Pasaran sentiasa muncul dalam keputusasaan, berkembang dalam keraguan, matang dalam angan-angan, dan musnah dalam harapan."
Inilah kata-kata hikmat pelaburan daripada John Templeton, perintis pelaburan nilai global yang sangat dihormati pada abad ke-20 dan pengurus dana legenda.
Majalah Forbes pernah memuji Templeton sebagai "tokoh pelaburan sejati dalam bidang yang penuh dengan kesederhanaan dan keangkuhan diri."
Beliau bukan sahaja mempunyai kemahiran mendalam dalam pelaburan saham yang menjadikannya jutawan, malah beliau juga mempelopori industri dana, membantu berjuta-juta pelabur biasa mencapai matlamat kewangan mereka.
Templeton mengemukakan konsep pelaburan globalisasi pada tahun 1954, dan menubuhkan dana saham global pertama — Templeton Growth Fund — serta mempromosikan dana tersebut ke seluruh dunia.
Selepas lebih 50 tahun diuji, dana ini memberikan pelaburkadar pulangan purata 13.3% setahun, menjadi model kepada dunia pelaburan global. Pada tahun 1999, majalah kewangan Amerika Money Magazine menggelarnya sebagai "Peniaga Terhebat Abad ke-20".
Selepas menjadi jutawan, Templeton melepaskan kerakyatan Amerika Syarikat, menumpukan sepenuh hati kepada kerja amal, menderma lebih RMB500 juta setiap tahun kepada yayasan kebajikan, dan akhirnya menetap di Bahamas. Beliau meninggal dunia pada tahun 2008 pada usia 95 tahun. Kehidupannya yang hampir satu abad yang penuh warna-warni, meraih kekayaan, kerjaya dan penghormatan, sememangnya model terbaik "kehidupan yang hampir sempurna".
Walaupun pengurus dana terkemuka dunia ini telah meninggal dunia, beliau meninggalkan banyak falsafah dan prinsip pelaburan yang berharga kepada dunia. Di bawah ini, Yan Jie akan berkongsi dengan anda falsafah pelaburan klasik dan rahsia pelaburan Templeton.
1. Banyak menabung, kurang berbelanja
Guru pelaburan dana terkemuka yang tinggal di Bahamas ini, seperti tokoh pelaburan lain seperti Warren Buffett, mengekalkan gaya hidup yang rendah diri dan sederhana. Beliau memandu sendiri di Bahamas, kebanyakan masa membaca dan menulis di rumah, serta membimbing pelaburan dananya.
Templeton percaya teguh padadua kebajikan paling tradisional: menabung dan bekerja keras. Apabila beliau berkahwin pada usia 25 tahun, beliau bersetuju dengan isterinya untuk "menabung 50% daripada gaji", beliau tidak pernah meminjam untuk berbelanja, malah rumah pertama beliau dibeli secara tunai sepenuhnya.
Walaupun menjadi jutawan berbilion dolar, tinggal di rumah mewah di Bahamas, memandu Rolls-Royce, Templeton masih dengan bangganya memberitahu rakan-rakannya: Rolls-Royce ini adalah kereta terpakai, dibeli pada harga yang sangat rendah.
Beliau percaya teguh:"Cari duit kena cepat, belanja kena lambat!"
2. Kira risiko dengan tepat
Pelabur runcit selalu memikirkan berapa banyak yang ingin diperoleh, tetapi Templeton sentiasa menilai risiko terlebih dahulu, mengira risiko dengan teliti sebelum memasuki pelaburan.
3. Beli saham tanpa mengejar harga
Templeton adalah pelabur nilai tipikal, beliau mengendalikan Templeton Growth Fund selama 50 tahun, memegang purata setiap saham lebih daripada 5 tahun. Templeton tidak membeli saham trend yang diburu orang ramai, beliau hanya membeli saham yang nilainya terlebih rendah.
Ramai orang mengeluh kepadanya: saham seperti ini sukar dicari. Templeton tersenyum dan menjawab:Mencari duit memang bukan perkara mudah.
4. Jangan ikut orang ramai dalam pelaburan, faham cara beroperasi melawan arus
Templeton digelar "Guru Pelaburan Kontrarian Global". Jika anda membeli saham yang sama seperti orang lain, prestasi dana anda akan sama seperti orang lain; melainkan anda berbeza daripada majoriti, mustahil untuk mencipta prestasi cemerlang. Membeli ketika orang lain kecewa dan menjual, menjual ketika orang lain tamak, memerlukan ketabahan yang paling tinggi, tetapi boleh mendapat ganjaran yang paling besar.
5. Sertai pasaran saham antarabangsa
Templeton sangat awal meletakkan fokus pelaburan pada pasaran saham antarabangsa, beliau percaya teguh pada trend globalisasi "dunia ini rata", melabur awal di negara-negara dari Jepun, bekas Kesatuan Soviet, Empat Harimau Asia hingga China, mencari syarikat tersenarai yang berpotensi dan nilainya terlebih rendah.
