Дипак Уппал (Deepak Uppal) 1990-ээд оны эхээр арилжааны гараагаа эхэлсэн. MBA зэрэг авсны дараа тэрээр бүтэн цагаар ажиллаж эхэлсэн бөгөөд зэрэгцээд үнэт цаасны данс нээж, арилжааны зах зээлд албан ёсоор орсон. 1999–2000 оны интернетийн өсөлттэй зах зээл болон 2008 оны үл хөдлөх хөрөнгийн хямралыг туулж, эдгээр зах зээлийн мөчлөг түүнд арилжааны стратегиа боловсронгуй болгож, өөрийн гэсэн арга барилыг бүрдүүлэхэд тусалсан.
2023 онд Дипак Уппал Америкийн Хөрөнгө Оруулалтын Аварга Шалгаруулалтад (United States Investing Championship) 259%-ийн ашиг олж, тухайн жилийн хамгийн шилдэг трейдерүүдийн нэг болсон.
Энэхүү нийтлэлд Дипак энэхүү өндөр үр дүнтэй арилжааны системээ хэрхэн бүтээсэн болохыг илчилж, арилжааны стратегиа хуваалцах болно. Дундаж утгад суурилсан зарах стратеги
Арилжааны систем байгуулах
Өсөлттэй зах зээлд ихээхэн ашиг олж, харин уналттай зах зээлд томоохон алдагдал хүлээсний дараа Дипак Уппал шилдэг трейдерүүдийг судалж, өөрийн гэсэн арилжааны системийг байгуулж эхэлсэн.
Арилжааны карьерынхаа туршид тэрээр опцион, хувьцаа, түүхий эд болон валютын арилжааг туршиж үзсэн бөгөөд өдрийн арилжаанаас эхлээд урт хугацааны хөрөнгө оруулалт хүртэл янз бүрийн цаг хугацааны хүрээнд туршилт хийсэн.
2011 онд Дипак Уильям О'Нил (William O'Neil)-ийн Хөрөнгийн зах зээлд хэрхэн мөнгө олох вэ (How to Make Money in Stocks) номыг уншиж, энэ ном түүнд ямар төрлийн хувьцаа хайх ёстойгоо ойлгоход тусалсан. Удалгүй тэрээр техникийн шинжилгээг гүнзгийрүүлэн судалсан.
Дэн Зангер (Dan Zanger)-ийн арилжааны аргыг судлахдаа ямар төрлийн хувьцаанууд хамгийн их өсөлт үзүүлдэг болохыг ойлгосон. Дараа нь Марк Минервини (Mark Minervini)-ийн Хөрөнгийн зах зээлийн илбэчин шиг арилжаа хий (Trade Like a Stock Market Wizard) болон Аварга шиг бодож, арилжаа хий (Think & Trade Like a Champion) номуудыг уншиж, арилжааны үйл явцаа улам боловсронгуй болгосон.
Дипак даван туулсан зарим арилжааны алдаанууд:
✘ Зөв хувьцаанд анхаарал хандуулахгүй байх
✘ stop loss ашиглахгүй байх
✘ Зах зээлийн орчныг ойлгохгүй байх
✘ Байр суурийн менежмент буруу хийх
✘ Техникийн шинжилгээний тодорхой дүрэмгүй байх
✘ Өөрийн арилжааны статистик мэдээллийг ойлгох
Арилжааны систем байгуулахдаа та өөрийн арилжааны өгөгдлийн гүйцэтгэлийг тодорхой мэдэж байх ёстой. Таны ашиг алдагдлаасаа их байх ёстой.
Дипакийн 2023 оны арилжааны статистик мэдээлэл:
✍ Ялалтын хувь: 50%
✍ Дундаж ашиг: 3.25%
✍ Дундаж алдагдал: 2.3%
✍ Ашиг-алдагдлын харьцаа: 1.41
✍ Ашигтай арилжааны дундаж байр суурийн хугацаа: 6 хоног
✍ Алдагдалтай арилжааны дундаж байр суурийн хугацаа: 2 хоног
✍ Нийт арилжааны тоо (бүрэн нээлт, хаалт): 152
Дундаж ашиг, алдагдал нь тийм ч их санагдахгүй ч Дипак байр сууриа төвлөрүүлж, маржин ашигласнаар ашгаа нэмэгдүүлсэн. Гэхдээ тэрээр зөвхөн зах зээлийн орчин таатай үед л маржин болон төвлөрсөн байр суурийг ашигладаг.
