迪帕克·烏帕爾（Deepak Uppal）於上世紀90年代初開始他的交易生涯。獲得MBA學位後，他開始全職工作，同時開設了一個證券帳戶並正式進入交易市場。經歷了1999–2000年的互聯網牛市以及2008年的房地產危機，這些市場週期幫助他打磨並形成了自己的交易策略。
2023年，迪帕克·烏帕爾在美國投資錦標賽（United States Investing Championship）中取得了259%的收益，成為當年表現最出色的交易者之一。
本文將揭示迪帕克是如何構建這套高績效交易系統的，並分享他的交易策略。基於平均值的賣出策略
建立交易系統
在牛市中賺取可觀利潤、卻在熊市中遭遇重大虧損後，迪帕克·烏帕爾開始通過研究優秀交易者來建立屬於自己的交易體系。
在交易生涯中，他嘗試過期權、股票、大宗商品和外匯交易，並在不同週期中進行實驗，從當沖交易到長期投資。
2011年，迪帕克讀到了威廉·歐奈爾（William O'Neil）的《如何在股市賺錢》（How to Make Money in Stocks），這本書讓他明白了應該尋找什麼類型的股票。不久之後，他深入學習技術分析。
在研究丹·贊格（Dan Zanger）的交易方法時，他理解了哪些類型的股票會出現最大幅度的上漲。隨後，他閱讀了馬克·米勒維尼（Mark Minervini）的《像股市魔術師一樣交易》（Trade Like a Stock Market Wizard）和《像冠軍一樣思考與交易》（Think & Trade Like a Champion）來進一步優化自己的交易流程。
迪帕克克服的一些交易錯誤包括：
✘ 沒有關注正確的股票
✘ 不使用停損
✘ 不理解市場環境
✘ 倉位管理不當
✘ 缺乏清晰的技術分析規則
✘ 理解你的交易統計數據
在構建交易系統時，你必須清楚自己的交易數據表現。你的盈利必須大於虧損。
迪帕克2023年的交易統計數據如下：
✍ 勝率：50%
✍ 平均盈利：3.25%
✍ 平均虧損：2.3%
✍ 盈虧比：1.41
✍ 盈利交易平均持倉時間：6天
✍ 虧損交易平均持倉時間：2天
✍ 總交易次數（完整開平倉）：152筆
儘管平均盈利和虧損看起來都不算大，但迪帕克通過倉位集中和使用保證金來放大收益。不過，他只在市場環境有利時才使用保證金和集中倉位。
理解市場環境
當迪帕克將自己的淨值曲線與QQQ指數對比時，他發現了一些重要規律：
✔ 市場處於強勁上升趨勢時，他的表現非常出色。
✔ 市場處於下跌趨勢時，他容易出現虧損。
通過繪製趨勢線，他可以判斷市場的整體方向，但更重要的是，他依賴自己近期交易的反饋。
如果他買入突破後價格持續上漲，他會加大倉位，讓盈利繼續擴張。如果交易開始失敗，他會減少倉位，並更快停損。
迪帕克的交易風格
交易風格差異很大，從長期投資（持有數月甚至數年）到當沖交易（當天開平倉）都有。
你不能簡單模仿別人——交易風格必須匹配你的性格。
經過多次嘗試不同週期後，迪帕克發現波段交易最適合自己。
他通常持倉幾天到兩週左右，在捕捉快速價格波動的同時，避免在行情結束後遭遇過大回撤。
控制你能掌控的部分
迪帕克的交易流程圍繞三個可控因素：
✔ 選股：買什麼股票
✔ 買入：什麼時候買、買多少
✔ 賣出：什麼時候賣、賣多少
市場波動是無法控制的。理解這一點能讓你更客觀地判斷市場健康狀況。
交易後復盤可以幫助你判斷系統是否與市場環境同步。
復盤時可以問自己：
✔ 如果在下跌趨勢中不交易，我的表現會如何？
✔ 如果我更早停損，結果會如何？
利用這個反饋循環持續改進。
股票篩選標準
這些標準大多來自他的導師：
✍ 股票處於上升趨勢（50 日均線 > 200 日均線）
✍ 相對強度強
✍ 股價高於75美元
✍ 成長型行業（科技、半導體、零售、槓桿 ETF）
✍ ATR 大於 5%
✍ 公司盈利為正
嚴格篩選可以讓你專注於核心標的，避免被無關噪音干擾。
買入策略
迪帕克關注傳統整理形態，如杯柄形態和牛旗形態，同時重點關注強勢股回調至支撐位後的整理。
市場環境必須配合。迪帕克會關注VIX指數、看跌/看漲期權比率、200日均線股票廣度指標以及其他專有企業指標。
在牛市階段，他會集中倉位並使用保證金，同時將停損設在關鍵支撐下方。
基於平均值的賣出策略
迪帕克在任何一筆交易中的最大風險為帳戶總資金的1%，但他通常會將實際風險控制在更低水平。賣出原則是維持3:1的收益風險比。
當收益風險比達到3R時，他會執行賣出。
例如，如果建倉時每股允許的虧損為2美元，那麼當該股票上漲6美元時，就會停利。
正如前面所說，你必須理解自己的交易平均數據。如果某筆交易的收益高於他歷史的平均R值，他也會選擇停利。其他賣出策略包括：當股票走勢開始出現異常，或整體市場出現過度延伸時。
你隨時都可以在之後重新買回。有時需要在突破區域附近反覆進出倉位，通過逐步加倉的方式，將倉位建立到滿倉規模。
你永遠可以重新買回。有時需要在突破區域附近分批進出，逐步建立滿倉。
永遠不要停止學習
儘管在股市中取得了成功，迪帕克依然倡導持續進步。市場永遠有新的東西值得學習，也總有方法可以優化你的交易。
定期復盤過往交易，可以幫助你發現通過在強勢中分批賣出、並嚴格遵守收益風險比來提升利潤的機會。同時，找出那些出現大額虧損的情況，並優化策略，以減少未來的挫折。
時間與經驗會逐步建立你的信心，從而提升交易執行力。在不確定時期，應從小倉位開始，讓個股或市場自己證明方向。
風險管理至關重要。當市場不配合時，不要給自己施壓，試圖快速賺錢。
遵循你的交易流程，相信你自己。