ジョージ・ソロス（George Soros）——その人、その神話、その伝説。もしあなたがまだ彼のことを聞いたことがなく、しかもトレーダーであるならば、あなたは非常に価値のある洞察と知恵を多く見逃していることになります。本日の記事では、この金融投資の大物について改めて取り上げ、なぜ彼が史上最も偉大なトレーダーの一人なのかを少し理解し、さらに重要なこととして、彼から何を学び、それを私たち自身のトレード改善に活かせるのかを見ていきます。
「金融の大物」として知られるアメリカの億万長者トレーダー、ソロスの投資の才能は独特であり、直感、勇気、そして鋭い分析を融合させています。「金融の天才」と称されるソロスは、1969年にクォンタム・ファンド（Quantum Fund）を設立して以来、信じられないような実績を打ち立ててきました。
1992年、ソロスはポンドを狙い撃ちする作戦を展開し、わずか2週間でポンドのショート取引から約10億ドル（約1,500億円）近い利益を上げ、「イングランド銀行を打ち負かした男」と『エコノミスト』誌に称されました。ソロスはこれによって一躍有名になり、「金融の大物」という称号が生まれたのです。
ソロスは一貫して自分を金融の専門家ではなく哲学者として描いています。彼は自分を「失敗した哲学者」と呼ぶことを好み、かつてやりたかったが成功しなかったことを自分に思い起こさせるのです。
では、このマスター・トレーダーから私たちは何を学べるのでしょうか？それを私たち自身のトレードに直接応用できるのでしょうか？以下で一緒に議論していきましょう……
ソロスのトレード哲学
ソロスは主に短期の投機家です。彼は金融市場の方向性に対して大規模かつ高レバレッジの賭けを行います。彼の有名なクォンタム・ヘッジファンドは、世界的な「マクロ戦略」で知られており、この哲学はマクロ経済分析に基づいた通貨為替レート、商品価格、株式、債券、デリバティブなどの資産への大規模な一方向の賭けを中心としています。
これは私たちの多くが用いるトレード手法——例えばテクニカル分析、特にプライスアクション分析に依存する方法——とは少し異なりますが、それでもソロスのトレード哲学と私たちの手法の間には多くの類似点があります……
ソロスから何を学べるか？
重要なのは、あなたが正しいか間違っているかではなく、正しいときにどれだけ稼ぎ、間違っているときにどれだけ失うかだ。
ソロスのこの言葉は、以前に勝率は重要ではないという記事で提起した見解を真に強調しています。その見解とは基本的に、たとえ取引の大部分に勝てなくても、適切なリスクリワードによって利益を上げることは可能だということです。本当にそれだけシンプルなのです。
たとえ取引の40％しか勝てなくても利益を上げることができ、それは60％の時間で損失を出すことを意味します！これが理解できないなら、ランダムエントリーとリスクリワードに関するケーススタディの記事を読むことをお勧めします。しかし基本的に理解すべきは、各取引のリワードが増えるにつれて、利益を出すために必要な取引の勝率は下がるということです。鍵は、正しい取引を選ぶ方法を知り、オーバートレードしないことです。これは言うは易く行うは難しで、特に正しいトレード観念を身につけていない場合はなおさらです。
ほとんどの場合、私たちはトレンドに逆らうことで罰せられる。報われるのはトレンドの転換点においてのみだ。
この言葉は、私の全体的なテクニカル分析手法に非常によく当てはまります。私は主にトレンドトレーダーであり、プライスアクションを使って高確率のエントリーポイントを見つけます。しかし、トレンドは終わり、上がっては下がりを繰り返し、重要なチャートレベルや主要な転換点では、トレンドが明確に反転することがあります。そのため、私はこうした主要なチャートレベルから、明確なプライスアクションのシグナルを観察するか、あるいは盲目的にエントリーすることで取引も行います。
私のすべての取引手法は、市場の不確実性に基づいている。
故マーク・ダグラス（Mark Douglas）の教えと一致して、ソロスは上記の引用で、私たちは実際には市場で何が起こるかを正確に知ることは決してできないと述べています。私たちはこの事実に基づいて取引しなければならず、さもなければ取引に対して過度に感情的になり、市場を予測する特別な能力があると自分に思い込ませ始めてしまいます。
実際、プライスアクションを読み、そこから取引する方法を知ることで、非常に高確率のエントリーとイグジットのシグナルを提供する効果的なトレード戦略を構築できます。しかし、毎日市場価格に影響を与える変数はあまりにも多いため、どの取引にも一定のランダム性が存在し、それは私たちには制御できません。
したがって、私たちは制御できるものを制御しなければなりません。すなわち、エントリー価格、リスク、ストップロスとテイクプロフィットの設定、取引に用いる資金、そして自分自身の行動と思考です。これら以外の要因は市場で制御することはできず、市場を制御しようとすればするほど、より多くを失うことになります。
