Арилжаа бол төгсгөлгүй мэдлэг бөгөөд арилжаачид өөрийгөө дээшлүүлэхийн тулд тасралтгүй суралцах ёстой. Олон жилийн туршлагатай аль ч арилжаачин суралцсан туршлагаасаа хуваалцахад, тэд бүгд энэ үйл явц нь өөрийн очих газраа мэдэж байгаа мэт боловч замдаа хамгийн аюулгүй, хамгийн их өгөөжтэй замыг олохын тулд эргэн тойрноо байнга ажиглаж байгаатай адил гэж үзэх магадлалтай.
Зарим арилжаачид дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшин, тохирох хөдөлгөөнт дундаж үзүүлэлт зэрэг техникийн суралцахад илүү анхаардаг. Харин зарим нь зөвхөн үндсэн өгөгдөлд тулгуурлан арилжаа хийж, зах зээлд томоохон амжилт гаргах, эсвэл төгсгөлгүй урам хугарахаас зайлсхийхийн тулд худалдан авах эсвэл зарах шийдвэр гаргадаг.
Ямар ч аргаар арилжаа хийсэн ч, өдөр бүр та улам илүү чадварлаг, туршлагатай болж байна.Арилжаанд анхаарах олон тал, тооцоолох олон томьёо, мөн олон шинэ хүчин зүйл гарч ирдэг... өөрчлөлт нь төгсгөлгүй мэт санагддаг. Гэвч зөв зорилго, чиглэлийг олсон нь хангалттай юу? Үгүй. Үргэлж анхааралдаа авагдаагүй зүйл байдаг.
Арилжааны зам төгсгөлгүй бөгөөд тасралтгүй суралцах нь арилжаачны хувьд чухал юм. Арилжаачид даруу, нээлттэй сэтгэлгээтэй байж, өөрчлөгдөж буй зах зээлийн орчинд дасан зохицохын тулд шинэ мэдлэг, ур чадварыг байнга суралцах хэрэгтэй. Зөвхөн тасралтгүй суралцаж, байнга сайжруулснаар арилжаачин өөрийн арилжааны чадвараа дээшлүүлж, арилжааны замд илүү их амжилт олох боломжтой. Техникийн шинжилгээ ч бай, үндсэн шинжилгээ ч бай, суралцах нь үргэлж зайлшгүй шаардлагатай үйл явц бөгөөд арилжааны аялалд илүү аюулгүй, илүү үр өгөөжтэй замыг олоход тусалдаг.
Нууц зэвсэг
Олон жилийн арилжааны дараа би ихэнх арилжаачдын мэддэг нэг зүйлийг эцэст нь олж мэдлээ: арилжааны ашиг нь тийм ч чухал биш байж болох юм, зоос шидэхтэй адил, толгой эсвэл сүүл гарах магадлал 50% байдаг. Ийм учраас хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн "том тоглогчид"-д маш их сонирхолтой байдаг. Эдгээр "том тоглогчид" ихэвчлэн тэрбумтан, хувийн хөрөнгө оруулагчид болох "санхүүгийн матрын ам" Жорж Сорос (George Soros), Жон Полсон (John Paulson), байгууллагын хөрөнгө оруулагчид болох Renaissance Technologies зэрэг бөгөөд тэд зах зээл дээр чөлөөтэй ажиллаж, зах зээлтэй тулгарах бүртээ амжилт олдог мэт санагддаг.
Тэдэнд яг юу нууцлагдсан бэ? Тэд ямар онцгой арга барил эзэмшсэн бэ?
Хариулт нь таныг гайхшруулж магадгүй, тэр нь тэдний эрсдэлийг хянах чадвар эсвэл хүсэл эрмэлзэл юм. Дүгнэлт нь энд байна: амжилттай арилжаачид боломжит ашгийн үндсэн дээр арилжаа бүрийн эрсдэлийг хүлээн зөвшөөрөхүйц хэмжээнд байлгахыг баталгаажуулдаг. Мэдээж энэ "хэмжээ" нь хүн бүрт өөр өөр байдаг.
Арилжааны төлөвлөгөөгүй арилжаачинг төсөөлөөд үзээрэй, тэр дахин дахин арилжаанд бүтэлгүйтдэг. Эцэстээ тэр маш их төөрөгдөж, сүүлчийн оролдлого хийхээр шийдэж, энэ удаад том бооцоо тавьдаг. Тэр бүх зүйлээ дэнчин тавьдаг. Гэвч дийлэнх тохиолдолд энэ сүүлчийн бооцоо нь бүтэлгүйтлээр төгсдөг, арилжаачин маш их сэтгэлээр унаж, уурлаж, өөрийгөө маш тэнэг гэж боддог. Үнэнийг хэлэхэд, ийм бодолтой байх нь бас сайн зүйл юм.
Амжилттай арилжааны түлхүүр нь эрсдэлийг хянах явдал юм. Үүнийг ойлгох нь арилжаачны амжилт руу хөтлөх эхний алхам юм. "Том тоглогчид"-ын адил амжилттай арилжаачид эрсдэлийг хүлээн зөвшөөрөхүйц хэмжээнд байлгаж, боломжит ашгийн үндсэн дээр шийдвэр гаргадаг. Арилжааны төлөвлөгөөгүй арилжаачид эрсдэлийн менежментийн ач холбогдлыг ухамсарлаж, хэт их эрсдэл хүлээх, болзошгүй том бүтэлгүйтлээс зайлсхийхийн тулд зохих арга хэмжээ авах хэрэгтэй.
Мөн бид дараалсан бүтэлгүйтлийн дараа сүүлчийн оролдлогоороо үнэхээр амжилттай болж, маш их ашиг олж, өмнөх бүх алдагдлаа нөхөөд зогсохгүй бас их зүйл үлдсэн гэж төсөөлж болно! "Том тоглогчид" үнэхээр ийм байдаг.
