トレードは終わりのない学問であり、トレーダーは自分自身を高めるために学び続けなければならない。経験豊富なトレーダーが長年の学習経験を共有する際、彼らはおそらく口を揃えてこう言うだろう。このプロセスは、自分の目的地がどこにあるかを知りながらも、前進する過程で常に周囲を観察し、最も安全で最も報われる道を見つけたいと願うようなものだと。
技術面の学習に重点を置くトレーダーもいる。サポートとレジスタンスの水準、適切な移動平均線のインジケーターなどだ。一方、基本データのみに頼ってトレードする者もいる。彼らは市場で大いに活躍し、豊かな利益を得たい、あるいは終わりのない失望を避けたいと願って買いや売りを行う。
どのような方法でトレードするにせよ、あなたは日々より熟練し、経験もより豊かになっていく。トレードには考慮すべき多くの側面があり、多くの公式を計算する必要があり、また多くの新しい要素も現れる……変化は無限にあるように思える。しかし、正しい目標と方向を見つけるだけで十分なのだろうか？そうではない。常に何かが見過ごされているものだ。
トレードの道は終わりがなく、継続的な学習がトレーダーにとって鍵となる。トレーダーは謙虚でオープンな姿勢を保ち、新しい知識とスキルを絶えず学び、変化し続ける市場環境に適応すべきだ。継続的な学習と不断の改善を通じてのみ、トレーダーは自分のトレード能力を絶えず高め、トレードの道でより大きな成功を収めることができる。テクニカル分析であれファンダメンタル分析であれ、学習は常に不可欠なプロセスであり、トレードの旅路でより安全でより実りある道を見つける手助けをしてくれる。
秘密の武器
長年のトレードを経て、私はついにほとんどのトレーダーが理解しているあることに気づいた。トレードの利益はそれほど重要ではないかもしれない。コインを投げるように、表と裏の確率はそれぞれ50%なのだ。これこそが、投資家が市場の「大物プレイヤー」にこれほど興味を持つ理由でもある。これらの「大物プレイヤー」は通常億万長者であり、個人投資家としては「金融の大鳄」ジョージ・ソロス（George Soros）やジョン・ポールソン（John Paulson）、機関投資家としてはRenaissance Technologiesのような存在だ。彼らは市場を巧みに操り、市場との対決のたびに成功を収めているように見える。
彼らには一体どんな秘訣があるのだろうか？どんな特別な技術を身につけているのだろうか？
答えはあなたを驚かせるかもしれない。それは彼らにリスクをコントロールする能力、あるいはその意志があるということだ。結論はここにある。成功するトレーダーは潜在的な利益に基づいて、各トレードのリスクを許容範囲内に確実に収める。もちろん、この「範囲」は人によって異なる。
トレード計画を持たないトレーダーを想像してみよう。彼は何度も何度もトレードで失敗する。最終的に彼は非常に困惑し、最後の一か八かの賭けを決意する。今回は大きな賭けに出るのだ。彼はすべてを注ぎ込む。しかし、绝大多数の場合、この最後の賭けもまた失敗に終わり、このトレーダーは非常に落胆し、怒り、自分はなんて愚かなのだと思う。正直に言えば、そう考えること自体は良いことだ。
成功するトレードの鍵はリスク管理にある。このことを理解することが、トレーダーが成功へと向かう第一歩だ。「大物プレイヤー」と同じように、成功するトレーダーはリスクを許容範囲内に収めることを心得ており、潜在的な利益に基づいて意思決定を行う。トレード計画を持たないトレーダーは、リスク管理の重要性を認識し、相応の行動を取るべきであり、過度なリスクテイクや潜在的な大失敗を避けるべきだ。
また仮定してみよう。一連の失敗の後、最後の最後で本当に成功し、しかも非常に利益が出て、以前のすべての損失を補ってなお余りあるほどだったらどうだろう！「大物プレイヤー」たちは確かにそうなのだ。
問題は、もしトレードの成功が単に方向を正しく選ぶことだけなら、なぜ利益を上げる人は少数なのだろうか？そう、トレードで成功するには、正しい方向を見つけるだけでは全く足りないのだ。重要なのは、利益を得るために、あなたはどれだけの相応のリスクを引き受ける覚悟があるのかということだ。
理論から実践へ
トレード理論を語るのはいつも簡単だが、実際のトレードでは、まず自分が耐えられる最大損失を確定し、それに基づいて投資する必要がある（通常はその金額の5倍以上を投入する）。想定される最大損失を差し引いた後に初めて、十分なトレード証拠金が確保され、そうした投資が合理的と言えるのだ。その後は、各トレードの金額がこの範囲内に収まることを確実にし、それ以上増やしてはならない。
1. 固定リスクの実施
より明確に説明するために例を挙げよう。あるトレードで最大250ドル（約3万7500円）を投入すると決めたとしよう。そして毎回のトレードでこの金額だけを投入する。各トレード計画を立てる際、あなたのストップロス金額も250ドルを超えてはならない。これがリスクを固定するということだ。そうすることで、次にあなたはリスクリワード比率、つまり利益と相応のリスク負担の比率をいかに最大化するかを考える必要がある。リスクリワード比率が高いほど、トレードはより多くの利益を得られ、より安全になる。
2. リスクリワード比率の例
もしあなたが250ドルを投入し、2500ドルの利益を得たなら、あなたのリスクリワード比率は10:1となる。簡単に言えば、1ドルのリスクで10ドルの利益を得たということだ。もし10:1のリスクリワード比率で5回のトレードを行い、そのうち1回だけが利益だったとしよう。
簡単な計算でわかるように、あなたは6ドルの利益を得て、4ドルを失った（失敗した4回のトレードで毎回1ドルずつ損失）が、利益が出たその1回のトレードで10ドルを得たのだ。
3. 良好なリスク管理の維持
率直に言えば、10:1の比率を維持するのはかなり難しく、また稀である。なぜならトレードにおいて有利な機会は多くないからだ。ほとんどの「専門家」は3:1または2:1のリスクリワード比率を使っており、つまり1ドルのリスクを負って3ドルまたは2ドルの利益を狙っている。
3:1のリスクリワード比率で、もし依然として250ドルの投資例を使うなら、相応の潜在的利益は750ドルとなる。もしあなたが10回のトレードを行い、そのうち5回が利益だった（つまり残りの5回は失敗）なら、あなたのトレード口座残高は一日の終わりに2500ドルに達する。なぜならあなたは合計3750ドルの利益（毎回750ドルの利益）を得たが、1250ドルを失った（毎回の失敗で250ドルの損失）ので、差し引き2500ドルの純利益となるからだ。
結論
良好なリスク管理はトレード成功の鍵である。あなたが初心者トレーダーであれプロのトレーダーであれ、成功するにはまず何よりも良好なリスク管理が重要だ。自分が耐えられる最大損失を確定しそのリスク範囲を守りつつ、高いリスクリワード比率を追求することは、あなたのトレード収益を増やしリスクを低下させるだろう。もちろん、そのような利益を得るには依然として良好なトレード戦略が必要だが、初心者であれプロであれ、成功の基礎は良好なリスク管理にあることをあなたは理解し始めるだろう。