トレードの過程で私たちはトレンドラインを引いてトレンドを表示することができますが、トレンドラインがブレイクアウトされたことが確認されると、そのトレンドラインは無効となり、トレンドは終了したと見なされます。しかし、この無効となったトレンドラインも、その後の新たなトレンド判断に役立つ可能性があります。これが「123ルール」です。
ダウ理論はトレード市場における分析理論の始祖と言えますが、私たちはむしろそれが理論的枠組みを与えるものであり、市場トレンドの判断と確認のためのより多くの方法は細分化する必要があると考えています。
「123ルール」の創始者であるビクター・スペランデオ（Victor Sperandeo）は、著書『プロフェッショナル投機の原理』の中で、トレンド確認部分の小さな点を細分化し、トレンドラインを利用して簡略化し、最終的にトレンド反転を判断するための123ルールを提唱しました。
ビクター・スペランデオはウォール街で40年以上にわたり活躍し、その広範な投資分野は通貨、株式、債券、株価指数先物、オプション、商品など多岐にわたります。特に特筆すべきは、1978年から1989年の期間に、ビクターは驚異的な投資実績を創り出し、12年連続で利益を上げ、一度も損失の年がなかったことです。これは注目に値する投資技巧を示しています。
ビクターがこのような輝かしい成績を収めることができた鍵は、トレンドの正確な識別と追随にあります。ダウ理論に基づき、彼はトレンドの識別と追随という複雑で困難な任務を123ルールと2Bルールに簡略化し、それによって市場の動向をより効果的に把握し、賢明な投資判断を下すことができました。この簡略化とシステム化された方法が、投資分野における卓越した実績の強固な基盤を築いたのです。
◐ 123ルールの具体的な内容
1. トレンドラインがブレイクアウトされる。すなわち、上昇トレンドラインが下方向にブレイクアウトされるか、下降トレンドラインが上方向にブレイクアウトされる；
2. 上昇過程で新高値を更新しなくなる、または下落過程で新安値を更新しなくなる（すなわち、前高値や前安値を試すだけでブレイクアウトしない）；
3. 下降トレンド中に、価格が前期の反発高値を上方向にブレイクアウトする、または上昇トレンド中に、価格が以前の短期的な押し安値を下方向にブレイクアウトする。
以上の123のルールを満たせばトレンドの反転が確認され、この時点でトレーダーは押し目買い、戻り売りの原則の下で相应的なトレード戦略を策定することができ、エントリーポイントは第3ステップのブレイクアウト確認後に現れます。特筆すべきは、123の出現順序は相互に変わり得るということです。
123ルールは実際の使用過程において柔軟性が非常に高く、この点は順序が入れ替わり得ること（213、321などの順序も出現可能だが、必ず第3ステップの完了を満たす必要がある）、および全3ステップを完了する必要がないこと（第2ステップがなくてもよい、すなわちV字反転）に現れています。
123ルールはトレンド反転を判断する方法の一つとして、もし一連のローソク足で構成される反転パターンと偶然重なった場合（すなわち反転パターンを形成すると同時に123ルールも満たす場合）、どのように処理すべきでしょうか？私たちは、このような場合は反転パターンに従って処理することを推奨します。なぜなら反転パターンはその後の可能な値動きの距離を示唆できる可能性がありますが、123ルールはこの点では役に立たないからです。
最後に一言。123ルールはトレンド反転を判断する100%誤りのない手段ではありません。実際、123ルールを満たした後に再び元のトレンドが延伸する状況は珍しくありません。ですから、123ルール完了後に相場が短期的に逆方向に動くと断定するのは問題ありませんが、大きなトレンドの反転にはより多くの情報による裏付け確認が必要でしょう。
123ルールはトレンド転換を判断するルールに相当し、本質は上昇相場では押し目買い、下落相場では戻り売りです。123ルールは普遍性を持ち、それゆえ株式市場、先物など各大市場で広く用いられています。
ただし、123ルールはシンプルで効果的な買い/売り戦略ではありますが、実戦においても一連の問題が存在します。したがって、投資家は大きなトレンドに順応し、任意の2つのルールを満たす状況で軽いポジションでテストし、リスク管理をしっかり行うことが依然として鍵であることをお勧めします。
◐ 「2Bルールと123ルールの結合」トレード戦略
上述のように、私たちは「123ルール」を使ってトレンド反転を判断することができますが、それに関して、このルールからさらに「2Bルール」が派生しています。2Bルールは123ルールの特殊形態であり、トレンドの反転を補助的に判断できるだけでなく、潜在的なエントリーポイントをより早く示唆することができます。
相場の短期的なトレンド反転を判断する123ルールはシンプルで実用的であり、周期や銘柄に限定されませんが、その欠点も明らかです。すなわち、エントリーポイントの提示が非常に遅く、これはせっかちなトレーダーにとっては到底受け入れられないものです。そしてエントリーポイントの面でも、確かに新しい内容が派生しており、それが2Bルールです。
2Bルールとは何か？
