Зохиогчийн танилцуулга: Ли Сяодун, CFA эрхтэй, магистрын зэрэгтэй, 15 жилийн валют арилжааны туршлагатай, Лужиазуй, Лондоны санхүүгийн хот зэрэг дотоод гадаадын олон газарт суралцаж, ажилласан, гадаадын нэр хүндтэй валютын брокер болон дотоодын тэргүүлэх хөрөнгийн удирдлагын байгууллагуудад ажиллаж, байгууллагын үйлчлүүлэгч болон хувь хүний хөрөнгө оруулагчдад зах зээлийн тайлбар болон техникийн шинжилгээ үзүүлж байсан.
Техникийн шинжилгээнд зарим энгийн бөгөөд үр дүнтэй арилжааны стратегийг хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн үл тоомсорлодог. Учир нь олон хөрөнгө оруулагчийн далд ухамсарт урьдчилсан нэг үзэл байдаг: энгийн нь ихэвчлэн үр дүнгүй, зөвхөн төвөгтэй нь үр дүнтэй.
Энэ үзэл арилжаанд бидний дансанд ихэвчлэн үхлийн хор хөнөөл учруулдаг. Учир нь үр дүнтэй эсэх нь төвөгтэй эсвэл энгийн байхаас хамаарахгүй. Зан төлөвийн санхүүгийн онол бидэнд хэт төвөгтэй стратеги нь хүмүүст хуурамч мэдрэмж дээр суурилсан итгэл өгч, харин байр сууриа нэмэгдүүлж, үндсэн хөрөнгөө хурдан алдахад хүргэдэг гэдгийг хэлдэг.
Харин эсрэгээрээ, энгийн үнийн хэлбэр илүү үр дүнтэй байж болно. Учир нь техникийн шинжилгээний хувьд үнийн хэлбэр, графикийн загвар эсвэл техникийн үзүүлэлт бүр тодорхой тохирох орчинтой байдаг. Энгийн хэлбэр нь бидэнд илүү их цаг хэмнэж, эрч хүчээ тохирох орчныг тодорхойлоход төвлөрүүлэх боломж олгодог.
Өнөөдөр танилцуулах хоёр шугамын урвуу нь хоёр лаагаар бүрдсэн, ялалтын хувь маш өндөр урвуу хэлбэр юм.
Эхлээд хэлэхэд, хоёр шугамын урвуу гэдэг нь харанхуй үүл, уналтын залгилт гэх мэт биш юм. Би эдгээр хэлбэрийг давтахыг хүсэхгүй байна. Өнөөдрийн нийтлэлд бид нэг аргыг ашиглан эдгээр хэлбэрийг "форматжуулж", нэг урвуу хэлбэр болгон хувиргаж, эдгээр хэлбэрийн заримдаа ажиллаж, заримдаа ажиллахгүй байх асуудлыг шийдвэрлэх болно.
Хоёр шугамын урвуу хэлбэрийг таних
Хоёр шугамын урвуу загвар гэж юу вэ? Бид энэ хэлбэрийг гурван алхамаар танина. Эхний алхам:
Уналтын хоёр шугамын урвуу: нэг өсөлтийн лааны дараа шууд нэг уналтын лаа; өсөлтийн хоёр шугамын урвуу: нэг уналтын лааны дараа шууд нэг өсөлтийн лаа.
Мэдээж, энэ тохиолдол график дээр хэт олон удаа гардаг! Бараг ямар ч утгагүй. Яарах хэрэггүй, хоёр дахь алхамыг харцгаая:
1. Хоёр шугамын урвуу загвар нь тодрох ёстой, консолидацийн мужид далдлагдсан байх ёсгүй.
2. Хоёр шугамын урвуу загварын хоёр лаа нь өсөлт ч бай, уналт ч бай, харгалзах чиглэл рүү хүчтэй түлхэгдэх ёстой.
3. Хоёр лаа нь том талбайд давхцах ёстой.
Энд хүрэхэд зарим хөрөнгө оруулагчид бүрэн ойлгоогүй байж магадгүй: "тодрох" гэж юу гэсэн үг вэ? "Хүчтэй түлхэгдэх" гэж юу гэсэн үг вэ? "Том талбайд давхцах" гэж юу гэсэн үг вэ?
Энэ нь баруун болон дорнын ялгаатай адил юм. Хоол хийхтэй адил, хятад тогооч давс бага зэрэг, шар буурцагны соус тохирох хэмжээгээр гэж хэлнэ. Харин бага зэрэг гэдэг нь хэр их вэ? Тохирох хэмжээ гэдэг нь хэр их вэ? Энэ нь туршлага дээр суурилна гэдэг нь эргэлзээгүй. Харин барууны тогооч жингийн хэмжүүр гаргаж, давс хэдэн грамм, чихэр хэдэн грамм гэж хэлнэ.
