스윙 트레이딩은 단기 트레이딩과 장기 트레이딩에 상대적인 개념입니다.
빈번한 거래로 단기 변동을 활용해 수익을 꾸준히 쌓아가는 것도 아니고, 장기 트레이딩처럼 단기 변동을 무시하고 추세의 시작과 끝만 잡는 것도 아닙니다. 그래서 스윙 트레이딩은 변동성과 거래 빈도의 관계를 잘 조율한 균형 잡힌 거래 전략으로 평가받습니다.
스윙 트레이딩 연구에서 가장 유명한 도구 중 하나가 바로 삼합선입니다.
1. 시장 구조의 가장 기본 단위
우리가 알다시피, 하나의 작은 스윙은 고점 하나와 저점 하나를 포함합니다. 이것은 주 추세와 일치할 수도 있고, 하위 되돌림일 수도 있습니다. 많은 연속적인 변동이 추세를 구성하지만, 항상 어떤 스윙의 고점이나 저점이 그 추세의 반전점 역할을 하게 됩니다. 이것이 오늘 우리가 논의할 핵심입니다.
삼합점을 이해하려면 먼저 상단 십자별이나 하단 십자별을 되짚어봐야 합니다.
추세의 끝, 예를 들어 상단에서 양봉 후 십자별이 나타나고 이어서 음봉이 나오는 것이 우리가 흔히 보는 황혼 십자별(이브닝 스타) 패턴이며, 이것은 천장 신호입니다.
하지만 황혼 십자별이 반드시 하락을 의미하는 것은 아닙니다.
일반적으로 거래량이 증가할 때 비로소 더 명확한 천장 신호가 될 수 있습니다. 또한 상승 중에 나타난다면 이때는 단순한 정상적인 저항 패턴일 수 있습니다.
삼합선은 더 명확한 반전 신호를 제공합니다.
단순 삼합선은 샛별(모닝 스타)과 황혼별(이브닝 스타)과 유사하지만, 세 개의 캔들 중 가운데 캔들의 고점과 저점이 반드시 양쪽 두 캔들보다 낮아야 하며, 이것이 엄격한 반전 신호를 구성합니다.
대부분의 경우, 삼합선은 복합 삼합선의 형태로 나타납니다:
① 상승 삼합선에서 이 작은 캔들들의 저점은 양쪽 캔들보다 약간 낮을 수 있지만, 고점은 반드시 가운데 캔들보다 낮아야 하고, 저점도 반드시 가운데 캔들보다 높아야 합니다. 가운데 캔들 안에 포함된다고 이해하면 됩니다.
② 하락 삼합선에서 이 작은 캔들들의 고점은 모두 삼합선보다 낮고, 저점은 모두 삼합선보다 높으며, 역시 가운데 캔들 안에 포함됩니다.
③ 삼합선은 모든 스윙의 시작과 끝 위치에 존재합니다.
복합 삼합선은 황혼별이나 샛별의 더 광범위한 형태로, 더 많은 미시 구조의 변화를 포함하고 있어 반전점을 더 잘 확인할 수 있게 도와준다고 이해하면 됩니다.
삼합선은 미시 구조의 기본 단위로서, 실제로 두 가지 추세의 빠른 전환을 나타냅니다. 하지만 아쉽게도 삼합선의 발명자도 삼합선이 '시간과 가격'의 분석 프레임워크이며, 양적인 관점에서 이 신호를 포착할 수 없다고 밝혔습니다.
EBC 오더플로우 도구에서는 양의 개념을 도입하여 이 아쉬움을 보완했습니다.
두 번째 기능은 삼합선이 스윙 구간을 결정하는 데 도움을 준다는 것입니다. 삼합선은 모든 스윙의 시작과 끝 위치에 존재하기 때문입니다.
스윙의 유사성으로 인해, 두 개의 삼합선을 통해 스윙의 길이와 높이를 결정하면 다음 스윙의 위치를 대략적으로 추정할 수 있고, 참고할 수 있는 진입 가격대를 제공해 줍니다.
2. 정상 상태와 반전
앞서 언급했듯이, 반전점 확인의 어려움은 시장이 천장인지 바닥인지, 아니면 추세 중간인지 확인할 수 없다는 점입니다.
삼합선은 상승 정상 상태와 하락 정상 상태의 사상을 충분히 흡수했습니다. 상승 정상 상태에서 저점과 고점이 계속 높아지면 상승 추세가 지속됨을 의미하고, 반대로 하락 정상 상태도 유사한 이치입니다.
하지만 이것이 이 위치에서 매도하거나 매수할 수 있다는 의미는 아닙니다.
