Apabila anda memasuki sesuatu dagangan, stop loss ialah alat keluar yang membantu anda menentukan "bila patut keluar dari dagangan", kerana pada masa itu anda sedang mengalami kerugian.
Fungsi stop loss adalah untuk menghalang kerugian kecil daripada berkembang menjadi kerugian besar.
Ini adalah salah satu elemen teras terpenting dalam dagangan, kerana punca utama yang menyebabkan trader tidak dapat menguntungkan secara konsisten dalam jangka panjang selalunya adalah "kerugian besar".
Semua dagangan anda akhirnya hanya sepatutnya menghasilkan salah satu daripada empat keputusan berikut:
✔ Untung besar
✔ Untung kecil
✔ Pulang modal (break-even)
✔ Rugi kecil
Mana-mana dagangan tidak sepatutnya berakhir dengan "kerugian besar"; dan stop loss ialah cara anda menghapuskan sepenuhnya "kerugian besar" daripada sistem dagangan anda.
Stop loss perlu diletakkan pada kedudukan yang sesuai: cukup jauh untuk mengelakkan daripada tersingkir oleh turun naik pasaran normal dalam jangkamasa dagangan anda; dan cukup dekat untuk menghalang kerugian daripada berkembang menjadi "kerugian besar" seperti yang ditakrifkan dalam sistem dagangan anda.
Sudah tentu, saiz posisi anda dan jarak stop loss saling berkaitan.
Saiz posisi anda tidak sepatutnya terlalu besar sehingga walaupun stop loss dicetuskan, ia masih akan menyebabkan kerugian yang besar.
Berikut adalah 5 strategi stop loss berdasarkan tingkah laku harga:
#1. Stop loss berdasarkan kehilangan sokongan purata bergerak utama
Jika anda sedang dalam trend menaik, dan sesuatu purata bergerak utama yang selama ini bertindak sebagai sokongan telah ditembusi, dan harga ditutup di bawah purata bergerak tersebut, maka anda patut keluar.
#2. Stop loss berdasarkan peratusan kerugian modal akaun
Stop loss juga boleh ditetapkan berdasarkan peratusan kerugian posisi berbanding modal.
Sebagai contoh, jika anda beli sesuatu instrumen, strategi keluar anda boleh menetapkan bahawa apabila harga jatuh lebih daripada 5% berbanding harga entry, anda keluar dengan stop loss. Katakan anda beli pada $100 (kira-kira RM470), maka stop loss anda adalah apabila jatuh di bawah $95 (kira-kira RM447).
#3. Stop loss masa
Stop loss juga boleh berdasarkan masa.
Sebagai contoh, anda beli saham AS pada $100 (kira-kira RM470), merancang untuk melakukan dagangan swing, dengan sasaran harga $110 (kira-kira RM517). Tetapi selepas tiga minggu, harga saham masih hanya berlegar sekitar $101 (kira-kira RM475).
Maka, salah satu strategi adalah terus keluar, membebaskan modal untuk peluang yang lebih baik. Kerana harga gagal mencapai sasaran keuntungan anda dalam masa yang munasabah.
Sudah tentu, ini masih bergantung kepada parameter peraturan sistem dagangan anda sendiri.
#4. Stop loss berdasarkan penunjuk teknikal
Stop loss juga boleh ditetapkan berdasarkan penunjuk teknikal, contohnya, RSI jatuh di bawah nilai utama, harga jatuh di bawah Bollinger Bands bawah, dan MACD menunjukkan persilangan menurun (death cross). Penunjuk teknikal bukan sahaja boleh membantu anda stop loss, malah boleh digunakan untuk membina nisbah risiko-ganjaran yang munasabah, dan menetapkan kedudukan exit berdasarkan itu.
#5. Stop loss turun naik
Jika saham yang anda pegang, julat turun naik hariannya tiba-tiba meluas dengan mendadak, atau harga bergerak ke arah yang tidak menguntungkan dengan julat harian penuh, maka anda patut pertimbangkan stop loss. Anda boleh mengurangkan saiz posisi atau terus keluar. Kerana pengembangan turun naik bermakna risiko sedang meningkat.
ATR (Average True Range, julat benar purata) ialah salah satu kaedah untuk mengukur turun naik ini.
Kesimpulan
Terdapat banyak kaedah untuk mengawal risiko penurunan, dan tujuan bersama mereka adalah untuk menyedarkan anda bahawa, memandangkan dagangan sudah mula mengalami kerugian, maka dagangan ini berkemungkinan besar tidak akan berjalan seperti yang dijangka.
Mana-mana sistem dagangan yang baik, bukan sahaja mempunyai isyarat entry, malah mesti mempunyai strategi exit yang sempurna, untuk memastikan kerugian sentiasa kekal dalam julat yang kecil.