市場の底値と天井を正確に予測することは、たとえ最も経験豊富なトレーダーや投資家であっても、決して簡単なことではありません。ほとんどの場合、市場が上がるか下がるかを予測するのは50/50の半々です。
特定の状況によってバイアスがかかることはありますが、それだけでは予測には不十分です。
そうではなく、考えるべきはこうです：私はどうすれば市場の潜在的な転換点を見つけられるのか？ ランダムな市場データと比べて、ボラティリティやモメンタムの上昇に先立って動く可能性がより高いポイントのことです。
これはブラックジャックのカードカウンティングに例えられます。
ハリウッドでは、風変わりな天才たちが一攫千金を狙うテクニックとして描かれています。実際には、カードカウンティングはトレードにとてもよく似ています。
ほとんどの場合、あなたはわずかにプラスの期待値を持って小さな賭けを続け、カードが明らかにあなたに有利な方向へ傾いたときに、そこで初めて大きな賭けに出るのです。
これはまさに、多くの自由なトレーダーが行っていることです。
私たちは日々のセットアップで小さなトレードを重ね、AAA条件が現れるまで待ちます。そのときリスクとリワードが著しく高まるのです。
ほとんどの場合、こうしたAAA評価の条件は、転換点や市場の底値・天井の近くで発生します。
◐ 市場の天井と底値を見極める
トレンドの崩壊
もちろん、すべての市場の天井と底値がトレンドの中で発生するわけではありません。しかし、トレンドのないレンジ相場で持続的な利益の機会を見つけるのはより困難だと私は考えています。
価格はほとんどランダムに動くため、現在の市場行動を定義するのは難しいのです。
トレンドのポイントの中で転換点を探していると仮定するなら、まず最初にすべきことは現在のトレンドの転換点を探すことです。
トレンドの定義はトレーダーごとに異なります。インジケーター、トレンドライン、成長率などを使う人もいますが、トレンドと非トレンドを区別する基本的な方法は、一連の高値の切り上げと安値の切り下げ（またはその逆）です。
これが基本のパターンです。それ以外のすべては個人の好みに依存します。
トレンドの各波動を分析するパターンを作り、あなたはよりアグレッシブになるべきか、それともポジションを減らすべきか？トレンドに加わるべきか、それとも逆張りのトレードを探し始めるべきか？
自分が置かれている位置を現在のトレンドと関連付けることは重要です。問うべき重要な質問は次のとおりです：
◍ このトレンドの中で何回の波動が発生したか？
◍ トレンド初期と比べて、直近の上昇幅はより大きいか小さいか？
◍ このトレンドの中で、波動幅は大幅に拡大したか、それとも縮小したか？
波動とは、トレンドの動きにおけるスイング高値とスイング安値の範囲のことです。
トレンドの加速
トレンドの加速はしばしばトレンドの最後の波動であり、典型的な特徴は出来高とセンチメントにおける多くの極端な状況です。
最も明らかで関連性の高い例は、2017年のビットコインの強気市場です。トレンドの後期に波動幅がどれほど顕著に拡大したか、そしてその後にトレンドを終わらせる悪性の調整が続いたかに注目してください。
価格は以前の安値を割っただけでなく、その後の上昇でも新高値を更新しませんでした。
◐ 適切な予測
ほとんどのトレーダーにとって、天井と底値の予測を成功させ続けることは難しく、私たちにできるのは軽いポジションで試し、明確なシグナルを待ってからさらにポジションを建てることだけです。
この記事は、そうした無益な予測についてのものではありません。
また、底値と天井でトレードしようとすることについてでもなく、むしろ市場の状況を識別することについてです。市場のダイナミクスが転換し始め、非常に有利なトレードセットアップを生み出す可能性がある状況のことです。
こうした状況はしばしば極端な価格の天井と底値で発生します。そしてこうした極端な環境では、予測のリスクは明らかに高すぎるため、私たちは市場のさらなる確認を待たなければなりません。
◐ 潜在的な底値や天井を発見するテクニカル分析の手法
トレードの実践において、潜在的な市場の底値と天井を発見するために、多くの投資家はサポートとレジスタンスの水準、トレンドライン、ボラティリティ指標、価格形態、出来高などのテクニカル分析ツールを組み合わせて使用し、価格変動の変化を注意深く観察することで、市場の可能な方向性をより正確に判断しています。
◍ サポートとレジスタンスの水準：サポートとレジスタンスの水準は市場の重要な参照点です。サポート水準とは、価格が一定の水準まで下落した後に下落を止めて反発し始める点であり、レジスタンス水準とは、価格が一定の水準まで上昇した後に上昇を止めて反落し始める点です。過去の反発と反落の中で形成されたサポートとレジスタンスの水準を観察することで、潜在的な底値と天井を特定するのに役立ちます。
◍ トレンドライン：トレンドラインは、価格変動における高値または安値を結ぶ線です。上昇トレンドでは、価格上昇の安値を結ぶ上昇トレンドラインを描くことができ、下降トレンドでは、価格下落の高値を結ぶ下降トレンドラインを描くことができます。価格がトレンドラインに接近するとき、反転の兆候が現れる可能性があり、これは市場の底値または天井の形成を意味する可能性が高いです。
◍ ボラティリティ指標：RSI（相対力指数）やストキャスティクスなどのボラティリティ指標は、市場が買われ過ぎか売られ過ぎの状態にあるかを判断するのに役立ちます。これらの指標が市場の極端な水準を示すとき、市場がまもなく反転する可能性があり、これが市場の底値または天井のシグナルとなる可能性があります。
◍ 価格形態：価格形態は特定のチャートパターンであり、通常は価格反転の可能性を示します。例えば、ヘッドアンドショルダーボトムとヘッドアンドショルダートップは、それぞれ底値と天井の形成の可能性を示す2つの一般的な価格形態です。これらの価格形態を学び、チャート上でそれらを識別することで、潜在的な底値と天井を発見するのに役立ちます。
◍ 出来高：出来高は、市場参加者の活動水準に関する情報を提供します。価格が潜在的な底値または天井に接近するとき、出来高の変化を観察することで、価格反転を支える十分な市場参加者がいるかどうかを確認するのに役立ちます。