李晓东：如果有一个本金很少的投资者来告诉你，他想通过交易来改变自己的生活，你会给他什么样的建议？
路肖南：本金非常少的话，最好还是先放在自己的事业上。因为放在事业上，对自己收入提升的确定性，要远远高于在市场上交易。
交易其实不是雪中送炭，交易是锦上添花。当一个人的财务状况至少不用为生计发愁的时候，交易才会真正帮助到他；否则的话，它就会变成赌博。
比如说我有 200 美金，拿着 200 美金慢慢做，我看不到什么希望，我只能赌——期待它翻 10 倍，我觉得也不行，得翻 100 倍。
但假设你有 20 万美金，你会这么操作吗？你可能不会，你会觉得赚个 50% 就可以。
所以资金量的大小，会天生地决定一个交易者怎么面对市场、选择怎样的交易方式，然后走上一条怎样的路。
李晓东：您最早是在什么情况下接触到交易的？
路肖南：最开始那家公司是这样的模式：老板就是分析师，我们相当于交易员，他下达交易指令，我们来操作。
我记得非常清楚，他的操作风格特别凶狠——仓位管理、止损的意识几乎都没有。他非常鼓励你重仓，你下的手越重，他越觉得你适合交易；如果你特别谨小慎微，每次下零点几手，他就觉得你不够果断、不够勇敢，不太适合交易。
他就是用这样的方式给大家灌输一种思维：交易者一定要看准机会、下重仓、不止损。
所以当时一开始行情非常震荡。震荡行情里，无论你判断多还是空，行情走反之后还会回来，我们开始赚了一点钱，一赚钱就出金，觉得这东西赚钱超级快。
但过了一段时间，市场一出现单边、一出现趋势，我们就会亏钱——再加上不止损。所以到最终离开的时候，基本上大家都爆仓了。
我自己留下来了一点点本金，为什么？因为到后来我是严格止损的。当时懵懵懂懂有一个概念：交易是要依靠概率去做的。
如果没有防守位置，仓位又过重，一个账户很容易就完全爆仓掉了。所以我每笔交易给自己固定一个金额，亏到这里我就走，我不管其他的。
那种止损方式现在看也非常粗糙，但这个理念我一直在坚守。
李晓东：也就是说，你在刚入行时就意识到了，哪怕单子有可能被冤枉打掉，也必须设置止损。
这对刚入行的小白来说已经是比较高的觉悟了，当时是什么信念支撑你这样去做？
路肖南：做过交易的都知道，除了交易之外你有大把时间没事干，那时候就读了大量的书。
其中就有讲到概率、讲到止损的——没有止损这件事，就等于没有概率。
你只要扛回来你就赚钱，但我们是重仓，重仓扛不了多长时间。
所以意识到这个问题：我必须了解我这笔交易，我就开始止损。
李晓东：您是从什么时候开始下定决心做全职交易的？
路肖南：第一段经历之后，我和另外一个同事研究出来一套现在看起来非常初级的交易系统的雏形，往前复盘四五个月，觉得那套系统非常厉害，所以就打算全职交易，想把之前在分析师老板那儿亏的钱赚回来。
但最终效果是不好的。全职交易的难度其实非常高。
交易这件事，其实可以和自己的本职工作非常好地结合在一起：工作提供的是稳定的现金流，是一种让你踏实的状态；交易提供的是让自己的资产跃迁的状态。这样搭配在一起，才是最稳定的。
李晓东：经历了这些挫折之后，你现在验证一套交易系统是否有效的方法是什么样的？
路肖南：现在我们已经比较标准化、流程化了。
一个交易系统从一开始设计，首先要清楚自己做什么类型的行情，还有交易者自己的性格：你到底是做短线、中线还是长线？做趋势还是震荡？能接受的回撤度是多少？你要做的是干净的行情，还是能承受一定回撤的趋势行情？
制定规则之后，要到市场当中验证：你想做的这一段行情，能不能跑出想要的效果。
最低的标准，比如上千笔交易的数据、至少两次牛熊交替，或者简单来讲，核心品种八年以上的复盘。
综合下来，令自己满意，这个系统我才能真正去做。
李晓东：能不能简单介绍一下你现在的交易系统？
路肖南：简单来说，就是我们会找到一段非常良好的筹码积累区间，然后等待快速的动能去突破，在突破这个阶段的过程中去介入，拿到后面趋势的利润。
当然我们是有具体的交易规则和标准的。
很多人不喜欢交易规则，是因为规则对人是有限制的：打开图表想做就做，非常自由。
但这种形式，你只能根据自己的情绪或状态来决定交易的好坏，起伏会非常大——状态好的时候，可能上半年每笔交易都是获利的；一旦这个状态没了，后面连续拉胯，怎么做都会后悔。
我遇到过非常多这样的交易者。主观地做，很容易跟着市场晃上去、再晃下来，积累不下利润，或者只能积累一点点。
