Гил Абрахам (Gil Abraham) бол туршлагатай мэргэжлийн трейдер бөгөөд салбарын судлаач бөгөөд 2002 оноос эхлэн арилжааны зах зээлд хөл тавьсан бөгөөд түүний арилжаалдаг гол төрлүүд нь түүхий эд, валют, тогтмол өгөөж болон индекс зэрэг юм. 20 гаруй жилийн арилжааны салбарын туршлагатай Gil нь өөрийн хувийн болон арилжааны хэв маягт нийцэх, өөрийн эрсдэлийн байдалд тохирох төрлийг олж арилжаалах ёстой гэдэгт итгэлтэй байдаг. Хэрэв та өөрийн тэвчээр, шийдэмгий байдлаа нэгтгэвэл амжилтанд хүрэх боломж тань их байна.

Одоогоор Gil нь Лондон дахь гэр бүлийн бизнесийн оффист Redbay Capital (Улаан булангийн капитал) нэртэй сангийн удирдлага хариуцдаг. Арилжааны графикийн цаг хугацааны хүрээний асуудлаар бид 4 цаг эсвэл өдрийн графикийн талаар олон нийтлэл нийтэлж байсан бол илүү том цаг хугацааны хүрээний график арилжаанд тохиромжтой юу? Доор Gil Abraham долоо хоногийн графикийг арилжаанд хэрхэн ашигладаг талаар үзье.

Олон трейдер алдагдал хүлээх шалтгааны нэг нь урт хугацааны чиг хандлага, илүү том цаг хугацааны хүрээний график, тухайлбал долоо хоногийн графикийг ашиглаж чаддаггүйд оршино. Энэ нийтлэл нь долоо хоногийн график бидний арилжаанд ямар ашиг тустай болохыг танилцуулахыг зорьж байна.

◒ Та яагаад долоо хоногийн график ашиглах ёстой вэ?

Хамгийн үр дүнтэй, хамгийн ашигтай, хамгийн хүчирхэг валют арилжааны хэрэгсэл бол аль ч валютын хосын урт хугацааны чиг хандлага, чиг хандлага аль зүг рүү өөрчлөгдөхийг анхаарах явдал юм. Дараа нь чиг хандлагын дагуу арилжаалах, эсвэл хязгаарлагдмал зах зээлд дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшинд эсрэг чиглэлд арилжаалах хэрэгтэй. Энэ төрлийн арилжаанд долоо хоногийн график гэх мэт том цаг хугацааны хүрээний график ашиглахыг зөвлөж байна.

Долоо хоногийн график нь урт хугацааны үнийн зан төлөвийг тодорхойлоход маш тохиромжтой бөгөөд үүн дээр 4 цаг эсвэл 1 цагийн график гэх мэт богино цаг хугацааны хүрээний графикийг нэмж, оролт, гаралтаа нарийн тохируулж, арилжааны цагийг илүү нарийвчлалтай болгож, ашгаа хамгийн их байлгах боломжтой.

◒ Долоо хоногийн график ашиглан чиг хандлагыг хэрхэн олох вэ?

Долоо хоногийн график ашиглах шалтгаан нь чиг хандлагыг олоход маш тохиромжтой байдагт оршино. Хэрэв түүхэн валютын өгөгдөл үнэ өмнөх хэдэн сарынхаас өндөр байгааг харуулж байвал үнэ цаашид өсөх магадлалтай, харин эсрэгээрээ үнэ унах хандлагатай байдаг.

Хэрэв та долоо хоногийн график ашиглаж байгаа бол энэ цэгээр энгийнээр чиг хандлагыг тодорхойлж болно, өөрөөр хэлбэл өнгөрсөн 13-26 долоо хоногийн үнийн байдлыг тооцоолж, үнэ өнгөрсөн үеэс өндөр байвал одоогийн байдал урт хугацааны өсөлттэй байж болзошгүй. Хэрэв доогуур байвал урт хугацааны уналт байж болзошгүй. Хэрэв хоёр үр дүн холилдсон бол чиг хандлага тодорхойгүй гэсэн үг.

◒ Арилжаанд зөвхөн нэг тогтмол цаг хугацааны график ашиглах ёстой юу?