Зах зээлийн орчныг ойлгох
Дипак өөрийн өөрийн хөрөнгийн муруйг QQQ индексжүүлэлттэй харьцуулахад зарим чухал зүй тогтлыг олж илрүүлсэн:
✔ Зах зээл хүчтэй өсөлтийн чиг хандлагад байх үед түүний гүйцэтгэл маш сайн байсан.
✔ Зах зээл уналтын чиг хандлагад байх үед тэрээр алдагдал хүлээх хандлагатай байсан.
Чиг хандлагын шугам татах замаар тэрээр зах зээлийн ерөнхий чиглэлийг тодорхойлж чаддаг ч хамгийн чухал нь тэрээр өөрийн сүүлийн үеийн арилжааны эргэх холбоонд тулгуурладаг.
Хэрэв тэрээр breakout-ийн дараа үнэ үргэлжлэн өсөж байвал байр сууриа нэмэгдүүлж, ашгаа үргэлжлүүлэн өсгөдөг. Хэрэв арилжаа бүтэлгүйтэж эхэлбэл байр сууриа багасгаж, stop loss-оо илүү хурдан тавьдаг.
Дипакийн арилжааны хэв маяг
Арилжааны хэв маяг нь маш олон янз байдаг — урт хугацааны хөрөнгө оруулалт (хэдэн сар, бүр хэдэн жил барих) эсвэл өдрийн арилжаа (тухайн өдөртөө нээж, хаах) хүртэл.
Та бусдыг энгийнээр дуурайж болохгүй — арилжааны хэв маяг таны зан чанартай нийцэх ёстой.
Янз бүрийн цаг хугацааны хүрээг олон удаа туршсаны дараа Дипак свинг арилжаа өөрт хамгийн тохиромжтой гэдгийг олж мэдсэн.
Тэрээр ихэвчлэн хэдэн өдрөөс хоёр долоо хоногийн орчим байр суурь барьж, хурдан үнийн хөдөлгөөнийг барьж авахын зэрэгцээ зах зээл дууссаны дараа хэт их бууралтад өртөхөөс зайлсхийдэг.
Өөрийн хянаж чадах хэсгийг хянах
Дипакийн арилжааны үйл явц нь хянаж болох гурван хүчин зүйлийг тойрон эргэлддэг:
✔ Хувьцаа сонголт: ямар хувьцаа авах
✔ Авах: хэзээ авах, хэдийг авах
✔ Зарах: хэзээ зарах, хэдийг зарах
Зах зээлийн хэлбэлзлийг хянах боломжгүй. Үүнийг ойлгосноор зах зээлийн эрүүл байдлыг илүү бодитойгоор үнэлэх боломжтой болно.
Арилжааны дараах дүн шинжилгээ нь таны систем зах зээлийн орчинтой нийцэж байгаа эсэхийг тодорхойлоход тусална.
Дүн шинжилгээ хийхдээ өөрөөсөө асуугаарай:
✔ Хэрэв уналтын чиг хандлагад арилжаа хийхгүй байсан бол миний гүйцэтгэл ямар байх байсан?
✔ Хэрэв би stop loss-оо эрт тавьсан бол үр дүн ямар байх байсан?
Энэхүү эргэх холбооны мөчлөгийг ашиглан тасралтгүй сайжруул.
Хувьцаа шүүх шалгуур
Эдгээр шалгуурын ихэнх нь түүний багш нараас гаралтай:
✍ Хувьцаа өсөлтийн чиг хандлагад байгаа (50 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж > 200 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж)
✍ Харьцангуй хүч чадал өндөр
✍ Хувьцааны үнэ 75 доллараас дээш ($75 ≈ 260,000₮)
✍ Өсөлттэй салбар (технологи, хагас дамжуулагч, жижиглэн худалдаа, хөшүүрэгтэй ETF)
✍ ATR 5%-иас их
✍ Компанийн ашиг эерэг
Чанд шүүлт нь таныг гол анхаарлаа төвлөрүүлэх хэрэгтэй зүйлдээ төвлөрөхөд тусалж, хамааралгүй чимээ шуугианаас зайлсхийхэд тусална.