Beliau berpendapat,elakkan meletakkan semua telur dalam satu bakul, cara terbaik ialah pelaburan globalisasi, bukan sahaja dapat mencari lebih banyak peluang keuntungan yang lebih baik, malah dapat menyebarkan risiko turun naik pelaburan dalam satu pasaran tunggal.
6. Pelaburan nilai, pilih saham individu dengan teliti
Templeton adalah perintis pelaburan nilai, beliau berpendapat pelaburan harus mengambil kira nilai saham individu, bukan prospek pasaran atau trend ekonomi. Kerana prestasi saham individu akan menentukan naik turun pasaran keseluruhan, bukan trend pasaran keseluruhan yang menentukan harga saham individu, walaupun dalam pasaran menurun masih ada saham individu yang naik melawan arus.Memilih saham yang nilainya terlebih rendah untuk pelaburan jangka panjang, menunggu dengan tenang pasaran pulih ke nilai yang wajar, barulah kita dapat memperoleh pulangan yang berlebihan.
7. Tidak spekulasi, tidak berdagang jangka pendek
Pasaran saham bukan kasino. Tetapi,jika anda keluar masuk pasaran saham dengan cepat, setiap kali untung terus lari, maka pasaran saham akan menjadi kasino anda, akhirnya, anda sama ada kehilangan semua, atau terperangkap dalam kancah kerugian berterusan.
8. Pelaburan perlu melihat kadar pulangan "sebenar"
Apabila menjalankan pelan pelaburan jangka panjang, haruslah memberi tumpuan kepada "kadar pulangan sebenar", kerana selepas menolak "inflasi" dan "cukai" daripada keuntungan pelaburan barulah kadar pulangan sebenar. Jika pelabur mengabaikan kesan inflasi dan cukai, perjalanan pelaburan jangka panjang akan menjadi sukar.
9. Belajar daripada kesilapan sendiri
"Kali ini berbeza" adalah ayat yang paling mahal dalam sejarah. Sesetengah orang berpendapat "satu-satunya cara untuk mengelakkan kesilapan pelaburan adalah dengan tidak melabur lagi!" Sebenarnya, pemikiran pesimis ini adalah kesilapan terbesar. Pelabur boleh mengambil pengajaran daripada kesilapan, menjadi kunci penting untuk kejayaan pelaburan dan pengurusan kewangan pada masa hadapan.
10. Beli ketika pasaran pesimis
Pasaran sentiasa muncul dalam keputusasaan, berkembang dalam keraguan, matang dalam angan-angan, dan musnah dalam harapan.Ketika paling pesimis adalah peluang membeli terbaik, ketika paling optimis adalah masa menjual terbaik.
Bermula dengan $10,000 (sekitar RM47,000), berkembang menjadi "Peniaga Terhebat Abad ke-20"
Templeton dilahirkan pada 29 November 1912 di bandar kecil Winchester, Tennessee, Amerika Syarikat. Dengan usaha sendiri dan biasiswa, beliau menamatkan pengajian di Universiti Yale pada tahun 1934 dengan keputusan cemerlang, dan menerima Biasiswa Rhodes untuk belajar di England. Pada tahun 1936, beliau menamatkan pengajian dari Balliol College, Universiti Oxford, memperoleh ijazah sarjana undang-undang, dan segera kembali ke Amerika Syarikat untuk bekerja di Wall Street, memulakan kerjaya pelaburannya yang hampir satu abad.
Peristiwa paling terkenal beliau dalam pasaran pelaburan ialah pada tahun 1939, ketika Perang Dunia Kedua meletus, pada usia 26 tahun, beliau menggunakan $10,000 (sekitar RM47,000) yang dipinjam, membeli saham 104 syarikat Amerika yang harga sahamnya di bawah $1, setiap satu membeli $100 saham, jumlah kos $14,000 (sekitar RM66,000); 4 tahun kemudian, Templeton menjual saham 104 syarikat tersebut, mendapat kembali lebih $40,000 (sekitar RM188,000) modal dan keuntungan, keuntungan melebihi 300%.
Dalam bidang pelaburan dan kehidupan, Templeton percaya teguh padajangan sekali-kali mengikut orang ramai, sebaliknya beroperasi melawan arus konsep ini, visi jauh ke hadapan beliau yang unik, serta semangat penyelidikan yang teliti, menjadikan pencapaian seumur hidup beliau mencapai puncak tertinggi.
Kata-kata terkenal Templeton ialah pelabur harus mengelakkan kebimbangan, kekayaan akan mengalir dengan sendirinya. Beliau berpendapatuntuk berjaya dalam pelaburan, perlu kekal tenang, elakkan kebimbangan, patuhi disiplin pelaburan, kekayaan akan mengalir dengan sendirinya, tokoh pelaburan yang menulis legenda pelaburan pada abad ke-20 ini, dalam hampir seratus tahun kehidupannya, boleh dikatakan sangat menarik.