Долоо хоногийн график танд арилжааны зарим давуу талыг авчрах боловч зөвхөн долоо хоногийн график ашиглан арилжаалах нь сайн санаа биш юм. Үнэндээ та ямар ч график ашигласан, зөвхөн нэг графикт найдах нь ихэвчлэн муу үр дүнд хүргэдэг. Гэхдээ илүү өндөр цаг хугацааны хүрээ (жишээ нь долоо хоногийн график) ашиглах нь ядаж урт хугацааны чиг хандлага байгаа эсэх, хэрэв байгаа бол түүний чиглэл юу болохыг хэлж өгдөг. Энэ нь хоосон үг биш, учир шалтгаан бий:

◍ Долоо хоногийн графикийн цаг хугацааны хүрээ урт, өөрчлөлт удаан. Та 5 минутын график гэх мэт богино хугацааны график ашиглан оролтыг хялбархан олж болно, гэхдээ долоо хоногийн график ашиглан оролт олох нь ихэвчлэн олон асуудалтай тулгардаг.

◍ Зарим брокер арилжааны байр суурийг барих хугацаанд хязгаарлалт тавьж болно. Мэдээж бүх брокер ийм байдаггүй, та өөрийн платформ хэрхэн зохицуулдаг талаар харах хэрэгтэй.

◍ Арилжааны шимтгэл өндөр. Энэ нь брокер бүрт адилхан, байр суурийг удаан барих тусам шөнийн хүүгийн зардал улам бүр нэмэгдэж, анзаарагдахгүй мэт боловч таны ашгийн нэг хэсгийг идэж орхидог.

◍ Мэргэжлийн трейдер ихэвчлэн урт хугацааны график болон богино хугацааны графикийг хослуулахыг сонгодог. Тэд ихэвчлэн дэлгэц дээрээ 3 төрлийн график байрлуулж, зах зээлийн ерөнхий чиглэлийг ойлгохын зэрэгцээ оролт гэх мэт тохиргоог илүү нарийвчлалтай олох боломжтой болдог.

◒ Долоо хоногийн графикийг багтаасан олон цаг хугацааны хүрээний арилжаа

Дээр дурдсанчлан, долоо хоногийн графикийг бусад нэг эсвэл хоёр цаг хугацааны хүрээний графиктай хамт ашиглах нь бидний арилжаанд илүү ашигтай байдаг. Энэ аргад тохирох хэд хэдэн сайн арилжааны стратегийг авч үзэж болох бөгөөд эдгээр нь өнгөрсөн 20 гаруй жилийн турш тоо томшгүй олон удаа туршиж, хэдэн мянган арилжааг түүвэрлэн авч үзсэний дараа ч үр дүнтэй хэвээр байгаа юм.

Олон цаг хугацааны хүрээний шинжилгээ нь өөр өөр арилжааны хэрэгслийн хоёр буюу түүнээс дээш үнийн графикийг нэгэн зэрэг харах боломжийг олгодог. Та эхлээд илүү өндөр цаг хугацааны хүрээний графикийг харж, түүнийг ашиглан үнэ чиг хандлагад байгаа эсвэл хязгаарлагдмал хүрээнд байгаа эсэхийг тодорхойлж, олон цаг хугацааны хүрээний шинжилгээ хийхээс гадна тодорхой дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшинг тодорхойлж болно. Энэ нь дээрээс доош чиглэсэн шинжилгээ бөгөөд илүү өндөр цаг хугацааны хүрээний графикаас мэдээлэл авсны дараа илүү бага цаг хугацааны хүрээг ашиглан тухайн шинжилгээний дагуу арилжаалж болох бөгөөд энэ нь ихэвчлэн илүү нарийвчлалтай оролт, гаралтын байрлалыг олж, арилжааны ялалтын хувийг илүү их хэмжээгээр нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог.

Доорх нь миний 2001 оноос 2020 он хүртэлх бараг 20 жилийн урт хугацаанд 16 үндсэн болон хоёрдогч валютын хос дээр хийсэн бэктест юм. Хэдэн мянган түүврийг цуглуулж, бэктестийн статистик үр дүнтэй байдлыг нэмэгдүүлсэн.