스윙은 반복적으로 전환되기 때문에, 우리는 다중 신호를 확인해야 합니다. 아래 그림처럼, 한 추세의 바닥에서 삼합선이 나타난 후, 이후 몇 개의 스윙 상단과 하단에서 모두 삼합선이 나타나고, 0과 2의 저점이 겹치지 않는다면 추세가 확인되기 시작한 것이므로, 4의 종가 근처가 매우 좋은 매수 기회입니다.
더 안정적인 것은 이중바닥과 삼중바닥 패턴입니다.
한 가격대에서 삼합선이 두 번 나타나면 바닥에서 반전 신호가 여러 번 확인된 것이고, 이후 고점이 상승하면 추세가 확인된 것이므로, 다음 되돌림점의 종가 근처가 진입 기회입니다.
추세의 본질은 가격 구간을 연속적으로 돌파하는 것입니다. 돌파 전에는 박스권 횡보를 하다가, 시장에서 불안정한 포지션을 털어낸 후 다시 끌어올립니다. 만약 가격 구간을 돌파하지 못하면, 일반적으로 기관이 상단에서 분산 매도하여 현재 구간을 하향 이탈합니다.
이것이 삼합선 분석에서 반드시 고점이 높아지고 가운데 캔들과 겹치지 않은 후에 매수해야 하는 이유입니다. 이것이 박스권 돌파의 확인 신호입니다.
EBC가 최근 도입한 《와이코프 2.0》에서 이러한 시장 구조를 상세히 설명하고 있는데, 추세란 결국 하나의 가치 구간에서 다른 가격 구간으로 이동하는 것이며, 가격 구간과 거래량 분포는 밀접하게 관련되어 있음을 알 수 있습니다.
거래량 분포를 추적하면 시장이 항상 하나의 순환을 따르고 있음을 발견하게 됩니다. 자신이 어느 단계에 있는지 식별하는 것이 완전한 추세를 포착하고 적시에 청산하는 핵심입니다.
3. 시간과 에너지 차원
삼합선 스윙 분석에는 시간과 에너지의 차원도 도입되었습니다.
시간 차원은 주로 추세의 연속성을 관찰합니다. 예를 들어 한 추세에서 매번 하위 되돌림이 나타날 때마다 3개의 캔들이 형성됩니다. 하지만 작은 스윙 상단에서 삼합선이 나타난 후 되돌림 시 5-6개의 캔들이 나타나면, 매도 압력이 상승하기 시작한 것이고, 공매도 세력이 롱 세력이 유지하는 상승 형태에 위협을 가한 것입니다.
여기서 반전 가능성이 매우 크며, 만약 이곳의 저점이 이전 저점보다 낮다면 기본적으로 매우 명확한 신호입니다.
에너지 지표는 주로 시장 동력의 축적을 고려합니다.
앞서 언급했듯이, 삼합선 자체가 두 스윙 반전점의 캔들 조합입니다. 그래서 고위치에 있을 때는 시장 매도 압력이 명확하고, 저위치에 있을 때는 저가 매수가 더 명확해집니다.
시장이 계속 낮은 위치에서 횡보한다면, 이 과정이 오래 지속될수록 축적되는 위치 에너지가 더 강해집니다.
이때 두 개의 높은 고점과 저점이 나타나 삼합선 상승 추세 분석을 충족하고 거래량이 증가하면, 두 번째 저점의 종가가 바닥 매수의 절호의 위치가 됩니다.
여기서 주의할 점은, 시장에 거래량이 없는데도 가격이 계속 상승한다면, 하방 위치 에너지가 더 잘 축적되어, 삼합선이 나타나고 거래량이 폭증하면 이전에 계속 압축되었던 매도 물량이 방출되어 가격 하락을 더 잘 밀어줄 것입니다. 반대의 경우에는 매수세가 주도하게 됩니다.
EBC 오더플로우 도구를 통해 시장의 거래량 변화를 더 직관적으로 볼 수 있고, Delta 데이터와 함께하면 순포지션 변화를 더 직관적으로 볼 수 있습니다. 특히 시장 순포지션이 계속 축적될 때, 그 축적된 상승 동력은 종종 더 명확하며, 순포지션이 폭증하면 시장 심리의 변화를 더 잘 반영합니다.
총체적으로, 삼합선은 복잡한 기술적 형태가 아니며, 심지어 우리가 자주 사용하는 십자별과 유사하기도 합니다. 하지만 찰스 다우의 상승 정상 상태 분석을 흡수하고, 스윙 확인에 진입점을 제공하며, 시간과 에너지 차원을 기반으로 시장 구조 균형의 본질을 더 깊이 탐구했습니다.
스윙 트레이딩은 본질적으로 진동 분석이기 때문에, 삼합선을 RSI, MACD 등의 지표와 결합하면 다이버전스 신호를 더 명확하게 발견할 수 있으며, 이는 모두 시장에 더 잘 참여하는 데 도움이 됩니다.