검증된 13가지 트레이딩 우위(edge)에서 승률과 실제 수익 사이의 상관계수는 −0.19로, 약한 음의 상관관계를 보였습니다. 제 승률 62% 전략이 벌어들인 돈은 승률 37%에 불과한 다른 전략의 절반에도 미치지 못했습니다. 아래의 수학적 관계는 거의 모든 초보자가 처음에 반대로 이해하는 부분입니다.
핵심 결론 (더 읽기 싫으시다면 아래 세 가지 결론만 보셔도 됩니다)
✔ 승률만 보는 것은 아무 의미가 없습니다. 손익비와 결합해야만 의미가 있습니다.
✔ 제 13가지 검증된 트레이딩 우위에서 승률과 수익의 상관계수는 −0.19였습니다. 즉, 승률이 높을수록 오히려 트레이딩 결과가 약간 더 나빠지는 경향이 있었습니다.
✔ 트레이딩 경험이 가장 끔찍한 전략—연속 손실 기간이 길고 잦은 소액 손절이 발생하는 전략—이 오히려 가장 유지할 가치가 있는 전략인 경우가 많습니다.
누군가 제게 트레이딩 시스템을 보여줄 때마다, 제가 가장 먼저 듣는 질문은 거의 항상 이것입니다:
승률이 얼마인가요?
저도 예전에는 이렇게 물었습니다. 이 질문은 매우 합리적으로 들립니다. 승률 70% 전략이라면 승률 40% 전략보다 분명히 더 좋아야 하지 않을까요? 인생의 다른 많은 일에서는 그런 논리가 통하는 것처럼 보이니까요.
하지만 트레이딩에서는 이 숫자가 거의 쓸모가 없습니다.
이제 저는 제 데이터로 이를 증명할 수 있습니다. 제 스프레드시트에는 독립적으로 검증된 13가지 트레이딩 우위가 기록되어 있고, 각각 실제로 측정된 승률과 거래당 평균 수익이 담겨 있습니다.
이 두 열의 상관계수는 −0.19입니다. 약한 음의 상관관계입니다. 제 성과가 가장 좋은 트레이딩 우위는 승률이 37%에 불과했습니다. 반면 승률이 가장 높은 전략은 62%였지만 성과가 가장 나쁜 전략 중 하나였습니다.
이유를 설명하겠습니다.
"승률이 얼마인가요?"를 대체해야 할 진짜 곡선
승률은 결정적으로 중요한 한 가지를 알려주지 못합니다: 맞혔을 때 얼마를 벌고, 틀렸을 때 얼마를 잃는지입니다.
승률 70% 전략이라도 손실마다 100달러(약 13만 원)를 잃고 수익마다 50달러(약 6만 5천 원)만 번다면, 여전히 손실 전략입니다.
반대로 승률 30% 전략이라도 수익마다 300달러(약 39만 원)를 벌고 손실마다 100달러(약 13만 원)만 잃는다면, 좋은 전략입니다.
손익분기점에 필요한 승률은 매우 간단한 공식으로 계산할 수 있습니다:
손익분기 승률 = 1 ÷ (1 + 손익비)
손익비가 1:1이면 손익분기를 위해 50%의 승률이 필요합니다.
손익비가 1:2이면 약 33%의 승률만 필요합니다.
손익비가 1:3이면 25%의 승률만 필요합니다.
이것이 의미하는 바를 곰곰이 생각해 보세요.
40%의 승률은 매우 우수할 수도 있고 매우 나쁠 수도 있습니다. 승률만으로는 어느 쪽인지 판단할 수 없습니다. 두 번째 숫자—손익비—를 반드시 알아야 합니다. 승률만 알려주고 손익비는 알려주지 않는 사람은 트레이딩을 제대로 이해하지 못했거나, 아니면 당신에게 무언가를 팔려는 사람입니다.