Асуудал нь, хэрэв арилжааны амжилт зөвхөн чиглэлийг зөв сонгоход л байдаг бол яагаад ашиг олдог хүмүүс цөөнх байдаг юм бэ? Тийм ээ, арилжаанд амжилт олохын тулд зөв чиглэлийг олох нь хангалтгүй. Чухал нь, ашиг олохын тулд та ямар хэмжээний эрсдэл хүлээхэд бэлэн байгаа вэ?
Онолоос практик руу
Арилжааны онолын талаар ярих нь үргэлж хялбар байдаг ч, бодит арилжаанд та эхлээд өөртөө хүлээн зөвшөөрөхүйц хамгийн их алдагдлыг тодорхойлж, үүний үндсэн дээр хөрөнгө оруулалт хийх хэрэгтэй (ихэвчлэн энэ дүнгээс тав дахин буюу түүнээс дээш хэмжээгээр оруулдаг). Болзошгүй хамгийн их алдагдлыг хассаны дараа л танд хангалттай арилжааны маржин байх бөгөөд ийм хөрөнгө оруулалт л үндэслэлтэй гэж үзэгдэнэ. Үүний дараа та арилжаа бүрийн дүн энэ хэмжээнд байгаа эсэхийг баталгаажуулж, цаашид нэмэгдүүлэхгүй байх хэрэгтэй.
1. Тогтмол эрсдэлийн хэрэгжилт
Илүү тодорхой тайлбарлахын тулд жишээ авч үзье. Та нэг арилжаанд хамгийн ихдээ 250 доллар (ойролцоогоор 850,000 төгрөг) оруулахаар шийдсэн гэж бодъё, дараа нь арилжаа бүрт зөвхөн энэ дүнг оруулна. Арилжаа бүрийн төлөвлөгөөг гаргахдаа таны stop loss мөн 250 доллараас хэтрэхгүй байх ёстой. Энэ нь таны эрсдэлийг тогтмол болгох явдал юм. Ингэснээр та дараа нь эрсдэл-ашиг харьцааг хэрхэн хамгийн их байлгах, өөрөөр хэлбэл таны ашиг болон харгалзах эрсдэлийн харьцааг хэрхэн оновчтой болгох талаар бодох хэрэгтэй. Эрсдэл-ашиг харьцаа өндөр байх тусам арилжаа илүү их ашиг олж, илүү аюулгүй болно.
2. Эрсдэл-ашиг харьцааны жишээ
Хэрэв та 250 доллар оруулаад 2500 доллар ашиг олвол таны эрсдэл-ашиг харьцаа 10:1 болно. Энгийнээр хэлбэл, та 1 долларын эрсдэл хүлээж 10 долларын ашиг олсон гэсэн үг. Хэрэв та 10:1-ийн эрсдэл-ашиг харьцаатайгаар 5 арилжаа хийвэл, тэдгээрийн зөвхөн 1 нь ашигтай болдог.
Энгийн тооцоогоор та 6 долларын ашиг олж, 4 долларын алдагдал хүлээсэн (бүтэлгүй 4 арилжаа тус бүр 1 долларын алдагдалтай), гэхдээ ашигтай байсан нэг арилжаанд 10 доллар олсон.
3. Сайн эрсдэлийн менежментийг хадгалах
Шударгаар хэлбэл, 10:1-ийн харьцааг хадгалах нь нэлээд хэцүү бөгөөд ховор тохиолддог, учир нь арилжаанд таатай боломж тийм ч олон байдаггүй. Ихэнх "мэргэжилтнүүд" 3:1 эсвэл 2:1-ийн эрсдэл-ашиг харьцааг ашигладаг, өөрөөр хэлбэл тэд 1 долларын эрсдэл хүлээж 3 эсвэл 2 долларын ашиг олохыг хүсдэг.
3:1-ийн эрсдэл-ашиг харьцаатайгаар, хэрэв бид 250 долларын хөрөнгө оруулалтын жишээг ашиглавал, харгалзах боломжит ашиг нь 750 доллар болно. Хэрэв та 10 арилжаа хийж, 5 нь ашигтай болвол (энэ нь нөгөө 5 нь бүтэлгүйтсэн гэсэн үг), таны арилжааны дансны үлдэгдэл өдрийн эцэст 2500 долларт хүрнэ, учир нь та нийт 3750 долларын ашиг олсон (арилжаа бүрт 750 доллар), гэхдээ 1250 долларын алдагдал хүлээсэн (бүтэлгүй арилжаа бүрт 250 доллар), ингэснээр та цэвэр 2500 доллар олсон байна.
Дүгнэлт
Сайн эрсдэлийн менежмент нь арилжааны амжилтын түлхүүр юм. Та шинэ арилжаачин ч бай, мэргэжлийн арилжаачин ч бай, амжилт олохын тулд хамгийн түрүүнд сайн эрсдэлийн менежмент хэрэгтэй. Өөртөө хүлээн зөвшөөрөхүйц хамгийн их алдагдлыг тодорхойлж, энэ эрсдэлийн хүрээнд баримтлахын зэрэгцээ өндөр эрсдэл-ашиг харьцааг эрэлхийлэх нь таны арилжааны ашгийг нэмэгдүүлж, эрсдэлийг бууруулна. Мэдээж ийм ашиг олохын тулд танд сайн арилжааны стратеги хэрэгтэй хэвээр байх болно, гэхдээ шинэ арилжаачин ч бай, мэргэжлийн арилжаачин ч бай, амжилтын үндэс нь сайн эрсдэлийн менежментэд оршдог гэдгийг та ойлгож эхлэх болно.