# Олон графикийн breakout чиг хандлагын стратеги

◍ Нэг валютын хос долоо хоног дуусахад өнгөрсөн 26 долоо хоногийн (6 сар) хамгийн өндөр эсвэл хамгийн бага хаалтын үнээр хаагдсан бол дараагийн долоо хоногт үнэ breakout-ийн тал дээр хаагдах 51.1% боломж байна. Дараагийн долоо хоногт хаалт эргэх магадлал дунджаар ердөө 0.04% байна.

◍ Хэрэв та ам.доллар агуулсан валютын хосоор арилжаалж байгаа бол дараагийн долоо хоногт чиг хандлагын шугамын дагуу үргэлжилж, хаалтын үнийг breakout хийх магадлал 53.94% хүртэл нэмэгддэг. Дараагийн долоо хоногт үнэ эргэх магадлал дунджаар ердөө 0.02% байна. Хоёр дахь статистик нь урам зориг өгөхгүй байгаа ч харьцангуй чанд stop loss ашигласнаар урт хугацааны breakout арилжаа нь ашигтай арилжааны стратеги болдог боловч та гаралтын шийдвэр гаргахдаа богино цаг хугацааны хүрээний график ашиглах хэрэгтэй.

◍ Дээрх EUR/USD долоо хоногийн графикийг жишээ болгон авч үзвэл, лаа 26 долоо хоногийн хамгийн бага хаалтын үнэд хүрсэн бөгөөд үүнээс өмнө үнэ энэ түвшнээс доогуур хаагдаж байгаагүй. Дараа нь дараагийн долоо хоногт бид шорт арилжааны боломжийг хайж, 4 цаг эсвэл 1 цагийн график ашиглан оролтын цэгийг нарийн олж болно.

# Олон цаг хугацааны графикийн "уналтад авах" чиг хандлагын стратеги

◍ Энэ стратеги болон доор дурдсан стратеги нь зах зээлийн дундаж утга руу буцах (mean reversion) зарчимд тулгуурладаг. Дундаж утга руу буцах нь санхүүгийн зах зээлд түгээмэл хэрэглэгддэг математик онол юм. Энэ нь зах зээл урт хугацааны хэлбэлзлийн дараа дундаж үнэ рүү буцах хандлагыг илэрхийлдэг. Энэ нь арилжааны график дээрх дундаж үнэ, эсвэл тодорхой эдийн засгийн өсөлтийн хувь хэмжээ байж болно. Энэ төрлийн арилжаа нь зах зээл дундаж утга руу буцахыг хүлээх шаардлагатай.

◍ Хэрэв нэг валютын хос долоо хоног дуусахад 13 долоо хоногийн өмнөх үнээс өндөр, эсвэл 26 долоо хоногийн өмнөх үнээс доогуур, эсвэл хоёулангаас нь доогуур хаагдсан боловч энэ долоо хоногийн нээлтээс хаалт хүртэлх үнийн хөдөлгөөн тухайн чиг хандлагын эсрэг байсан бол дараагийн долоо хоногт үнэ эргэх 51.71% магадлал байгаа бөгөөд үнэ тухайн чиг хандлагаас улам холдож хаагдах болно. Дунджаар дараагийн долоо хоногт чиг хандлагын дагуу хаагдах ердөө 0.09% магадлал байна. Валютын зах зээлд "уналтад авах" нь breakout арилжаанаас илүү үр дүнтэй мэт санагддаг.

◍ Хэрэв бид дээрх жишээн дэх зөвхөн ам.долларын валютын хосуудыг авч үзвэл үр дүн сайжрахгүй. Энэ нь өгөгдөл ам.долларын валютын хувьд breakout арилжааны ялалтын хувь өндөр байгааг харуулж байгаа боловч "уналтад авах" нь дараагийн долоо хоногийн ерөнхий арилжааны хүлээлт илүү сайн байдаг.

Сайн бүртгэлтэй өөр хоёр долоо хоногийн арилжааны стратеги байгаа бөгөөд зөвхөн долоо хоногийн цаг хугацааны хүрээнд илүү аюулгүй ашиглаж болно.

