시장에서 헤매는 대부분의 사람들은 단지 돈에 대한 열망과 재정적 자유가 가져다주는 진정한 자유를 갈망할 뿐입니다. 빠르게 부자가 되고 싶다면, 독일의 저명한 투기 대가 안드레 코스톨라니(Andre Kostolany)는 세 가지 방법이 있다고 말했습니다: 1. 부를 가져다주는 결혼; 2. 운이 좋고 혁신적인 사업 아이디어; 3. 투기. 이 세 가지 방법 중에서 부유한 배우자를 만나는 것은 우연에 맡길 수밖에 없고, 세계 최고 부자 머스크처럼 총명한 두뇌로 혁신적인 사업 아이디어를 떠올리는 것도 쉽지 않습니다. 상대적으로 말하자면, 정말로 단시간에 빠른 돈을 벌어 부자가 되고 싶다면 투기가 가장 진입장벽이 낮은 선택일 수 있습니다.
도박꾼 VS. 투기꾼: 투기란 무엇인가?
투기에 대해 많은 사람들이 그 정의를 명확히 하지 못합니다. 예를 들어 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄(Benjamin Graham)과 데이비드 도드(David Dodd)가 1951년에 출간한 고전 《증권분석》(Security Analysis)에서는 삭제법 방식으로 '투기'를 정의했는데, 투기란 "철저한 분석을 통해 투자 원금의 안전을 보장하고 만족스러운 수익을 얻는" 금융 행위에 부합하지 않는 것이라고 보았습니다.
더 많은 경우, 투기는 금융 시장의 부정적인 교재로 여겨지며, 심지어 단순히 도박 행위와 동일시되기도 합니다. 하지만 금융 시장에서는 여전히 성공한 투기꾼들을 볼 수 있습니다. 예를 들어 금융 큰손 조지 소로스(George Soros), 안드레 코스톨라니, 또는 30세에 백만장자가 된 전설적인 트레이더 제시 리버모어(Jesse Livermore) 같은 이들이 금융 시장에서 막대한 부를 창출했습니다. 분명히 투기는 단순한 도박 게임이 아닙니다. 그렇지 않다면 이렇게 성공한 투기꾼들이 나타나지 않았을 것입니다.
그렇다면 성공한 투기꾼은 대체 무엇일까요? 코스톨라니는 이에 대해 다음과 같이 정의했습니다: "투기꾼은 식견이 있는 사람이며, 세 번 생각하고 행동하는 증권 거래인으로, 경제, 정치, 사회의 발전 추세를 정확히 예측하고 그로부터 이익을 얻는 사람이다."
투기꾼과 도박꾼은 다릅니다. 도박꾼은 생각 없이 투자하고 모든 것을 걸지만, 투기꾼은 투자 전략을 결정하기 전에 치밀하게 사고하고 투자 대상에 영향을 미칠 수 있는 모든 요소를 분석한 후 투자 전략을 수립하고 마지막에 진입합니다. 투기꾼은 또한 투자자처럼 원금 안전만 보장하는 투자 대상만 선택하지 않습니다. 투기꾼은 적극적으로 위험을 감수하고 기회를 포착하여 높은 수익의 가능성에 도전합니다.
네 가지 특성이 돈 버는 속도를 높인다
중국 대만 지역의 '선물 천왕' 장쑹윈은 이렇게 말한 적이 있습니다: "부의 축적은 전면적으로 돈 버는 속도를 높이고, 돈을 잃는 속도와 확률을 낮추며, 투자 운영에서 돈 버는 중력 가속도에 중점을 두어야지, 평균 투자 수익률을 구하는 것이 아니다." 따라서 성공적인 투기꾼이 되려면 투자 목표를 정확히 파악하고 적절한 시점에 투자하여 최대 수익을 얻어야 합니다. 동서고금의 성공한 투기꾼들을 정리해보면 몇 가지 특성이 있음을 알 수 있습니다:
1. 적극적으로 유용한 정보를 수집하고 자신을 충실히 한다
투기꾼은 열심히 공부하는 연구자입니다. 그들은 항상 가능한 투자 대상 정보를 수집하여 투자 기회를 찾습니다. 일본의 '주식 신' 고레카와 긴조(Korekawa Ginzo)가 그렇습니다. 그는 최소 3년 동안 세계 각국의 수십 년간 물가, 경기, 주가 등의 데이터를 철저히 분석했습니다. 금융 위기의 원인을 완전히 이해한 후에야 주식 시장에 투자를 시작했습니다.
