะงั้นผมเลยเตือนตัวเองเสมอว่า ตลาดไม่ให้เงินเพิ่มเพราะเราจ้องนานขึ้น และไม่ให้รางวัลเพราะเราเข้า-ออกบ่อยขึ้น ในระยะยาว ตลาดให้รางวัลกับการกระทำที่ถูกต้อง — ตามเทรนด์ รอจังหวะย่อในขาขึ้นเพื่อเข้าที่ตำแหน่งดีๆ ทำเทรดที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนคุ้มค่า และใช้ความได้เปรียบที่แท้จริงของคุณ
พูดมาถึงตรงนี้ ก็ต้องพูดถึงกับดักของ over-trading ในมุมมองของผม over-trading ไม่ใช่แค่เรื่องจำนวนครั้งที่เทรดเยอะ แต่มันเป็นอาการภายนอกของการสูญเสียการควบคุมทางจิตใจ คุณไม่ได้ออกออเดอร์เพราะระบบให้สัญญาณ แต่เพราะความกลัว ความโลภ ความกังวล อยากเอาคืน หรือแม้แต่ความหยิ่งทะนง
พูดง่ายๆ ก็คือ อารมณ์เป็นคนสั่ง ไม่ใช่แผนเป็นคนสั่ง
ถ้าเทรดเดอร์คนหนึ่งมีความได้เปรียบที่มั่นคงจริง แน่นอนว่าเขาควรทำทุกโอกาสที่อยู่ในระบบ สัญญาณเยอะก็ไม่เป็นปัญหา ปัญหาคือหลายคนไม่ได้ทำเทรดในระบบ แต่ทำเทรดที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ ในกรณีนี้ ยิ่งเทรดมาก ยิ่งขาดทุนเร็ว และดรอวดาวน์ก็ยิ่งมากขึ้น
และยิ่งเทรดบ่อย ต้นทุนแฝงก็ยิ่งชัดเจน สเปรดคือค่าที่จ่ายให้ market maker ยิ่งเทรดมากก็ยิ่งจ่ายมาก ยิ่งเข้า-ออกระยะสั้นกลางตลาดมากเท่าไหร่ ก็ยิ่งถูกเสียงรบกวนจาก high-frequency trading ลากไปได้ง่าย หรือแม้แต่ถูก front-run และเล่นงาน บางครั้งถ้าคุณอยากชนะ high-frequency trader วิธีที่ได้ผลที่สุดไม่ใช่แข่งความเร็ว แต่คือ — ไม่เล่นเกมเดียวกับพวกเขา ใช้การเทรดความถี่ต่ำเพื่อหลีกเลี่ยงเสียงรบกวนในตลาด กลับทำได้ถูกกว่าด้วยซ้ำ
ที่น่ากลัวที่สุดคือ over-trading จะทำให้คุณไปทำออเดอร์คุณภาพต่ำเป็นกอง ในช่วงเวลาที่ควรจะรอโอกาสดีๆ แล้วคุณก็จะยิ่งไม่เชื่อมั่นในตัวเอง รู้สึกว่าตัวเองไม่มีวินัย ไม่มี执行力 สุดท้ายสภาพจิตใจก็พังไปด้วย เพราะงั้นหลักการที่ผมตั้งให้ตัวเองตอนนี้เรียบง่ายมาก — ทำเฉพาะเทรดที่ตรงกับกฎของผม ทำเฉพาะเทรดที่ผมเข้าใจ และคำนวณอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนได้ชัดเจน
หลายอุตสาหกรรมเป็นแบบ ยิ่งทำงานมาก ยิ่งได้เงินมาก จริง แต่การเทรดไม่ใช่ ในการเทรด ยิ่งยุ่ง ยิ่งบ่อย มักยิ่งขาดทุน — ขาดทุนจากการตัดสินใจผิด ขาดทุนจากค่าคอมมิชชั่น ขาดทุนจากสเปรด ขาดทุนจากอารมณ์ไล่ราคาและตัดขาดทุน เทรดที่ดีจริงๆ มักมาจากความอดทน รอจนรูปแบบและสัญญาณพร้อมแล้วค่อยลงมือ
แต่ถ้าตลาดน่าเบื่อมาก ความผันผวนมั่วไปหมด หรือผมกำลังรอสัญญาณ ผมมักจะใช้เวลากับสิ่งที่มีค่ากว่าเหล่านี้:
✔ backtest เงื่อนไขเข้าและออกใหม่ๆ
✔ ศึกษาการเคลื่อนไหวของหุ้นกระทิงที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์
✔ ดูว่าตลาด crash ที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์หน้าตาเป็นยังไง
✔ ทบทวนว่าตลาดกระทิงที่ร้อนแรงที่สุดเกิดขึ้นได้ยังไง
✔ เอา indicator ของตัวเองไปทดสอบกับดัชนีและหุ้นรายตัว
✔ อ่านหนังสือการเทรด
✔ ทำความเข้าใจฟีเจอร์ของโปรแกรมเทรดให้ลึกซึ้ง
✔ อ่านบทความการเทรดคุณภาพสูง
✔ ฟังสัมภาษณ์ของเทรดเดอร์ระดับท็อป
✔ แลกเปลี่ยนไอเดียกับเทรดเดอร์ที่ไว้ใจได้
สิ่งเหล่านี้แหละคือการลงทุนที่ทำให้คุณพัฒนาได้จริงในระยะยาว ไม่ใช่พอราคาไม่ถึงแล้วฝืนหาจังหวะ สุดท้ายก็ทรมานตัวเองจนสงสัยในชีวิต
พูด到最后 เดือนที่ผมทำกำไรได้มากที่สุด หรือแม้แต่ปีที่ทำกำไรได้มากที่สุด มักไม่ได้มาจากการนั่งจ้องหน้าจอ 8 ชั่วโมง แต่มาจากการจับเทรดดีๆ หนึ่งออเดอร์ในเทรนด์ แล้วอดทนปล่อยให้กำไรวิ่งออกมาเอง