제 실제 거래 기록을 예로 들면, 제 전체 성과는 대략 승률 40%, 손익비 약 1:2.3입니다. 이 데이터로 계산하면 거래당 기대값은 약 +0.32R입니다. 40%의 승률이 별로 좋아 보이지 않음에도 불구하고, 이는 상당히 안정적인 플러스 수익을 가져다줍니다.
13가지 실제 트레이딩 우위가 말해주는 것
이론으로 말하기는 쉽습니다. 그래서 저는 제 13가지 검증된 트레이딩 우위를 꺼내 분석했습니다—이 시리즈에서 소개한 피보나치 전략과 볼린저밴드 전략도 포함해서요. 각 전략은 전체 6년 테스트 기간 동안 모두 플러스 수익을 냈습니다.
그다음 이 전략들의 승률과 거래당 실제 수익을 비교했습니다. 원래는 둘 사이에 약한 양의 상관관계가 있을 것으로 예상했습니다.
데이터가 13개뿐이니 "높은 승률이 낮은 수익을 초래한다"고 주장할 생각은 전혀 없습니다. 하지만 데이터에서 도출할 수 있는 결론은 매우 명확합니다: 전략의 승률만 아는 것으로는 그 전략이 실제로 돈을 벌 수 있는지 거의 알 수 없습니다.
두 극단적인 사례를 보면 더 직관적입니다:
◔ 수익성 최고: BTC 피보나치 전략—승률 37%, 거래당 평균 수익 +0.63R
◔ 승률 최고: BTC 볼린저밴드 전략—승률 62%, 거래당 평균 수익 +0.28R
승률 37% 전략이 거래당 버는 돈은 승률 62% 전략의 두 배 이상입니다. 만약 제가 처음에 승률을 기준으로 연구 결과를 걸러냈다면, 제 성과가 가장 좋은 트레이딩 우위를 직접 탈락시켰을지도 모릅니다.
같은 시장, 두 가지 다른 전략
가장 명확한 비교는 금 시장에서 나옵니다. 저는 완전히 동일한 거래 종목, 완전히 동일한 6년 기간 동안 두 전략을 동시에 운용했습니다:
◔ 금 피보나치 전략: 승률 39.0% → 거래당 +0.55R
◔ 금 볼린저밴드 전략: 승률 54.1% → 거래당 +0.22R
같은 시장, 같은 데이터, 동일한 거래 비용. 결과적으로 승률이 15%포인트 낮은 전략이 거래당 버는 돈은 다른 전략의 2.5배였습니다.
왜일까요? 피보나치 진입 전략은 작은 손절을 사용하고 수익 포지션을 더 멀리 있는 목표가를 향해 계속 운용하기 때문입니다. 이 전략은 대부분의 경우 틀립니다. 하지만 그건 중요하지 않습니다. 한 번 맞히면 단일 수익이 충분히 커서 수많은 소액 손실을 커버할 수 있기 때문입니다.
반면 볼린저밴드 전략은 더 일찍 익절하기 때문에 더 안정적으로 수익을 얻습니다. 맞히는 횟수가 더 많습니다. 하지만 이것 역시 중요하지 않습니다. 매번 수익이 너무 작아서 커버할 수 있는 손실이 매우 제한적이기 때문입니다.
승률은 전략의 품질을 측정하는 지표가 아니라, 전략의 수익 구조를 설명하는 지표일 뿐입니다. 어떤 전략은 자주 수익을 내지만 매번 조금씩 법니다. 어떤 전략은 드물게 수익을 내지만 한 번 수익을 낼 때 크게 법니다.
두 전략 모두 돈을 벌 수 있습니다. 두 전략 모두 가치가 없을 수도 있습니다.
높은 승률이 진짜 위험한 이유
다음 부분은 수학과 전혀 무관하지만, 바로 이 지점에서 트레이더들이 실제로 돈을 잃습니다.
저는 두 전략을 각각 400회 거래하도록 시뮬레이션했습니다.
첫 번째 전략:
승률 70%, 손익비 1:0.5, 기대값 +0.05R.