리버모어도 투기는 사업으로 경영해야 한다고 말했습니다. 그래서 투기꾼은 결심하고 할 수 있는 모든 것을 다해 유용한 정보를 흡수하여 자신을 충실히 해야 합니다. 이로 보건대, 열심히 공부하지 않는 투자자는 성공적인 투기꾼이 될 수 없습니다.
'주식 신' 버핏은 수십 년 동안 매일 많은 시간을 정보 수집에 쏟았습니다. 예를 들어 뉴스, 신문, 재무제표 등을 읽고 이러한 정보를 사고했습니다.
2. 주관을 가지고 크게 수익을 낼 수 있는 투자 기회를 찾는다
정보 수집 외에도 성공한 투기꾼은 훌륭한 관찰자여야 합니다. 수집한 정보를 판독하여 다른 사람보다 먼저 가능한 투자 기회를 관찰해냅니다.
금융 큰손 소로스가 파운드를 공매도한 것은 매우 전형적인 예입니다. 1992년 독일은 동서독 통일로 경제가 빠르게 성장했지만 영국은 경제 침체에 직면했습니다. 영국으로서는 파운드의 강세를 지지하기 위해 고금리 정책을 취해야 했기에, 영국은 독일이 마르크 환율을 낮춰 파운드 가치 하락 압력을 완화해주기를 바랐습니다. 그러나 독일 내부는 인플레이션 문제로 고금리 정책을 유지하고자 했고, 이는 소로스에게 투자 기회를 보여주었습니다.
소로스는 파운드가 계속 강세를 유지할 수 없으며, 파운드가 독일 마르크 대비 크게 평가절하되어야 한다고 생각했습니다. 그래서 그는 파운드를 공매도하고 마르크를 매수했고, 결국 영국이 어쩔 수 없이 유럽 환율 메커니즘에서 탈퇴하도록 강요했을 뿐만 아니라 1개월 만에 15억 달러(약 2조 원)를 벌었습니다. 이 사례에서 소로스의 상대가 영국 중앙은행이었음에도 불구하고, 소로스는 영국과 독일의 모순을 보고 과감하게 투자 전략을 실행하여 단시간에 막대한 부를 얻었습니다.
3. 계획을 철저히 실행하는 능력
투자 기회를 찾은 후 또 하나 중요한 특성은 계획을 철저히 실행하는 능력입니다. 성공적인 투기꾼이 되려면 인내심을 가지고 투자 시점이 올 때까지 기다려야 합니다. 가장 금기시되는 것은 시점이 아직 무르익지 않았거나 절반쯤 무르익었을 때 계획을 철회하여 높은 수익 기회를 놓치는 것입니다.
일본 주식 시장의 신 고레카와 긴조가 일본 시멘트 회사에 투자했을 때가 그렇습니다. 1976년 일본 시멘트 회사는 심각한 적자 상태였지만, 고레카와 긴조는 일본 시멘트 회사의 주가가 이미 바닥권에 진입했다고 생각했습니다. 당시 일본은 심각한 실업 문제에 직면해 있었고, 정부는 대규모 토목 공사를 통해 대량의 노동력을 흡수해야 했습니다. 게다가 일본 시멘트 회사는 자체 석회석 광산이 있어 원료를 자체 통제할 수 있었기에 절호의 투자 대상이었습니다.
따라서 고레카와 긴조는 저가에 일본 시멘트 회사 주식을 매수했고, 이후 예상대로 일본 정부가 대규모 경제 부양책을 발표하면서 일본 시멘트 회사 주가도 상승했습니다. 이 주식으로 고레카와 긴조는 2년 만에 4배의 수익을 올렸습니다.
