Тодорхойгүй байдлын үед арилжааны мастерууд юу хийдэг вэ?
Мэдээж, бидний амьдарч буй ертөнц итгэмээргүй хурдтайгаар өөрчлөгдөж байна.
Зах зээлд нөлөөлж буй хүчин зүйлс, тухайлбал хүү болон инфляци, геополитикийн нөхцөл байдал, шинэ технологийн нөлөө нь арилжааг энгийн нэг шугам биш, харин нарийн төвөгтэй хувьсагчдын огтлолцол болгож байна.
Тэгвэл тодорхойгүй байдалтай тулгарах үед арилжааны мастерууд юу хийдэг вэ?
Ливермор: Жижиг ангийг хэсэгчлэн довтлох
Ливермор бол арилжааны түүхэн дэх хамгийн агуу мастеруудын нэг бөгөөд хамгийн домогт "их шортлогч" хэмээн алдаршсан. Ливермор бусад арилжаачдаас илүүтэйгээр тодорхойгүй байдалтай тулгарах үед боломжийг хэрхэн ашиглахыг мэддэг байсан гэж хэлж болно.
1914 онд дампуурсан Ливерморт зөвхөн нэг брокер 500 хувьцааны арилжааны зээлийн хязгаар санал болгосон. Энэ удаагийн эргэн босох тулалдаанд Ливермор Бетлехем Стил компанийг сонгож, 50-98 гэсэн хамгийн тохиромжтой арилжааны интервалыг алдсаны дараа 98 доллараас авах захиалга өгч, 145 доллар хүртэл барьж, зарж, 145,000 долларын ашиг олж, амжилттай эргэн боссон.
Хамгийн тохиромжтой интервалыг барьж чадаагүй ч Ливермор өөрийн хамгийн итгэлтэй арилжааны хүрээг барьж, зах зээлийн тодорхойгүй байдлын нөлөөг зайлсхийсэн.
Дараагийн арилжаануудад Ливермор өөрийн арилжааны дүрмийг нэгтгэн дүгнэсэн:
1, эхлээд 20% авах
2, хэрэв буруу авсан гэж үзвэл, 10% унасан даруйд stop loss тавьж, алдагдлын хэмжээ нийт байр суурийн 2% байна.
3, хэрэв зөв авсан гэж үзвэл, 10% өссөн даруйд 20% нэмж авах, дахин 10% өссөн даруйд дахин 20% нэмэх, хамгийн сүүлд шууд 40% нэмэх. 10%-иас доош унахгүй л бол барьж, 10% унасан даруйд байр суурийг бүхэлд нь зарж хаах
Энэхүү туршилтын байр суурийн аргаар, алхам алхмаар байр суурийг тохируулснаар зах зээлийн тодорхойгүй байдлын эрсдэлийг хамгийн их хэмжээгээр зайлсхийх боломжтой.
ДиНаполи: Давхар нэвтрэлт + дундаж хэт худалдан авалт/хэт борлуулалтын үзүүлэлт
ДиНаполи ноён бол "ДиНаполи цэгийн арга"-ын үндэслэгч бөгөөд өнөөгийн Фибоначчи шинжилгээний салбарын хамгийн том төлөөлөгч юм.
Нарийн цэгийн таамаглалын мастерын хувьд ДиНаполи арилжаа хийхээс өмнө давхар нэвтрэлт болон дундаж хэт худалдан авалт/хэт борлуулалтын үзүүлэлтээр дамжуулан чиг хандлагын чиглэлийг тодорхойлдог.
Зах зээлд хурдан огцом хэлбэлзэл гарч, ихэвчлэн 8-15 лааны дараа, хэрэв хаалтын үнэ 3×3 орлуулах хөдөлгөөнт дундажийг олон удаа дээш доош нэвтэрсний дараа зах зээлийн хаалтын үнэ 0.618 буцах шугамын дээгүүр буцаж чадаагүй, орлуулах хөдөлгөөнт дундажаар хучигдсан бол энэ нь оргилд хүрсэн дохио бөгөөд дараагийн зах зээлд уналт гарах магадлал өндөр байна.
Мэдээж, чиг хандлагын эргэлтийн дүгнэлтээс гадна ДиНаполи хэт худалдан авалт болон хэт борлуулалтын үзүүлэлтийг арилжааны дэмжлэг болгон ашигладаг.
Ердийн нөхцөлд, хэрэв хэт худалдан авалт/хэт борлуулалтын үзүүлэлт 80-аас дээш бүсэд орвол хэт худалдан авалт/хэт борлуулалт гэсэн үг. Гэхдээ ДиНаполи нэг удаагийн үзүүлэлтийг харах нь санамсаргүй байдалтай гэж үздэг тул тодорхой хугацааны доторх хамгийн өндөр гурван хэт худалдан авалт/хэт борлуулалтын утгыг авч дунджилдаг, үүнийг дундаж хэт худалдан авалт/хэт борлуулалтын үзүүлэлт гэнэ.