2Bルールとは価格の2度のブレイクアウトを指します。すなわち、上昇相場において、価格が前高値をブレイクアウトした（最初のブレイクアウト）ものの上昇を継続できず、高値から急速に反落して前高値を下方向にブレイクアウトした（2度目のブレイクアウト）場合、この上昇波に変化が生じた可能性を示唆します。
同様に、下落相場において、価格が一時的に前安値を下方向にブレイクアウトしたものの、すぐに新安値から反発回復して前安値を上方向にブレイクアウトした場合、この下落相場に変化が生じた可能性があります。
言い換えれば、2Bルールの「B」は英語のBreakout（ブレイクアウト）の意味であり、最初の「B」は価格が前高値/前安値をブレイクアウトする時に発生しますが、最終的に偽のブレイクアウトであることが証明され、価格はすぐに新高値/新安値から反落/反発してさらに前高値/前安値をブレイクアウトし、それによって2度目の「B」が形成されます。
2Bルールは123ルールの一種の特殊形態であり、トレンド反転の判断を補助できるだけでなく、エントリーポイントをより早く提示することができます。簡単に言えば、相場が前高値（安値）を試して急速に反落した後、エントリー機会を探すことができるということです。
2Bルールはせっかちな人にとっては福音と言えますが、それに伴うリスクも明らかです。
詳しく見ると、2Bルールは前高値（安値）を試した後に短時間で値動きを継続できなければトレンド反転と判断してエントリーを準備するものであり、相場がレンジ保ち合いを行う可能性を排除できません。つまり、これに基づいて、その後のトレンド反転を判断する正確率は高くなく、それに基づいてエントリーする場合、利益幅については保守的に扱う必要があります。堅実に言えば、2Bルールを警告シグナルとするのがよいでしょう。
さらに、2Bルールが出現した後も、123ルールが引き続き完成する可能性があります。そして2Bルールの出現には条件が必要であり、前高値（安値）の試し（ブレイクアウトの確認ではない）が必要で、V字反転では2Bルールは出現できません。
123ルールと2Bルールについては、それが無効となったことを示す条件も考慮し、実際の操作を適時に調整する必要があります。
123ルールを無効にする2つの条件：
1）相場が新トレンドを確認せずに、以前ブレイクアウトされたトレンドラインの上（下）に再び戻る；
2）トレンドラインの上（下）には戻らないが、前高値（安値）のブレイクアウトが確認される。
2Bルールはトレンドラインの配合を必要としないため、無効となる条件は前高値（安値）のブレイクアウト確認という1つだけです。
◐ 2Bルールと123ルールの結合トレード法
2Bルールは売買シグナルとしては十分であり、シグナルが出現したらトレンドに順応し、ストップロスは前安値または前高値付近の水準に設定します。しかし市場は千変万化し、トレンド反転は多くの場合一蹴りではなく、絶え間ない試行の末に最終的に発生するものです。そのため、2Bルールを利用したトレードではストップロスで退場させられる現象が起こりやすいです。したがって、初期段階では投資家は軽いポジションで試し、ストップロスを適切に設定することが最重要です。
では、どのようにすれば2Bルールトレード法の成功確率を高められるでしょうか？以下の方法を組み合わせてトレードすることができます：
1）123ルールと組み合わせて運用する。2Bルールを満たした後に軽いポジションでエントリーし、その後123ルールを併用して機を伺いながらポジションを追加する。
2）RSIインジケーターと組み合わせて運用する。短期トレーダーにとって、日足チャート、4時間足チャート、または1時間足チャート、さらには分足周期の値動きチャートでRSIの買われ過ぎ/売られ過ぎが頻繁に出現し、この時に2Bルールをトレードすると勝率が高くなります。
3）出来高と組み合わせて運用する。トレンド反転の前に、ローソク足の観点から、価格はしばしば非常に顕著な大陽線または大陰線を記録し、同時に出来高の顕著な増加を伴う場合、2Bパターンが出現する可能性は大幅に高まります。
もちろん、2Bルールトレード法を向上させる方法はこれだけではありません。投資家はエリオット波動理論やその他の反転判断インジケーターを組み合わせて判断することもできます。いずれにせよ、リスク管理をしっかり行うことがトレードの鍵であることを忘れないでください。
◐ 2Bルールと123ルールのまとめ
総じて、2Bルールはトレンド反転を判断するシンプルで効果的な方法です。しかし、新しいトレンドは一蹴りではなく、したがって2Bルールトレードの核心は常にストップロスを設定することです。実践から真知を得る、絶え間ない訓練と総括によってのみ、自分に合ったトレードシステムを得ることができます。
実は、123ルールと2Bルールは、応用においても無効条件の考慮においても、本質的には高値・安値の切り上げまたは切り下げでトレンドを判断するという原則を使用しています。
高値がもはや切り上がらない、または安値がもはや切り下がらない、これが2Bルールです。
高値がもはや切り上がらず、かつ安値が高い確率で切り下がる、または安値がもはや切り下がらず、かつ高値が高い確率で切り上がる、これが123ルールです。
これらの条件を満たさない場合が、これら2つのルールが無効となる時です。