4. 잘못을 인정하는 능력을 기른다
투기꾼은 종종 다른 사람보다 먼저 투자 기회를 보지만, 현명한 투기꾼은 위험 신호가 나타날 때 경계를 유지하고, 잘못된 결정을 내렸다고 판단되면 즉시 투자 전략을 변경합니다.
소로스는 이렇게 말한 적이 있습니다: "나는 잘못을 인정하는 용기가 있다. 잘못했다고 느끼면 즉시 고친다. 이것은 내 사업에 매우 도움이 된다. 나의 성공은 정확히 추측한 데서 오는 것이 아니라 잘못을 인정하는 데서 온다."
누구나 실수하며, 자주 실수합니다. 생활에서도 그렇고 투자에서도 그렇습니다. 소로스의 '오류 가능성' 이론을 확대 적용하면, 우리는 자주 잘못을 인정하고 고치려는 결심과 용기를 가져야 할 뿐만 아니라 자신의 관점과 행동을 끊임없이 수정해야 합니다. 쉽게 말해, 잘못을 알고 고칠 수 있어야 합니다.
리버모어는 시장 자체의 움직임이 당신의 생각을 검증하지 않는 한 절대 고집을 부리지 말라고 말했습니다. 시장은 결코 틀리지 않지만, 개인의 관점은 자주 틀리기 때문입니다. 즉시 잘못을 인정하는 것도 투기꾼의 중요한 과제입니다.
"투기는 과학이 아니라 예술이다." 투기 행위는 단기간에 부자가 되게 할 수 있지만 파산 위기에 직면할 수도 있습니다. 대담하고 세심한 투자 결정을 실행해야만 높은 수익을 추구하면서도 성과를 유지하고 성공적인 투기가 가져다주는 기쁨을 누릴 수 있습니다.
투기 대가가 보는 투기
◎ 투기는 과학이 아니라 예술이다. 투기 행위는 부와 파산 사이를 항해하는 위험한 항해와 같다. 현명한 조타수는 당연히 경험이 풍부하고 독립적으로 사고할 수 있는 사람이다.
◎ 나는 한 가지 좌우명을 명심한다: 돈이 있는 사람은 투기할 수 있고, 돈이 적은 사람은 투기해서는 안 되며, 돈이 전혀 없는 사람은 반드시 투기해야 한다.
◎ 선견지명이 있는 투기꾼은 금융 및 대출 정책, 금리 등 다양한 기본 요소를 면밀히 주시한다. 그는 치밀한 계획과 전략을 수립하고 매일 발생하는 사건에 따라 조정한다. 요컨대 투기꾼은 생각을 가지고 있으며, 그것이 맞든 틀리든 결국 생각이다. 이것이 투기꾼과 시장 플레이어의 근본적인 차이다.
◎ 어떤 학교도 투기꾼을 길러낼 수 없다. 그의 도구는 경험 외에 역시 경험이다.
◎ 성공한 투기꾼은 100번의 거래 중 51번 이익을 보고 49번 손실을 보며, 이 차이로 먹고산다.
◎ 투기의 경기는 항상 세상에서 가장 매력적인 게임이다. 그러나 이런 게임은 어리석은 사람은 할 수 없고, 머리 쓰기를 게을리하는 사람은 할 수 없으며, 감정 균형이 나쁜 사람은 할 수 없고, 하룻밤에 부자가 되려는 모험가는 더더욱 할 수 없다. 그렇지 않으면 그들은 모두 궁핍해져 죽을 것이다.
◎ 투기를 하고자 하는 마음이 있는 사람은 누구나 투기를 사업으로 여겨야 하며, 많은 사람들처럼 순수한 도박으로 여겨서는 안 된다.
◎ 매일 또는 매주 투기에 성공할 수는 없다. 일 년에 4~5번 정도만 마음대로 거래를 운영할 수 있고, 다른 때는 시장이 다음 중대한 추세를 준비할 때까지 조용히 기다려야 한다.
◎ 투자자는 성공한 투기꾼처럼 투기 모험을 할 때 자신의 자본에 대해 항상 경계심을 유지해야 한다.