불확실성의 시대, 트레이딩 대가들은 어떻게 할까?
분명히 우리가 살고 있는 세상은 상상할 수 없는 속도로 변화하고 있습니다.
금리와 인플레이션, 지정학적 정세, 신기술의 충격 등 시장에 영향을 미치는 요인들로 인해 트레이딩은 더 이상 단순한 직선이 아니라 복잡한 변수들이 서로 얽혀 있는 것이 되었습니다.
그렇다면 불확실성에 직면했을 때 트레이딩 대가들은 어떻게 할까요?
리버모어: 소규모 부대로 분할 공격
리버모어는 트레이딩 역사상 가장 위대한 대가 중 한 명으로, 가장 전설적인 '대공매도꾼'으로 불립니다. 리버모어는 어떤 트레이더보다도 불확실성에 직면했을 때 기회를 어떻게 잡아야 하는지 잘 알고 있었다고 할 수 있습니다.
1914년, 파산한 리버모어에게 단 한 곳의 증권사만이 겨우 500주에 해당하는 거래 신용 한도를 제공하려 했습니다. 이번 반전의 전투에서 리버모어는 베들레헴 스틸을 선택했고, 최적의 거래 구간인 50~98을 놓친 후 98달러에 매수하여 145달러까지 보유한 뒤 매도하여 14만 5천 달러의 수익을 올리며 성공적으로 반전했습니다.
최적 구간을 잡지는 못했지만, 리버모어는 자신이 가장 확신하는 거래 범위를 포착하여 시장 불확실성의 영향을 회피했습니다.
이후 거래에서 리버모어는 자신만의 거래 법칙을 정리했습니다:
1. 먼저 20% 매수
2. 만약 잘못 매수했다면, 10% 하락 시 즉시 손절, 손실 금액은 총 포지션의 2%.
3. 만약 잘 매수했다면, 10% 상승 시 즉시 20% 추가 매수, 다시 10% 상승 시 즉시 20% 추가, 마지막에는 40%를 직접 추가. 10% 아래로 떨어지지 않는 한 보유하고, 10% 하락하면 즉시 포지션 전부 매도.
이러한 시험 매수 방식을 통해 한 단계씩 포지션을 조정하면 시장 불확실성 위험을 최대한 회피할 수 있습니다.
디나폴리: 이중 관통 + 평균 과매수 과매도 지표
디나폴리 선생은 '디나폴리 포인트 법'의 창시자이자 현재 피보나치 분석 분야의 집대성자입니다.
정밀한 포인트 예측의 대가로서, 디나폴리는 거래를 결정하기 전에 이중 관통과 평균 과매수/과매도 지표를 통해 추세 방향을 확인합니다.
시장에 한 차례 급격한 변동이 나타났을 때, 보통 8~15개의 캔들 후, 종가가 3×3 치환 이동평균선을 여러 번 상향 돌파하고 하향 이탈한 후, 시장 종가가 0.618 되돌림선 위로 돌아오지 못하고 치환 이동평균선에 덮이면, 이것이 고점 신호이며 이후 하락세가 나타날 가능성이 매우 높다는 것을 의미합니다.
물론 추세 반전 판단 외에도, 디나폴리는 과매수와 과매도 지표를 거래 지지로 결합합니다.
일반적으로 과매수 과매도 지표가 80 이상 구간에 진입하면 과매수 과매도라고 합니다. 하지만 디나폴리는 한 번의 지표만 보는 것은 무작위성이 있다고 보았기에, 일정 기간 내 가장 큰 세 번의 과매수 과매도를 추출하여 평균을 내는데, 이것이 평균 과매수 과매도 지표입니다.
예를 들어, 한 구간에서 스윙 지표 예측기가 3개의 최고값 96.85, 101, 100.70을 나타냈다면, 세 수의 평균은 98이며, 디나폴리는 평균 과매수 수준의 90%, 즉 88을 과매수 구간 진입 후 거래를 청산하는 지시 지표로 삼아 시장 불확실성을 최대한 회피합니다.
이 방법은 이후 주문 흐름 도구와 결합되어 그의 거래 시스템에서 가장 중요한 부분이 되었습니다.
현재 극소수의 우수 트레이딩 브로커만이 주문 흐름 도구를 무료로 제공하는데, 예를 들어 EBC는 주문 흐름 도구에 디나폴리 지표를 동시에 내장하여 두 가지 기술 도구를 더욱 편리하게 결합할 수 있습니다.
그레이엄: 분산 투자 + 안전 마진
물론 차트는 시장 위험을 식별하는 데 도움이 되는 다양한 신호를 보여줍니다.
하지만 불확실성의 시대에는 시장의 매수와 매도 요인이 교차하면서 거래의 복잡성과 변동성도 그에 맞게 높아지고 있습니다. 일부 트레이딩 대가들은 거시적 관점으로 전환하여 다차원적 시각에서 시장 동향을 전체적으로 파악하고 가장 본질적인 인과관계를 찾아냅니다.
예를 들어, 가치 투자 대가 그레이엄이 가장 먼저 제시했습니다:
① 달걀을 한 바구니에 담지 말 것
② 동시에 안전 마진 개념도 제시
③ 자산의 고평가와 저평가는 주로 무위험 수익률과 자체 수익률이 위치한 분위값 비교에 달려 있다고 보았습니다.
처음에는 이러한 선구적 사상이 학계에서만 전파될 수 있었는데, 예를 들어 그레이엄의 가장 유명한 제자 중 한 명이 바로 주식의 신으로 불리는 버핏입니다. 오늘날 네트워크 기술이 성숙해지면서 많은 전문가와 대가들의 사고도 전문 금융 미디어를 통해 전파되어 더 많은 사람들이 이해하고 알 수 있게 되었습니다.
최근 EBC Financial Group(UK) Ltd의 CEO David Barrett이 국제 권위 금융 기관 Finance Magnates와의 인터뷰에서 시장의 주요 흐름에 대해 심층적으로 해석했습니다.
Finance Magnates는 세계 선도적인 금융 싱크탱크이자 권위 있는 정보 미디어로, 첨단 금융 분야에 집중하여 투자자에게 전문적이고 심층적인 의사결정 분석을 제공합니다. 국제 최고 수준의 금융 미디어로서 Finance Magnates는 여러 차례 영향력 있는 금융 정상회의를 주도적으로 개최해 왔으며, 글로벌 금융 생태계 복합체의 중요한 옹호자 중 하나입니다.
데이비드 배럿은 현금 자금이 앞으로 한동안 지속적인 매력을 가질 것이라고 생각합니다.
기복이 심한 불확실성의 시대에는 상대적 확실성이 유일한 답입니다. 이는 포지션 관리에서의 신중함뿐만 아니라 대추세의 전체적 파악에도 나타나며, 큰 방향에 순응하고 작은 파동의 위험을 평탄화함으로써 트레이딩의 저편에 도달했을 때도 여전히 풍성한 결실을 맺을 수 있게 합니다.
EBC는 항상 신의와 존중을 원칙으로 삼아 투자자가 신뢰할 수 있는 파트너가 되어 상대적으로 확실한 답을 함께 탐구하고자 합니다. EBC는 모든 트레이더가 소중히 여기는 모든 것을 소중히 여기며, 모든 열정과 기대에 보답합니다.