Авах стратеги
Дипак аяга бариул (cup and handle) болон bull flag зэрэг уламжлалт консолидацийн хэлбэрүүдэд анхаарлаа хандуулдаг бөгөөд нэгэн зэрэг хүчтэй хувьцаанууд дэмжлэг рүү буцаж ирээд консолидаци хийх үеийг онцгойлон анхаардаг.
Зах зээлийн орчин тохирох ёстой. Дипак VIX индекс, put/call опционы харьцаа, 200 хоногийн хөдөлгөөнт дундажийн хувьцааны өргөн хүрээний үзүүлэлт болон бусад өөрийн гэсэн корпорацийн үзүүлэлтүүдэд анхаарал хандуулдаг.
Өсөлттэй зах зээлийн үед тэрээр байр сууриа төвлөрүүлж, маржин ашиглахын зэрэгцээ stop loss-оо гол дэмжлэгийн доор тавьдаг.
Дундаж утгад суурилсан зарах стратеги
Дипак аливаа нэг арилжаанд дансны нийт хөрөнгийн 1%-иас илүүгүй эрсдэл хүлээдэг ч ихэвчлэн бодит эрсдэлээ түүнээс ч доогуур түвшинд байлгадаг. Зарах зарчим нь 3:1-ийн ашиг-эрсдэлийн харьцааг хадгалах явдал юм.
Ашиг-эрсдэлийн харьцаа 3R-д хүрэхэд тэрээр зарж эхэлдэг.
Жишээлбэл, байр суурь нээх үед нэг хувьцаанд зөвшөөрөгдөх алдагдал 2 доллар байвал, тухайн хувьцаа 6 доллараар өсөхөд take profit хийнэ.
Өмнө дурдсанчлан, та өөрийн арилжааны дундаж өгөгдлийг ойлгох ёстой. Хэрэв арилжааны ашиг түүний түүхэн дундаж R утгаас өндөр байвал тэрээр мөн take profit хийхийг сонгодог. Бусад зарах стратегид: хувьцааны хөдөлгөөн хэвийн бус болж эхлэх үед, эсвэл ерөнхий зах зээл хэт сунасан үед.
Та хүссэн үедээ дараа нь дахин худалдаж авч болно. Заримдаа breakout бүсчлэлийн ойролцоо байр сууриа давтан нээж, хааж, аажмаар байр сууриа нэмэгдүүлэх замаар бүрэн хэмжээнд хүргэх шаардлагатай болдог.
Та хэзээ ч дахин худалдаж авч болно. Заримдаа breakout бүсчлэлийн ойролцоо байр сууриа хэсэгчлэн нээж, хааж, аажмаар бүрэн байр суурь байгуулах шаардлагатай болдог.
Хэзээ ч суралцахаа бүү зогсоо
Хөрөнгийн зах зээлд амжилт олсон ч Дипак тасралтгүй дэвшихийг уриалдаг. Зах зээлд суралцах шинэ зүйл үргэлж байдаг бөгөөд арилжаагаа сайжруулах арга үргэлж байдаг.
Өмнөх арилжаануудаа тогтмол дүн шинжилгээ хийх нь хүчтэй үед хэсэгчлэн зарж, ашиг-эрсдэлийн харьцааг чанд дагаснаар ашгаа нэмэгдүүлэх боломжийг олж илрүүлэхэд тусална. Мөн томоохон алдагдал гарсан тохиолдлуудыг олж, стратегиа сайжруулж, ирээдүйд сэтгэлээр унахыг багасга.
Цаг хугацаа, туршлага аажмаар таны итгэл үнэмшлийг бий болгож, арилжааны гүйцэтгэлийг дээшлүүлнэ. Тодорхойгүй үед жижиг байр сууриас эхэлж, хувьцаа эсвэл зах зээл өөрөө чиглэлээ батлахыг хүлээ.
Эрсдэлийн менежмент нь маш чухал. Зах зээл тохирохгүй байх үед хурдан мөнгө олох гэж өөртөө дарамт бүү үзүүл.
Арилжааны үйл явцаа дагаж, өөртөө итгэ.