Энэ хоёр арга тус бүр давуу болон сул талтай. Гадаадын тоон арга нь анхлан суралцагчдад илүү хялбар байдаг. Хэрэв орчин өөрчлөгдвөл хэт хатуу догма нь уян хатан байдлаа алддаг. Гэхдээ та бүхэн энэ тактикийг илүү хурдан эзэмших үүднээс би энд гадаадын тоон аргыг ашиглах болно. Та бүхэн бодит арилжаанд оновчтой болгож болно (би төгсгөлд дахин жишээ өгөх болно).
Дээр дурдсан "тодрох", "хүчтэй түлхэгдэх", "том талбайд давхцах"-ийг тоон хэлбэрт оруулахын тулд бид энд "ердийн үнэ" гэх ойлголтыг нэвтрүүлэх шаардлагатай:
Ердийн үнэ=(хамгийн өндөр үнэ+хамгийн бага үнэ+хаалтын үнэ)÷3. Томьёоноос харахад ердийн үнэ гэдэг нь нэг лааны хамгийн өндөр цэг, хамгийн бага цэг болон хаалтын үнийн дундаж утгыг хэлнэ.
Арилжаа хийхдээ бид ердийн үнийг өөрсдөө тооцоолох шаардлагагүй. Энд нэг энгийн аргыг хуваалцаж байна: хөдөлгөөнт дундаж үзүүлэлтээр ердийн үнийг харах. Тодорхой арга нь хөдөлгөөнт дундаж үзүүлэлтийн параметрийн тохиргоог нээж, "цаг хугацааны мөчлөг"-ийг 1 болгож, "хэрэглэх" унадаг цэснээс Typical Price(HLC/3)-ийг сонгоно.
Дараагийнх нь энэ стратегийн гол цөм юм.
Ердийн үнийг ойлгосны дараа бид гурав дахь алхмыг дахин тайлбарлая. Тайлбарлахад хялбар байх үүднээс хоёр шугамын урвуу хэлбэрийн эхний лааг K лаа B, хоёр дахь лааг K лаа C гэж нэрлэе:
1. "Тодрох"-ыг хэрхэн тодорхойлох: өсөлтийн урвуу дээр K лаа B-ийн ердийн үнэ түүний өмнөх лаа (өөрөөр хэлбэл K лаа A)-ны хамгийн бага цэгээс доогуур байх ёстой; харин уналтын урвуу дээр K лаа B-ийн ердийн үнэ K лаа A-ны хамгийн өндөр цэгээс дээгүүр байх ёстой.
2. "Хүчтэй түлхэгдэх"-ийг хэрхэн тодорхойлох: K лаа B болон K лаа C хоёулаа чиг хандлагын лаа байх ёстой (би чиг хандлагын лааны арилжааны стратегийг дараа дэлгэрэнгүй танилцуулах болно. Энд зөвхөн түүний тодорхойлолтыг мэдэхэд хангалттай: биеийн хэсэг нь бүх лааны уртын 50%-иас дээш байх).
3. "Том талбайд давхцах"-ийг хэрхэн тодорхойлох: K лаа B-ийн ердийн үнэ K лаа C-ийн хүрээнд багтах ёстой, мөн адил K лаа C-ийн ердийн үнэ K лаа B-ийн хүрээнд байх ёстой.
Хоёр шугамын урвуугийн гол агуулгыг эзэмшсэний дараа бид оролтын дохиог хайж эхэлж болно:
Уналтын хоёр шугамын урвуу хэлбэр гарч ирэхэд, хэрэв үнэ K лаа C эсвэл K лаа B-ийн хамгийн бага цэгээс (хоёрын доогуур нь байх ёстой) доош унавал, энэ нь бидний шорт нээх цаг юм.
Өсөлтийн хоёр шугамын урвуу хэлбэр гарч ирэхэд, хэрэв үнэ K лаа C эсвэл K лаа B-ийн хамгийн өндөр цэгээс (хоёрын өндөр нь байх ёстой) дээш гарвал, энэ нь бидний шорт нээх цаг юм.
Энгийнээр хэлбэл, дүрэм нь зөвхөн стратегийг хурдан ойлгоход туслах зорилготой. Бид тодорхой туршлага хуримтлуулсны дараа арилжаанд стратегийг аажмаар оновчтой болгож болно. Мэдээж, ямар ч стратеги 100% үр дүнтэй байдаггүй. Сайн хөрөнгийн менежмент нь бидний урт хугацаанд ашиг олох эсэх замд дор хаяж 50% ач холбогдолтой.