트레이딩에 있어서 점점 확신하게 된 것이 하나 있습니다. 차트를 오래 보고 많이 매매한다고 해서 더 많이 버는 건 아니라는 사실입니다.
아침부터 저녁까지 시장을 들여다보고 모든 가격 움직임을 지켜봐도, 수익이 두꺼워지기는커녕 '손이 근질거리는' 충동과 감정 기복 때문에 원래 돈을 벌 수 있었던 시스템을 망가뜨리기 쉽습니다.
실제로 장기적으로 꾸준히 수익을 내는 최상위 트레이더들을 보면, 고빈도 매매에 의존하지 않는 경우가 많습니다. Ed Seykota 같은 추세 트레이딩 대가도 수십 년간 강력한 연간 수익률을 기록했는데, 그는 종가(일봉)를 기준으로 의사결정을 했습니다. Nicolas Darvas도 마찬가지로, 많은 거래를 종가 확정 후에 주문했지만 수백만 달러를 벌었습니다. 그 이면의 논리는 간단합니다. 트레이딩은 누가 더 오래 앉아 있느냐의 싸움이 아니라, 누가 더 올바르게 하느냐의 싸움입니다.
특히 소액 계좌라면, 거래가 잦을수록 수수료와 스프레드 같은 비용이 '물 새는 양동이'처럼 계속 흘러나갑니다. 한 건 한 건은 별로 안 잃은 것 같아도, 쌓이면 수익이 잠식됩니다. 더 골치 아픈 건, 초보자일수록 차트를 오래 볼수록 뭔가 하고 싶어지는 상태에 빠지기 쉽다는 점입니다.
신호가 오지 않았는데도 참지 못하고 진입 이유를 만들어내다가, 결국 '트레이딩을 위한 트레이딩'이 되어버립니다.
제가 본 많은 프로 자금운용자들의 실제 수익 방식은 사실 아주 소박합니다. 그들은 추세 추종, 포지션 트레이딩을 하며, 퀀트나 규칙 기반 시스템을 실행합니다. 핵심은 딱 두 마디입니다. 추세에 올라타고, 인내심 있게 버티다가, 명확한 청산 신호가 나오면 나간다. 그들은 매일 잦은 진입과 청산으로 돈을 버는 게 아니라, 소수의 큰 추세를 잡아서 수익을 끝까지 끌고 갑니다.
그래서 저는 항상 스스로에게 이렇게 상기시킵니다. 시장은 내가 더 오래 본다고 돈을 더 주지 않고, 내가 더 많이 사고팔았다고 보상하지도 않습니다. 장기적으로 시장이 보상하는 것은 올바른 행동입니다. 추세를 따르고, 상승 추세에서 되돌림 후 좋은 자리를 기다리고, 손익비가 더 유리한 거래를 하고, 그리고 자신만의 진정한 우위를 활용하는 것 말입니다.
여기서 반드시 짚어야 할 함정이 '과도 매매'입니다. 제가 보기에 과도 매매는 단순히 '거래 횟수가 많다'는 문제가 아닙니다. 그것은 심리적 통제 상실의 외적 표현에 가깝습니다. 시스템이 신호를 줘서 나가는 게 아니라, 두려움, 탐욕, 불안, 빨리 본전 찾고 싶은 마음, 심지어 자존심 때문에 주문을 넣는 겁니다.
쉽게 말해, 계획이 나를 지휘하는 게 아니라 충동이 나를 지휘하고 있는 겁니다.
트레이더에게 정말 안정적인 우위가 있다면, 시스템 안의 기회는 당연히 다 잡아야 하고 신호가 많아도 문제없습니다. 문제는 많은 사람이 '시스템 안의 거래'를 하는 게 아니라 '감정에 끌려가는 거래'를 하고 있다는 점입니다. 이 경우 거래가 많을수록 더 빨리 잃고, 인출도 더 커집니다.
게다가 거래가 잦을수록 숨은 비용이 더 뚜렷해집니다. 스프레드는 마켓 메이커에게 주는 것이니, 많이 거래할수록 더 많이 냅니다. 장중에 단타로 왔다 갔다 할수록 고빈도 매매의 노이즈에 휘둘리기 쉽고, 심지어 '선행 매매'의 표적이 되기도 합니다. 고빈도 트레이더를 이기고 싶다면, 가장 효과적인 방법은 그들과 속도로 겨루는 게 아니라 같은 게임을 하지 않는 것입니다. 저빈도 트레이딩으로 장중 노이즈를 피하는 편이 오히려 더 올바른 판단을 하기 쉽습니다.
가장 무서운 건, 과도 매매가 좋은 기회를 기다려야 할 때 오히려 질 낮은 진입을 잔뜩 하게 만든다는 점입니다. 그러면 자신을 점점 더 믿지 못하게 되고, 규율도 실행력도 없다고 자책하게 되며, 결국 멘탈까지 무너집니다. 그래서 제가 지금 스스로에게 정한 원칙은 아주 단순합니다. 내 규칙에 맞는 거래만 하고, 내가 이해할 수 있고 손익비를 계산할 수 있는 거래만 한다.
많은 업종에서는 정말 '일을 많이 할수록 더 많이 번다'가 통하지만, 트레이딩은 아닙니다. 트레이딩에서는 바쁠수록, 잦을수록 오히려 돈을 잃기 쉽습니다. 잘못된 결정에서, 수수료에서, 스프레드에서, 추격 매매와 공포 매도의 감정에서 잃습니다. 진짜 좋은 거래는 대개 인내에서 나옵니다. 패턴과 신호가 자리를 잡을 때까지 기다렸다가 나가는 겁니다.
그럼 시장이 지루하거나 변동성이 엉망이거나, 신호를 기다리는 동안 저는 보통 시간을 이런 더 가치 있는 일에 씁니다:
✔ 새로운 진입·청산 조건 백테스트
✔ 역사상 가장 강력했던 상승 종목 흐름 연구
✔ 역사상 최악의 폭락이 어떻게 생겼는지 살펴보기
✔ 가장 강렬했던 상승장이 어떻게 전개됐는지 복기
✔ 내 지표를 지수와 개별 종목에 적용해 효과 검증
✔ 트레이딩 서적 읽기
✔ 트레이딩 소프트웨어 기능 완전히 익히기
✔ 양질의 트레이딩 아티클 읽기
✔ 최상위 트레이더 인터뷰 듣기
✔ 믿을 만한 트레이더와 아이디어 교환
이런 것들이야말로 장기적으로 진짜 성장하게 만드는 투자입니다. 신호도 안 왔는데 억지로 기회를 찾다가, 결국 자신을 괴롭혀 인생까지 의심하게 만드는 것과는 다릅니다.
결국 제가 가장 많이 번 달, 심지어 가장 많이 번 해는 컴퓨터 앞에 8시간 앉아서 얻은 게 아니었습니다. 추세 속에서 좋은 거래 하나를 잡고, 인내심 있게 수익이 스스로 달리게 놔둔 것이었습니다.