私はしばしば逆張りトレーダーと見なされるが、大衆に逆らうことには非常に慎重である。私は踏みつけにされる可能性が高い……ほとんどの場合、私はトレンドフォロワーだが、自分が群衆の一員であることを常に意識し、市場の反転点を探すことに常に注意を払っている。
これは上記の見解と似ていますが、鍵となるのは「批判者」という言葉です。私はずっと自分を批判者だと考えており、批判的トレード戦略についての記事も書きました。
しかし、まず第一に、私はチャートリーダーなので、支配的なトレンドが何であり、チャート上の全体像がどうなっているかを常に把握しています。ソロスが言うように、もし私が強いトレンドに逆らって戦えば、踏みつけにされるかもしれません。したがって、批判者であることは常にトレンドに逆らうことを意味するのではなく、大衆とは異なる考え方をすることを意味します。私はトレンドの押し目で取引し、トレンドが延伸してまさに反落しようとしているとき（ほとんどのトレーダーがそうするように）にエントリーするのではありません。私にとって批判者であることは、プライスアクションに従い、プロのように考え、常にアマチュアとは逆のことをしようとすることです。
市場は数学的仮説である。それに対する最良の解決策は最もシンプルなものだ。
人生において、ほとんどあらゆる問題の最良の解決策はシンプルであり、トレードも同じです。だからこそ私はプライスアクションがとても好きで、それが好きになった理由でもあります。シンプルで効果的なのです。
リスクを取ることは苦痛を伴う。あなたは自分でその苦痛を引き受けるか、他人に転嫁しようとするかのどちらかだ。リスクを伴う事柄において、結果に直面できない者は不適格である。危険ほど注意を集中させるものはなく、私は明確に考えるためにリスクに関連する興奮を必要とする。これは私の思考能力の重要な構成要素である。私にとって、リスクを取ることは明確に考えるための重要な要素なのだ。
私はこの言葉が好きです。私にとって彼は、もしあなたがリスク、特に財務リスクを取ることを好まないなら、トレードで生き残ることはできないと言っているのです。彼はリスクを取ることが注意の集中に役立つと言っており、私も同じです。自分の資金がリスクにさらされているとき、私は市場に対してより鋭く、より意識的になると感じます。しかし、過度な関与とオーバートレードの間には微妙な境界線があります。リスクを取ることは注意を集中させることができますが、すべての時間をチャートの観察に費やしたくはありません。それはトレード依存症につながる可能性があります。
鍵は、この「ゲーム」を本当に愛さなければ、そこで繁栄することはできないということです。心理的に金融リスクにまったく耐えられず、自分の資金がリスクにさらされた状態で市場で効果的に操作できない人もいます。それで構いません、トレードは誰にでも適しているわけではありません。
もし投資が娯楽であり、あなたがそれを楽しんでいるなら、おそらく利益は出ない。良い投資は退屈なものだ。
利益を上げるためには、利益を上げられる方法でトレードすべきであり、それは比較的固定され予測可能なものです。あなたは毎日、予測可能な行動計画に従ってトレード分析を行い、トレード行動は日によって大きく変わってはなりません。
もしオーバートレードし、大きすぎるリスクを取る（ギャンブルする）なら、感情的にも財務的にも大きく変動し（そして多くの場合損失を出し）、最終的に破産することになります。それは楽しく、あるいは興奮させるかもしれませんが、最終的には破産します。
破産したくないなら、トレードをできるだけ「退屈」にしてみてください。「退屈」と言っても、実際のトレードが退屈だというのではなく、感情を排除しなければならないというだけです。日常のルーチンの「苦痛」を愛することを学びましょう。そのルーチンが収益性のあるトレード習慣に変わっていくのです。多くの賢明な投資家がかつてこう言いました。「規律の苦痛を耐えるか、後悔の苦痛を耐えるか」。この見解をしばらく頭に留めておいてください。
反転点が現れるとき、市場には短期的な大きな変動が生じ、トレンドが確立された後は徐々に減少する。すべての参加者が調整を終えたとき、ゲームのルールは再び変わる。
ソロスがここで言っているのは、自信のない投資家がポジションを保持し続けられないとき、ボラティリティが最大になるということです。トレンドが変わり始めるとき、早期にトレンドを採用した人々が最も知識があり、時間軸が最も長いため、市場で起こる通常の上下動の中でも保持することができます。トレンドが古くなるにつれて、後から来た人々（初心者）は過去のパフォーマンスを追いかけるだけであり（今トレンドがしっかりしているように見えると感じる）、トレンドに対する自信がないため、最初の投資家が利益確定して離れ始めると、簡単に振り落とされてしまいます。
要するに、市場の弱い立場の人々は少し逆行するだけでパニックになり、大多数はトレンドが非常に古く方向転換しようとしている状況で自然に市場に参入する傾向があるということです。
この高水準のボラティリティは確かに市場の転換点（上向きも下向きも）の印です。プライスアクショントレーダーにとって、ボラティリティは私たちの味方であり、正しく理解する方法を知っていれば、大きな利益をもたらすことができます。