두 번째 전략:
승률 40%, 손익비 1:2.3, 기대값 +0.32R.
두 번째 전략은 제 실제 거래 기록이 보여주는 특성입니다. 두 전략 모두 돈을 법니다. 하지만 한 전략의 기대값은 다른 전략의 여섯 배가 넘습니다.
처음 130회 거래에서 높은 승률 전략이 계속 앞섰습니다. 트레이딩 경험이 매우 좋습니다. 대부분의 시간 동안 돈을 벌고 있습니다. 손실이 나더라도 금액이 작고 금방 만회할 수 있습니다.
그와 동시에, 진짜 우수한 전략은 처음 80회 거래 동안 계속 손실 상태였습니다. 10번 중 약 6번은 틀립니다. 5번, 6번, 심지어 7번 연속 손실이 나는 것도 정상입니다—승률 40% 전략에서는 완전히 정상적인 현상입니다.
그렇다면 현실 세계에서 일반적인 트레이더가 가장 포기할 가능성이 높은 전략은 어느 쪽일까요?
거의 항상 그렇습니다. 많은 사람이 60회 거래 근처에서 40% 승률 전략을 포기합니다. 그 시점에 여전히 손실 상태일 수 있기 때문입니다. 그리고 나서 "더 높은 승률"을 가진 전략을 찾기 시작합니다. 그들은 어리석은 게 아닙니다. 그저 인간일 뿐입니다. 연속 손실은 매우 고통스럽고, 승률 40% 전략은 끊임없이 그런 연속 손실을 만들어냅니다.
이것이 제가 높은 승률이 그다지 중요하지 않을 뿐만 아니라, 심지어 정말 위험할 수 있다고 생각하는 이유입니다. 왜냐하면 그것은 가장 기분 좋게 느껴지면서도 전략의 진정한 품질을 가장 반영하지 못하는 지표이기 때문입니다. 더 위험한 것은, 트레이더를 은근히 이런 전략으로 밀어낸다는 점입니다—자주 소액 수익을 내지만 가끔 거액의 손실을 겪는 전략으로 말이죠. 결국 하루의 나쁜 거래만으로도 전체 계좌가 치명타를 입을 수 있습니다.
세 가지 시사점 (권장 사항)
1. 절대 손익비를 떼어놓고 승률을 논하지 마세요
이 두 숫자는 따로 보면 거의 의미가 없고, 결합해야만 완전해집니다. 누군가 당신에게 트레이딩 시스템을 팔면서 승률과 손익비를 함께 알려주지 않는다면, 그것 자체가 이미 답을 준 것입니다. 손익분기에 필요한 승률은 직접 계산할 수 있습니다: 손익분기 승률 = 1 ÷ (1 + 손익비)
2. 최고의 전략이 끔찍한 트레이딩 경험을 줄 수 있다는 점을 정신적으로 준비하세요
40%의 승률은 5번 이상 연속 손실이 나는 것이 매우 정상적인 일이라는 뜻이며, 전략이 이미失效한 것을 의미하지 않습니다. 미리 결정해야 합니다—주의하세요, 연속 손실이 발생하기 전에 결정해야 합니다—자신의 거래 전략에서 연속 손실이 몇 번까지 "정상 범위"인지 말이죠. 그렇지 않으면, 유효한 전략이 가장 나쁜 성과를 보일 때 바로 포기할 가능성이 높습니다.
3. 전략을 평가할 때는 맞히는 빈도가 아니라 기대값을 보세요
거래당 기대값, 즉 평균적으로 거래당 얼마의 R을 벌거나 잃는지가 진정으로 현실 검증을 견디는 데이터입니다. 승률은 전략의 수익 구조를 설명합니다. 전략의 품질을 측정하지는 못합니다.
(글쓴이/Lulu_fx, 일본 전업 트레이더. 90개 이상의 자동화 트레이딩 시스템을 개발하고 검증했으며, 최종적으로 3개만이 시험을 통과했습니다.)