保ち合いとは、価格がある期間にわたって値動きの幅が小さく、明確な上昇トレンドも下降トレンドもない状態を指します。この局面では値幅が小さく、方向性を掴みにくいため、多くのトレーダーにとって最も戸惑う時間帯の一つです。横方向の保ち合い相場はバネのようなものです。毎回レンジを試し、その振幅は徐々に収縮していきます。レンジが縮小すると、バネは力強いトレンド的な動きとなって再び展開します。
統計によると、市場の3分の1の時間は横方向の保ち合いです。著名なトレーダーであるグレッグ・マイケロス（Greg Michaelos）氏は、ブレイクアウト戦略と保ち合い取引を組み合わせることで、取引時間が短く、利益機会が大きい結果が得られると考えています。
より安全なポイントでエントリーするにはどうすればよいのか。本日は、この「保ち合い」局面で機を捉えてエントリーする取引戦略を皆さんにご紹介します。この取引戦略は、トレーダーにより大きな操作余地とより低いリスクの取引機会をもたらします。グレッグ氏による横方向の保ち合いブレイクアウト取引の解釈を一緒に見ていきましょう。
最も忍耐力を試される取引手法の一つ：レンジブレイクアウト
ブレイクアウト取引は、金融市場で資金の流れが最も速い取引の一つです。トレーダーが狭い値幅の取引レンジを特定すれば、ブレイクアウト取引とは、価格がブレイクアウトするまで市場の上下動を静かに待つことを意味します。
保ち合いは天井や底だけでなく、上昇や下落の途中にも現れます。トレーダーはこの時、操作に参加してエントリーすべきではなく、観察に努め、形が整ってから介入して流れに乗るべきです。
明らかに、保ち合い局面で最も重要なのは価格の確認です。私たちが「意思決定ゾーン」と呼ぶコンフルエンスポイント（POC）を見つけ、コンフルエンスゾーンの重要価格と無効化レベルがそれぞれいくらであるかを確定します。
トレーダーがすべきことは、価格が予想される意思決定ゾーンで反発またはブレイクアウトした際に、価格がどこまで「進める」かを理解することです。次の意思決定ゾーンはどこにあるのか？
目標ゾーンと無効確認ポイントのあるゾーンを比較します。次の予想される意思決定ゾーンが近くにある場合、その取引には十分な余地がないため、当面はエントリーしないか、より低いリスクでエントリーするのが最善です。
トレーダーは、保ち合い空間のゾーン（利益規模）とリスクゾーン（ストップロス規模）を比較し、リスクリワード比率を測ることができます。経験則として、潜在的な目標ゾーンとリスクゾーンの間には少なくとも1:1のリスク比率が必要です。
保ち合いでのエントリー取引のタイミング選択は非常に重要です。なぜなら、予想空間が小さい取引は実際には取引する価値がなく、予想空間が大きい取引は豊かなリターンをもたらすからです。トレーダーがチャート上で最良のエントリータイミングを見つけられる場所の一つが、保ち合いゾーンです。これは図形の中で価格のレジスタンスが小さいゾーンです。
レンジブレイクアウトのプライスアクションの手がかりを見つける
1. 明確な横方向のレンジ。保ち合い期間が長いほど、急騰・急落の変動が起こる可能性が高くなります。
2. 低い値から高い値への狭い取引レンジ。
3. 高値・安値の極値に対する一連のテスト。
典型的な最小ブレイクアウト目標はレンジの幅ですが、トレーダーは通常それ以上の予測ができます。その理由は、賢明で最大規模の機関トレーダーが、保ち合い期間の後に大きな変動が起こることをしばしば切望しているからです。これらのトレーダーは同時に市場を導く能力・力も持っています。ですから、この種の取引では、できるだけ「貪欲」になってください。
横方向の保ち合いブレイクアウト取引はリスクリワード比率が高いことで知られています。トレーダーが保ち合いブレイクアウトのタイミングを捉え、ストップロスを適切に設定できれば、たとえ連続して数回の判断ミスに見舞われても、次の成功した取引で挽回し、以前の損失を上回る利益を稼ぐことができます。ぜひ一度試してみてください！