Эдгээр стратегиас үүссэн арилжааг долоо хоногийн төгсгөлд оруулж, дараагийн долоо хоногийн мөн тэр цаг хүртэл барих бөгөөд stop loss тавихгүй. Хэрэв бусад богино цаг хугацааны хүрээний графиктай хамт ашиглаж чадвал үр дүн мэдээж илүү сайн болно.

Долоо хоногийн цаг хугацааны хүрээний "уналтад авах" чиг хандлагын стратеги

◍ Ямар нэг валютын хос долоо хоног дуусахад 13 долоо хоногийн өмнөх үнээс өндөр, эсвэл 26 долоо хоногийн өмнөх үнээс доогуур, эсвэл хоёулангаас нь доогуур хаагдсан бол дараагийн долоо хоногт эргэх 55.45% магадлал байгаа бөгөөд тухайн чиг хандлагаас улам холдож хаагдах болно. Дунджаар дараагийн долоо хоногт чиг хандлагын дагуу цаашид өсөх ердөө 0.41% магадлал байна. Энэ нь түүхэн өгөгдлөөр батлагдсан хамгийн сайн үзүүлэлттэй арилжааны стратеги юм.

◍ Энэ стратеги нь арилжааны боломжийг тийм ч олон удаа бий болгодоггүй, учир нь ийм нөхцөл байдал нь тийм ч түгээмэл биш бөгөөд түүвэрлэсэн жишээн дэх тохиолдох магадлал ердөө 3% байна.

◍ Гэхдээ энэ стратеги нь маш хүчирхэг, учир нь энэ нь зөвхөн зах зээлийн чиг хандлага болон дундаж утга руу буцах зарчимд төдийгүй хэлбэлзэл өөрөө дээр тулгуурладаг.

# Долоо хоногийн цаг хугацааны хүрээний "өндөр хэлбэлзлийн дундаж утга руу буцах" стратеги

◍ Энэ стратеги нь дээрх стратегитай бараг ижил бөгөөд зөвхөн чиг хандлагын хүчин зүйлийг оруулаагүй.

◍ Та нээлтээс хаалт хүртэлх үнийн хэлбэлзэл 2%-иас их байгаа долоо хоногийн лааг хайх хэрэгтэй. Дараа нь та эсрэг чиглэлд оролт хийж, дараагийн долоо хоногийн лаа хаагдах үед зарж, чиг хандлага ямар ч байсан хамаагүй. Дараагийн долоо хоногт эсрэг чиглэлд өсөж хаагдах 50.73% боломж байна. Дунджаар дараагийн долоо хоногийн өсөлт 0.2% байна.

◍ Дээрх жишээг ашиглан тайлбарлаж болно, та зөвхөн үнэ өмнөх аль нэг лаанаас өндөр эсвэл доогуур байгаа эсэхийг шалгах шаардлагагүй: нээлтээс хаалт хүртэлх хөдөлгөөн 2%-иас хэтэрвэл арилжааны оролтын дохиог өдөөхөд хангалттай.

Дүгнэлт

Трейдер долоо хоногийн график ашигласнаар зах зээл чиг хандлагад байгаа эсвэл хязгаарлагдмал хүрээнд байгаа эсэхийг илүү сайн тодорхойлж, энэ ерөнхий чиглэлийн дагуу богино цаг хугацааны хүрээний графикт нарийвчлалтай оролт, гаралтыг гүйцэтгэж, эдгээр нөхцлийн дагуу арилжаалснаар илүү өндөр ашиг олж болно. Жишээ нь 4 цаг эсвэл 1 цагийн график ашиглах нь хамгийн тохиромжтой.

Валют арилжаанд өнгөрсөн 3-6 сарын үнийн өөрчлөлтийг ашиглан тодорхойлсон чиг хандлага нь хамгийн нарийвчлалтай байдаг.

Трейдер зөвхөн долоо хоногийн график ашиглан арилжаалж байгаа бол хөшүүрэг ашиглахгүй байх нь дээр. Энэ стратеги нь өнгөрсөн 20 жилийн 16 валютын хосын арилжааны түүвэрт хамгийн их бууралт жилд ойролцоогоор 38% байсан.