Жишээлбэл, нэг чиг хандлагын үед хэлбэлзлийн үзүүлэлтийн таамаглал 96.85, 101, 100.70 гэсэн хамгийн өндөр 3 утгыг гаргасан бол гурван тооны дундаж нь 98, ДиНаполи дундаж хэт худалдан авалтын түвшний 90%, өөрөөр хэлбэл 88-ыг хэт худалдан авалтын бүсэд орсны дараа арилжаанаас гарах заавар үзүүлэлт болгон ашиглаж, зах зээлийн тодорхойгүй байдлыг хамгийн их хэмжээгээр зайлсхийдэг.
Энэ арга нь дараа нь захиалгын урсгалын хэрэгсэлтэй нэгдэж, түүний арилжааны системийн хамгийн чухал хэсэг болсон.
Одоогоор маш цөөн тооны чанартай арилжааны брокерууд захиалгын урсгалын хэрэгслийг үнэгүй санал болгодог, тухайлбал EBC, тэрээр захиалгын урсгалын хэрэгсэлдээ ДиНаполи үзүүлэлтийг синхрончлон суулгасан бөгөөд хоёр техникийн хэрэгслийг илүү хялбар хослуулах боломжийг олгодог.
Грэхэм: Диверсификаци + аюулгүйн дэр
Хэдийгээр график дээр зах зээлийн эрсдэлийг танихыг туслах янз бүрийн дохио гарч байгаа ч
тодорхойгүй байдлын үед зах зээлийн лонг, шорт хүчин зүйлс давхцаж, арилжааны нарийн төвөгтэй байдал, олон хувилбарт байдал ч харгалзан нэмэгдэж байна. Зарим арилжааны мастерууд макро түвшний өнцгөөс хандаж, олон талт хэтийн төлөвөөс зах зээлийн хөдөлгөөнийг бүхэлд нь хянаж, хамгийн үндсэн шалтгаан-үр дагаврын хамаарлыг илрүүлдэг.
Жишээлбэл, үнэ цэнийн хөрөнгө оруулалтын мастер Грэхэм хамгийн анх дэвшүүлсэн;
① Өндөгийг нэг сагсанд бүү хий
② Мөн аюулгүйн дэр гэсэн ойлголтыг дэвшүүлсэн
③ Хөрөнгийн хэт өндөр үнэлгээ болон хэт доогуур үнэлгээ нь голчлон эрсдэлгүй өгөөжийн хувь болон өөрийн өгөөжийн хувийн харьцуулалтаас хамаардаг гэж үзсэн.
Эхэндээ эдгээр тэргүүлэх санаанууд зөвхөн академид тархаж байсан, тухайлбал Грэхэмийн хамгийн алдартай шавь нарын нэг бол хувьцааны бурхан хэмээн алдаршсан Баффет юм. Харин өнөөдөр сүлжээний технологи улам боловсронгуй болж, олон мэргэжилтэн, мастеруудын сэтгэлгээ мэргэжлийн санхүүгийн хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр дамжин тархаж, илүү олон хүнд танигдан мэдэгдэх боломжтой болсон.
Сүүд үед EBC Financial Group (UK) Ltd-ийн гүйцэтгэх захирал David Barrett олон улсын нэр хүндтэй санхүүгийн байгууллага Finance Magnates-д онцгой ярилцлага өгч, зах зээлийн гол чиглэлийн талаар гүнзгий тайлбар хийсэн.
Finance Magnates бол дэлхийн тэргүүлэх санхүүгийн аналитик төв, нэр хүндтэй мэдээллийн хэвлэл бөгөөд шинэлэг санхүүгийн салбарт анхаарлаа төвлөрүүлж, хөрөнгө оруулагчдад мэргэжлийн болон гүнзгий шийдвэр гаргах шинжилгээг санал болгодог. Олон улсын шилдэг санхүүгийн хэвлэл болохын хувьд Finance Magnates нөлөө бүхий санхүүгийн дээд хэмжээний уулзалтыг олон удаа зохион байгуулж, дэлхийн санхүүгийн экосистемийн цогцолборын чухал төлөөлөгчдийн нэг юм.
Дэвид Барретт бэлэн мөнгө нь ойрын хугацаанд тогтвортой татагч хүч чадалтай байх болно гэж үзэж байна.
Өсөлт бууралттай тодорхойгүй байдлын үед харьцангуй тодорхой байдал л цорын ганц хариулт юм. Энэ нь зөвхөн байр суурийг болгоомжтой барихад төдийгүй том чиг хандлагыг бүхэлд нь хянахад илэрдэг бөгөөд том чиглэлийг дагаснаар жижиг долгионы эрсдэлийг тэнцвэржүүлж, арилжааны эргийг хүрэх үед бид үр дүнгээ бүрэн дүүрэн хадгалж чадна.
EBC шударга байдал, хүндэтгэлийг зарчмаа болгон, хөрөнгө оруулагчдын итгэлтэй түнш болж, харьцангуй тодорхой хариултыг хамтдаа эрэхэд чиглэдэг. EBC арилжаач бүрийн эрхэмлэдэг бүхнийг эрхэмлэж, хайр хүсэл, хүлээлт бүрийг үл тоомсорлохгүй.