私が裕福なのは、自分がいつ間違いを犯したかを知っているからだ……私は基本的に自分の誤りを認識することで生き残ってきた。
最後に、ソロスと同じように、私たちも自分の誤りを認識し、間違いを認め、問題を修正することで長い間市場で生き残ってきました。これはまた、エントリーした取引が間違っていると気づいたら、イグジットすることを意味します。
トレードは、自分が完璧でないことや間違っていることを認められない人には適していません。トレードでは、特に初期の学習段階で頻繁に間違いを犯すので、それに慣れ、受け入れ、そこから学ばなければなりません。さもなければ代償を払うことになります。
ソロスの10の投資「秘訣」、そのトレードの核心思想はすべてここに！
もちろん、以下はソロスの投資トレード分野における成功の秘訣と投資哲学の10の要点のまとめです：
1. 次のトレンドを予測する：ソロスは市場の急激な変化を早期に察知することで投資の成功を勝ち取りました。彼は社会、経済、政治的要因が特定の業界や市場にどのように影響するかにより注目し、これらの変化が起こる前に行動します。
2. いつ手放すべきかを知る：ソロスは困境の中で生き残ることに長けています。彼は投資において、状況が期待通りでないとき、先延ばしにするよりも早く負けを認める方が賢明であることを理解しています。彼の目標は破産することではなく、別の日に再出発できることです。
3. 自分の誤りを受け入れる：ソロスは自分の誤りを受け入れ、間違いを恐れず、むしろ誤りを発見した後に速やかに調整することを強調します。彼は間違いを犯すことを恥じず、誤りを正さないことを恥じます。
4. 全財産を賭けない：ソロスは全資金をリスクに投じないよう警告します。慎重さを保ち、投資で大きすぎるリスクを取らず、生き残る余地を残しなさい。
5. 研究し、一時停止し、熟考する：ソロスは忍耐と熟考を強調し、急いで行動しないようにします。彼は投資プロセス全体を短期的な衝動ではなく長期的な戦いと見なします。
6. 苦痛に耐える：ソロスは投資はリスクを取ることの一部であり、苦痛と損失は避けられないと考えます。彼は苦痛に耐える勇気、胆力、能力、そして損失に対する淡々とした態度を持つことを強調します。
7. 克己と自律：ソロスは市場心理を深く理解しており、彼の投資スタイルは主に自己制御と冷静な思考に基づいて築かれています。
8. 低姿勢を保つ：ソロスは市場を一人で操作することは難しいと考え、ヘッジファンドは世界市場の規模に比べて取るに足らないものです。彼は謙虚さと慎重さを強調します。
9. まず投資し、それから調査する：ソロスは「まず投資してから調査する」戦略を採用し、自分の仮説を検証するために投資ポジションを構築し、その後市場の検証を待ちます。
10. 世界の金融リーダーの話に耳を傾ける：ソロスは金融リーダーの意見と決定を参考にし、市場のトレンドと動向を察知します。
これらの要点はソロスの投資トレードにおける核心思想と知恵を集めたものであり、金融市場で成功したい投資家にとって価値ある指針となるかもしれません。覚えておいてください、投資の分野に近道はありませんが、成功した投資家の考え方を学び理解することは、市場でより賢明な決定を下すのに役立ちます。
まとめ
ソロスは反対の立場（再帰性理論）を取ることで元手となる富を稼ぎました。彼はポンドが高値で上昇モメンタムが強いときに売りを賭けましたが、大多数はロングでした。ソロスがこれを行えたのは、彼が市場とチャートの卓越した学生だったからです。ソロスはその反転シグナルを見て、空売りの「最後の一押し」と見なしました。いずれにせよ、彼は本質的に心の奥底では逆張り思考者なのです。
チャート上の自然なプライスアクションを読み、取引することを学ぶと、あなたは必然的に群衆追随者のように考えるのではなく、逆張り思考者のように考え始めます。チャートがより意味を持つようになるので、あなたはもはや恐れなくなります。恐怖は知識の欠如から、自分が恐れているものを理解していないことから来ており、もしそれを恐れているなら、この分野でうまくやることは絶対にできません。より多くの知識を獲得し、プライスアクションの取引を学ぶことで、トレードの恐怖を排除できます。ソロスのトレード成功を一言でまとめるものがあるとすれば、それは彼がこれほど精密な方法で自分のトレード能力を発展させ、どんな取引を行うことも恐れなかったということです。そしてその能力の報酬は、ポンドを空売りして10億ドル（約1,500億円）を稼いだ有名な勝利に見ることができます。
ソロスは世界で最も傑出したファンドマネージャーと言え、年率35％の投資リターンの実績で投資家に無数の富を稼ぎ出しました。長きにわたり、ソロスが用いてきた操作方法と戦術は、彼を金融界の成就の頂点へと成功裏に登らせました。上記の投資の記述はソロスのトレードの核心思想を含み、一般の投資家にとっても一定の参考意義があり、まとめたものがあなたの投資やトレードの道に役立つことを願っています！