交易系统的优势在于：先经过数据的测试和验收，你要看系统做 100 次、500 次、1000 次，积累下来的利润满不满意，满意了才做。
同样两笔交易，一笔符合规则，一笔不符合规则，我当然选符合规则的——不符合规则的那笔，我不知道它能表现得怎么样，不代表它不好，而是它不在我的系统覆盖之内。
李晓东：您之前提到过，“顺势而为”是一个无法落地的指导性意见。
但很多人恰恰把这句话挂在嘴边，普通投资者该怎么理解它、让它可以落地？
路肖南：顺势而为这句话本身没有问题，非常正确。
关键在定义：顺什么势？怎么为？这才是重点。
每个人眼中的“势”都不一样，所以怎么做也不一样，做哪一段也不一样。
有了确切的定义之后，才会被证伪。有些话说得越模糊，其实越“正确”——“顺势而为”我跟所有人说，我不可能出错。
但我说得非常确切，比如某个品种在某个时间节点、有多少止损、怎么做、做到哪里，我说得如此精确，我就可能说错。
说得越精确，指导性越强，你越知道该怎么做，但也越容易错。
李晓东：为了让自己执行更稳定，您做过哪些训练？
路肖南：即便是自己的交易系统，前期也需要做大量的图形识别练习。
因为我们这里面既有规则、也有主观的部分，主观的部分通过视觉，所以要大量练习。
练到最后要达到一种状态，叫"一眼识别"——看大概五到十秒钟，你就能决定这笔交易想做还是不想做、该做还是不该做。
李晓东：您提到有些图不是你们常做的模式。那在您的系统里，哪些判断必须由规则决定，哪些部分需要主观判断来执行？
路肖南：我们之前做过很多程序，一开始就发现一个问题：程序有一个"保质期"，不可能期待一个程序写好之后跑五年十年、长期不断获利。
我跟一些程序化交易者沟通过，有的程序保质期可能一年到一年半，有的能执行三年五年。
为什么？是因为开发者很厉害——当市场不太适应这个程序的时候，他主观地把程序关掉，或者主观地降低仓位，躲过了一些风险；还有的开发者能主动去调参数，适应当下的市场。
所以程序就是规则，人去调的时候就是主观。规则管住大框架，主观在框架内发挥作用，缺一不可。
李晓东：在量化和 AI 越来越强的情况下，普通交易者的交易方式是否已经发生了改变？
路肖南：最大的冲击是短线交易——它的对手盘都是非常高精尖的量化团队和量化模型，所以在极小时间级别上的交易，现在越来越难。
但如果你去做长期投资、去做趋势，对个人交易者来讲，还是有极大的利润空间。
李晓东：您做自媒体这么多年，观众最愿意看的是什么，而您真正想传递的又是什么？
路肖南：这个问题困扰了我很长时间。大家喜欢看的都是非常简单直接的东西：告诉你最后买哪个、到底用什么技术，越直接越好。
但你如果要做一份自己内心过得去的内容，总要把中间的逻辑和理念传递出来。
我希望我做的视频，隔个三五年回去看还是有价值的。
说客观一点，观看量并不一定代表视频的质量——有些我做的时候非常用心、非常严肃的内容，观看量其实很一般。
李晓东：当对播放量的追求和专业价值的坚持发生冲突时，有没有做出过自己并不喜欢的妥协？
路肖南：如果你想把做视频这件事单纯做好，就要去迎合观众，才能成为大头部、大频道；如果你想输出的是非常令自己满意的内容，就要完全放掉观看量这件事。最终我的选择还是后者。
李晓东：您现在也在做培训，有没有印象特别深刻的学员？
路肖南：非常多。最近就有一位交易者，他做股票，有自己的交易方式，严格按自己的交易规则执行。
中间他身体出了些状况，就把股票账户交给了家里的长辈帮忙操作。前面一段时间国内科技股涨势非常好，他的账户水涨船高，他很开心，就安心养身体去了。
到 7 月份，盈利基本全部被消耗掉，还出现了一定的浮亏。他说要不我们现在执行止损吧，但家里的长辈不愿意，说这只是暂时性回调。因为是家里人，他没办法多说什么。
他就很困惑：为什么长辈炒股时非常不愿意兑现止损？这部分资金留下来做别的交易，能换回来的价值比一直持有的价值高得多。
我觉得这里面其实是两套评判标准。这位交易者做的是交易：执行交易系统、不停重复交易规则、逐笔积累，每笔交易进出平仓，规则都非常清晰。
但他家里长辈做股票，很多人可能都不知道自己做的是投机、交易还是投资——先进去赚了再说；当行情回调时，不赚不亏的时候没走，亏 5% 能走吗？5% 都没走，亏 10% 更不走，亏 40% 之后干脆长期持有了。
很多人是用着交易的心做着投资，或者反过来，用投资的心做着交易。评判标准不同，看谁可能都觉得不对。
李晓东：再次感谢路肖南的分享，也感谢各位朋友的关注，我们下期再见。